白俊

4月20日，國(guó)際油價(jià)創(chuàng)造歷史新紀(jì)錄。美國(guó)WTI 5月原油期貨合約價(jià)格暴跌至負(fù)值區(qū)域，收于每桶-37.63美元，令不少人士感到驚愕。

新冠肺炎疫情導(dǎo)致全球石油需求銳減、供應(yīng)嚴(yán)重過(guò)剩、庫(kù)存高升是大背景，5月合約周二到期、交割接收困難、低成交量產(chǎn)生放大效應(yīng)是導(dǎo)致負(fù)價(jià)格的直接原因。WTI 6月合約也下跌不少，但仍然收于20.43美元，7月合約更高，收于26.28美元。英國(guó)布倫特6月原油期貨收于每桶25.57美元。

今年以來(lái)國(guó)際油價(jià)震蕩下行，3月9日之后更是進(jìn)入暴跌模式，是市場(chǎng)供需失衡結(jié)果的體現(xiàn)，恰恰也是市場(chǎng)發(fā)揮決定性作用的體現(xiàn)。

劇烈的價(jià)格動(dòng)蕩之下，一貫反對(duì)歐佩克+減產(chǎn)控價(jià)的美國(guó)，前所未有地加入到原油減產(chǎn)促進(jìn)派陣營(yíng)里來(lái)。在4月8日-12日的歐佩克+減產(chǎn)協(xié)議談判因墨西哥拒絕指派給自己的減產(chǎn)額度而陷入僵局時(shí)，特朗普表示美國(guó)愿意分擔(dān)墨西哥40萬(wàn)桶/日減產(chǎn)額度中的大部分，25萬(wàn)桶/日，從而幫助歐佩克+達(dá)成了史上最大減產(chǎn)協(xié)議。

4月12日，歐佩克和非歐佩克部長(zhǎng)特別會(huì)議決定，從2020年5月1日起減產(chǎn)970萬(wàn)桶/日，為期兩個(gè)月;接下去從7月1日至12月31日減產(chǎn)額度調(diào)降至770萬(wàn)桶/日;從2021年1月1日至2022年4月30日減產(chǎn)額度調(diào)降至580萬(wàn)桶/日。減產(chǎn)基數(shù)以2018年10月的石油產(chǎn)量為準(zhǔn)，其中沙特和俄羅斯直接按1100萬(wàn)桶/日作為減產(chǎn)基準(zhǔn)。

歐佩克+和美國(guó)聯(lián)手干預(yù)的洪荒之力并沒(méi)有改變短期供給嚴(yán)重過(guò)剩的格局，油價(jià)短期保持超低位運(yùn)行甚至出現(xiàn)不升反降并不費(fèi)解。超低油價(jià)將淘汰高成本產(chǎn)能，油價(jià)回升是必然事件。需要反思的是，既然干預(yù)達(dá)不到目標(biāo)，是否應(yīng)該順應(yīng)市場(chǎng)的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制？

6月10日，歐佩克+將召開(kāi)視頻會(huì)，決定是否要采取進(jìn)一步行動(dòng)，2021年12月，將決定減產(chǎn)計(jì)劃是否延長(zhǎng)。

按照一貫思路和立場(chǎng)，歐佩克+不會(huì)袖手旁觀，寂寞地等待價(jià)格的回升。國(guó)際石油價(jià)格的歷史表明，供給干預(yù)可以施加影響，但供應(yīng)加需求才是決定石油價(jià)格的根本力量。石油市場(chǎng)發(fā)生了一些變化，但市場(chǎng)供需共同決定石油價(jià)格的機(jī)制并沒(méi)有發(fā)生變化。

美國(guó)的變與不變

特朗普答應(yīng)幫墨西哥減產(chǎn)，并不意味著美國(guó)傳統(tǒng)的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作模式轉(zhuǎn)向，只是由于美國(guó)在石油市場(chǎng)地位的變化，讓其對(duì)低油價(jià)的認(rèn)可度和接受度出現(xiàn)了變化。

美國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)一直是世界最大石油消費(fèi)國(guó)，進(jìn)口量也長(zhǎng)期位居世界首位，作為傳統(tǒng)自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的代言人，美國(guó)一向反對(duì)歐佩克限產(chǎn)保價(jià)，更不會(huì)去支持和鼓勵(lì)。高油價(jià)常常是美國(guó)在野黨批評(píng)執(zhí)政黨的一個(gè)靶子，歷屆美國(guó)政府視高油價(jià)為自己執(zhí)政的敵人。

每加侖3美元的汽油零售價(jià)格，被認(rèn)為是美國(guó)民眾的一個(gè)心理門(mén)檻，超過(guò)這個(gè)價(jià)格越多，引起的關(guān)注和討論往往越多。2018年11月底汽油平均零售價(jià)格從10月第一周的每加侖接近2.9美元下跌到2.5美元左右，特朗普就把這個(gè)下降當(dāng)成政績(jī)進(jìn)行吹噓，自己發(fā)布推特說(shuō)“謝謝你特朗普總統(tǒng)”。今年3月份早些時(shí)候特朗普故伎重演，聲稱(chēng)目前的低油價(jià)相當(dāng)于是他的政府給美國(guó)民眾的減稅。4月13日，美國(guó)汽油零售價(jià)格平均只有每加侖1.85美元，較2月份的2.44美元大幅下降。

美國(guó)本次支持減產(chǎn)以推升價(jià)格，是一個(gè)重大的立場(chǎng)轉(zhuǎn)變，最主要的原因就是由于頁(yè)巖油氣開(kāi)采技術(shù)突破帶來(lái)了美國(guó)油氣產(chǎn)業(yè)的再次崛起，美國(guó)已經(jīng)超越沙特和俄羅斯成為世界最大的石油生產(chǎn)國(guó)，已經(jīng)開(kāi)始變成石油凈出口國(guó)，正在逐步幫助實(shí)現(xiàn)美國(guó)幾十年來(lái)的能源獨(dú)立夢(mèng)想。

鼓勵(lì)創(chuàng)新的氛圍、開(kāi)放競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境、自由流動(dòng)的信息、寬松的管制、有利的水土資源條件和制度、靈活的金融市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制使得成千上萬(wàn)大大小小勇于創(chuàng)新和冒險(xiǎn)的企業(yè)進(jìn)入頁(yè)巖油氣領(lǐng)域，把非常規(guī)油氣資源的利用從不可能變成可能。雖然近些年美國(guó)頁(yè)巖油氣生產(chǎn)成本下降很快，從每桶七八十美元或更多下降至五六十、四五十乃至三四十美元，但仍然架不住目前二三十美元的市場(chǎng)價(jià)格考驗(yàn)。如果油價(jià)不能盡快回升，一大批中小型頁(yè)巖油氣企業(yè)倒閉破產(chǎn)不可避免，危及行業(yè)內(nèi)不斷增加的就業(yè)，在金融等領(lǐng)域產(chǎn)生連鎖影響，也可能影響共和黨在大選之年的選票，拖累美國(guó)能源獨(dú)立的追求。

特朗普本人特立獨(dú)行，自稱(chēng)最擅長(zhǎng)做交易，不時(shí)打破美國(guó)政治常規(guī)，其追求貿(mào)易對(duì)等和揮舞關(guān)稅大棒等做法也違背傳統(tǒng)自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的精神，但他在推動(dòng)歐佩克和非歐佩克減產(chǎn)問(wèn)題上還是中規(guī)中矩，沒(méi)有逾越市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的底線。美國(guó)表態(tài)自己會(huì)減產(chǎn)，但實(shí)際上政府并不會(huì)直接去干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為，而是靠?jī)r(jià)格信號(hào)去引導(dǎo)。

美國(guó)能源部部長(zhǎng)布魯耶特（Dan Brouillette）預(yù)計(jì)，到今年底美國(guó)原油產(chǎn)量會(huì)減產(chǎn)200萬(wàn)桶甚至300萬(wàn)桶/日，主要說(shuō)的就是那些扛不住低油價(jià)可能會(huì)自動(dòng)退出市場(chǎng)的產(chǎn)能，這個(gè)和特朗普承諾可幫墨西哥減產(chǎn)一樣，都是表個(gè)態(tài)而已，減不減和減多少都是市場(chǎng)說(shuō)了算。當(dāng)然，美國(guó)存在成千上萬(wàn)的石油生產(chǎn)商，組織減產(chǎn)的協(xié)調(diào)成本會(huì)比較大，如果美國(guó)只有少數(shù)幾家生產(chǎn)商，不排除特朗普政府之手伸得更長(zhǎng)的可能。

歐佩克和國(guó)際能源署的變與不變

對(duì)歐佩克而言，其石油市場(chǎng)控制力和影響力變得弱化，但其對(duì)石油霸權(quán)的追求依然不變;對(duì)國(guó)際能源署（IEA）而言，其在石油消費(fèi)領(lǐng)域的代表性也在弱化，但其對(duì)能源行業(yè)影響力的追求也不變。

在國(guó)際能源重大事務(wù)和突發(fā)重大問(wèn)題上，中國(guó)要改變過(guò)去反應(yīng)遲緩和被動(dòng)跟隨的狀況，主動(dòng)和國(guó)際社會(huì)相關(guān)方溝通，及時(shí)傳遞信號(hào)，表明立場(chǎng)。圖/IC

歐佩克成立于1960年，今年正好一個(gè)甲子，當(dāng)年成立的大背景是民族國(guó)家獨(dú)立和資源國(guó)有化運(yùn)動(dòng)，代表了以阿拉伯世界國(guó)家為主的產(chǎn)油國(guó)利益。1973年歐佩克因?yàn)榘⒁詻_突而發(fā)起石油禁運(yùn)，造成美國(guó)等西方國(guó)家出現(xiàn)石油供應(yīng)危機(jī)。1974年西方國(guó)家因此成立了國(guó)際能源署，代表經(jīng)合組織發(fā)達(dá)國(guó)家協(xié)調(diào)石油供應(yīng)安全保障。此后聚集在歐佩克門(mén)下的生產(chǎn)國(guó)和國(guó)際能源署代表的消費(fèi)國(guó)一直是影響石油市場(chǎng)走向最具有影響力的兩股力量。

歐佩克國(guó)家石油產(chǎn)量份額在20世紀(jì)80年代達(dá)到峰值后就開(kāi)始下降，蘇聯(lián)解體后俄羅斯的石油產(chǎn)量也下滑，2009年以后俄羅斯的石油產(chǎn)量恢復(fù)到了蘇聯(lián)解體前的水平，美國(guó)的產(chǎn)量在過(guò)去幾年快速增長(zhǎng)，連創(chuàng)新高，已經(jīng)后來(lái)居上超過(guò)了沙特和俄羅斯。對(duì)歐佩克而言，要保持市場(chǎng)影響力不變，必須聯(lián)合非歐佩克產(chǎn)油國(guó)，否則其市場(chǎng)影響力只會(huì)日漸式微。2016年，形成了歐佩克和俄羅斯等11個(gè)非歐佩克產(chǎn)油國(guó)的新合作框架，即所謂的“歐佩克+”或“維也納聯(lián)盟”。美國(guó)并未參與這個(gè)合作框架。

歐佩克內(nèi)部的減產(chǎn)合作本來(lái)就不時(shí)存在陽(yáng)奉陰違的現(xiàn)象，形勢(shì)的變化迫使其需要擴(kuò)大合作范圍，而隨著合作主體增加，利益訴求更加復(fù)雜，合作談判和實(shí)施更加困難，也就是說(shuō)這個(gè)卡特爾組織的行動(dòng)能力更加不可控。沙特和俄羅斯分別作為歐佩克和非歐佩克領(lǐng)頭羊，在石油收入上有共同訴求，但在地緣政治、外交和軍事等其他方面又各有心思。墨西哥石油產(chǎn)量自2004年以后持續(xù)下降，目前只有220萬(wàn)桶/日的水平，在“歐佩克+”里面影響不大，僅僅因?yàn)?0萬(wàn)桶/日減產(chǎn)額度的爭(zhēng)執(zhí)，就導(dǎo)致4月9日減產(chǎn)協(xié)議停擺。

與此同時(shí)，IEA在石油消費(fèi)市場(chǎng)上的代表性也越來(lái)越弱，原因是西方發(fā)達(dá)國(guó)家石油消費(fèi)基本飽和，總體上趨于下降。為了維持行業(yè)影響力，IEA也力圖拉上中國(guó)和印度等新興石油消費(fèi)大國(guó)入伙。由于石油供應(yīng)總體寬松的態(tài)勢(shì)，以及能源低碳轉(zhuǎn)型和應(yīng)對(duì)氣候變化的發(fā)展，石油在國(guó)際能源中的優(yōu)勢(shì)地位正在松動(dòng)，IEA保障石油安全供應(yīng)的協(xié)調(diào)機(jī)制目前也沒(méi)有多少用武之地，IEA越來(lái)越成為能源數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析、行業(yè)會(huì)議組織、能源轉(zhuǎn)型和可持續(xù)能源發(fā)展建言的智庫(kù)型機(jī)構(gòu)。

在這次油價(jià)暴跌后，IEA署長(zhǎng)和歐佩克秘書(shū)長(zhǎng)3月16日討論了全球石油市場(chǎng)形勢(shì)，表達(dá)了對(duì)石油市場(chǎng)動(dòng)蕩的擔(dān)心，強(qiáng)調(diào)了尋找辦法減少對(duì)發(fā)展中國(guó)家影響的重要性，并同意保持密切溝通。IEA或許可以鼓勵(lì)成員國(guó)逢低增加戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，但要求提高儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)的意義不大，也很難以去鼓勵(lì)成員國(guó)擴(kuò)大石油消費(fèi)。

國(guó)際石油市場(chǎng)的變與不變

石油市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局在變，政府干預(yù)的方式和力度也可能變，但供求共同決定價(jià)格、價(jià)格引導(dǎo)資源流動(dòng)的基本格局不會(huì)變。

此次石油價(jià)格大落大起，表面看起來(lái)是石油生產(chǎn)大國(guó)的興風(fēng)作浪和一些政客們的個(gè)人秀所賜，是行業(yè)卡特爾組織操縱串謀和超級(jí)大國(guó)霸權(quán)任性影響的結(jié)果，令人產(chǎn)生石油供應(yīng)領(lǐng)域壟斷加強(qiáng)、競(jìng)爭(zhēng)不足、市場(chǎng)機(jī)制不起作用的印象。但實(shí)際上石油是最成熟、最具流動(dòng)性、最全球化的能源大宗商品，石油價(jià)格絕不只是由供應(yīng)單方面來(lái)決定的，需求也是決定價(jià)格的另一大因素，本次油價(jià)暴跌恰恰就是需求側(cè)出現(xiàn)重大變化的結(jié)果。

無(wú)論從石油供應(yīng)側(cè)還是消費(fèi)側(cè)來(lái)看，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越多，多極化不斷豐富，而不是越來(lái)越弱化。雖然美國(guó)在石油供應(yīng)上已經(jīng)與沙特和俄羅斯三足鼎立，存在一些共同的供應(yīng)側(cè)關(guān)切，但它們不可能形成行動(dòng)一致的緊密共同體，各方的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系不會(huì)變，美國(guó)最大石油消費(fèi)國(guó)地位還不會(huì)變，美國(guó)石油市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)的格局不會(huì)變。這決定即便有一兩屆任性的美國(guó)聯(lián)邦政府，也不會(huì)改變美國(guó)自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)作模式。

在上一輪油價(jià)2016年初跌至低點(diǎn)后，歐佩克控產(chǎn)推價(jià)越來(lái)越力不從心，聯(lián)手非歐佩克國(guó)家控產(chǎn)，力求保持其市場(chǎng)影響力，但隨后這幾年的實(shí)施效果不佳，國(guó)際油價(jià)上漲乏力，距離沙特80美元左右的預(yù)算平衡價(jià)格差距很大，和2010年-2014年80美元-100美元的油價(jià)區(qū)間更是相去甚遠(yuǎn)。作為歐佩克帶頭大哥，沙特每次控產(chǎn)減產(chǎn)都得承擔(dān)責(zé)任大頭，而撈到的好處不多。原來(lái)沙特是調(diào)節(jié)石油市場(chǎng)供應(yīng)的最主要機(jī)動(dòng)生產(chǎn)商，對(duì)邊際供應(yīng)量和價(jià)格影響最大，但這種影響力正在被完全市場(chǎng)化運(yùn)作的美國(guó)頁(yè)巖油企業(yè)取代，市場(chǎng)份額也在逐漸被蠶食。

歐佩克和非歐佩克國(guó)家雖然希望通過(guò)操控供應(yīng)量來(lái)推高石油價(jià)格，但高價(jià)格也是一把雙刃劍，既會(huì)打壓石油需求，又會(huì)刺激替代能源技術(shù)和產(chǎn)品的發(fā)展，加快淘汰石油的進(jìn)程，無(wú)異于自掘墳?zāi)?。高油價(jià)、政策引導(dǎo)、環(huán)境和應(yīng)對(duì)氣候變化壓力，已經(jīng)在交通領(lǐng)域引發(fā)替代石油的明顯發(fā)展趨勢(shì)。

雖然石油生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)政府都經(jīng)常表示不愿意看到石油價(jià)格大起大落，希望價(jià)格能處在一個(gè)適中的區(qū)域，既能保證生產(chǎn)方的合理利潤(rùn)，又能讓消費(fèi)方可承受可負(fù)擔(dān)，希望通過(guò)自己的各種干預(yù)手段能達(dá)到這個(gè)目的，但石油市場(chǎng)發(fā)展的歷史表明，這些干預(yù)既不能有效濾平石油價(jià)格波動(dòng)，也不能消滅石油市場(chǎng)周期，反而扭曲了價(jià)格信號(hào)的引導(dǎo)機(jī)制，干擾了市場(chǎng)自動(dòng)出清的效率。

本次新冠肺炎疫情對(duì)石油需求構(gòu)成突發(fā)重大沖擊，供應(yīng)調(diào)整肯定需要一段時(shí)間才能適應(yīng)，因此盡管此次政府供應(yīng)側(cè)干預(yù)力度之大前所未有，但也不能立即扭轉(zhuǎn)供需格局和價(jià)格走勢(shì)，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間國(guó)際油價(jià)還將在低位徘徊，而由于政府干預(yù)的主觀隨意性沖擊市場(chǎng)信心，政府干預(yù)造成的價(jià)格震蕩還將難以避免。

中國(guó)的變與不變

中國(guó)在國(guó)際石油市場(chǎng)上的地位在變，行為方式和態(tài)度應(yīng)該相應(yīng)改變，但倡導(dǎo)全球市場(chǎng)融合、堅(jiān)持發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中決定性作用的立場(chǎng)不應(yīng)該變。

中國(guó)是世界最大石油進(jìn)口國(guó)和第二大消費(fèi)國(guó)，國(guó)際石油價(jià)格變動(dòng)對(duì)中國(guó)可謂利益攸關(guān)，同時(shí)中國(guó)的需求狀況對(duì)國(guó)際油價(jià)走勢(shì)也有舉足輕重的影響。因此，在國(guó)際能源重大事務(wù)和突發(fā)重大問(wèn)題上，中國(guó)要改變過(guò)去反應(yīng)遲緩和被動(dòng)跟隨的狀況，主動(dòng)和國(guó)際社會(huì)相關(guān)方溝通，及時(shí)傳遞信號(hào)，表明立場(chǎng)。

隨著美國(guó)能源獨(dú)立逐漸成為現(xiàn)實(shí)，美國(guó)在維護(hù)國(guó)際石油市場(chǎng)秩序方面的策略可能出現(xiàn)調(diào)整，其他國(guó)家能夠搭便車(chē)的機(jī)會(huì)可能減少。中國(guó)應(yīng)該根據(jù)國(guó)際事態(tài)的變化，合理調(diào)整自己的國(guó)際能源合作策略，既對(duì)一貫的低調(diào)務(wù)實(shí)作風(fēng)有所調(diào)整，又要避免走向另一個(gè)極端。積極尋求與各國(guó)的共同利益訴求，凝結(jié)價(jià)值觀共識(shí)，推動(dòng)國(guó)際石油市場(chǎng)公平公正發(fā)展。

面對(duì)疫情造成的石油需求銳減和價(jià)格低迷，建議中國(guó)一方面要加強(qiáng)石油儲(chǔ)備體系建設(shè)。優(yōu)化審批流程，簡(jiǎn)化監(jiān)管要求，為各類(lèi)企業(yè)走出去開(kāi)展投資和貿(mào)易合作創(chuàng)造更好條件。另一方面繼續(xù)深化油氣體制改革，培育競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步減少價(jià)格管制，加快構(gòu)建公平開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境。

中國(guó)是全球化的受益者，面對(duì)全球化逆流，中國(guó)應(yīng)堅(jiān)持促進(jìn)貿(mào)易自由化、投資便利化，支持多邊主義，提高參與全球治理的能力，推動(dòng)信息公開(kāi)透明和自由流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外雙向?qū)Φ乳_(kāi)放，支持石油市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，反對(duì)市場(chǎng)操縱和控制，促進(jìn)全球能源市場(chǎng)進(jìn)一步融合，堅(jiān)定維護(hù)和支持市場(chǎng)在國(guó)際石油資源配置中的決定性作用。

（本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn);編輯：馬克）