丁曉欣， 劉 凱， 時淑君

(1. 吉林建筑大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院， 吉林 長春 130118； 2. 吉林省綠色建造與管理研究中心， 吉林 長春 130114)

城市地下綜合管廊作為市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要組成部分，當(dāng)前已得到國家的大力支持和推廣，并且是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的一項(xiàng)重要舉措。地下綜合管廊可有效改善城市環(huán)境，改變城市“馬路拉鏈”“空中蛛網(wǎng)”“井蓋吃人”的現(xiàn)象。從長遠(yuǎn)角度看，與傳統(tǒng)直埋敷設(shè)方式相比，地下綜合管廊帶來的經(jīng)濟(jì)價值是十分可觀的；但由于地下綜合管廊前期建設(shè)成本高，項(xiàng)目體量大，建設(shè)周期長，綜合管廊工程這一動輒數(shù)十億甚至上百億的項(xiàng)目給地方財政帶來不小的壓力。自2014 年以來國家陸續(xù)出臺一系列政策開始大力推行政府與社會資本合作(Public-Private Partnership，PPP)模式，鼓勵和支持引導(dǎo)社會資本參與到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域中來，從而緩解中央及地方政府的財政壓力，降低地方債務(wù)風(fēng)險，盤活存量資產(chǎn)，增加基礎(chǔ)設(shè)施和公共事業(yè)領(lǐng)域的公共服務(wù)的有效供給。同時為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)拓寬了融資渠道，帶來了更有效的管理經(jīng)驗(yàn)。綜合管廊作為基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的一項(xiàng)組成部分，在全國范圍內(nèi)掀起了應(yīng)用PPP模式建設(shè)綜合管廊的熱潮；然而，由于綜合管廊在我國處于剛剛起步階段，在其應(yīng)用PPP模式的成長發(fā)展當(dāng)中也顯現(xiàn)出一些問題，若要保證綜合管廊項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式持久健康成長，其風(fēng)險的防控及應(yīng)對迫在眉睫。

作為項(xiàng)目全生命周期的前期準(zhǔn)備工作的重要一環(huán)，充分識別項(xiàng)目風(fēng)險有利于對風(fēng)險進(jìn)行客觀評價和實(shí)施有效管理[1]，充分地評估風(fēng)險對于幫助利益相關(guān)方規(guī)劃有效的風(fēng)險分配和緩解以及確保業(yè)務(wù)和項(xiàng)目的成功至關(guān)重要[2]。Tavakolan等[3]提出了建設(shè)項(xiàng)目中的風(fēng)險互動網(wǎng)絡(luò)，應(yīng)用 交叉矩陣相乘(Matriced’ Impacts Croises-Multiplication Appliance a un Classement，MICMAC)法分析表明契約異常對特定項(xiàng)目的其他風(fēng)險影響最大。Khwaja等[2]提出了多屬性風(fēng)險評估模型，通過對部門和項(xiàng)目風(fēng)險分析，并對利益相關(guān)者進(jìn)行風(fēng)險管理提出富有見地的對策和建議。Bing 等[4]在英國PPP/PFI(Private Finance Initiative，私人融資計劃)項(xiàng)目中確定優(yōu)先風(fēng)險分配。其目的在于為公共部門客戶準(zhǔn)備一個實(shí)用的風(fēng)險分配框架和矩陣以供招標(biāo)文件使用，從而節(jié)省談判和合同交易的時間。Bing等[5]采用貝葉斯更新技術(shù)為風(fēng)險分配提供了一種新方法，重點(diǎn)是如何在公共客戶和私人承包商之間分配風(fēng)險管理責(zé)任。Akintoye等[6]根據(jù)洛杉磯涉及55個地方當(dāng)局PFI計劃的問卷調(diào)查記錄地方當(dāng)局PFI發(fā)展的風(fēng)險管理，得出主要影響有兩個方面：(1)需要在公共部門風(fēng)險評估的主題領(lǐng)域進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)；(2)需要為PFI計劃制定適當(dāng)和商定的風(fēng)險評估和管理框架。Badi 等[7]檢查PFI背景下風(fēng)險分配對可持續(xù)能源創(chuàng)新的影響項(xiàng)目交付模式，強(qiáng)調(diào)了適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險分配對PFI項(xiàng)目的重要性。注意感知資本成本風(fēng)險作為創(chuàng)新的主要抑制因素的有害影響，強(qiáng)調(diào)了公共部門比較值(Public Sector Comparator，PSC)中明確反映可持續(xù)能源需求的必要性。

透析當(dāng)前城市地下綜合管廊應(yīng)用PPP模式的運(yùn)作情況，縱觀項(xiàng)目全過程包括項(xiàng)目前期、實(shí)施期以及后期給項(xiàng)目利益相關(guān)方及項(xiàng)目所帶來可預(yù)見的及不可預(yù)見的各種風(fēng)險，為風(fēng)險管理打好前期基調(diào)，進(jìn)一步推動PPP模式應(yīng)用于綜合管廊工程項(xiàng)目規(guī)范有序發(fā)展。趙丹等[8]從社會資本的角度采用熵權(quán)法對實(shí)際項(xiàng)目進(jìn)行了融資風(fēng)險評價并驗(yàn)證了該評價方法的合理性。郭琦等[9]從投資者的風(fēng)險管理角度出發(fā)，運(yùn)用風(fēng)險分解機(jī)構(gòu) (Risk Breakdown Structure，RBS)與投資工作分解結(jié)構(gòu)相結(jié)合的方法，系統(tǒng)分析水電BOT(Build-Operate-Transfer)項(xiàng)目各階段可能面臨的投資風(fēng)險因素并構(gòu)建了風(fēng)險識別矩陣。張軍[10]以LPS市綜合管廊項(xiàng)目為例進(jìn)行研究，分析了項(xiàng)目PPP風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及成效，從社會資本方的角度為綜合管廊提出了項(xiàng)目風(fēng)險管理框架。向鵬成和宋賢萍[11]從融資方的角度識別出風(fēng)險因素，建立了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資風(fēng)險系統(tǒng)動力學(xué)模型，結(jié)合案例進(jìn)行了仿真分析并對融資風(fēng)險作出了系統(tǒng)評價。谷昊宸[12]以PPP模式的理論基礎(chǔ)對長春市地下綜合管廊項(xiàng)目的融資風(fēng)險影響因素進(jìn)行分析研究，并對主要的各個風(fēng)險因素提出了相應(yīng)的解決對策。汪婷[13]從社會資本方的角度，借助風(fēng)險偏好博弈模型的分析并確定了10 個需要項(xiàng)目參與方進(jìn)行共擔(dān)的風(fēng)險因素。亓霞等[14]分析了16 個失敗或出現(xiàn)問題的PPP項(xiàng)目案例總結(jié)出主要的風(fēng)險影響因素并提出對應(yīng)的措施及建議。趙佳[15]構(gòu)建了適應(yīng)綜合管廊的PPP模式融資風(fēng)險管理模型，運(yùn)用博弈理論提出了風(fēng)險分擔(dān)的措施。目前對于PPP項(xiàng)目風(fēng)險方面的研究較多集中于市政道路、養(yǎng)老服務(wù)等領(lǐng)域，針對綜合管廊項(xiàng)目的風(fēng)險研究較少，本文將結(jié)合大量現(xiàn)有項(xiàng)目案例以及專家訪談，利用故障樹灰色分析的方法對我國地下綜合管廊工程項(xiàng)目唯一試點(diǎn)省——吉林省城市地下綜合管廊應(yīng)用PPP模式存在的風(fēng)險進(jìn)行分析，篩選對于PPP模式風(fēng)險產(chǎn)生的基本事件；通過灰色理論中結(jié)構(gòu)函數(shù)確定各項(xiàng)基本事件關(guān)聯(lián)度的大小，確定在風(fēng)險控制過程中需要重視的基本事件。并采取有效措施進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避，確保PPP模式應(yīng)用于綜合管廊工程項(xiàng)目有序發(fā)展。

1 綜合管廊應(yīng)用PPP模式風(fēng)險識別

工程項(xiàng)目風(fēng)險的控制是在全國各地PPP項(xiàng)目中普遍存在的難點(diǎn)。前期風(fēng)險防控不到位，則很有可能導(dǎo)致后期工作得不到順利進(jìn)行，牽一發(fā)而動全身；項(xiàng)目爛尾、合同終止等問題屢見不鮮。因此作為前期關(guān)鍵的一環(huán)，須牢牢把握風(fēng)險問題，為項(xiàng)目做好扎實(shí)的基礎(chǔ)，從而推進(jìn)項(xiàng)目的順利開展。根據(jù)財政部及發(fā)改委PPP項(xiàng)目庫中城市地下綜合管廊工程項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式的案例，結(jié)合吉林省建設(shè)廳以及吉林省內(nèi)權(quán)威咨詢單位、律律師實(shí)務(wù)所等相關(guān)的調(diào)查及訪談，分析總結(jié)出項(xiàng)目各階段影響PPP模式在綜合管廊工程應(yīng)用的風(fēng)險因素，如表1所示。

表1 項(xiàng)目各階段影響PPP模式在綜合管廊工程應(yīng)用的風(fēng)險因素

此外，利率變化、通貨膨脹以及稅收調(diào)整所帶來的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，社會資本、政府、第三方的信用風(fēng)險，自然不可抗力及政治不可抗力等風(fēng)險，同樣是綜合管廊應(yīng)用PPP模式所必須考慮的風(fēng)險因素。

2 綜合管廊應(yīng)用PPP模式風(fēng)險劃分

根據(jù)以上識別出的風(fēng)險以及專家調(diào)查問卷，過濾掉目前對綜合管廊項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式影響不大的風(fēng)險點(diǎn)，按其產(chǎn)生原因劃分出當(dāng)前影響綜合管廊項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式的主要風(fēng)險點(diǎn)，并進(jìn)一步分析出影響程度更深的風(fēng)險因素，見表2。

表2 綜合管廊工程應(yīng)用PPP模式風(fēng)險劃分

(1)政治風(fēng)險：主要包含政治決策、政治反對。項(xiàng)目審批階段，政府對管廊項(xiàng)目的相關(guān)政策不了解，欠缺相關(guān)工程實(shí)踐管理經(jīng)驗(yàn)，可能會使一些不適合用PPP模式做的管廊項(xiàng)目獲得審批；某些地區(qū)由于公眾對綜合管廊項(xiàng)目的認(rèn)知度不夠，在項(xiàng)目建設(shè)前期可能會引起公眾的不滿及反對。

(2)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險：在經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的大環(huán)境下，綜合管廊PPP項(xiàng)目的合作期限在10～30 年，一般不低于25 年，在這樣較長期限里，利率變動、通貨膨脹、稅收調(diào)整等可能隨時都會發(fā)生，對社會投資成本產(chǎn)生或高或低的影響。在管線入廊及收費(fèi)方面，管線單位入廊意愿不強(qiáng)，造成項(xiàng)目的實(shí)際收益與預(yù)算收益有較大差距，最終導(dǎo)致政府承擔(dān)很大一部分的費(fèi)用補(bǔ)貼支出，當(dāng)政府所承擔(dān)的費(fèi)用超出當(dāng)年公共財政支出預(yù)算，不僅會給政府帶來財政壓力，還會造成項(xiàng)目收入難抵成本，加大項(xiàng)目執(zhí)行難度，導(dǎo)致項(xiàng)目難以為繼。

(3)市場風(fēng)險：合同中項(xiàng)目唯一性的設(shè)定是使包括管廊工程在內(nèi)的PPP項(xiàng)目能夠正常獲得收益的一份保障，其次，雖然綜合管廊工程在國外的發(fā)展已經(jīng)非常成熟，但在國內(nèi)，尤其是應(yīng)用PPP模式下的綜合管廊項(xiàng)目還沒有很成熟的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，同時，由于各省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r等省情有一些差別，吉林省內(nèi)更是缺乏相關(guān)的實(shí)踐借鑒，管廊市場不夠成熟，因此，吉林省應(yīng)用PPP模式建設(shè)綜合管廊也是處于探索嘗試當(dāng)中。

(4)法律政策風(fēng)險：目前吉林省內(nèi)沒有關(guān)于管線強(qiáng)制入廊的法律政策，缺乏綜合管廊PPP項(xiàng)目入廊及維護(hù)運(yùn)營費(fèi)的收費(fèi)定價體制機(jī)制，使SPV(Special Purpose Vehicle)公司向管線單位收取費(fèi)用時沒有可供參考的依據(jù)，可能會造成相關(guān)的系列糾紛。

(5)信用風(fēng)險：雙方應(yīng)按合同約定執(zhí)行，合作各方的信譽(yù)度、誠信度在一定程度上是綜合管廊工程成功的關(guān)鍵影響因素[16]，依據(jù)相關(guān)信譽(yù)度評價指標(biāo)，對合作各方做出全面的信用評估，為項(xiàng)目的順利運(yùn)作奠定可靠的信用基礎(chǔ)。

(6)項(xiàng)目風(fēng)險：技術(shù)不完備(設(shè)計施工缺陷)、工期延誤、成本超支導(dǎo)致項(xiàng)目運(yùn)行所需現(xiàn)金流不足，項(xiàng)目資金出現(xiàn)缺口或斷裂，不能及時足額償還項(xiàng)目貸款資本金、支付利息和經(jīng)營成本等。

除此之外，自然不可抗力、政治不可抗力、土地拆遷問題、資產(chǎn)征用等風(fēng)險也是吉林省在PPP模式下建設(shè)城市地下綜合管廊工程必須考慮的風(fēng)險。

3 基于故障樹的綜合管廊應(yīng)用PPP模式的風(fēng)險分析

3.1 故障樹模型構(gòu)建

故障樹分析(Fault Tree Analysis，F(xiàn)TA)可通過分析系統(tǒng)的邏輯關(guān)系對系統(tǒng)做出可靠性預(yù)測，F(xiàn)TA不僅可以進(jìn)行定性分析，還可以進(jìn)行定量分析，在由上而下理清的邏輯關(guān)系中找出影響頂事件(記為T)的所有因素，并通過概率及關(guān)鍵重要度分析出割集，進(jìn)而找出最小割集。該方法可以剖析出造成故障的深層原因[17,18]?；谏鲜鲎R別出的影響綜合管廊應(yīng)用PPP模式的風(fēng)險點(diǎn)，借助故障樹模型對其進(jìn)行評價分析，按對項(xiàng)目推進(jìn)影響的重要性程度找出關(guān)鍵風(fēng)險點(diǎn)，為下一步風(fēng)險應(yīng)對做準(zhǔn)備。故障樹構(gòu)建如圖1所示。

圖1 綜合管廊工程項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式的風(fēng)險故障樹

3.2 故障樹分析

3.2.1 基本事件與風(fēng)險的關(guān)聯(lián)度確定

在整個故障樹風(fēng)險模型中，為尋求各基本事件對于系統(tǒng)影響的數(shù)值關(guān)系，確定系統(tǒng)變化的度量關(guān)系，可以依據(jù)各基本事件之間的關(guān)聯(lián)度判斷對于頂事件的影響程度。為此，在綜合管廊工程項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式風(fēng)險故障樹模型中建立由各基本事件組成的特征矩陣XL，假設(shè)故障樹中共有n個基本事件，其中最小割集的個數(shù)為m，任意最小割集Li表示由ni個基本事件組成的第i個數(shù)據(jù)，根據(jù)風(fēng)險的基本事件建立特征矩陣：

(1)

根據(jù)每個基本事件的影響程度[19]不同，通過維數(shù)變換、提取特征矩陣故障特征，建立待檢模式向量XT：

XT=[XT(1)，XT(2)，…，XT(n)]

(2)

將典型故障特征矩陣(XLi)1×m與待檢模式向量(XT(j))1×n進(jìn)行關(guān)聯(lián)度計算。在得出的關(guān)聯(lián)度中，首先根據(jù)關(guān)聯(lián)度大小進(jìn)行排序，關(guān)聯(lián)度較大的基本事件則為綜合管廊工程應(yīng)用PPP模式中首要考慮的風(fēng)險。

3.2.2 模型求解

(1)確定基本事件發(fā)生概率

對于基本事件發(fā)生概率的確定，可以采用專家?guī)鞂τ谠斐蒔PP模式應(yīng)用于地下綜合管廊工程風(fēng)險的基本事件的概率進(jìn)行測評，根據(jù)P=0.5×(ai+bi)(i=1,2,…,22)計算基本事件的概率。其中，P為地下綜合管廊風(fēng)險基本事件概率值；ai，bi分別為專家進(jìn)行打分的最高值和最低值?；臼录母怕嗜绫?所示。

表3 基本事件的概率

在灰色理論中結(jié)構(gòu)函數(shù)可以表示為：

φ(x)=x1+x2+…+xn

(3)

綜合管廊工程項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式的結(jié)構(gòu)函數(shù)為：

φ(x)=M1+M2+M3+M4+M5+M6+M7+M8

(4)

式中：φ(x)為結(jié)構(gòu)函數(shù)；Mi為基本事件的概率值。

在綜合管廊工程項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式故障樹模型中，假設(shè)最小割集可以由任意一個基本事件單獨(dú)構(gòu)成。在構(gòu)建的特征矩陣中，將發(fā)生的基本事件在最小割集里的值設(shè)為“1”，并且將其余沒有發(fā)生的基本事件的值設(shè)為“0”，那么特征矩陣可以表示為：

XL=I

(5)

(2)待檢模式向量求解

根據(jù)上文限定的條件在PPP模式應(yīng)用于地下綜合管廊工程風(fēng)險故障樹中的任意基本事件均可以作為最小割集，由發(fā)生的基本事件組成的集合為割集。而對于最小割集就是消除任意個數(shù)基本事件后，頂事件卻不發(fā)生，那么這樣的割集則被稱為最小割集。任意基本事件發(fā)生的概率相互獨(dú)立，互不影響。在模型中的頂事件的發(fā)生概率可按式(6)求得：

(6)

當(dāng)存在基本事件發(fā)生個數(shù)m≥1時，就需要任意基本事件對于整個系統(tǒng)的貢獻(xiàn)度，任意基本事件的貢獻(xiàn)度Ij為：

(7)

對{XT(j)}歸一化處理得到矩陣XT。

(3)計算兩極差

根據(jù)序列差得出最大差Δmax和最小差Δmin：Δmax=1；Δmin=0。

(4)計算關(guān)聯(lián)系數(shù)

在ρ=0.5時，關(guān)聯(lián)系數(shù)為：

(8)

式中：εij為關(guān)聯(lián)系數(shù)的值；Δij(K)為風(fēng)險因素K的序列差的值。

(5)計算關(guān)聯(lián)度

4 應(yīng)用案例分析

2015年4月，吉林省被確定為“綜合管廊試點(diǎn)省”，也是目前國內(nèi)唯一的綜合管廊試點(diǎn)省，在依據(jù)上述模型對綜合管廊應(yīng)用PPP模式風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上，以吉林省T市某地下綜合管廊工程應(yīng)用PPP模式案例進(jìn)行實(shí)證分析。

4.1 項(xiàng)目概況

項(xiàng)目屬于市政工程公共服務(wù)領(lǐng)域類項(xiàng)目，所屬行業(yè)為地下綜合管廊行業(yè)。項(xiàng)目位于吉林省T市境內(nèi)，擬建管廊布置在市中心城區(qū)內(nèi)關(guān)鍵市政管線所在道路以及列入規(guī)劃拓展建設(shè)在內(nèi)的城港經(jīng)濟(jì)帶。合作期30 年，其中建設(shè)期5 年。項(xiàng)目的主要建設(shè)運(yùn)營內(nèi)容分為三部分：(1)新建并運(yùn)營地下綜合管廊80.96 km(不含管線)；(2)隨管廊改造及恢復(fù)并運(yùn)營市政道路50.6 km(含路面、車行道、人行道、地上綠化設(shè)施景觀、標(biāo)牌標(biāo)線、路燈等)；(3)隨管廊新建并運(yùn)營市政道路21.85 km(含路面、車行道、人行道、地上綠化設(shè)施、標(biāo)牌標(biāo)線、路燈)。項(xiàng)目總投資657000 萬元，采用可行性缺口補(bǔ)助的回報機(jī)制。項(xiàng)目當(dāng)前處于執(zhí)行階段，尚未進(jìn)入運(yùn)營期。

4.2 項(xiàng)目投融資結(jié)構(gòu)及風(fēng)險評價

本項(xiàng)目資本金不少于項(xiàng)目總投資的20%，約15億元，項(xiàng)目投資所需其余資金由項(xiàng)目公司通過銀行借款等方式解決，約60 億元。本項(xiàng)目資本金及貸款比例約為2∶8。項(xiàng)目資本金部分由中選社會資本和政府出資代表按照在項(xiàng)目公司中的股比支付，在項(xiàng)目公司中，政府方與社會資本方所占股份比例分別為20%和80%。本項(xiàng)目投資所需其余資金由項(xiàng)目公司通過銀行借款等方式解決。項(xiàng)目公司在獲得實(shí)施機(jī)構(gòu)同意的前提下，可采用收費(fèi)權(quán)質(zhì)押和資產(chǎn)抵押的方式獲得資金，并以相關(guān)收入作為還款來源。根據(jù)項(xiàng)目公司融資的需要，若需要股東擔(dān)保，則由社會資本提供，政府方不提供擔(dān)保。項(xiàng)目公司注冊資本暫定為15 億元，項(xiàng)目建設(shè)期第一年支付額度不少于1 億元。該項(xiàng)目風(fēng)險種類劃分如表4所示。

表4 T市綜合管廊應(yīng)用PPP模式風(fēng)險劃分

基本事件的概率如表5所示。

表5 基本事件的概率

對于T市綜合管廊應(yīng)用PPP模式風(fēng)險故障樹基本事件的貢獻(xiàn)度的求解結(jié)果如表6所示。

表6 任意基本事件貢獻(xiàn)度

依據(jù)上述模型可以得到城市地下綜合管廊應(yīng)用PPP模式風(fēng)險對頂事件的貢獻(xiàn)程度，而綜合管廊應(yīng)用PPP模式推進(jìn)力度及其市場接受程度則因不同地區(qū)而存在一定差異，這對于反映不同地區(qū)綜合管廊應(yīng)用PPP模式的落地能力就顯得有些束手無策。

不同地區(qū)、PPP模式開展深度、資質(zhì)不同、開發(fā)商深化綜合管廊應(yīng)用PPP模式設(shè)計程度，都會改變模型分析的結(jié)果。吉林省內(nèi)各市縣生產(chǎn)總值差距較大(見圖2)，長春市居前列，吉林、松原、四平、通化、延邊居中等水平，遼源、白山、白城較低，從全國來看(見圖3)，吉林省經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展緩慢，GDP及經(jīng)濟(jì)增速低位運(yùn)行，落后于全國平均水平，2017年審計署點(diǎn)名批評吉林省虛增財政收入，在主動核減后，吉林省負(fù)債率20.89%，債務(wù)率高達(dá)263.71%，超出90%～150%的安全線。

圖2 2017年吉林省各市縣GDP

吉林省8個地級市1個自治州中共有20個管廊項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式進(jìn)行規(guī)劃建設(shè)，累計建設(shè)里程723.073 km，總投資達(dá)669.34 億元。各行政區(qū)域管廊工程應(yīng)用PPP模式的項(xiàng)目數(shù)量分布如圖4所示(資料來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料、2018統(tǒng)計年鑒及《國民經(jīng)略》公開信息)。

圖4 吉林省綜合管廊PPP項(xiàng)目分布

依據(jù)吉林省8個地級市1個自治州為例，并且9個城市依次排列，可以認(rèn)定對于模型的決策目標(biāo)的影響程度也是依次排列，相鄰地區(qū)影響程度之差基本相等。因此，根據(jù)AHP(Analytic Hierarchy Process)權(quán)重構(gòu)造判斷矩陣如下：

U′為九階正反矩陣，經(jīng)過計算得出的最大的特征值λmax=9.327，對相應(yīng)的特征向量進(jìn)行歸一化處理：

W=(0.317161474,0.233829026,0.172095682,

0.126378821,0.08492185,0.065613147,

0.045383299,0.030445171,0.020521136)。

當(dāng)前國內(nèi)基本每個地區(qū)都在建設(shè)地下綜合管廊，通過權(quán)重系數(shù)可以更為精確地反應(yīng)地下綜合管廊應(yīng)用PPP模式進(jìn)入市場的風(fēng)險綜合水平。

(9)

5 結(jié) 論

本文利用故障樹模型分析城市綜合管廊工程項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式風(fēng)險的因素，歸納篩選對于PPP模式風(fēng)險產(chǎn)生的基本事件；通過確定對于基本事件關(guān)聯(lián)度的大小，確定在全生命周期階段需要重視的基本事件，對于基本事件的關(guān)聯(lián)度大小進(jìn)行排序判斷得到入廊需求及收益、融資風(fēng)險、地方政府財政能力、法律體系不健全、技術(shù)不完備、土地征拆問題、政府信用等7 個對項(xiàng)目風(fēng)險影響較大的因素。主要結(jié)論如下：

(1)針對PPP模式應(yīng)用于綜合管廊工程各階段識別出的風(fēng)險，究其根本，從項(xiàng)目風(fēng)險產(chǎn)生原因的角度定性分析總結(jié)出22 個風(fēng)險因素，借助故障樹模型根據(jù)風(fēng)險關(guān)聯(lián)度以及事件發(fā)生概率最終分析出影響頂事件的主要風(fēng)險。

(2)以T市某綜合管廊項(xiàng)目為例，系統(tǒng)分析影響綜合管廊項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式的風(fēng)險，得到包含15個風(fēng)險因素的風(fēng)險識別矩陣，通過權(quán)重系數(shù)改進(jìn)關(guān)聯(lián)度使模型分析更為貼合實(shí)際，最終得出入廊需求及收益、融資風(fēng)險、地方政府財政能力、法律體系不健全、技術(shù)不完備、土地征拆問題、政府信用等7個為綜合管廊項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式需要高度重視的問題。

(3)相對而言，欠發(fā)達(dá)地區(qū)或貧困地區(qū)應(yīng)用PPP模式建設(shè)地下綜合管廊較為艱難。除了試點(diǎn)城市及試點(diǎn)項(xiàng)目，普通綜合管廊項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式由于缺乏資金支持，加上地方財政能力的匱乏，很難保證管廊項(xiàng)目正常的入廊收益，從而比較難以吸引社會資本參與進(jìn)來。另外，土地征拆問題歷來都是一大難題，同時由于圖紙缺失等很多地區(qū)缺少對地下埋線清晰的掌控，造成項(xiàng)目難以為繼。因此相對于欠發(fā)達(dá)地區(qū)或貧困地區(qū)來說，應(yīng)用PPP模式建設(shè)地下綜合管廊需考慮和解決的問題較多。