吳靜

摘要：隨著社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，跨國公司面臨更加嚴(yán)峻的競爭形勢。其如果想要在市場中占據(jù)更多的市場份額，為公司謀取最大化的經(jīng)濟(jì)效益，必須對公司存在的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行總結(jié)和評價，合理分配資源，對市場環(huán)境進(jìn)行充分的考察。因此，只有對跨國公司財務(wù)管理中的風(fēng)險控制更加關(guān)注，才能降低風(fēng)險的發(fā)生幾率?；诖?，本文對跨國公司財務(wù)管理中的風(fēng)險因素進(jìn)行了全面的總結(jié)，并提出了風(fēng)險控制策略。

關(guān)鍵詞：跨國公司;財務(wù)管理;風(fēng)險控制

在目前發(fā)展過程中，而財務(wù)風(fēng)險控制與管理工作已經(jīng)成為跨國公司發(fā)展的重要基礎(chǔ)。其如果想要在市場競爭中取得絕對性優(yōu)勢，獲得更加廣闊的生存空間，就必須將財務(wù)風(fēng)險控制和管理作為發(fā)展的重點內(nèi)容，不斷提高自身風(fēng)險防范和控制能力?；诖?，本文對跨國公司財務(wù)管理中的風(fēng)險控制進(jìn)行了分析，并提出針對性的控制策略。

一、相關(guān)概念

1.跨國公司

隨著跨國公司的發(fā)展，理論界對其進(jìn)行了深入的研究，目前跨國公司的內(nèi)涵具有不同的版本，每一個學(xué)者都有自己的見解。其中，多國企業(yè)論是最為典型的代表理論。英國跨國公司問題專家在其著作中認(rèn)為，跨國公司就是由一個以上的國家進(jìn)行生產(chǎn)的企業(yè)。在綜合不同學(xué)者的定義后，本文認(rèn)為跨國公司就是在保證其在某國進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的同時，還在其他國家進(jìn)行控制和生產(chǎn)，是覆蓋范圍較廣的國際性大型企業(yè)[1]。

2.風(fēng)險的定義

關(guān)于風(fēng)險，早在很多年前美國學(xué)者就在其著作中對風(fēng)險進(jìn)行了定義，其認(rèn)為風(fēng)險就是不愿發(fā)生難以確定的客觀因素。以此為依據(jù)我們可以對風(fēng)險的特點進(jìn)行歸納，明確客觀性和不確定性是風(fēng)險最為主要的特點。也可以說風(fēng)險就是與預(yù)期產(chǎn)生差距的一種可能性，或者也是事物發(fā)展中難以預(yù)料的一種不確定性，這種不確定性會對未來發(fā)展產(chǎn)生直接的影響，使人們降低預(yù)期[2]。

二、跨國公司財務(wù)管理工作的分類

我國跨國公司面臨的理財環(huán)境與其他國家相比存在很多的劣勢，所以針對其存在的風(fēng)險，我國跨國公司面臨的風(fēng)險呈現(xiàn)了更加多元化的特點。以緬甸為例，中國在緬甸建立了跨國公司，但是由于在規(guī)模和經(jīng)驗方面存在一定的劣勢，在國際競爭中很難與其他國家的跨國公司相競爭。我國跨國公司遭遇嚴(yán)重的反傾銷，并且隨著發(fā)達(dá)國家保護(hù)主義的盛行，其制定的許多關(guān)稅政策對我國跨國公司的利潤提升產(chǎn)生了嚴(yán)重的制約。我國很多技術(shù)沒有及時進(jìn)行創(chuàng)新，產(chǎn)品較為單一，一定會在國際化競爭中處于劣勢

地位[3]。

1.內(nèi)部風(fēng)險

內(nèi)部風(fēng)險具體來說就是只受到內(nèi)部因素影響而產(chǎn)生的風(fēng)險，這些風(fēng)險包括因為公司自身和戰(zhàn)略不同而引發(fā)的經(jīng)營管理風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險等多種不同的風(fēng)險。跨國公司在經(jīng)營管理過程中涉及多方面的問題，同時由于財務(wù)活動范圍較為廣闊，在財務(wù)活動計劃、組織等方面就會引發(fā)風(fēng)險[4]。當(dāng)企業(yè)參與跨國競爭時，這種風(fēng)險也會具有更加豐富的內(nèi)涵，與國內(nèi)企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險識別、評估等具有一定的差異性。

2.外部風(fēng)險

外部風(fēng)險就是由外部因素引起的，各類風(fēng)險具有一定的特殊性。其中，政治風(fēng)險、外匯風(fēng)險等都是外部風(fēng)險的重要組成。而這些風(fēng)險也是跨國公司外部風(fēng)險研究和管理的關(guān)鍵內(nèi)容[5]。跨國公司在使用外幣債券進(jìn)行交易時，必須通過合理的換算，對外幣項目進(jìn)行準(zhǔn)確的評價，在此過程中產(chǎn)生的風(fēng)險就屬于會計風(fēng)險[6]。而經(jīng)濟(jì)風(fēng)險就是指因為匯率變動而出現(xiàn)的價格、產(chǎn)量方面的變化，引發(fā)財務(wù)方面的風(fēng)險。而如果在進(jìn)行交易時只是以本國貨幣進(jìn)行計算，在收到付款時一定會與本國貨幣計算結(jié)果存在一定的差異，從而導(dǎo)致收入逐漸減少，這種風(fēng)險就是交易過程中產(chǎn)生的風(fēng)險。政治風(fēng)險主要因為東道主從政治角度對跨國公司經(jīng)營進(jìn)行限制，而由此引發(fā)的損失就是政治方面引起的政治風(fēng)險。而利率風(fēng)險就是指在進(jìn)行投資活動時，由于利率變動對跨國公司造成了不同程度的影響。

三、跨國公司財務(wù)管理工作的內(nèi)容

在近些年的發(fā)展中，我國跨國公司快速發(fā)展，目前已經(jīng)成為世界范圍內(nèi)吸引外資最多的國家。從相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計中可以看出，已經(jīng)有上百家跨國公司在我國設(shè)立了企業(yè)。而美國知名雜志也將中國電網(wǎng)、中國石化等企業(yè)列入最為知名的中國跨國公司。目前，我國跨國公司在發(fā)展過程中呈現(xiàn)了中小企業(yè)居多、行業(yè)分布廣的特點。如今，隨著社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，為跨國公司發(fā)展創(chuàng)造了更加有利的條件，但也面臨更加嚴(yán)峻的風(fēng)險[7]。

1.籌資活動

跨國公司為了實現(xiàn)投資，必須進(jìn)行大規(guī)模的投資，但是由于不同籌資方式存在一定的差異性，會導(dǎo)致所付資金的不同，因此當(dāng)跨國公司進(jìn)行籌資時，必須對東道國政治風(fēng)險及外匯風(fēng)險進(jìn)行充分的分析和考慮，以選擇最為合理的籌資方式，為投資活動做好充足的準(zhǔn)備。

2.投資活動

跨國公司在進(jìn)行財務(wù)管理時，需要對投資活動更加重視，并將其作為財務(wù)管理的重點內(nèi)容，只有充足的投資活動成本才可以保證跨國公司的生存和發(fā)展。所以，當(dāng)跨國公司開展投資活動時，必須以全球戰(zhàn)略角度為出發(fā)點，組織企業(yè)進(jìn)行合理的投資活動，并對投資過程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行合理的控制，將其作為跨國公司財務(wù)活動的重點內(nèi)容，使財務(wù)投資風(fēng)險控制可以貫穿于財務(wù)活動的每個環(huán)節(jié)。

3.資金運營活動

通常情況下，之所以能夠創(chuàng)建跨國公司，是因為公司建立在其他國家可以實現(xiàn)最大化效益的基礎(chǔ)上，而這些效益會受到多種因素的影響?？鐕緝?nèi)部存在多個分公司，只有對跨國公司各個公司的資金轉(zhuǎn)移情況有清晰的了解，才能對跨國公司整體資金流動情況進(jìn)行明確，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，并對其進(jìn)行有效的控制?？鐕颈仨氷P(guān)注和重視財務(wù)風(fēng)險，對其進(jìn)行有效的管理，否則將會對跨國公司的全球經(jīng)營戰(zhàn)略產(chǎn)生阻礙。

4.利潤分配活動

在對跨國公司利潤進(jìn)行分配時，需要將風(fēng)險管控工作與利潤分配進(jìn)行緊密的融合，合理安排公司內(nèi)部的利潤，并結(jié)合不同的投資方式和投資風(fēng)險差異性制定完善的分配方案。另外，為了保證跨國公司資金的最大化利用，需要對跨國公司利潤分配政策與融資決策之間的關(guān)系進(jìn)行全面的梳理，以有效控制跨國公司的財務(wù)風(fēng)險。

四、跨國公司財務(wù)管理中的風(fēng)險控制策略

1.風(fēng)險減少

風(fēng)險減少就是指跨國公司難以轉(zhuǎn)移也不能放棄的財務(wù)風(fēng)險，對于這類風(fēng)險需要盡量控制風(fēng)險所產(chǎn)生的損失，以降低風(fēng)險發(fā)生的幾率?？鐕拘枰３衷械耐顿Y決策，采取切實有效的措施與風(fēng)險抗衡。目前積極措施主要有以下幾個方面：第一，盡量減少風(fēng)險發(fā)生時對跨國公司產(chǎn)生的損失。第二，盡量減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生幾率。

2.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

通過經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段可以成功轉(zhuǎn)移風(fēng)險。通常情況下，風(fēng)險轉(zhuǎn)移可以采取不同的方式，對已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移，使財務(wù)結(jié)構(gòu)減少損失，而不需要轉(zhuǎn)移財產(chǎn)本身。另外，可以對尚未發(fā)生但會造成損失的財產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。

3.風(fēng)險回避

風(fēng)險回避具體來說就是由跨國公司自主評估財務(wù)風(fēng)險，并對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確的辨別，預(yù)測可能發(fā)生的風(fēng)險程度，并對引發(fā)風(fēng)險的因素進(jìn)行明確?？鐕驹谶M(jìn)行財務(wù)管理活動時，只有徹底回避風(fēng)險，才可以使風(fēng)險得到有效的解決。當(dāng)風(fēng)險回避后也就可以避免由財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的財務(wù)損失。當(dāng)然很多因素都會對風(fēng)險回避產(chǎn)生制約，如果如果單純只是為了回避財務(wù)風(fēng)險而選擇放棄投資，那么不僅很難對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的控制，同時也會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。

4.風(fēng)險自留

只有跨國公司在資源方面具有一定的優(yōu)勢，可以承擔(dān)財務(wù)風(fēng)險帶來的損失，才可以通過風(fēng)險自留來降低風(fēng)險損失。風(fēng)險自留與風(fēng)險減少具有極大的不同，風(fēng)險減少策略只能在風(fēng)險發(fā)生前才能實施，而風(fēng)險自留需要在風(fēng)險發(fā)生后進(jìn)行控制，當(dāng)風(fēng)險產(chǎn)生后，將風(fēng)險自留給跨國公司自身，可以對損失進(jìn)行控制，使其被計算到跨國公司的成本中，或者也可以通過經(jīng)濟(jì)利潤抵消風(fēng)險損失。而風(fēng)險自保就是指跨國公司在經(jīng)營過程中，對財務(wù)管理工作非常重視，為了更好地應(yīng)對風(fēng)險，避免風(fēng)險產(chǎn)生大范圍的影響而設(shè)立了專門用于風(fēng)險管理的資金，一旦發(fā)生損失比較小的風(fēng)險，就可以應(yīng)用該資金及時進(jìn)行解決。無論是風(fēng)險自保還是風(fēng)險自留，都需要滿足應(yīng)用的條件，才能充分控制風(fēng)險。首先，跨國公司可以承擔(dān)風(fēng)險帶來的所有損失，當(dāng)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生后不會對跨國公司經(jīng)營產(chǎn)生任何的影響，使跨國公司在承擔(dān)財務(wù)風(fēng)險后依然可以保持正常的經(jīng)營秩序。其次，可以準(zhǔn)確計算具體的損失，該損失不會超過跨國公司的承受范圍。最后，這兩種方式是一種迫不得已的方式，只有不能采取其他方式控制風(fēng)險時，才可以選擇該方式。

五、結(jié)語

隨著市場競爭環(huán)境的不斷變化，跨國公司將會面臨更加多元化的風(fēng)險?？鐕救绻胍陲L(fēng)險中得到發(fā)展，就必須從多個角度對風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷?？鐕镜呢攧?wù)部門可以對風(fēng)險進(jìn)行有效的控制和管理，對跨國公司經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生直接的影響。當(dāng)可能出現(xiàn)風(fēng)險時，財務(wù)部門必須加強(qiáng)重視，做好預(yù)警，并制定有效的措施規(guī)避風(fēng)險。當(dāng)風(fēng)險不能避免時，財務(wù)部門需要通過合理的手段對風(fēng)險產(chǎn)生的影響進(jìn)行控制，使風(fēng)險損失可以降到最低;當(dāng)出現(xiàn)突發(fā)狀況時，財務(wù)部門需要對風(fēng)險程度進(jìn)行客觀的評價，根據(jù)不同的風(fēng)險等級采取切實有效的措施進(jìn)行應(yīng)對。同時，跨國公司需要對風(fēng)險進(jìn)行全面的監(jiān)控，以便了解風(fēng)險的變化。只有合理控制風(fēng)險，不斷加強(qiáng)管理，才能更好地實現(xiàn)國際化戰(zhàn)略，使跨國公司逐漸壯大。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙曦，吳宇森.跨國公司財務(wù)管理中的風(fēng)險控制與管理戰(zhàn)略研究[D].北京：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士論文，2019.

[2]趙軍，趙亮亮.跨國公司財務(wù)管理中的風(fēng)險控制與管理戰(zhàn)略[J].中國國際財經(jīng)（中英文），2018（10）.

[3]邵丹，辛高宇.跨國茶葉公司財務(wù)管理中的風(fēng)險控制與管理戰(zhàn)略研究[J].福建茶葉，2018（2）.

[4]鐘邦秀.大型跨國集團(tuán)公司財務(wù)共享服務(wù)中心構(gòu)建模式研究[J].財會研究，2019（5）.

[5]鐘邦秀.跨國公司財務(wù)共享服務(wù)中心體系設(shè)計與實現(xiàn)[J].會計之友，2018（20）.

[6]鐘邦秀.基于共享服務(wù)理念的集團(tuán)公司財務(wù)管理創(chuàng)新探討[J].商業(yè)會計，2019（19）.

[7]曹慧婷.我國企業(yè)集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險管理與控制[J].企業(yè)導(dǎo)報，2018（1）.

作者簡介：吳 靜（1988—），女，天津人，中級會計，本科，主要從事財務(wù)研究。