徐冬茹

隨著經濟的飛速發(fā)展，現代企業(yè)市場面臨外部競爭，隨著行業(yè)之間競爭的擴大，金融風險也逐漸上升。在市場經濟的發(fā)展趨勢受到嚴重制約的情形下，公司無法準確、全面的規(guī)避財務風險。為此，一些公司為了追求更多的經濟利潤而大量舉債，如果不對沖高額債務，將會引發(fā)企業(yè)金融危機，導致企業(yè)在發(fā)展過程中受到嚴重威脅。作為組織的管理者，有必要規(guī)避風險，合理管理組織的資本結構，建立和完善組織的財務管理體系，以免造成損失。

一、引言

在現階段，隨著企業(yè)的快速發(fā)展，面臨的風險因素逐漸增加。財務風險是影響組織發(fā)展的重要因素，其風險管理的好與壞直接關系到公司的運作和發(fā)展。為尋求發(fā)展，企業(yè)需要實施科學的管理措施，加強風險控制、財務控制，防止財務風險，并為改善公司的健康發(fā)展提供有利條件。

二、當前國家企業(yè)財務風險的發(fā)展現狀

（一）資本比率不一致

資金是組織財務管理流程的第一步，通過籌集資金，組織將獲得運營所需的必要資金。如果此措施不正當或者不正確，則將違反公司背后的活動計劃標準和目的。為了進行集中控制，目前為止，國內許多部門已從債權人那里獲得了大部分資金，也就是說，該公司欠債權人的債務太多，并且沒有用于適當的用途，例如從銀行借貸或發(fā)行大量債券致使出現巨大的缺口，無法獲得所需的資金或資金周轉緩慢，償還債務的能力減弱或消失，這將威脅公司的運營和聲譽。

（二）盲目投資

中國公司的負責人有時作為投資者，通常情況下總是有意間進行投資，忽略了投資過程中對投資者的潛在危險。如果決策中有錯誤，將會造成巨大的經濟損失，使公司資金的營業(yè)額變得更加復雜，資金鏈出現問題。簡而言之，當投資者投資一定的金額時，由于市場利率的變化或通貨膨脹等不可預測的因素出現，最終可能使其無法獲得理想的回報。例如，股市下跌，債券發(fā)行公司經營狀況的惡化使其購買的債券無法按時收回本金和利息。

（三）收益分配不合理

組織財務流程的最后一部分是在此階段分配公司的利潤，對于部分收入將直接存儲在公司中，以用于業(yè)務發(fā)展或內部積累，其余部分分配給公司所有者。對于部分風險補償，中國企業(yè)家通常無法合理地消除累積利潤。對于保守的管理人員，則會希望保留更多的公司資源，以幫助進一步發(fā)展公司的業(yè)務計劃并防止后期有任何事故的發(fā)生，公司將向所有者報告分配金額的比例，由于股票價值受到影響，而撤回所有者資金的風險可能不利于公司的長期發(fā)展，一些負責人對于處理意外事故的能力也會降低，不利于運營和擴張。

三、風險的成因

（一）通貨膨脹等因素的影響

通常，在擴大整個組織的運營規(guī)模之后，改善運營結果將產生瓶頸。此時，重要的是確保資本鏈的連續(xù)性，能夠有足夠的資金支持是公司維持或擴展業(yè)務的標準，如果缺少就會對公司造成不可預測的影響。例如，公司要實現的目標是不可能談論的，經理們也不能及時應對，甚至破產。持續(xù)的通貨膨脹增加了公司資金成本和資金的貶值。與通貨膨脹增加時的銀行存款利率相比，銀行存款必須面對負利率和降低的現金購買力。由于通貨緊縮的存在，市場正面臨下跌和資產價值下降的趨勢。當向企業(yè)貸款時，銀行將更加謹慎，隨之而來的是資金問題。許多業(yè)務經理對外部市場環(huán)境感到樂觀，并籌集了很多資金來擴大公司的生產和運營，但隨后的回報卻無法彌補額外的投資。

（二）市場監(jiān)管薄弱，經濟體系的不健全

歷經30年的改革開放，中國創(chuàng)造了一個看起來像中國的市場經濟。盡管與西方發(fā)達國家相比，該系統(tǒng)更為完善，但其系統(tǒng)內部結構體系仍需改進。例如，經常發(fā)生一些非法和無序的現象，市場監(jiān)督薄弱，許多系統(tǒng)尚未成熟。在一些長期發(fā)展市場經濟的國家中，高風險行業(yè)是高利潤的。但是，由于中國市場經濟的諸多缺陷，即使某些行業(yè)處于較高的風險中，其利潤也會減少。

（三）危險競爭

危險競爭被稱為過度競爭。產品的價格不能完全覆蓋成本，一些沒有規(guī)模經濟的組織無法獲得正常利潤，而此時的利潤不能及時反映經濟周期。例如：公司制造了虛假事件，以抹黑公司并導致失去客戶，一些占領市場份額的中小型企業(yè)沒有研發(fā)產品的能力。如果價格下跌，一些大公司以降低的價格出售后利潤將大大下降，市場上此類產品的價格將保持在非常低的水平，這可能是小公司所不能接受的。但是由于沒有降低成本的方法，也不想退出市場，降低自己的價格會給中小型企業(yè)的經營造成嚴重問題并導致破產。

四、控制對策

（一）加強庫存

應收款等流動資產管理存貨和應收賬款在公司流動資產中所占比例較高，加強兩者的管理有利于流動資產的管理。提高資產和現金之間的變更，轉移和轉換可以增加流動資產的真實價值，這將有助于提高其整體經濟效率。對于庫存，可以從減少庫存的角度提高庫存周轉率，減少庫存量并確保日常運營所需庫存的措施，包括購買小型產品，有效組織各種產品和小批量生產，擺脫過去的技術產品。其次，組織應處理由于及時過期而沒有價值的產品，以避免庫存積壓。有缺陷的產品可以打折，另外，必須及時清理廢物庫存。最后，與分銷商通過簽訂雙贏合同，分銷商可以依靠價格優(yōu)勢來獲得長期訂單，公司仍然可以接收供應商提供的產品，實時減少庫存成本。根據中國物流業(yè)快速發(fā)展的背景，可以開發(fā)以前受距離限制的銷售區(qū)域，擴大銷售范圍，并使產品快速移動。對于應收賬款，不同客戶信譽應充分審查，創(chuàng)建客戶管理文件并評估信譽。另一方面，公司制定的信貸政策將吸引客戶增加銷售額，從而面臨無法收回帳戶的風險，此時，公司將必須跟蹤付款狀態(tài)，債務人按時并集中于監(jiān)測拖欠情況。在現實生活中，客戶可能會因缺乏可退還的資金和部分原因而過期，公司應根據應收賬款的時間和數量制定目標收款政策。

（二）拓寬財務渠道，降低資金成本

免費資金是公司無需付出太多就可以擁有的資金。顯然，這種涵蓋短期負債，例如預收款，該收購僅在某些情況下有效。例如，預付款僅在賣方市場發(fā)生，隨著賣方更加主動地提供更多免費資金，預付款的比例將有所增加。同樣，當可以免費獲得公司權利時，債務人就是買方的主動權。充分利用這種類型的基金可以節(jié)省企業(yè)資金，減少外債。各種財務方法都有優(yōu)缺點，例如，當一個企業(yè)的信用等級高時，另一個就可以相對簡單的程序和更快的速度接受貸款。但通常無法接受大量貸款。因此，在借貸之前，公司必須每次都綜合實際因素并比較各種財務方法之間的選擇權。

（三）資本調整

國有企業(yè)可以采取措施將債務和資本水平維持在適當的比例，并完成資本結構調整。例如，當資本過高時，可以通過發(fā)行具有明確還款條件的債券來促進債券發(fā)行。此外，銀行根據其正常信用狀況進行評估，還可以從銀行獲得穩(wěn)定的貸款，使用金融負債可以減少向公眾發(fā)行股票回購公司的比例，這是一種優(yōu)化方法。短期內，企業(yè)家必須顧及全局的趨勢，綜合考慮各個方面的影響，還應該在財務風險較小的前提下獲得更多的財務收益并增強組織的資本結構。

五、結語

總之，不管采用哪一種融資方式，都要在帶來風險和收益之間進行充分的考量和判斷，大致推算各種融資方法的成本，在爭取風險最小的前提下，以付出最少的代價籌措資金為目的。從財務風險的特征和中國機構財務風險的現狀可以看出，公司財務風險與外部經濟環(huán)境和內部經營策略，可根據形成財務風險的原因，做出預防措施。（作者單位：長春職業(yè)技術學院）