楊寰宇

或有事項(xiàng)作為上市公司中重要的一項(xiàng)不確定事項(xiàng)，公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果都會(huì)因?yàn)槠浯嬖诙艿讲煌潭鹊挠绊?。?duì)上市公司或有事項(xiàng)披露的行為進(jìn)行規(guī)范，可以使披露的信息更加真實(shí)、有效，從而滿足信息使用者和監(jiān)督管理部門(mén)的需要，有利于我國(guó)資本市場(chǎng)的有序發(fā)展。本文提出了或有事項(xiàng)披露不夠完整、或有事項(xiàng)披露位置不夠規(guī)范等問(wèn)題，針對(duì)這些問(wèn)題從公司內(nèi)部和外部分別進(jìn)行了原因分析，并提出了相應(yīng)的對(duì)策，希望能對(duì)相關(guān)信息使用者的利益保護(hù)和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展提供一些積極的建議。

一、前言

在公司日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，或有事項(xiàng)作為一項(xiàng)相當(dāng)重要的不確定事項(xiàng)，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果都會(huì)產(chǎn)生不同程度的影響。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，相關(guān)的信息使用者和監(jiān)督管理部門(mén)一般只能通過(guò)上市公司對(duì)外披露的年報(bào)等信息對(duì)或有事項(xiàng)等不確定信息有一定的了解。完善的信息披露體系不僅可以滿足信息使用者和監(jiān)管部門(mén)的需要，也是我國(guó)資本市場(chǎng)有序發(fā)展的必要條件。但是我國(guó)或有事項(xiàng)披露還存在相關(guān)體系制度不完善，處罰力度不足等問(wèn)題，這也導(dǎo)致了上市公司對(duì)或有事項(xiàng)的披露出現(xiàn)披露不夠完整，披露位置不規(guī)范，預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)不夠充分等一系列的問(wèn)題。所以，有必要進(jìn)一步規(guī)范上市公司或有事項(xiàng)的披露，加強(qiáng)對(duì)違規(guī)行為的監(jiān)督和處罰，促使披露信息更加真實(shí)、有效、可信。

二、上市公司年報(bào)中或有事項(xiàng)披露存在的問(wèn)題分析

（一）或有事項(xiàng)披露不夠完整

或有事項(xiàng)的種類(lèi)復(fù)雜多樣，包括債務(wù)擔(dān)保、未決訴訟及仲裁、承諾、售后服務(wù)預(yù)計(jì)、產(chǎn)品質(zhì)量保證、回購(gòu)等。從披露類(lèi)別來(lái)看，前三者多數(shù)公司能夠做到披露，而其他要素上公司的披露有所欠缺。從披露的具體每個(gè)事項(xiàng)來(lái)看，多數(shù)公司的披露不夠詳細(xì)，多數(shù)公司只對(duì)或有事項(xiàng)的成因和內(nèi)容進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹，并不提及可能產(chǎn)生的影響。投資者可能會(huì)因?yàn)樵擁?xiàng)要素披露的不夠完整而對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況做出錯(cuò)誤的判斷，從而使其利益受到損害。

（二）或有事項(xiàng)披露位置不夠規(guī)范

在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中，盡管有單獨(dú)列出的“承諾及或有事項(xiàng)”項(xiàng)目可供公司對(duì)或有事項(xiàng)進(jìn)行披露，但是也沒(méi)有限制公司將或有事項(xiàng)在附注中的其他部分分散進(jìn)行披露。存在上市公司不把或有事項(xiàng)披露在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中“承諾及或有事項(xiàng)”項(xiàng)目之下，而是將其在報(bào)表附注的其他位置進(jìn)行披露。這種情況的出現(xiàn)雖然會(huì)相應(yīng)減少公司集中披露或有事項(xiàng)的所受到的影響，但是使得信息使用者獲得相關(guān)信息更加困難，提升了公司對(duì)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行隱瞞的可能性，從而對(duì)投資者的知情權(quán)和決策造成不利影響。

（三）預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)不夠充分

若或有負(fù)債確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債，需要在資產(chǎn)負(fù)債表之中單獨(dú)列出項(xiàng)目表明其余額及發(fā)生額，并在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中對(duì)預(yù)計(jì)負(fù)債的項(xiàng)目和具體內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)的解釋?zhuān)诶麧?rùn)表中也需要反映扣除補(bǔ)償金額之后的確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債的費(fèi)用。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，在達(dá)到預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)的三個(gè)條件時(shí)，就應(yīng)該對(duì)預(yù)計(jì)負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)，并且在財(cái)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行披露。但是部分上市公司存在債務(wù)擔(dān)保事項(xiàng)、未決訴訟及仲裁事項(xiàng)等或有事項(xiàng)，公司可能敗訴或存在可能需要?dú)w還的款項(xiàng)時(shí)，卻沒(méi)有進(jìn)行預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)，這樣會(huì)使公司隱瞞可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同樣會(huì)影響投資者的決策。

（四）債務(wù)擔(dān)保事項(xiàng)披露不詳細(xì)且關(guān)聯(lián)方擔(dān)保情況嚴(yán)重

債務(wù)擔(dān)保在公司中經(jīng)?？梢砸?jiàn)到，可以說(shuō)是上市公司中最重要的或有事項(xiàng)。但是在披露債務(wù)擔(dān)保事項(xiàng)時(shí)，仍存在許多的問(wèn)題。一方面，對(duì)債務(wù)擔(dān)保事項(xiàng)的披露都是很簡(jiǎn)單的，有許多重要的擔(dān)保因素，如擔(dān)保的期限、原因，被擔(dān)保單位的財(cái)務(wù)狀況等都未進(jìn)行披露。另一方面，部分上市公司存在關(guān)聯(lián)方債務(wù)擔(dān)保且數(shù)額較大，但是卻沒(méi)有對(duì)預(yù)計(jì)負(fù)債進(jìn)行計(jì)提，這樣的做法違背了公司應(yīng)當(dāng)遵循的謹(jǐn)慎性原則，最終會(huì)對(duì)投資者的決策造成影響。

三、上市公司或有事項(xiàng)披露存在問(wèn)題的原因分析

上市公司在或有事項(xiàng)披露中出現(xiàn)的多項(xiàng)問(wèn)題，既反映了我國(guó)在或有事項(xiàng)的研究上還不成熟，有著較大的發(fā)展空間，也反映了企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境具有不同程度的局限性。為有效解決或有事項(xiàng)披露中存在的各項(xiàng)問(wèn)題，并為今后公司發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的內(nèi)外部環(huán)境，需要對(duì)出現(xiàn)問(wèn)題的原因進(jìn)行進(jìn)一步的分析。

（一）公司內(nèi)部因素

或有事項(xiàng)的發(fā)生存在不確定性，且結(jié)果是由未來(lái)的情況決定的，這也就導(dǎo)致了公司在處理或有事項(xiàng)時(shí)需要進(jìn)行主觀的判斷。而公司為了未來(lái)的發(fā)展利益和樹(shù)立良好的企業(yè)形象，可能會(huì)隱瞞對(duì)自身不利的信息，這就會(huì)導(dǎo)致信息使用者無(wú)法獲得所需的信息。同時(shí)，由于有些上市公司內(nèi)部沒(méi)有對(duì)或有事項(xiàng)有更加深入的了解，無(wú)法對(duì)或有事項(xiàng)進(jìn)行有效的界定，從而在內(nèi)部控制和審計(jì)時(shí)，忽略了或有事項(xiàng)的披露行為，也沒(méi)有對(duì)相應(yīng)的披露行為做出規(guī)范。

（二）公司外部因素

首先，或有事項(xiàng)披露的理論體系不夠健全。盡管?chē)?guó)家在2006年頒布了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，并在其中對(duì)或有事項(xiàng)進(jìn)行了規(guī)范，但是同出臺(tái)的多部法律一樣，準(zhǔn)則僅是對(duì)或有事項(xiàng)披露制定了一個(gè)框架，并沒(méi)有對(duì)具體操作和細(xì)節(jié)進(jìn)行解釋和規(guī)范，這就可能導(dǎo)致問(wèn)題的發(fā)生。

其次，公司的監(jiān)督體系也不夠完善。目前階段，盡管《公司法》和其他對(duì)上市公司信息披露管理的法律法規(guī)等都對(duì)上市公司或有事項(xiàng)的披露做出了要求，但是沒(méi)有對(duì)其進(jìn)行具體的規(guī)定，操作性有很大局限，這也導(dǎo)致了監(jiān)督管理部門(mén)難以根據(jù)法律法規(guī)對(duì)公司或有事項(xiàng)的披露進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督。

最后，違規(guī)處罰的力度不足。因?yàn)榛蛴惺马?xiàng)的不確定性，監(jiān)管部門(mén)獲取公司違規(guī)披露或有事項(xiàng)的證據(jù)不足，導(dǎo)致公司的違規(guī)行為難以被發(fā)現(xiàn)。即使公司的違規(guī)行為受到了發(fā)現(xiàn)和揭露，但是卻沒(méi)有一個(gè)完善有效的機(jī)制對(duì)其進(jìn)行追究和處罰，公司違規(guī)成本較小，在或有事項(xiàng)披露時(shí)進(jìn)行隱瞞，也會(huì)對(duì)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展造成不利的影響。

四、上市公司或有事項(xiàng)信息披露對(duì)策分析

（一）對(duì)或有事項(xiàng)披露體系及方式加以規(guī)范