（臨汾市人民醫(yī)院，山西 臨汾 041000）

世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)形成一體化的發(fā)展趨勢，改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，社會各界開始對在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演重要角色的中小型企業(yè)投以高度的關(guān)注。早期的中小型企業(yè)資金構(gòu)成以業(yè)主的股權(quán)投資、保留盈余和非正式股權(quán)等為主，自有資金籌資規(guī)模一度達(dá)到50%，但中國的中小型企業(yè)利潤水平普遍低下，長期以來我國的中小型企業(yè)都無法進(jìn)行大規(guī)模市場擴(kuò)張。伴隨經(jīng)濟(jì)全球化的到來，中小型企業(yè)面臨的融資困難越發(fā)凸顯。從整體而言，中小型企業(yè)的融資問題并不是社會上可提供資金的不足造成的，而是資金在流入企業(yè)的過程中出現(xiàn)了問題。這不只是資金提供者的原因，同時也有中小型企業(yè)自身的因素。為了便于中小型企業(yè)更好地展開融資，促進(jìn)自身良好發(fā)展，不僅銀行要給予大力幫助，同時也離不開政府的扶持，更重要的是中小型企業(yè)也要積極自我發(fā)展。

一、全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下中小型企業(yè)增強(qiáng)融資能力的必要性

（一）中小型企業(yè)融資的概念及特點(diǎn)

中小型企業(yè)融資指的是對資金予以籌集的行為與過程，以企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、發(fā)展以及資金擁有情況作為基礎(chǔ)，屬于企業(yè)理財行為之一[1]。企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中，因?yàn)槠淙谫Y對象有所差異，對此學(xué)術(shù)界將其劃分為內(nèi)源與外源融資方式。雖然在實(shí)際過程中，不同融資方面存在差異性，但它們的目的是一致的，即獲得更多的資金支持，避免由于資金不足影響企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。在融資渠道方面，涉及典當(dāng)、融資租賃、中小型企業(yè)債券融資、天使投資、風(fēng)險投資、銀行貸款、股權(quán)融資等[2]。

（二）全球經(jīng)濟(jì)一體化對中小企業(yè)的影響

經(jīng)濟(jì)全球化的到來增強(qiáng)了企業(yè)在世界范圍內(nèi)的資金流動，也提升了世界各國的GDP 增長，以圖1 的數(shù)據(jù)為例，我國的制造業(yè)在2007—2017 年十年間，憑借自身勞動密集、技術(shù)門檻低、攀升速度快的特點(diǎn)，迅速獲取了全球市場近40%的占比，國民經(jīng)濟(jì)得到了空前的發(fā)展。

但是，全球化帶來的經(jīng)濟(jì)紅利雖然十分可觀，但真正能參與到其中并瓜分這份紅利的企業(yè)卻不多，不管是在中國，還是在歐美等西方發(fā)達(dá)國家，在全球化帶來的經(jīng)濟(jì)上漲的同時，勞工群體的生活壓力和就業(yè)壓力卻在激增。究其原因，全球化使得國家原本的社會運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)則被改變，資本與資本間的差距被擴(kuò)大，擁有更多資源，經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大的企業(yè)依靠經(jīng)濟(jì)全球化得到了更多的財富分配權(quán)，尤其是部分具有絕對市場壟斷力量的跨國企業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，它們變成了在全球市場中具備壟斷地位的主體企業(yè)，可以直接排擠掉會對自己造成競爭壓力的同行[3]。

圖1 中國產(chǎn)品出口所占全球比例

就我國的中小型企業(yè)而言，截止2017 年，國內(nèi)的中小型企業(yè)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)情況與貸款情況如表1 所示。

表1 2017 年中小型企業(yè)與大型企業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)對比

可以看出，我國中小型企業(yè)的市值占比達(dá)到全國的60%，納稅比例達(dá)到50%，但在貸款余額空間上，中小型企業(yè)卻遠(yuǎn)低于大型企業(yè)。

二、中小型企業(yè)融資方面存在的問題

（一）融資渠道狹窄

現(xiàn)階段，我國對中小型企業(yè)開放的融資渠道較少，中小型企業(yè)在融資過程中，主要通過銀行貸款，因?yàn)橐?guī)模不大，體系不完善，所以并未達(dá)到發(fā)行債券和股票的資格，因此不能借助債券和股票融資，主要借助銀行借款獲得需要的資金。中小型企業(yè)不得不把外部融資轉(zhuǎn)變成內(nèi)部融資[4]。銀行為了確保自身利益，只能把間接融資提供給具有較高風(fēng)險的中小型企業(yè)，而企業(yè)為了使自身可以正常運(yùn)轉(zhuǎn)，因此只能反復(fù)周轉(zhuǎn)短期貸款，因此中小型企業(yè)的融資方式大都是銀行貸款和內(nèi)部融資。

（二）融資成本高昂

就融資成本而言，其屬于企業(yè)對融資方式以及渠道予以選擇過程中，需重點(diǎn)考慮的內(nèi)容。通常情況下，融資成本可劃分成特定貸款方式以及利息支出產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用。較高的浮動利率是當(dāng)前中小型企業(yè)所面臨的主要融資成本。銀行和財務(wù)部門在利率優(yōu)惠上通常有一定的歧視性，具體而言，大型企業(yè)在利率方面的優(yōu)惠更多，而中小型企業(yè)則無法享受這些優(yōu)惠，所以需要承擔(dān)比大型企業(yè)更多的資金風(fēng)險[5]。其次，中小型企業(yè)目前涉及到的融資成本包含特定貸款方式所形成的費(fèi)用。

（三）缺少信貸支持

現(xiàn)階段，商業(yè)銀行是中小型企業(yè)貸款的主要渠道，但是在新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下，商業(yè)銀行所采用的風(fēng)險控制更為嚴(yán)格，為了防止銀行內(nèi)部資金出現(xiàn)嚴(yán)重問題，特別是防止產(chǎn)生壞賬，中小型企業(yè)要想順利獲得商業(yè)銀行的信貸支持難度更大。就商業(yè)銀行而言，信貸主要是為了獲利，而相較于部分大型企業(yè)，對中小型企業(yè)放貸所要承擔(dān)的風(fēng)險更高[6]。IFC 的調(diào)查也指出，中小型企業(yè)由于自身體量和硬實(shí)力的原因，獲得銀行貸款的成功率要比資金雄厚的大企業(yè)低上10%。這也導(dǎo)致中小型企業(yè)在借貸過程中會將借貸對象轉(zhuǎn)向親友和民間機(jī)構(gòu)，或者是職工內(nèi)部集資等一類非正式金融，以此作為補(bǔ)充自身流動資金的方式?，F(xiàn)階段，中小型企業(yè)在融資方式方面主要為銀行貸款，銀行則主要運(yùn)用抵押擔(dān)保貸款的方式借貸，在手續(xù)上顯得相當(dāng)復(fù)雜，中小型企業(yè)需要耗費(fèi)較多的時間成本與相關(guān)費(fèi)用。若難以通過正規(guī)渠道獲取資金，便不得不選擇民間借貸，而民間融資因?yàn)槿狈Ψ梢?guī)范，金融風(fēng)險非常巨大，且因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，中小型企業(yè)需要不斷擴(kuò)大自己的融資規(guī)模，那么帶來的金融風(fēng)險也會持續(xù)上升，就現(xiàn)階段的貸款條件而言，許多企業(yè)在貸款方面的利率為5%～8%，期限則為6—12 月，額度不能夠高于500 萬元。同時，貸款期限也不長，貸款額低且成本高，對回報期長以及收益高等項(xiàng)目的發(fā)展十分不利。

（四）信用擔(dān)保體系缺乏完善性

中小型企業(yè)在展開融資的時候，需要相應(yīng)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)有利于銀行和企業(yè)之間展開更為密切的溝通與合作，從而為中小型企業(yè)的融資提供有利條件。但是，現(xiàn)階段信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系缺乏完善性，銀企的信息不對稱情況十分嚴(yán)重。在中小型企業(yè)中存在不少銀行無法掌握的公司內(nèi)部發(fā)展資料，而銀行本身又不愿意花費(fèi)人力、物力成本去獲取這些信息，在信息不對稱的情況下就會出現(xiàn)逆向選擇以及道德風(fēng)險，銀行為了能夠規(guī)避掉上述不良情況的出現(xiàn)，就會提升貸款條件，或是直接終止貸款，進(jìn)而讓中小企業(yè)在融資方面變得十分困難。當(dāng)前，企業(yè)和銀行間形成了根據(jù)企業(yè)規(guī)模性質(zhì)調(diào)整銀行融資難度的市場現(xiàn)狀，如表2 所示。

表2 企業(yè)規(guī)模性質(zhì)與銀行融資的難易關(guān)系表

三、全球經(jīng)濟(jì)一體化下提升中小型企業(yè)融資能力的策略研究

（一）建立多元化融資渠道

中小型企業(yè)應(yīng)積極和各種金融機(jī)構(gòu)展開密切合作，立足于不同金融機(jī)構(gòu)的情況，對有助于自身發(fā)展的融資渠道拓展業(yè)務(wù)進(jìn)行合理選擇。立足于現(xiàn)有融資渠道，中小型企業(yè)可以選擇從融資租賃，開發(fā)短期融資券和中期票據(jù)以及債權(quán)轉(zhuǎn)讓三個方向入手，提高自身的融資能力。融資租賃一般在融資租賃公司、承租方和供貨人中存在，由融資租賃公司把貨款支付設(shè)備供貨方，承租方把租用設(shè)備的租金交給承租方，累計(jì)額折舊一定年限后承租方支付費(fèi)用對設(shè)備殘值進(jìn)行購買的融資行為，實(shí)際上是承租方向融資租賃公司展開融資。融資租賃在一定程度上可以使企業(yè)在購買設(shè)備過程中，獲得資金支持，緩解資金不足。

開發(fā)短期融資券和中期票據(jù)則是指公司借助券商對短期資券進(jìn)行發(fā)行可以使公司短期內(nèi)的融資需求得到緩解，中期票據(jù)可以讓公司在中期內(nèi)的融資需求得到緩解。靈活采用中期票據(jù)和短期融資券等融資工具有利于緩解企業(yè)在短期和中期內(nèi)使資金緊張的問題。

債權(quán)轉(zhuǎn)讓，企業(yè)可以選擇將自己享有的債權(quán)用一定現(xiàn)金的形式賣給第三方金融機(jī)構(gòu)，或由金融機(jī)構(gòu)出面，撮合公司和其他公司轉(zhuǎn)讓債權(quán)，事先回收現(xiàn)金，提高資金流轉(zhuǎn)和債券盤活速度，在最快的時間內(nèi)把資金用于投資，成為企業(yè)快速成長的一項(xiàng)重要融資方式。

（二）創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展模式，提升企業(yè)信譽(yù)

現(xiàn)階段市面上諸多中小型企業(yè)的融資渠道較為單一，因?yàn)橥獠咳谫Y難度較大，因此通常會采用內(nèi)源融資的方式，當(dāng)前中小型企業(yè)要想順利獲得融資，首先必須將自身內(nèi)源融資的實(shí)力提高，在加大企業(yè)自身建設(shè)的過程中，樹立競爭意識，提升管理水平，完善企業(yè)的征信體系，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)主要以征信體系為標(biāo)準(zhǔn)對中小型企業(yè)展開信用評級。銀行基于自身利益，會對具有較好信譽(yù)的企業(yè)展開融資，因此中小型企業(yè)必須提高自身素質(zhì)，樹立良好信譽(yù)，才可能使銀行更加信任本企業(yè)，進(jìn)而為其融資。此外，各中小型企業(yè)要不斷擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，避免中小型企業(yè)因?yàn)橐?guī)模不大，在向銀行融資的過程中被“拒之門外”。從銀行的層面來說，部分規(guī)模較小的企業(yè)不能將較大的利潤帶給銀行，因此在選擇融資企業(yè)的過程中銀行會對部分中小企業(yè)作出優(yōu)先選擇，因此中小型企業(yè)把自身規(guī)模擴(kuò)大也極為關(guān)鍵，只有積極促進(jìn)自身實(shí)力的增強(qiáng)，銀行才愿意為其放貸并將授信額度提高。

（三）金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對中小型企業(yè)的金融服務(wù)

中小型企業(yè)是銀行主要客戶，但中小型企業(yè)能獲得的資金比重非常小，比如中國工商銀行曾對43萬戶工商企業(yè)發(fā)放一萬億元的流動資金貸款，43 萬戶工商企業(yè)中，中小型企業(yè)占據(jù)總數(shù)的92.27%，但獲得的貸款卻只有6 201 億元，占比為53.85%。因此，出于社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的需要，金融機(jī)構(gòu)需要提高對中小型企業(yè)的重視。從長期來說，建立健全中小型企業(yè)服務(wù)的融資體系，是將中小型企業(yè)“融資難”問題有效解決的重要措施。健全和完善為中小型企業(yè)服務(wù)的融資體系最現(xiàn)實(shí)的一項(xiàng)措施是，大中型商業(yè)銀行的信貸組織機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。鑒于當(dāng)前中小型企業(yè)主要借助銀行貸款的方式融資，因此，將商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)改善是使中小型企業(yè)融資問題有效解決的主要方法和手段。所以，針對商業(yè)銀行要進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，改革現(xiàn)有信貸管理制度，在商業(yè)銀行內(nèi)部設(shè)立專門針對中小型企業(yè)信貸的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，確保商業(yè)銀行可以更好地為中小型企業(yè)提供信貸服務(wù)，并在市場金融體系不斷完善后，商業(yè)銀行針對中小型企業(yè)貸款的獨(dú)立機(jī)構(gòu)就可以從商業(yè)銀行組織架構(gòu)中脫離出來，轉(zhuǎn)化成為獨(dú)立的、產(chǎn)權(quán)明晰的中小銀行，并形成以這些中小銀行為主體的中小型企業(yè)貸款金融服務(wù)體系?，F(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)行持續(xù)的金融創(chuàng)新，優(yōu)化對中小型企業(yè)的金融服務(wù)，確保金融機(jī)構(gòu)信貸評審機(jī)制的最優(yōu)化，將信息不對稱的問題有效解決，此外對審批流程予以優(yōu)化，保證信貸手續(xù)更加簡化，使中小型企業(yè)融資效率有效提高，節(jié)約時間成本。并且金融機(jī)構(gòu)要有效優(yōu)化服務(wù)，為中小型企業(yè)的發(fā)展提供更加優(yōu)質(zhì)的客戶體驗(yàn)及服務(wù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品及服務(wù)，聯(lián)合農(nóng)村信用合作社發(fā)放小額貸款，為中小型企業(yè)提供更多樣化的服務(wù)，滿足其在新經(jīng)濟(jì)形式下的發(fā)展。優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理機(jī)制，為中小型企業(yè)融資提供持續(xù)性的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。制定完善的激勵政策，激勵金融機(jī)構(gòu)的信貸人員向中小型企業(yè)放貸。

（四）健全中小型企業(yè)信用保障體系

作為一種直觀的信用判斷標(biāo)準(zhǔn)，信用是銀行對貸款企業(yè)的信用可信度進(jìn)行評定的重要手段。將科學(xué)的中小型企業(yè)信用評定制度構(gòu)建起來，積極搜集中小型企業(yè)的各種信息，對中小型企業(yè)的信用情況進(jìn)行綜合評估，可以促進(jìn)相關(guān)借貸主體交易成本以及有效降低信息不對稱水平。將對我國中小型企業(yè)進(jìn)行綜合評估的信用評論體系構(gòu)建起來的過程中，應(yīng)把下述因素納入考慮范圍，即企業(yè)的風(fēng)險保障能力、經(jīng)營盈利狀況、所處行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)、償債能力等。金融機(jī)構(gòu)要積極成立中小型企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，確保擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以依法防范風(fēng)險和規(guī)范經(jīng)營，為中小型企業(yè)融資奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。完善中小型企業(yè)社會服務(wù)體系，確保中介機(jī)構(gòu)行為的規(guī)范性，促進(jìn)各中介機(jī)構(gòu)辦事效率提升、防止不合理收費(fèi)現(xiàn)象發(fā)生、將收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)降低，有效減輕中小型企業(yè)的壓力。

四、結(jié)語

綜上，有多方面的因素導(dǎo)致了我國中小型企業(yè)融資困難，其中最為嚴(yán)重的是中小型企業(yè)融資的系統(tǒng)環(huán)境較差。不論在哪一領(lǐng)域，我國中小型企業(yè)均發(fā)揮著重要作用，銀行貸款為中小型企業(yè)融資的主要來源，但針對中小型企業(yè)，商業(yè)銀行卻并未有較多的專項(xiàng)項(xiàng)目與產(chǎn)品。為了讓中小型企業(yè)的發(fā)展更快更好，我們需摒棄舊的思想觀念，不斷改革創(chuàng)新，為中小型企業(yè)的發(fā)展提供支持。借助專業(yè)金融服務(wù)平臺，加強(qiáng)企業(yè)自身財務(wù)建設(shè)，將多種融資方式相融合，最終確保融資符合自身需要，并與今后的發(fā)展以及發(fā)展階段和用款目的相契合，讓金融真正為中小型企業(yè)發(fā)展而服務(wù)。