韓旭

[摘 ? ?要] 近年來，我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展刺激了金融業(yè)的繁榮。在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)管理在各個領(lǐng)域所起的作用越來越大，對金融風(fēng)險(xiǎn)管理的需求也由原來的自發(fā)性需求轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑诒O(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)制性的要求。現(xiàn)階段，我國的金融風(fēng)險(xiǎn)管理還存在諸多問題，需要加快研究進(jìn)程，文章通過闡述金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵與特征強(qiáng)調(diào)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并根據(jù)目前我國金融風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展?fàn)顩r對其未來發(fā)展方向進(jìn)行探究。

[關(guān)鍵詞] 金融;風(fēng)險(xiǎn)管理;發(fā)展;趨勢

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 07. 050

[中圖分類號] F830 ? [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] ?A ? ? ?[文章編號] ?1673 - 0194（2020）07- 0125- 02

0 ? ? ?前 ? ?言

金融行業(yè)作為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)重要地位，要促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展，必須加大對金融行業(yè)的關(guān)注，及時對金融發(fā)展模式進(jìn)行調(diào)整和創(chuàng)新。近年來，全球范圍內(nèi)金融危機(jī)頻發(fā)，影響全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的同時也影響我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，在這樣的背景下，更應(yīng)該重視目前的金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作，從更高的角度運(yùn)用合適的量化方法與模型對金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測量和管理，力圖把握其未來發(fā)展趨勢，研究出合理有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度，提高金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力和金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性。

1 ? ? ?金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵與特征

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化的發(fā)展，金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)顯得多樣化和負(fù)載化，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性日益突出。金融風(fēng)險(xiǎn)管理主要指營利性組織或非營利性組織衡量和控制風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)之間的得失。在新時代，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是明確的，就是經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性也是顯著的。金融風(fēng)險(xiǎn)影響著整個社會，甚至關(guān)系到社會中每一個人的發(fā)展。在新時代發(fā)展新經(jīng)濟(jì)時，不僅要簡單地防范風(fēng)險(xiǎn)，更要在競爭和創(chuàng)新的過程中承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理能夠極大地提高資金使用率，在受到市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中諸多因素影響的情況下，保持企業(yè)經(jīng)濟(jì)水平的穩(wěn)定發(fā)展，有效緩解由金融風(fēng)險(xiǎn)帶來的不良影響。

在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中，風(fēng)險(xiǎn)控制的方法多種多樣，包括風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)對沖等，這些現(xiàn)代化的方法能支持企業(yè)提升自身以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)換取現(xiàn)金流的水平和穩(wěn)定性。金融風(fēng)險(xiǎn)管理除了要掌握必要的風(fēng)險(xiǎn)管理方法外，還要運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評估對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效度量，科學(xué)地設(shè)計(jì)和選擇風(fēng)險(xiǎn)管理對策方案，并對風(fēng)險(xiǎn)管理方案實(shí)行有效的實(shí)施和評估，最重要的，是要具備現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理思維，包括底線思維、戰(zhàn)略思維、全局性思維和前瞻性思維等。習(xí)近平總書記曾提出“要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，未雨綢繆，密切監(jiān)測，準(zhǔn)確預(yù)判，有效防范”。前瞻性思維是風(fēng)險(xiǎn)管理最基本的思維，也是金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作本身應(yīng)具有的內(nèi)涵和特征，這要求深入分析現(xiàn)階段我國金融風(fēng)險(xiǎn)管理狀況以把握其未來發(fā)展趨勢。

2 ? ? ?現(xiàn)階段我國金融風(fēng)險(xiǎn)管理狀況分析

2.1 ? 金融風(fēng)險(xiǎn)意識欠缺

與發(fā)達(dá)國家相比，改革開放以來，我國的金融業(yè)發(fā)展到目前為止還沒有出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象，這樣的歷史背景造成我國社會各業(yè)在金融方面的風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，還存在很多追求高息收入、高息集資的現(xiàn)象，為金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)埋下隱患。此外，從現(xiàn)階段我國的房地產(chǎn)行業(yè)的金融泡沫可以看出，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)對金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重視度還較低。目前房地產(chǎn)的二級市場不活躍，未完工房屋交易預(yù)期價格持續(xù)上漲，銀行對貸款的監(jiān)控不力等都加速了這種泡沫經(jīng)濟(jì)的積聚。而現(xiàn)代大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)還缺乏專門的金融風(fēng)險(xiǎn)管理部門，其他部門難以完成復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作，阻礙金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效開展。

2.2 ? 信用體制不健全

現(xiàn)階段，我國中央銀行在對信貸資金的管理和金融監(jiān)管工作方面，仍然偏向于對業(yè)務(wù)內(nèi)容進(jìn)行管控，依舊運(yùn)用信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方式的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系已經(jīng)越來越難以適應(yīng)新時期金融市場運(yùn)作的發(fā)展需要。這種有效的內(nèi)部管理體系的缺乏，進(jìn)一步刺激銀行、信貸公司所占的不良資產(chǎn)持續(xù)增長，造成了金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。這種銀行不良貸款增多的原因主要是政府沒有出臺具體的相關(guān)政策對其日常經(jīng)營活動進(jìn)行干預(yù)，其次是銀行自身發(fā)展缺乏有效徹底的改革措施，而不良貸款所占比例的增大勢必會帶來金融風(fēng)險(xiǎn)，也會導(dǎo)致信托公司的資產(chǎn)質(zhì)量下降，其中潛伏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 ? 資本市場信息透明化程度低

從金融風(fēng)險(xiǎn)管理自身的特征和制度不足可以看出，我國的資產(chǎn)本市場信息透明化程度也不夠。2002年，我國針對銀行業(yè)頒布了新的《信息披露準(zhǔn)則》，一定程度上提高了信息披露水平和行業(yè)透明度，然而，由于部分企業(yè)信息公開性和可靠性較低，市場基本信息缺乏真實(shí)性，與發(fā)達(dá)國家相比仍存在較大差距。我國某些企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息由于缺乏真實(shí)有效的宏觀信息，公司的內(nèi)部經(jīng)營等信息容易在幕后交易和市場操控的過程中喪失真實(shí)性，這種金融市場上交易雙方信息不對稱的狀況短期內(nèi)也難以達(dá)到有效改觀。

3 ? ? ?我國金融風(fēng)險(xiǎn)管理的未來發(fā)展趨勢

3.1 ? 金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識將會加強(qiáng)

風(fēng)險(xiǎn)管理是社會組織或個人用以降低風(fēng)險(xiǎn)的決策過程，隨著國際化的趨勢越來越高，各個企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)之間的跨國界、跨行業(yè)的趨勢也越來越顯著。實(shí)體企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)必須考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，在資產(chǎn)管理中制定中、長期的戰(zhàn)略管理策略。大數(shù)據(jù)時代服務(wù)渠道逐漸豐富，金融服務(wù)逐漸多元化，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營所要面臨的環(huán)境也越來越復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)管理的難度加大。金融機(jī)構(gòu)必須提高自身的風(fēng)險(xiǎn)防范意識，提升對金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識，在全面分析金融風(fēng)險(xiǎn)的過程中對未來市場做出準(zhǔn)確的預(yù)測和評估，防范金融風(fēng)險(xiǎn)可能會造成的利益損失。在這樣的發(fā)展趨勢與要求下，金融機(jī)構(gòu)的有關(guān)部門也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對自身風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建設(shè)，如利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開發(fā)基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)，在內(nèi)部建設(shè)企業(yè)級數(shù)據(jù)倉庫，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)集中，整合全部風(fēng)險(xiǎn)主體數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合計(jì)量，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理。此外，相關(guān)部門應(yīng)加大對金融活動的審查和監(jiān)督力度，完善金融風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，避免金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的同時，還能推動我國宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。最后，要提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識，加強(qiáng)對金融體制的創(chuàng)新與改革，創(chuàng)建和諧健康的金融環(huán)境，還需要政府加大自身的監(jiān)管和干預(yù)職能，重視中央銀行的作用，密切關(guān)注我國目前金融風(fēng)險(xiǎn)狀況并采取有效措施應(yīng)對解決，保障金融市場對社會閑置資金的充分利用，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

3.2 ? 金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平進(jìn)一步提升

隨著金融機(jī)構(gòu)面臨的內(nèi)外部環(huán)境日益復(fù)雜，金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度也在日漸增強(qiáng)，新形勢下多樣、復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)需要金融機(jī)構(gòu)重建對客戶行為模式的認(rèn)識、對信息安全的認(rèn)識和對經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)等的認(rèn)識，更需要加速提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平，適應(yīng)新時代的金融風(fēng)險(xiǎn)管理需要。首先，必須規(guī)范內(nèi)部管理流程，對金融風(fēng)險(xiǎn)的識別可以在新技術(shù)的支持下依據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)或?qū)鹑谫Y料進(jìn)行歸納整理而完成，必要的時候咨詢相關(guān)專家，識別其中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性。其次，應(yīng)當(dāng)熟練掌握金融風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的基本方法，如分析市場風(fēng)險(xiǎn)的概念性度量、風(fēng)險(xiǎn)敏感度、風(fēng)險(xiǎn)價值度等方法;計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的違約損失率、信用利差風(fēng)險(xiǎn)等信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和外部評級模型與內(nèi)部評級模型等、計(jì)量流動性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)比率縫隙、流動性比率縫隙等。新時代金融機(jī)構(gòu)獲取內(nèi)外部數(shù)據(jù)的方法變得日趨便捷，在對海量數(shù)據(jù)實(shí)時處理的工作中也能形成更全面的風(fēng)險(xiǎn)管理視圖，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)有效利用這些計(jì)量方法，結(jié)合行為縫隙、爬蟲技術(shù)、輿情分析等多樣化的分析方法為風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù);除此之外，金融風(fēng)險(xiǎn)存在極大的可變性，在風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中也應(yīng)當(dāng)用動態(tài)的眼光去看持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)識別過程，對時常風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行時時關(guān)注與全面監(jiān)控，防范更大風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，如可利用動態(tài)的VaR方法去捕捉市場環(huán)境和不同業(yè)務(wù)部門組合成分的變化，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供當(dāng)前組合和市場風(fēng)險(xiǎn)因子波動特性方面的信息，使人們更深入地了解到整個企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)源。

3.3 ? 金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制進(jìn)一步完善

目前，越來越多的金融機(jī)構(gòu)開始運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等新技術(shù)來強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。這不僅意味著金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作的技術(shù)水平有很大突破，也意味著未來的金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作體制必定朝著更完善的趨勢發(fā)展。只有完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制，才能促使金融管理方式朝著更專業(yè)化和集中化的方向發(fā)展，才能有效防止金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。在這種情況下，金融機(jī)構(gòu)首先應(yīng)當(dāng)建立自身的考核制度，優(yōu)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，再建立合理的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制去預(yù)測金融風(fēng)險(xiǎn)并制定應(yīng)對策略。而對金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，應(yīng)當(dāng)貫穿于方案制定和實(shí)施的全過程環(huán)節(jié)中，讓每個部門明確具體操作流程和實(shí)施步驟，在各個部門的積極配合下完成。除了要明確不同部門之間的任務(wù)和責(zé)任外，還應(yīng)當(dāng)建立與之配套的合理清晰的制度與專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，加強(qiáng)內(nèi)部控制工作，做到科學(xué)管理。制度的制定需要有效的實(shí)施，金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的實(shí)施與評估也是對其制度反饋?zhàn)饔玫囊粋€重要階段，有效的評估能體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略在執(zhí)行過程中的有效性，它決定了策略的可行性，要促進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制朝著進(jìn)一步完善的趨勢發(fā)展，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的實(shí)施與評估，促使策略更有效地應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理工作，產(chǎn)生最優(yōu)化的金融風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)果。

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