王磊玲 楊睿

摘? ?要：基于河南鄭州、濮陽和南陽等地區(qū)農(nóng)戶實地調(diào)研數(shù)據(jù)，運用Tobit模型對影響農(nóng)戶借貸規(guī)模的因素進行了實證分析，并對不同投資傾向的農(nóng)戶進行了差異性研究。研究發(fā)現(xiàn)：河南省農(nóng)戶借貸規(guī)模偏小，家庭土地資產(chǎn)、投資意愿對農(nóng)戶借貸規(guī)模具有顯著的正向影響，符合理論預期;農(nóng)業(yè)收入占比對農(nóng)戶借貸規(guī)模呈現(xiàn)負向影響，原因與農(nóng)業(yè)比較收益偏低、農(nóng)戶自身投資意向及金融機構(gòu)借貸意愿不強烈密切相關(guān)。分樣本研究結(jié)果顯示，借貸用途、農(nóng)戶收入占比對進取型農(nóng)戶與保守型農(nóng)戶的影響存在明顯差異，進取型農(nóng)戶能獲得較高規(guī)模的生產(chǎn)性和生活性借貸，而保守型農(nóng)戶僅能獲得較高借貸規(guī)模的生產(chǎn)性借貸?；诖耍瑥姆诸愐龑мr(nóng)戶、激發(fā)農(nóng)戶內(nèi)在動力、增強自我投資意識、加快農(nóng)村地區(qū)多層次金融服務(wù)體系建設(shè)等角度提出助推傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)產(chǎn)業(yè)升級、順利推進鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的對策建議。

關(guān)鍵詞：借貸規(guī)模;Tobit模型;收入結(jié)構(gòu);投資驅(qū)動

中圖分類號： F832.5? ?文獻標識碼： A? 文章編號：1674-2265（2020）01-0080-08

一、引言

黨的十九大提出實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，惠農(nóng)助農(nóng)政策紛紛出臺，旨在增加農(nóng)民收入，建立農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合長效機制。鄉(xiāng)村振興的順利推進，迫切需要金融機構(gòu)提供相應(yīng)的金融支持，滿足農(nóng)村多種經(jīng)營主體的資金需求。然而由于借貸雙方存在嚴重的信息不對稱，使得農(nóng)戶的信貸需求多數(shù)無法通過正規(guī)金融機構(gòu)滿足。一方面，農(nóng)戶借貸具有規(guī)模小、風險難以控制、貸后監(jiān)管困難等特點，且難以向金融機構(gòu)提供有效的抵押擔保（Feder等，1991），一定程度上降低了金融機構(gòu)在農(nóng)村信貸服務(wù)產(chǎn)品和創(chuàng)新上的意愿，貸款供給意愿不足，農(nóng)村金融市場存在嚴重的信貸配給現(xiàn)象（褚保金等，2009;張梓榆等，2018）;另一方面，農(nóng)戶由于長期受到正規(guī)金融機構(gòu)信貸配給，在潛意識中認為自己無法獲得正規(guī)金融機構(gòu)貸款，即使產(chǎn)生信貸需求時也不會向正規(guī)金融機構(gòu)申請貸款，形成了需求型的信貸約束（程郁等，2009）。

發(fā)展中國家的制度安排相當復雜，既存在正規(guī)金融機構(gòu)，也存在許多非正式金融交易行為，往往是多種制度形式共存并互動（普蘭納布·巴德漢等，2002）。農(nóng)戶融資具有明顯的偏好次序，歷史上國家農(nóng)貸制度下農(nóng)戶融資次序偏好為國家農(nóng)貸、熟人信貸和高利貸（張杰，2004），當代社會農(nóng)戶融資次序更多是親朋好友，其次是信用社和銀行（張杰，2007;孟櫻等，2017）。農(nóng)戶融資次序與資金用途、家庭情況密不可分，年收入較高、勞動力人數(shù)較多且借貸用于非農(nóng)生產(chǎn)的農(nóng)戶家庭更傾向于選擇農(nóng)村正規(guī)借貸渠道（秦建群等，2011;賀莎莎，2008;馬燕妮和霍學喜，2017;蔡海龍和關(guān)佳晨，2018），年收入次之的農(nóng)戶家庭更偏好于新型農(nóng)村金融機構(gòu);而年收入較低、勞動力人數(shù)較少且家有兒童、借貸用于日常消費及應(yīng)急的農(nóng)戶家庭則更多地選擇民間借貸（楊京澤等，2015;易小蘭等，2017;茹玉等，2015;朱守銀等，2003）。進一步說，農(nóng)戶融資偏好次序的形成，也是農(nóng)戶面臨融資約束的體現(xiàn)，為滿足資金需求，農(nóng)戶傾向于選擇最可能獲得貸款的途徑，例如面臨供給型和需求型信貸約束的農(nóng)戶愿意選擇非正規(guī)金融（趙建梅等，2013）。擁有正式社會資本的農(nóng)戶傾向于申請正規(guī)貸款，擁有良好非正式資本的農(nóng)戶則更傾向于通過非正規(guī)渠道借貸（張珩等，2018），盡管正式及非正式社會資本影響農(nóng)戶對借貸途徑的選擇，但均能緩解農(nóng)戶供給型信貸約束及需求型信貸約束（李慶海等，2016）。運用微觀數(shù)據(jù)對特定地區(qū)農(nóng)戶借貸意愿進行分析，發(fā)現(xiàn)戶主年齡、受教育程度、家庭總?cè)藬?shù)、耕地面積等對農(nóng)戶借貸意愿有顯著影響（褚保金等，2008;牛榮等，2012;譚燕芝和李維揚，2015;盧亞娟等，2016），農(nóng)戶住宅、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)價值（馮旭芳，2007）、家庭收入、非農(nóng)收入（潘海英等，2011）等經(jīng)濟條件也是影響農(nóng)戶獲得信貸支持的重要因素。此外，農(nóng)戶金融服務(wù)認識（盧山和江可申，2010）、金融意識（周天蕓和鐘貽俊，2013）、生產(chǎn)性投資意愿（?？〉龋?015）等要素對農(nóng)戶借貸的影響也較顯著。

在宏觀層面，學者對農(nóng)戶所在區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展水平、金融政策環(huán)境等對借貸行為的影響給予了關(guān)注。中國金融市場發(fā)展不均衡，東部地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展水平高于西部地區(qū)，當?shù)剞r(nóng)戶的借貸行為更加活躍（伍艷等，2013），地區(qū)差異對農(nóng)戶正規(guī)借貸需求影響顯著（易小蘭等，2011），地區(qū)經(jīng)濟模式、產(chǎn)業(yè)模式和征信體系也都會對農(nóng)戶借貸行為產(chǎn)生影響（譚燕芝和李維揚，2015）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融普惠發(fā)展對農(nóng)戶借貸有激勵效應(yīng)（周鵬達等，2017），但農(nóng)戶依然存在明顯的自我排斥（何婧等，2017），因此塑造良好的金融環(huán)境可以降低農(nóng)戶貸款的交易成本，減少金融機構(gòu)與農(nóng)戶之間存在的信息不對稱（張海洋等，2012）。

綜上，農(nóng)戶借貸行為不僅受到戶主個體特征、家庭特征、經(jīng)濟特征等要素的重要影響，同時也會受到地區(qū)經(jīng)濟條件等外部環(huán)境的影響。已有研究中對農(nóng)戶借貸動機的研究多從借貸用途出發(fā)，將借貸用途分為生產(chǎn)性用途和生活性用途，分析不同借貸用途下借貸行為差異，但忽視了農(nóng)戶投資意愿對其借貸行為的驅(qū)動作用。在農(nóng)村三產(chǎn)融合的趨勢下，投資意愿不同的農(nóng)戶選擇的生產(chǎn)經(jīng)營方式存在巨大差異，農(nóng)戶的借貸行為也受到相應(yīng)的影響。因此，進一步從投資意愿的角度研究農(nóng)戶借貸動機對農(nóng)戶借貸行為的影響，對于農(nóng)村金融支持政策的制定，實現(xiàn)農(nóng)民增收和脫貧致富具有重要理論意義與現(xiàn)實意義。另外，盡管已有對農(nóng)戶借貸行為的研究十分豐富，但研究樣本多集中于沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)及西北地區(qū)，對中原地區(qū)農(nóng)戶借貸行為特征的研究仍有欠缺。

河南省是我國農(nóng)業(yè)大省，農(nóng)村人口超過5000萬，根據(jù)國家經(jīng)濟戰(zhàn)略布局，河南省作為國家糧食基地，確保糧食安全是首要任務(wù)，同時面臨著傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型，順利實施全面鄉(xiāng)村振興的迫切挑戰(zhàn)。因此，基于農(nóng)戶家庭財富、投資驅(qū)動視角對河南省農(nóng)戶借貸行為開展研究，明確農(nóng)戶經(jīng)濟基礎(chǔ)、投資意愿對借貸行為的驅(qū)動作用，制約農(nóng)戶借貸的關(guān)鍵內(nèi)在和外在要素，不僅是對已有研究樣本的有效補充，而且對于研究如何加強金融支持傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟的快速發(fā)展、順利推進鄉(xiāng)村振興具有重要意義。

本文的結(jié)構(gòu)安排如下：第一部分為引言;第二部分構(gòu)建理論基礎(chǔ)研究的假設(shè);第三部運用Tobit模型對農(nóng)戶借貸規(guī)模的影響因素進行計量分析，并根據(jù)投資偏好對進取型農(nóng)戶和保守型農(nóng)戶的借貸規(guī)模驅(qū)動作用進行差異性分析;第四部分根據(jù)研究結(jié)論提出相應(yīng)的政策建議。

二、理論基礎(chǔ)、模型確定及數(shù)據(jù)來源

（一）理論基礎(chǔ)

農(nóng)戶借貸是農(nóng)戶家庭經(jīng)濟行為的一部分，收入水平較低時，農(nóng)戶的生存依賴于微薄的土地，由于土地難以獲得更多的報酬收益，農(nóng)戶使用借貸資金時會選擇放棄生產(chǎn)性投資來優(yōu)先滿足急需的生存性需求;隨著收入水平提高，農(nóng)戶收入類型更為多樣，家庭抗風險能力增強，自我發(fā)展需求更加迫切，借貸資金的生產(chǎn)性需求增加。

舒爾茨理性小農(nóng)理論指出，傳統(tǒng)農(nóng)戶具有理性經(jīng)濟人的特點，會根據(jù)自身擁有的生產(chǎn)要素權(quán)衡成本及收益，尋求利益的最大化。傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)的小農(nóng)經(jīng)濟難以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，根據(jù)邊際報酬遞減規(guī)律，在其他條件不變的情況下，當農(nóng)戶持續(xù)增加某種生產(chǎn)要素的投入，這種生產(chǎn)要素帶來的邊際產(chǎn)量表現(xiàn)出先遞增后遞減的趨勢。因此，一定程度內(nèi)，農(nóng)戶為了追求更高收益將會選擇擴大自己的土地經(jīng)營規(guī)模，同時對設(shè)備、技術(shù)等生產(chǎn)要素需求增加，農(nóng)戶的借貸需求隨之增加。基于以上分析提出如下研究假說：

H1：基于盈利動機，農(nóng)戶的生產(chǎn)規(guī)模越大，對資金的需求程度和規(guī)模也就越大，農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模對其貸款行為產(chǎn)生正向影響。

目前，農(nóng)戶分化現(xiàn)象明顯，純農(nóng)業(yè)型及兼業(yè)型等多種類型并存，當農(nóng)業(yè)收入無法滿足家庭消費支出需求時，農(nóng)戶首先會尋求以非農(nóng)業(yè)收入為主的內(nèi)源性融資（張杰，2004）。農(nóng)業(yè)收入比重較低的農(nóng)戶，通過打工或個體經(jīng)營等方式獲取收入可以補充其農(nóng)業(yè)收入不足的缺口，平滑家庭消費需求。農(nóng)業(yè)收入比重較高的農(nóng)戶，其收入來源較為單一，在維持自身日常生活外結(jié)余較少，難以應(yīng)對突發(fā)情況和天災人禍，更容易發(fā)生借貸行為。由此提出以下假說：

H2：農(nóng)戶借貸行為受到家庭收入結(jié)構(gòu)的影響。農(nóng)業(yè)收入比重越高，農(nóng)戶發(fā)生借貸的可能性越大。

農(nóng)戶的借貸用途多為生活性用途，生活性用途貸款多用于婚喪嫁娶、子女上學等（朱守銀，2003），表現(xiàn)出借貸規(guī)模較小、借貸期限靈活的特點，生活性借貸需求大多由非正規(guī)金融借貸途徑滿足;正規(guī)途徑借貸將貸款用途限制為生產(chǎn)性用途，借貸規(guī)模較大，借貸期限固定?；诖颂岢鲆韵录僭O(shè)：

H3：農(nóng)戶借貸目的影響農(nóng)戶獲得的借款金額，用于生產(chǎn)性用途的借貸可以獲得的額度更大。

農(nóng)戶根據(jù)其生產(chǎn)性投資意愿可以分為進取型及保守型。進取型農(nóng)戶通常制定投資計劃，期望擴大生產(chǎn)規(guī)模增加收益，相應(yīng)需要支付購買生產(chǎn)工具、租賃土地等方面的費用，若農(nóng)戶自身的積蓄無法滿足這些需求，其發(fā)生借貸的可能性較大，具體的投資計劃往往也意味著較高的潛在償債能力;保守型農(nóng)戶在以家庭為生產(chǎn)單位從事生產(chǎn)經(jīng)營活動滿足自身基本生活及消費需要的情況下，無意通過投資擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模獲取更多收益，發(fā)生借貸的可能性較小。由此提出以下假說：

H4：投資計劃對農(nóng)戶的借貸行為產(chǎn)生影響，有投資計劃的農(nóng)戶對資金需求更強烈。

（二）模型設(shè)定

根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)特征，研究采用Tobit模型對農(nóng)戶借貸行為的影響因素進行計量分析。Tobit模型的基本原理和假設(shè)如下：

其中，[α0]表示常數(shù)項，[αi]（i =1，2，…，10）表示待估變量的系數(shù)。Tobit模型描述的是解釋變量與潛變量的關(guān)系，直接回歸結(jié)果無法體現(xiàn)經(jīng)濟含義。為了體現(xiàn)解釋變量對實際觀測到的被解釋變量的影響，需要計算解釋變量的邊際效應(yīng)，即在控制其他所有解釋變量不變的情況下，特定解釋變量變化1單位對實際被觀測到的被解釋變量條件均值的影響。邊際效應(yīng)的計算公式如下：

（三）變量設(shè)置

本文嘗試揭示農(nóng)戶的家庭財富特征、投資意愿對農(nóng)戶借貸行為的影響，選擇農(nóng)戶借貸金額作為被解釋變量，代表了農(nóng)戶在雙重信貸約束下愿意借貸且能夠獲得的貸款額度。

根據(jù)代表性與不相關(guān)原則，本文核心變量選取人均耕地面積代表家庭資產(chǎn)，農(nóng)業(yè)收入占家庭總收入比重代表收入結(jié)構(gòu)，用借貸用途、計劃未來投資5萬元以上項目等變量反映農(nóng)戶投資當前與未來計劃刻畫農(nóng)戶投資意愿。其中，農(nóng)戶借貸用途有生產(chǎn)性用途、非生產(chǎn)性用途之分，在調(diào)查樣本中部分農(nóng)戶當年借貸既有生產(chǎn)性用途也有非生產(chǎn)性用途，因此在變量設(shè)置時，同時引入兩個虛擬變量，分別表示全部用于生產(chǎn)性用途以及全部用于非生產(chǎn)性用途，以區(qū)分混合使用借貸資金的樣本農(nóng)戶。

此外，引入了代表戶主個人特征的戶主年齡和戶主性別、代表家庭特征的勞動力占家庭總?cè)丝诒戎亍⒋斫鹑谝庾R的利率是否合適與家庭資產(chǎn)抵押意愿、代表借貸特征的借款渠道等控制變量，具體說明見表1。

（四）數(shù)據(jù)來源

為了能夠深入了解河南地區(qū)農(nóng)戶的借貸行為特征，本文選取河南省鄭州市、濮陽市、南陽市及商丘市等具有代表性的地區(qū)進行調(diào)研。鄭州市和濮陽市位于黃河沿岸，土地肥沃、灌溉便利;南陽市有“中州糧倉”之稱、商丘市有“豫東糧倉”之稱，是典型的農(nóng)業(yè)大市和產(chǎn)糧基地。調(diào)研地區(qū)傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)特點明顯，農(nóng)業(yè)要素稟賦高，農(nóng)業(yè)人口眾多，人均耕地面積相對較少，具有典型小農(nóng)經(jīng)濟特點。

本次調(diào)查采取典型抽樣和隨機走訪的方式，對當?shù)剞r(nóng)戶進行入戶問卷調(diào)查。共收集問卷250份，其中有效問卷219份，問卷有效率為87.6%。調(diào)查問卷的內(nèi)容包括了農(nóng)戶的個人基本情況、家庭特征、近三年半貸款經(jīng)歷、受到信貸約束情況、貸款意愿、抵押意愿和投資意愿等方面。

根據(jù)數(shù)據(jù)特征及研究目的，對2013—2016年上半年農(nóng)戶樣本數(shù)據(jù)采用獨立混合截面處理，即忽略大樣本獨立抽取數(shù)據(jù)的時間效應(yīng)，將短面板數(shù)據(jù)截面化，從而獲得876個農(nóng)戶的橫截面數(shù)據(jù)樣本，以此開展研究。

三、實證分析過程及結(jié)果解釋

（一）樣本描述性統(tǒng)計

在本次調(diào)查的樣本中，戶主年齡多大于40歲，其中男性戶主數(shù)量居多;大部分家庭的勞動力占家庭人口總比重都超過了0.5，其中占比處于0.71—1水平的居多，占比43.84%;50.68%的農(nóng)戶種植面積處于5-10畝的規(guī)模，32.42%的農(nóng)戶種植面積小于5畝，大部分農(nóng)戶種植自有土地，經(jīng)營規(guī)模有限。只有極少農(nóng)戶通過土地流轉(zhuǎn)擴大種植規(guī)模;家庭收入5萬元以下的農(nóng)戶比例最大，占比60.27%;樣本中絕大部分農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)活動同時從事其他工作，其中純農(nóng)戶有18人，從事兼業(yè)的農(nóng)戶有201人，占比達92%;農(nóng)業(yè)收入占比處于0—0.25水平的農(nóng)戶占比最大。表2展示了樣本農(nóng)戶的基本特征。

調(diào)查樣本中共有99位農(nóng)戶在近三年半發(fā)生過借貸行為，共計借貸211次。其中，正規(guī)金融機構(gòu)借貸61筆，民間借貸150筆，農(nóng)戶更傾向于向民間借貸途徑尋求貸款;從借款用途來看，63%的貸款為生活性用途，只有36.97%的貸款被用于生產(chǎn)經(jīng)營活動，生活性借貸比例遠高于生產(chǎn)性借貸的比例。

（二）模型回歸及結(jié)果解釋

1. 全樣本條件下模型估計結(jié)果及解釋。運用Stata14.0進行分析，為了避免混合截面數(shù)據(jù)中不同個體之間存在自相關(guān)的情況，回歸采用聚類穩(wěn)健標準誤。

在回歸結(jié)果中，農(nóng)戶人均耕地面積、農(nóng)業(yè)收入占總收入比重、借貸利率是否合適、從正規(guī)渠道獲得貸款、從其他渠道獲得貸款、借貸用途為生產(chǎn)性用途、愿意抵押自家宅基地和承包地、計劃未來投資5萬元以上項目等變量顯著，戶主年齡、性別、勞動力占家庭總?cè)丝诒戎?、借貸用途為非生產(chǎn)性用途則不顯著。

（1）人均耕地面積對農(nóng)戶借貸規(guī)模的影響。人均耕地面積對農(nóng)戶資金借貸具有顯著正向關(guān)系，驗證了假設(shè)H1。在其他因素不變的情況下，家庭人均耕地面積的增加意味著生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴大，農(nóng)戶為了尋求利益的最大化，獲得生產(chǎn)規(guī)模收益，對設(shè)備、原料等生產(chǎn)要素需求也隨之增加，生產(chǎn)資料的資金投入越大，農(nóng)戶需要資金融通的可能性相應(yīng)增大，借貸金額也相應(yīng)增加。土地具有硬約束，在借貸時能夠發(fā)揮隱性的擔保功能，有利于農(nóng)戶借貸規(guī)模的增加。

（2）家庭收入結(jié)構(gòu)對農(nóng)戶借貸規(guī)模的影響。農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入占總收入比重越高，家庭勞動力投入農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的比重越大，其收入來源單一，非農(nóng)收入比重較低，難以通過非農(nóng)收入來平滑家庭生產(chǎn)和生活消費，無法有效應(yīng)對風險和突發(fā)事件，一般借貸需求較大。

實證結(jié)果顯示，農(nóng)業(yè)收入占比與農(nóng)戶借貸規(guī)模呈現(xiàn)顯著反向變動關(guān)系，即農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入占比越高，借貸規(guī)模越小，與假設(shè)H2矛盾。進一步對樣本數(shù)據(jù)進行分析發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)收入占比高的農(nóng)戶多以種植糧食為主，主要由種糧大戶、年齡偏大且未喪失勞動能力等群體構(gòu)成，調(diào)查農(nóng)戶在糧食種植時普遍反映靠天吃飯，對改善種植條件、提高種植技術(shù)等提高農(nóng)業(yè)比較收益并不感興趣，即便是種糧大戶，也多傾向于以多取勝，對種植的單位收益并不關(guān)注，對資金需求并不旺盛。同時糧食種植比較收益較低，資金供給方的借貸傾向也不甚強烈，農(nóng)戶借貸自我排斥明顯，雙重約束下導致農(nóng)業(yè)收入占比高的農(nóng)戶借貸規(guī)模低。

（3）投資驅(qū)動對農(nóng)戶借貸規(guī)模的影響。生產(chǎn)性用途對借貸規(guī)模具有正向影響，在5%的顯著性水平下顯著，與假設(shè)H3一致。農(nóng)戶將借貸資金用于生產(chǎn)性投資，常常意味著生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴大和資產(chǎn)的增值，反映了一定的潛在償債能力，如果項目運行順利，則再借貸需求旺盛，因此對農(nóng)戶獲得貸款的金額產(chǎn)生顯著影響。生活性用途借貸主要是平滑當前消費，借貸不產(chǎn)生經(jīng)濟回報，也不具有持續(xù)性，對借貸規(guī)模的影響存在不確定性。表示未來投資計劃的變量對農(nóng)戶貸款需求存在正向影響，在5%的顯著性水平下顯著，符合假設(shè)H4預期。未來有明確投資計劃的農(nóng)戶屬于進取型農(nóng)戶，有較強的擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和提高自身收益的意愿，農(nóng)戶要實現(xiàn)自己擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的目的，則借貸需求增加。未來沒有投資計劃的農(nóng)戶屬于投資上的保守型，更加偏向安于現(xiàn)狀，在原有經(jīng)營水平能滿足自身消費需求的情況下，借貸需求相應(yīng)較少，這一點在分樣本研究中能夠得到進一步驗證。

（4）其他控制變量對農(nóng)戶借貸規(guī)模的影響。戶主個體特征及家庭特征對借貸規(guī)模無顯著影響，借貸渠道、是否愿意抵押自家宅基地和承包地意愿兩個變量在1%的顯著性水平下顯著，利率是否合適在5%的顯著性水平通過了檢驗。

無論何種借貸渠道均制約農(nóng)戶借貸規(guī)模，這也是當前農(nóng)戶借貸難的普遍反映。借貸規(guī)模均值僅0.88萬元，最多的農(nóng)戶可達30萬元，且是多途徑借貸所得，少的僅800元，三年半內(nèi)有借貸經(jīng)歷的農(nóng)戶不足50%，在當前農(nóng)村借貸市場中，無論何種借貸途徑都會制約農(nóng)戶借貸規(guī)模。認為利率合適的農(nóng)戶對利率的接受程度高，更傾向于較大的借貸規(guī)模。土地作為一種“生存保險”，被農(nóng)民深深依賴，土地確權(quán)后，隨著產(chǎn)權(quán)抵押政策的推進和相關(guān)配套服務(wù)的完善，金融機構(gòu)逐漸開展農(nóng)地產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，農(nóng)戶可以使用土地產(chǎn)權(quán)進行抵押貸款。農(nóng)戶愿意抵押自家宅基地和承包地表明農(nóng)戶對資金的需求較為急切，且對于金融產(chǎn)品的接受程度較高，借貸的概率及金額相應(yīng)較高;不愿意抵押自家宅基地、承包地的農(nóng)戶，其資金需求相對沒有那么迫切，或?qū)鹑诋a(chǎn)品存在排斥心理，向金融機構(gòu)申請貸款的概率較低。因此，認為利率合適和愿意抵押自家宅基地、承包地是農(nóng)戶資金需求迫切的體現(xiàn)，是農(nóng)戶金融意識的反映，具有較強金融意識的農(nóng)戶，其借貸需求均較為旺盛。

2. 穩(wěn)健性檢驗。為了確保研究結(jié)果的可靠性，本文進行了穩(wěn)健性檢驗。農(nóng)戶的收入主要由工資性收入、務(wù)農(nóng)收入、財產(chǎn)性收入和轉(zhuǎn)移性收入組成，農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)收入比重與農(nóng)戶的打工收入比重存在相關(guān)關(guān)系，因此本文使用農(nóng)戶打工收入比重作為農(nóng)業(yè)收入比重的代理變量，進行穩(wěn)健性檢驗，回歸結(jié)果展示在表4的模型（2）中，受篇幅限制，本文只展示核心變量的計量結(jié)果。

根據(jù)表4結(jié)果展示，使用代理變量回歸后的模型（2）中的顯著變量與原模型（1）的主要回歸結(jié)果一致，且顯著程度未發(fā)生明顯變化，說明原模型回歸結(jié)果較為穩(wěn)健。實證結(jié)果顯示，打工收入占比高的農(nóng)戶，家庭收入以務(wù)工方式分配社會財富，一般不直接組織生產(chǎn)活動，且對家庭消費具有較好的平滑作用，因此資金借貸需求小。

3. 分樣本回歸結(jié)果及解釋。生產(chǎn)性投資意愿是指農(nóng)戶愿意為在非農(nóng)領(lǐng)域或農(nóng)業(yè)領(lǐng)域進行創(chuàng)業(yè)活動或在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域擴大再生產(chǎn)規(guī)模的程度。不同農(nóng)戶的投資偏好有所差異，進一步影響農(nóng)戶的借貸規(guī)模。根據(jù)農(nóng)戶的生產(chǎn)性投資意愿，對不同投資偏好的農(nóng)戶進行界定，將具有具體投資計劃的農(nóng)戶分為進取型，而無明確投資計劃的農(nóng)戶分為保守型，并對兩類農(nóng)戶進行差異性研究，進取型農(nóng)戶的計量結(jié)果如表5模型（3）所示，保守型農(nóng)戶的計量結(jié)果如表5模型（4）所示。

本文僅對二者家庭收入結(jié)構(gòu)與借貸用途對借貸規(guī)模的影響進行差異性比較，具體分析如下：

（1）不同類型農(nóng)戶家庭收入結(jié)構(gòu)對借貸規(guī)模的影響差異。進取型農(nóng)戶其農(nóng)業(yè)收入占比對農(nóng)戶借貸規(guī)模具有顯著負向影響，而保守型農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入占比的影響不顯著。根據(jù)前面分析，農(nóng)業(yè)收入占比高的家庭，農(nóng)戶信貸規(guī)模受限，這與傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)以種植糧食作物為主關(guān)系密切，在“求多不求質(zhì)”的經(jīng)營理念下，即便是進取型農(nóng)戶，農(nóng)業(yè)收入占比較高也會對借貸規(guī)模產(chǎn)生負向影響。同時也意味著傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)農(nóng)戶面臨信貸約束較為嚴峻，即便是生產(chǎn)性需求，也同樣難以獲得有效的資金支持。

（2）不同類型農(nóng)戶的借貸用途對借貸規(guī)模的影響差異。保守型農(nóng)戶生活費用支出較為謹慎，生活性借貸需求有限，對其借貸規(guī)模無顯著影響;進取型農(nóng)戶通常具有較強的投資意識，無論是用于生產(chǎn)性借貸還是生活性借貸引發(fā)的信貸規(guī)模增加都較為顯著。因此，農(nóng)戶生產(chǎn)性借貸需求對進取型農(nóng)戶和保守型農(nóng)戶借貸規(guī)模有影響，生活性借貸需求僅僅會影響進取型農(nóng)戶，從邊際效應(yīng)來看，進取型農(nóng)戶從正規(guī)借貸渠道及民間借貸渠道獲得的貸款金額均大于保守型農(nóng)戶獲得的貸款金額。

四、主要結(jié)論與對策建議

（一）主要研究結(jié)論

基于河南省農(nóng)戶實地調(diào)研數(shù)據(jù)，運用Tobit模型對家庭收入結(jié)構(gòu)、投資驅(qū)動影響農(nóng)戶借貸規(guī)模的機理進行實證研究。結(jié)果表明，傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)借貸規(guī)模有限，均值僅有0.88萬元。農(nóng)戶借貸規(guī)模受家庭土地資產(chǎn)、收入結(jié)構(gòu)與投資驅(qū)動影響顯著。土地資產(chǎn)豐富、借貸為生產(chǎn)性用途的農(nóng)戶能獲得更高金額的貸款，而農(nóng)業(yè)收入占比高的農(nóng)戶，受自我排斥和外部金融機構(gòu)雙重約束，借貸規(guī)模較低。進取型農(nóng)戶和保守型農(nóng)戶借貸情況存在明顯差異，進取型農(nóng)戶生產(chǎn)性用途和生活性用途的貸款額度均有明顯提升，保守型農(nóng)戶僅生產(chǎn)性借貸用途貸款額度增加，生活性用途對其獲得的貸款額度無影響。

（二）對策建議

1.激發(fā)農(nóng)戶內(nèi)在動力，增強自我投資意識。鄉(xiāng)村振興的主體是農(nóng)民，充分調(diào)動廣大農(nóng)民的主觀能動性，發(fā)揮主體作用，是鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略順利實施的基礎(chǔ)。從研究結(jié)果來看，盡管進取型農(nóng)戶可以獲得更高額度的生產(chǎn)性和生活性借款，大部分農(nóng)戶仍然缺乏自我發(fā)展的積極性，借貸規(guī)模仍然十分有限。地方政府應(yīng)加強對新型農(nóng)業(yè)主體的培育，鼓勵返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，為農(nóng)民創(chuàng)業(yè)提供相應(yīng)的優(yōu)惠政策和補貼，同時充分發(fā)揮當?shù)剜l(xiāng)賢及成功創(chuàng)業(yè)人士的示范作用，激發(fā)農(nóng)民的生產(chǎn)積極性。聘請高校、研究院等專家深入農(nóng)村進行技術(shù)指導和農(nóng)業(yè)技能培訓，引導農(nóng)民升級農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營方式，擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，增強自我投資意識，實現(xiàn)自身財富積累。農(nóng)戶的有效金融需求不足制約了農(nóng)村地區(qū)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型，其自我約束多來自對金融的錯誤認知。在農(nóng)村地區(qū)由專人進行系統(tǒng)性的金融知識普及教育，提升農(nóng)民的金融素養(yǎng)和金融意識，了解征信體系及信用的重要性，加強對政府創(chuàng)業(yè)政策優(yōu)惠及利率補貼等信息的宣傳，使廣大農(nóng)民明確自己需要的金融服務(wù)種類以及如何方便地獲得，享受到普惠金融的發(fā)展成果。

2. 構(gòu)建多元化的農(nóng)村金融體系，全面滿足農(nóng)村地區(qū)金融需求。研究結(jié)果顯示，農(nóng)戶信貸規(guī)模有限，戶均借貸規(guī)模僅有0.88萬元，當前要有力推進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，仍然需要構(gòu)建由正規(guī)金融機構(gòu)為主，新型金融機構(gòu)為補充的多元化金融體系，適度放寬農(nóng)村金融準入標準，充分發(fā)揮小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)金融等新型金融機構(gòu)的高適應(yīng)性特點，為農(nóng)民的自我發(fā)展提供更多機會。金融機構(gòu)根據(jù)不同地區(qū)需求創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)，下沉服務(wù)重心，對小額貸款實行批量授信，依托網(wǎng)絡(luò)銀行等平臺簡化貸款審批流程，提高放款效率。針對傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)農(nóng)作物種植特點，擴大農(nóng)業(yè)保險覆蓋范圍，推出新型農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品，采取“保險+期貨”的模式，規(guī)避農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中自然災害、農(nóng)產(chǎn)品價格波動等風險，助力傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。

3. 分類引導農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)就業(yè)，提高家庭非農(nóng)收入占比。研究結(jié)果顯示，傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)普遍存在人多地少的情況，農(nóng)業(yè)收入占比高的家庭，對農(nóng)地依賴度較高，通常是采取有量無質(zhì)的粗放型經(jīng)營，考慮到農(nóng)作物投入產(chǎn)出收益有限，又不愿意過多投入，借貸需求和實際借貸行為之間存在矛盾，借貸規(guī)模十分有限。

因此應(yīng)圍繞鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，在積極激發(fā)農(nóng)戶內(nèi)在動力的基礎(chǔ)上，對農(nóng)戶實施分類引導，拓寬積極進取型農(nóng)戶的投資渠道和投資領(lǐng)域，積極創(chuàng)業(yè)，改進農(nóng)業(yè)種植方式，提高農(nóng)業(yè)比較收益，同時積極引導勞動力豐富的保守型農(nóng)戶進行勞動技能培訓，提升勞動能力，增加工資收入占比，豐富家庭收入結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)農(nóng)民自身的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]Feder G，F(xiàn)eeny D. 1991. Land Tenure and Property Rights：Theory and Implications for Development Policy[J]. World Bank Economic Review，5（1）.

[2]褚保金，盧亞娟，張龍耀.信貸配給下農(nóng)戶借貸的福利效果分析[J].中國農(nóng)村經(jīng)濟， 2009，（6）.

[3]張梓榆，溫濤，王小華.“新常態(tài)”下中國農(nóng)貸市場供求關(guān)系的重新解讀——基于農(nóng)戶分化視角[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟，2018，（4）.

[4]程郁，韓俊，羅丹.供給配給與需求壓抑交互影響下的正規(guī)信貸約束：來自1874戶農(nóng)戶金融需求行為考察[J]. 世界經(jīng)濟，2009，（5）.

[5]普蘭納布·巴德漢，克利斯托弗·尤迪（美），陶然譯. 發(fā)展微觀經(jīng)濟學[M].北京：北京大學出版社，2002.

[6]張杰. 解讀中國農(nóng)貸制度[J]. 金融研究， 2004，（2）.

[7]張杰.中國農(nóng)村金融制度調(diào)整的績效：金融需求視角[M].北京：中國人民大學出版社，2007.

[8]孟櫻，王靜.農(nóng)戶信貸需求和融資選擇偏好的影響因素分析——基于陜西省324戶農(nóng)戶的調(diào)查[J].農(nóng)村經(jīng)濟，2017，（3）.

[9]秦建群，秦建國，呂忠偉.農(nóng)戶信貸渠道選擇行為：中國農(nóng)村的實證研究[J].財貿(mào)經(jīng)濟，2011，（9）.

[10]賀莎莎. 農(nóng)戶借貸行為及其影響因素分析——以湖南省花巖溪村為例[J]. 中國農(nóng)村觀察， 2008，（1）.

[11]馬燕妮，霍學喜.專業(yè)化農(nóng)戶正規(guī)信貸需求特征及其決定因素分析——基于不同規(guī)模專業(yè)化蘋果種植戶的對比視角[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟，2017，（8）.

[12]蔡海龍，關(guān)佳晨.不同經(jīng)營規(guī)模農(nóng)戶借貸需求分析[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟，2018，（4）.

[13]易小蘭，蔡榮.放寬市場準入下農(nóng)戶借貸渠道選擇及信貸可得性分析[J].財貿(mào)研究，2017，28（10）.

[14]朱守銀， 張照新.中國農(nóng)村金融市場供給和需求——以傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)為例[J].管理世界，2003，（3）.

[15]趙建梅，劉玲玲.信貸約束與農(nóng)戶非正規(guī)金融選擇[J].經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理，2013，（4）.

[16]張珩，羅劍朝，羅添元.社會資本、收入水平與農(nóng)戶借貸響應(yīng)——來自蘋果主產(chǎn)區(qū)784戶農(nóng)戶的經(jīng)驗分析[J].經(jīng)濟與管理研究， 2018， 39（8）.

[17] 李慶海，呂小鋒，李銳.社會資本有助于農(nóng)戶跨越融資的雙重門檻嗎？——基于江蘇和山東兩省的實證分析[J].經(jīng)濟評論，2016，（6）.

[18]褚保金，盧亞娟，張龍耀.農(nóng)戶不同類型借貸的需求影響因素實證研究——以江蘇省泗洪縣為例[J].江海學刊，2008，（3）.

[19]牛榮， 羅劍朝， 張珩. 陜西省農(nóng)戶借貸行為研究[J]. 農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟， 2012，（4）.

[20]譚燕芝，李維揚.什么因素影響正規(guī)農(nóng)戶小額信貸——基于“北大花旗”數(shù)據(jù)庫的農(nóng)民家庭借貸行為調(diào)查[J].湘潭大學學報（哲學社會科學版），2015，39（5）.

[21]馮旭芳. 貧困農(nóng)戶借貸特征及其影響因素分析——以世界銀行某貧困項目監(jiān)測區(qū)為例[J].中國農(nóng)村觀察，2007，（3）.

[22]潘海英，翟方正，劉丹丹.經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)農(nóng)戶借貸需求特征及影響因素研究——基于浙江溫嶺市的調(diào)查[J].財貿(mào)研究，2011，22（5）.

[23]周天蕓，鐘貽俊.金融意識及其對農(nóng)戶借貸選擇的影響[J].華南農(nóng)業(yè)大學學報：社會科學版，2013，12（2）.

[24]?？?，余國新，李先東.投資偏好視角下棉農(nóng)借貸行為及其影響因素的實證研究[J].金融發(fā)展研究，2015，（12）.

[25]伍艷.中國農(nóng)村金融發(fā)展的減貧效應(yīng)研究——基于全國和分區(qū)域的分析[J].湖北農(nóng)業(yè)科學，2013，52（1）.

[26]易小蘭，鐘甫寧.農(nóng)戶貸款利率改革的福利分析——以江蘇、河南與甘肅農(nóng)村信用社為例[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟問題，2011，（4）.

[27]何婧，田雅群，劉甜，李慶海.互聯(lián)網(wǎng)金融離農(nóng)戶有多遠——欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)金融排斥及影響因素分析[J].財貿(mào)經(jīng)濟，2017，38（11）.

[28]張海洋，李靜婷.村莊金融環(huán)境與農(nóng)戶信貸約束[J].浙江社會科學， 2012，（2）.

[29]林毅夫.再論制度、技術(shù)與中國農(nóng)業(yè)發(fā)展[M]. 北京：北京大學出版社. 2000.

[30]黃宗智.中國小農(nóng)經(jīng)濟的過去和現(xiàn)在——舒爾茨理論的對錯[J].中國鄉(xiāng)村研究，2009，（12）.