■馮曉斌

（中國(guó)人民銀行鶴壁市中心支行）

金融作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要支撐是否能夠有效支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展在經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下尤為重要，但是近些年金融在短期利益的刺激下不斷投資金融產(chǎn)品，導(dǎo)致金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐漸出現(xiàn)背離，尤其是銀行業(yè)資金系統(tǒng)內(nèi)循環(huán)增多。這不僅使得銀行資金對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持效率低下，而且使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)“空心化"，缺乏足夠的增長(zhǎng)動(dòng)力。基于此，本文針對(duì)以上問(wèn)題，展開(kāi)深入探究分析如下。

1 河南省銀行業(yè)資金支持經(jīng)濟(jì)效率研究

1.1 方法原理說(shuō)明

本文利用的是DEA模型中的BCC模型，該模型最大的特點(diǎn)就是假定生產(chǎn)單元的規(guī)模報(bào)酬可變，更便于分析投入指標(biāo)的擴(kuò)大或縮小對(duì)產(chǎn)出變量的影響。

1.2 指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文著重對(duì)一個(gè)區(qū)域內(nèi)金融資金支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率問(wèn)題進(jìn)行研究，產(chǎn)出指標(biāo)選取地區(qū)生產(chǎn)總值作為代理變量，金融投入指標(biāo)選貸款總量作為代理變量，共選取1項(xiàng)產(chǎn)出指標(biāo)和1項(xiàng)投入指標(biāo)構(gòu)成河南金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率研究指標(biāo)體系，以上數(shù)據(jù)均來(lái)源于河南統(tǒng)計(jì)年鑒。

1.3 測(cè)算結(jié)果

使用DEAP2.1軟件，對(duì)2009—2017年河南18個(gè)省轄市銀行業(yè)資金支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率進(jìn)行測(cè)算，測(cè)算結(jié)果見(jiàn)表1和表2。

表1 河南省各地市投入產(chǎn)出效率結(jié)果

表2 河南省每年投入產(chǎn)出效率結(jié)果

1.4 結(jié)果分析

從全省情況來(lái)看全要素生產(chǎn)率（tfpch）的平均值小于1，說(shuō)明河南省金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展整體缺乏效率；從分地市的情況來(lái)看各地市全要素生產(chǎn)率均低于1，說(shuō)明金融資金支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低效率是普遍存在的；從每年效率變化來(lái)看除2011年外河南金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展增長(zhǎng)率均為負(fù)數(shù)。

從河南金融業(yè)增加值占走勢(shì)和DEA模型結(jié)果來(lái)看，一方面是金融業(yè)增加值隨著金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模和盈利擴(kuò)張以高于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度節(jié)節(jié)攀升，另一方面是金融資金支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率。這樣的結(jié)果顯示了河南金融業(yè)發(fā)展和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)了錯(cuò)配，金融業(yè)的高速發(fā)展未能很好的支持經(jīng)濟(jì)進(jìn)步。

2 促進(jìn)銀行更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的改善措施

2.1 從金融監(jiān)管角度出發(fā)，引領(lǐng)商業(yè)銀行投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)

《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》說(shuō)明政府已經(jīng)注意到了商業(yè)銀行有可能通過(guò)資管計(jì)劃對(duì)資金進(jìn)行不合理的配置，要力求通過(guò)《指導(dǎo)意見(jiàn)》加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)、混業(yè)業(yè)務(wù)的管理。為輔助《指導(dǎo)意見(jiàn)》能夠充分發(fā)揮其作用，要著力推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)建設(shè)，只有建立起了完善的金融統(tǒng)計(jì)框架和制度，才能夠及時(shí)、準(zhǔn)確、全面地掌握商業(yè)銀行的資金配置方向，進(jìn)而在進(jìn)行金融監(jiān)管的時(shí)候才能夠有的放矢。

2.2 努力提高個(gè)人經(jīng)營(yíng)主體的債務(wù)杠桿

目前中國(guó)非金融企業(yè)債務(wù)杠桿偏高是不爭(zhēng)的事實(shí)，這使得企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更容易通過(guò)債務(wù)向金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，在此背景下金融機(jī)構(gòu)會(huì)明顯感覺(jué)到來(lái)自非金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，減少持有非金融企業(yè)債務(wù)也是正常行為。可以通過(guò)定向降準(zhǔn)等方法引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款，個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主所得貸款同樣可以發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

2.3 加快利率市場(chǎng)化建設(shè)

目前中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程還遠(yuǎn)未完成，金融機(jī)構(gòu)在利率信息傳導(dǎo)不到位的情況下可以通過(guò)金融資產(chǎn)互持獲取較高收益，加快利率市場(chǎng)化建設(shè)，減少金融機(jī)構(gòu)利用市場(chǎng)缺陷獲利，金融機(jī)構(gòu)最終必會(huì)將資金直接配置于生產(chǎn)社會(huì)產(chǎn)值的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

2.4 建立更加全面的信用體系平臺(tái)，打破信息壁壘，全面提升金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)能力

建立全國(guó)范圍的信用體系平臺(tái)，將企業(yè)稅務(wù)信息、物流信息等融入信用體系平臺(tái)，打破信息壁壘，讓銀行能夠更容易正確授信，建立起社會(huì)信用體系，通過(guò)信用體系建設(shè)讓全社會(huì)做到金融誠(chéng)信，通過(guò)社會(huì)全體的努力減少金融風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在防范風(fēng)險(xiǎn)方面存在差異，全國(guó)性大型銀行利用大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠更加全面防控風(fēng)險(xiǎn)，而地方中小銀行仍然只能依靠人工渠道進(jìn)行，需要讓全國(guó)性大型銀行做風(fēng)險(xiǎn)防控服務(wù)輸出，幫助地方中小銀行提升風(fēng)控能力，同時(shí)建立銀行間賬戶信息共享，進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

3 結(jié) 語(yǔ)

地方政府工作人員應(yīng)該充分地認(rèn)識(shí)到地方和金融行業(yè)兩者之間的支持與互動(dòng)關(guān)系，以政府為主導(dǎo)，不斷化解金融問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)地方金融市場(chǎng)不斷優(yōu)化完善。同時(shí)，地方的金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該加強(qiáng)自身建設(shè)，不斷擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目規(guī)模，為地方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添活力。金融機(jī)構(gòu)要完善中小企業(yè)的融資渠道，從而為企業(yè)融資提供更多可能。只有多管齊下，才能夠共同為地方發(fā)展履好職、盡好責(zé)、服好務(wù)。