■馮曉斌

（中國人民銀行鶴壁市中心支行）

金融作為實體經(jīng)濟(jì)的重要支撐是否能夠有效支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展在經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下尤為重要，但是近些年金融在短期利益的刺激下不斷投資金融產(chǎn)品，導(dǎo)致金融與實體經(jīng)濟(jì)逐漸出現(xiàn)背離，尤其是銀行業(yè)資金系統(tǒng)內(nèi)循環(huán)增多。這不僅使得銀行資金對實體經(jīng)濟(jì)支持效率低下，而且使得實體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)“空心化"，缺乏足夠的增長動力?；诖耍疚尼槍σ陨蠁栴}，展開深入探究分析如下。

1 河南省銀行業(yè)資金支持經(jīng)濟(jì)效率研究

1.1 方法原理說明

本文利用的是DEA模型中的BCC模型，該模型最大的特點就是假定生產(chǎn)單元的規(guī)模報酬可變，更便于分析投入指標(biāo)的擴(kuò)大或縮小對產(chǎn)出變量的影響。

1.2 指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來源

本文著重對一個區(qū)域內(nèi)金融資金支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率問題進(jìn)行研究，產(chǎn)出指標(biāo)選取地區(qū)生產(chǎn)總值作為代理變量，金融投入指標(biāo)選貸款總量作為代理變量，共選取1項產(chǎn)出指標(biāo)和1項投入指標(biāo)構(gòu)成河南金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率研究指標(biāo)體系，以上數(shù)據(jù)均來源于河南統(tǒng)計年鑒。

1.3 測算結(jié)果

使用DEAP2.1軟件，對2009—2017年河南18個省轄市銀行業(yè)資金支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率進(jìn)行測算，測算結(jié)果見表1和表2。

表1 河南省各地市投入產(chǎn)出效率結(jié)果

表2 河南省每年投入產(chǎn)出效率結(jié)果

1.4 結(jié)果分析

從全省情況來看全要素生產(chǎn)率（tfpch）的平均值小于1，說明河南省金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展整體缺乏效率；從分地市的情況來看各地市全要素生產(chǎn)率均低于1，說明金融資金支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低效率是普遍存在的；從每年效率變化來看除2011年外河南金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展增長率均為負(fù)數(shù)。

從河南金融業(yè)增加值占走勢和DEA模型結(jié)果來看，一方面是金融業(yè)增加值隨著金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模和盈利擴(kuò)張以高于經(jīng)濟(jì)增長的速度節(jié)節(jié)攀升，另一方面是金融資金支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率。這樣的結(jié)果顯示了河南金融業(yè)發(fā)展和實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)了錯配，金融業(yè)的高速發(fā)展未能很好的支持經(jīng)濟(jì)進(jìn)步。

2 促進(jìn)銀行更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的改善措施

2.1 從金融監(jiān)管角度出發(fā)，引領(lǐng)商業(yè)銀行投資實體經(jīng)濟(jì)

《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》說明政府已經(jīng)注意到了商業(yè)銀行有可能通過資管計劃對資金進(jìn)行不合理的配置，要力求通過《指導(dǎo)意見》加強對金融機(jī)構(gòu)同業(yè)、混業(yè)業(yè)務(wù)的管理。為輔助《指導(dǎo)意見》能夠充分發(fā)揮其作用，要著力推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計建設(shè)，只有建立起了完善的金融統(tǒng)計框架和制度，才能夠及時、準(zhǔn)確、全面地掌握商業(yè)銀行的資金配置方向，進(jìn)而在進(jìn)行金融監(jiān)管的時候才能夠有的放矢。

2.2 努力提高個人經(jīng)營主體的債務(wù)杠桿

目前中國非金融企業(yè)債務(wù)杠桿偏高是不爭的事實，這使得企業(yè)風(fēng)險更容易通過債務(wù)向金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，在此背景下金融機(jī)構(gòu)會明顯感覺到來自非金融企業(yè)的風(fēng)險傳導(dǎo)，減少持有非金融企業(yè)債務(wù)也是正常行為。可以通過定向降準(zhǔn)等方法引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放個人經(jīng)營貸款，個體工商戶和小微企業(yè)主所得貸款同樣可以發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)。

2.3 加快利率市場化建設(shè)

目前中國利率市場化進(jìn)程還遠(yuǎn)未完成，金融機(jī)構(gòu)在利率信息傳導(dǎo)不到位的情況下可以通過金融資產(chǎn)互持獲取較高收益，加快利率市場化建設(shè)，減少金融機(jī)構(gòu)利用市場缺陷獲利，金融機(jī)構(gòu)最終必會將資金直接配置于生產(chǎn)社會產(chǎn)值的實體經(jīng)濟(jì)。

2.4 建立更加全面的信用體系平臺，打破信息壁壘，全面提升金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險能力

建立全國范圍的信用體系平臺，將企業(yè)稅務(wù)信息、物流信息等融入信用體系平臺，打破信息壁壘，讓銀行能夠更容易正確授信，建立起社會信用體系，通過信用體系建設(shè)讓全社會做到金融誠信，通過社會全體的努力減少金融風(fēng)險。商業(yè)銀行在防范風(fēng)險方面存在差異，全國性大型銀行利用大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠更加全面防控風(fēng)險，而地方中小銀行仍然只能依靠人工渠道進(jìn)行，需要讓全國性大型銀行做風(fēng)險防控服務(wù)輸出，幫助地方中小銀行提升風(fēng)控能力，同時建立銀行間賬戶信息共享，進(jìn)一步提升風(fēng)險防控能力。

3 結(jié) 語

地方政府工作人員應(yīng)該充分地認(rèn)識到地方和金融行業(yè)兩者之間的支持與互動關(guān)系，以政府為主導(dǎo)，不斷化解金融問題與風(fēng)險，促進(jìn)地方金融市場不斷優(yōu)化完善。同時，地方的金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該加強自身建設(shè)，不斷擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)項目規(guī)模，為地方市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添活力。金融機(jī)構(gòu)要完善中小企業(yè)的融資渠道，從而為企業(yè)融資提供更多可能。只有多管齊下，才能夠共同為地方發(fā)展履好職、盡好責(zé)、服好務(wù)。