冀彥妍 張慧

【摘要】文章對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與高管薪酬業(yè)績(jī)敏感度的相關(guān)問題進(jìn)行研究，系統(tǒng)的闡述了研究的背景、相關(guān)定義、高管薪酬對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，兩者之間相關(guān)的理論，并且通過整理國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)，做出了評(píng)述，并得出啟示。

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)信息質(zhì)量 ?高管薪酬

一、前言

2008年美國(guó)的金融危機(jī)持續(xù)影響著全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然穩(wěn)步提升，但影響的深度和廣度卻依然存在，特別是一些大型公司遭受到不小的沖擊。高管薪酬與公司實(shí)際業(yè)績(jī)的不符，使得公司治理的合理性遭到質(zhì)疑。企業(yè)的會(huì)計(jì)信息是一個(gè)企業(yè)業(yè)績(jī)的直接反映，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量好壞會(huì)影響高管薪酬業(yè)績(jī)的表現(xiàn)，進(jìn)而影響高管薪酬業(yè)績(jī)敏感性。因此，分析高管薪酬情況對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響意義重大。

二、概念界定

（一）高管薪酬

高管薪酬是指股東采取一些激勵(lì)手段，消除高管與股東之間的利益矛盾，使高管在追求自己利益的同時(shí)、能夠最大程度地實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。高管薪酬是基于委托代理理論和激勵(lì)理論產(chǎn)生的。高管薪酬包括物質(zhì)激勵(lì)和精神激勵(lì)。

（二）會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量

會(huì)計(jì)信息披露，是指上市公司依照行政法律法規(guī)的要求，將自身的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果等會(huì)計(jì)信息對(duì)外進(jìn)行公告。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息披露能降低管理者的自利行為，使信息使用者正確的評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、發(fā)展前景，有助于投資者做出正確的投資決策，進(jìn)而提高公司的投資效率。

三、高管薪酬與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量相關(guān)概述

（一）我國(guó)高管薪酬對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

（1）現(xiàn)金報(bào)酬對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。對(duì)于現(xiàn)金報(bào)酬與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是否有關(guān)，學(xué)術(shù)界尚未得出定論。我認(rèn)為，提高高管人員的現(xiàn)金報(bào)酬，可以直接將股東利益與高管利益趨同，進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

（2）股權(quán)激勵(lì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。股權(quán)激勵(lì)是一種用公司股權(quán)作為對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者優(yōu)秀表現(xiàn)的一種激勵(lì)，將股權(quán)作為激勵(lì)授予管理者，在一定的范圍內(nèi)可以達(dá)成將股東與經(jīng)營(yíng)者利益趨向一致，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者以股東身份參與決策、分享利潤(rùn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而起到提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的作用。但超過一定范圍后，可能會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響。當(dāng)高管自身財(cái)富中公司股權(quán)的比例增加，他越傾向于進(jìn)行提升公司股價(jià)的行為，操縱會(huì)計(jì)信息以利于自身的動(dòng)機(jī)也就越強(qiáng)，企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也就越無(wú)法保障。

（3）職務(wù)激勵(lì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。當(dāng)公司授予高管人員職務(wù)激勵(lì)時(shí)，高層管理者控制權(quán)就會(huì)增加。當(dāng)高管人員利用對(duì)外公布的會(huì)計(jì)信息來(lái)獲取自身利益時(shí)，他就有更大的權(quán)力來(lái)達(dá)到其目的。所以，職務(wù)激勵(lì)對(duì)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量只有不良影響。

（二）高管薪酬與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量相關(guān)的理論

（1）委托代理理論?！拔写砝碚摗?，倡導(dǎo)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，企業(yè)所有者保留剩余索取權(quán)，而將經(jīng)營(yíng)權(quán)利讓渡。由于高管與股東的信息不對(duì)稱，股東無(wú)法正確獲取高管的努力程度，為了減少代理成本，因此會(huì)計(jì)信息成為股東評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果最有效的方式。高管薪酬與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量等的相關(guān)問題也就此產(chǎn)生了。

（2）激勵(lì)理論。激勵(lì)理論的根本原因在于，對(duì)于管理層的激勵(lì)可以分為精神激勵(lì)和物質(zhì)激勵(lì)兩個(gè)方面。研究表明，高管薪酬水平越高，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量越高。但是由于激勵(lì)作用的有限性，高管薪酬的有限性也可能會(huì)體現(xiàn)出來(lái)，即隨著薪酬的不斷提高，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響會(huì)逐漸減小。

四、國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)研究評(píng)述

通過閱讀整理大量文獻(xiàn)得知，國(guó)外的研究主要集中在高管薪酬和公司業(yè)績(jī)關(guān)系的實(shí)證研究與高管薪酬水平變化和公司業(yè)績(jī)變化之間的關(guān)系研究?jī)蓚€(gè)方面。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于高層管理人員的薪酬和公司業(yè)績(jī)關(guān)系的研究主要集中在上市公司，結(jié)論還無(wú)法被廣泛應(yīng)用。關(guān)于高管薪酬與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系，國(guó)內(nèi)外學(xué)者已經(jīng)從很多方面進(jìn)行了研究，但目前為止，還沒有得到統(tǒng)一的結(jié)論。從已有國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)來(lái)看，會(huì)計(jì)信息是一種有價(jià)值的信息，它是企業(yè)管理的重要組成部分。因此，我們研究會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對(duì)公司高管薪酬業(yè)績(jī)敏感性的影響是很有意義的。

五、啟示

（一）對(duì)公司治理的啟示

公司在高管層薪酬設(shè)計(jì)過程中，應(yīng)該將對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的保證條款列入薪酬契約，即規(guī)定一旦發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量存在問題，股東有權(quán)向高管層追索已取得的報(bào)酬，進(jìn)而抑制公司會(huì)計(jì)信息操縱行為。公司應(yīng)該完善內(nèi)部治理和外部治理，設(shè)計(jì)一套合理的薪酬契約制度，促進(jìn)高管為了企業(yè)價(jià)值最大化的終極目標(biāo)而努力，以此來(lái)完善高管薪酬契約的制訂，使高管薪酬在提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量時(shí)發(fā)揮最大效益。這對(duì)改進(jìn)公司薪酬激勵(lì)機(jī)制，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量具有重要理論價(jià)值和實(shí)踐意義。

（二）對(duì)會(huì)計(jì)監(jiān)管部門的啟示

監(jiān)管部門應(yīng)該根據(jù)公司業(yè)績(jī)走勢(shì)考慮管理層可能采取的舞弊手段和盈余管理手段，對(duì)業(yè)績(jī)波動(dòng)較大的公司進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管，對(duì)會(huì)計(jì)造假現(xiàn)象堅(jiān)決抵制，在總體上保證市場(chǎng)交易的公平公正。

（三）對(duì)稅收監(jiān)管部門的啟示

加強(qiáng)對(duì)公司各項(xiàng)收入與費(fèi)用的監(jiān)督和審計(jì)，將各會(huì)計(jì)科目聯(lián)系起來(lái)，識(shí)別企業(yè)的偷稅和避稅行為，從而保障國(guó)家稅收。各稅收監(jiān)管部門之間可以進(jìn)行信息交換，通過聯(lián)合監(jiān)管提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

（四）對(duì)政府部門的啟示

目前為止，我國(guó)信息披露的相關(guān)法律法規(guī)等制度并不健全，對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)造假的懲罰力度還不夠大。政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)信息披露法制建設(shè)，提高上市公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，并且發(fā)揮其監(jiān)督、管理的職能，支持和引導(dǎo)上市公司的管理，進(jìn)而確保我國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：冀彥妍（1997-），女，漢族，山西晉中人，云南民族大學(xué)管理學(xué)院，碩士，專業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)。