董麗英 楊浩然

摘 要：科技金融政策的實(shí)施不僅為科技成果轉(zhuǎn)化提供了政策保障和資金支持，而且可以調(diào)動科技創(chuàng)新的積極性。分析京津冀三地政府在促進(jìn)科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化方面頒布的科技金融政策，發(fā)現(xiàn)京津冀三地政府在科技金融政策方面的協(xié)同工作需要創(chuàng)新和進(jìn)一步深化。由此，提出促進(jìn)京津冀科技金融政策協(xié)同建設(shè)的建議主要包括：建立京津冀技術(shù)市場專項(xiàng)資金協(xié)同管理制度，深化政產(chǎn)學(xué)研銀保合作機(jī)制，建立科創(chuàng)板上市獎勵制度等。

關(guān)鍵詞：京津冀;科技金融政策;協(xié)同建設(shè)

《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》對科技金融政策協(xié)同提出：加強(qiáng)三地政府主管部門的對接，密切金融政策與財稅政策的合作，統(tǒng)籌研究支持科技金融創(chuàng)新發(fā)展的各項(xiàng)政策，推動擁有國家高新技術(shù)企業(yè)和中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)資格的企業(yè)在三地享受同等待遇，北京和天津企業(yè)支持河北中小企業(yè)的發(fā)展。

1 關(guān)于金融發(fā)展與科技創(chuàng)新的關(guān)系研究

金融發(fā)展與科技創(chuàng)新的關(guān)系研究最早是由熊彼特提出的，他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心問題在于滿足中小企業(yè)的資金需求，銀行家通過向中小企業(yè)提供貸款的方式支持科技創(chuàng)新[1]。陳滌非（2002）[2]和Carlota Perez （2007）[3]風(fēng)險資本家為獲取高額利潤而投資新技術(shù)，從而使得金融資本與科技創(chuàng)新產(chǎn)生高度耦合過程，金融與科技在互動中實(shí)現(xiàn)雙贏和共同發(fā)展。黃國平（2009）[4]提出應(yīng)當(dāng)建立促進(jìn)科技創(chuàng)新的金融支持體系，完善相關(guān)的政策性制度安排，旨在為科技型中小企業(yè)化解和規(guī)避科技創(chuàng)新風(fēng)險。王宏起等（2012）[5]、柏玲（2013）[6]指出科技創(chuàng)新產(chǎn)出能力提升及科技成果轉(zhuǎn)化都需要完善的金融體系作為支撐，科技金融是由政府、金融機(jī)構(gòu)、市場投資者等金融資源主體向科技成果轉(zhuǎn)化企業(yè)提供金融政策與服務(wù)的系統(tǒng)性制度安排。楊荻等（2017）[7]認(rèn)為科技信貸對天津、河北支持力度弱;債券融資較少，京津冀高新區(qū)新三板掛牌公司直接融資占全部籌資總額的三成或更少。程翔等（2018）[8]、楊宜（2018）[9]運(yùn)用政策文本量化方法，對截至2017年京津冀三地的科技金融政策分析發(fā)現(xiàn)，三地政策投入差異明顯，科技金融政策投入與科技產(chǎn)出的關(guān)聯(lián)較為顯著，但有效性差異較大，主要表現(xiàn)為三地間科技金融政策的有效協(xié)同不足。

2 京津冀科技金融協(xié)同發(fā)展的政策梳理

京津冀區(qū)域科技金融政策的協(xié)同建設(shè)始于《京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略》提出以后。本文采用政策文獻(xiàn)研究法，以我國2013-2018 年京津冀三地政府及其相關(guān)職能部門頒布的科技金融政策與專項(xiàng)資金管理制度為分析樣本，梳理科技金融政策與專項(xiàng)資金管理制度的演變。在京津冀三?。ㄖ陛犑校┑娜嗣裾k公廳、科技廳、財政廳、發(fā)展與改革委員會、銀保監(jiān)會等幾個與制定科技金融政策密切相關(guān)的網(wǎng)站以“科技金融”、“科技成果轉(zhuǎn)化”為關(guān)鍵詞進(jìn)行搜索，去除各網(wǎng)站相同政策文本后整理而成，這些政策文本主要涉及到辦法、意見、方案、措施等政策類型。

2015年北京市成立了科技金融專業(yè)委員會，委員會的成立有利于加快國家各項(xiàng)科技金融政策在北京的實(shí)施、推動科技與金融的進(jìn)一步融合、促進(jìn)北京市的科技成果在河北省的中小企業(yè)和天津市的企業(yè)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力等。同年北京市政府還頒布了金融資本和社會資本參與科技成果轉(zhuǎn)化的金融扶持政策，比如，鼓勵和引導(dǎo)發(fā)展天使投資、鼓勵各類技術(shù)交易市場、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)建設(shè)科技成果信息發(fā)布、成果產(chǎn)業(yè)化投融資信息匯集、商業(yè)銀行金融扶持政策、技術(shù)市場的服務(wù)職能等信息平臺，為有需求轉(zhuǎn)化科技成果的企業(yè)提供便捷的信息查詢和咨詢服務(wù)。河北省在2015年提出科技金融必須進(jìn)行深度融合，鼓勵采取“政府+保險+銀行”風(fēng)險共擔(dān)模式，為那些無擔(dān)保、無抵押科技型中小企業(yè)提供強(qiáng)有力的融資扶持;為那些用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押進(jìn)行貸款的企業(yè)，補(bǔ)貼其貸款利息。鼓勵京津冀金融機(jī)構(gòu)和民間資本成立服務(wù)區(qū)域科技產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的專項(xiàng)投資基金[14]?？梢?，2015年的科技金融政策均以鼓勵為主，沒有強(qiáng)制性的條款。

2017年4月，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好 2017年金融支持京津冀協(xié)同發(fā)展工作的通知》（銀管發(fā)〔2017〕77號），提出推動京津冀三地的科技銀行擴(kuò)大直接融資規(guī)模，實(shí)行貸款利率定價自律機(jī)制。這一通知的發(fā)布促進(jìn)了河北省民營銀行、北京中關(guān)村及天津?yàn)I海示范區(qū)的有效聯(lián)動。河北省擁有雄安新區(qū)和5個國家級高新區(qū)，區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè) 1000多家亟待科技金融政策的普惠?！逗颖笔〖夹g(shù)轉(zhuǎn)移體系建設(shè)實(shí)施方案》（冀政發(fā)〔2018〕5號）中提出完善政策環(huán)境，為建立一體化的京津冀技術(shù)市場提供政策保障。分析2016-2018年的科技金融政策發(fā)現(xiàn)，京津冀三地的科技金融合作在加強(qiáng)，協(xié)同政策在推進(jìn)。

3 京津冀科技金融政策協(xié)同建設(shè)的建議

3.1 建立京津冀技術(shù)市場專項(xiàng)資金協(xié)同管理制度

目前京津冀共建了區(qū)域技術(shù)交易網(wǎng)絡(luò)平臺，初步形成“線上”與“線下”相結(jié)合的市場運(yùn)營模式。“線上”以“互聯(lián)網(wǎng)+”的方式匯集了京津冀三地的科技成果、企業(yè)技術(shù)難題或者技術(shù)需求等信息;“線下”組織產(chǎn)學(xué)研對接活動、召開研討會、召開成果拍賣活動、挖掘企業(yè)技術(shù)難題、代理專利或者項(xiàng)目申報等工作。從2018年度河北省石家莊市技術(shù)市場的運(yùn)營成果來看取得了一些成效。但是與京津兩地相比差距甚大。本文建議京津冀三地政府聯(lián)合建立專項(xiàng)資金協(xié)同管理委員會，由委員會統(tǒng)一安排專項(xiàng)資金的年度預(yù)算、使用和日常管理，并且側(cè)重給正在孵化的科技企業(yè)以更大的支持力度;同時建立專項(xiàng)資金使用效率測評機(jī)制，根據(jù)測評結(jié)果安排下一年度的預(yù)算。京津冀技術(shù)市場專項(xiàng)資金協(xié)同管理制度及使用效率測評制度的建立，有利于促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化速度。

3.2 深化政產(chǎn)學(xué)研銀保合作機(jī)制

產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合模式始創(chuàng)于1983年浙江省德清縣的“科研生產(chǎn)聯(lián)合體”，產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合是指企業(yè)有轉(zhuǎn)型升級的需求，高校和科研機(jī)構(gòu)將其科研成果在企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)化。這一模式的實(shí)施對科技成果轉(zhuǎn)化起到了較好的促進(jìn)作用。政產(chǎn)學(xué)研銀保是在產(chǎn)學(xué)研的基礎(chǔ)上，將政府引導(dǎo)與銀行貸款種類、保險產(chǎn)品種類創(chuàng)新相結(jié)合，探索技術(shù)市場更加有效地服務(wù)科技成果轉(zhuǎn)化發(fā)展的新路徑。調(diào)研發(fā)現(xiàn)很多地方政府采取的模式是“政府+銀行+保險”，即政府資金引導(dǎo)和政策激勵、政府為地方科技銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品提供風(fēng)險擔(dān)保、保險機(jī)構(gòu)創(chuàng)新科技保險種類等方式促進(jìn)技術(shù)交易和順利轉(zhuǎn)化科技成果。地方政府通過與銀保機(jī)構(gòu)的合作旨在為中小科技企業(yè)融集創(chuàng)新發(fā)展所需要的資金。上述模式的設(shè)計很好，但是實(shí)施效果并不顯著。究其原因主要是科技創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化所需要的資金巨大，轉(zhuǎn)化時間長，未來的損益具有不確定性，投資風(fēng)險高等。由此，本文認(rèn)為京津冀三地政府亟需進(jìn)一步深化政產(chǎn)學(xué)研銀保合作機(jī)制。比如，健全科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險補(bǔ)償制度、地方政府科技信貸風(fēng)險補(bǔ)償資金保障制度、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險補(bǔ)償制度、股權(quán)質(zhì)押貸款實(shí)施辦法等相關(guān)制度，為科技銀行注入更大金額的貸款資金擔(dān)保，以調(diào)動科技銀行助力中小企業(yè)科技創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化發(fā)放貸款的積極性。

3.3 建立科創(chuàng)板上市獎勵制度

科創(chuàng)板過會、注冊和發(fā)行環(huán)節(jié)的進(jìn)程較快，從2018年底啟動至2019年7月半年多的時間，首批25家企業(yè)在上海證券交易所集體掛牌交易。這樣的速度與融資渠道激發(fā)了眾多科創(chuàng)企業(yè)的申報熱情。首批25家企業(yè)中，注冊地為京津冀區(qū)域的有5家，均為北京市的企業(yè)，占首發(fā)25家企業(yè)的20%;注冊地為長三角區(qū)域的有12家，遍布江浙滬三省，占首發(fā)25家企業(yè)的近50%;注冊地為珠三角區(qū)域的有2家，占首發(fā)25家企業(yè)的近10%;注冊地在上述三個區(qū)域以外的有6家?？苿?chuàng)企業(yè)的融資規(guī)模在人民幣5億元-25億元之間?？苿?chuàng)板為科創(chuàng)企業(yè)的加速成長和突破注入更多的資本助力，打造更大的融資舞臺。從首發(fā)25家的注冊地來看，京津冀區(qū)域的企業(yè)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于長三角區(qū)域，不足長三角區(qū)域的1/2。本文認(rèn)為激發(fā)京津冀區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)申報積極性的措施之一就是建立科創(chuàng)板上市獎勵制度。獎勵制度分為兩大部分：一是對積極申報中的科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行獎勵;二是對成功上市的科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行獎勵。在獎勵金額確定上向成功上市的企業(yè)傾斜，即：對成功上市的企業(yè)，獎勵金額更多;對積極申報的企業(yè)，獎勵金額少一點(diǎn)。京津冀三地政府聯(lián)合建立獎勵制度，依托北京市成功上市的企業(yè)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，分享給河北省和天津市的企業(yè)，推動津冀兩省市的科創(chuàng)企業(yè)奮起直追，早日申報并上市;而且能夠促進(jìn)京津冀區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和區(qū)域競爭力。

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基金項(xiàng)目：本文系2018年度河北省社會科學(xué)發(fā)展研究課題階段性成果（項(xiàng)目編號：201809020201）