李春明

摘 要：管理會(huì)計(jì)通過匯總、分析和報(bào)告相關(guān)信息，為企業(yè)發(fā)展提供解決策略。研究發(fā)現(xiàn)，管理會(huì)計(jì)工具可以有效管控高速公路PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。作業(yè)成本法為預(yù)測(cè)PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本的提供依據(jù);凈現(xiàn)值法估算PPP項(xiàng)目收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)控制價(jià)格，有助于建立合理的投資回報(bào)機(jī)制;盈虧平衡分析方法測(cè)算出項(xiàng)目的保本車流量，為運(yùn)營(yíng)期間車流量不足的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)奠定基礎(chǔ)。通過對(duì)管理會(huì)計(jì)工具的運(yùn)用分析，為更好管控高速公路PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提出了相關(guān)意見建議。

關(guān)鍵詞：管理會(huì)計(jì);PPP;項(xiàng)目;高速公路

中圖分類號(hào)：F233? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2020）02-0178-02

引言

PPP（Public-Private Partnership）模式帶有半行政化和半市場(chǎng)化特色，一方面通過政府參與提高了基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的公平性，另一方面通過社會(huì)資本方的參與提升了項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的效率。作為一種新型的融資模式，PPP模式通過將社會(huì)資本方納入到基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中，有效解決了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)巨額的資金供給不足問題，同時(shí)通過社會(huì)資本方對(duì)于項(xiàng)目后期運(yùn)營(yíng)收回建設(shè)成本，有效降低了政府建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)社會(huì)的資金投入壓力。因此，近幾年P(guān)PP模式得到了快速推廣與應(yīng)用。

高速公路促進(jìn)了不同區(qū)域間生產(chǎn)要素的流通，有效帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是一種極為重要的基礎(chǔ)設(shè)施。2014年以來，隨著PPP模式逐步引入到中國(guó)，交通運(yùn)輸領(lǐng)域PPP模式得到了全面的推廣，掀起了建設(shè)高速公路的熱潮。但是，高速公路具有總投資大、運(yùn)營(yíng)周期長(zhǎng)、政策風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，如何有效管控PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，回收投資額，一直是投資者關(guān)注的核心。本文在重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，對(duì)管理會(huì)計(jì)工具對(duì)于運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管控的作用進(jìn)行深入探討。

一、高速公路PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）運(yùn)營(yíng)維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

高速公路項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理主要包括對(duì)公路進(jìn)行定期養(yǎng)護(hù)、對(duì)車輛通行造成環(huán)境污染治理、安全保障設(shè)施的管理以及相關(guān)人員的管理等。運(yùn)營(yíng)管理不善所造成的收益減少，就會(huì)形成運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。道路養(yǎng)護(hù)直接影響道路的使用壽命，粉塵污染會(huì)造成道路周邊植被的大量死亡，安全設(shè)施的不完善會(huì)影響通行車輛的安全。有效規(guī)避運(yùn)營(yíng)維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)，就需要科學(xué)合理的評(píng)估運(yùn)管維護(hù)費(fèi)用，跟蹤督導(dǎo)資金的合理使用。

（二）收費(fèi)管理風(fēng)險(xiǎn)

高速公路項(xiàng)目，作為一種準(zhǔn)公共產(chǎn)品，其收費(fèi)情況會(huì)影響道路的通行量，進(jìn)而影響著項(xiàng)目的收益。然而，我國(guó)的路橋收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的均需要當(dāng)?shù)厥〖?jí)政府部門的審批，而且收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)一旦確定執(zhí)行，將長(zhǎng)時(shí)間難以調(diào)整。所以，運(yùn)營(yíng)部門如何評(píng)估一個(gè)最低的收費(fèi)控制價(jià)格，將直接影響運(yùn)營(yíng)期的公司收益。收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的制定也是高速公路項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)驗(yàn)的重要一部分，所以，運(yùn)營(yíng)部門需要結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)，采用規(guī)范合理的方法，科學(xué)評(píng)估收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

（三）交通量風(fēng)險(xiǎn)

運(yùn)營(yíng)期間的交通量同樣也會(huì)對(duì)項(xiàng)目收益產(chǎn)生直接的影響。交通量的多少和高速公路項(xiàng)目的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和項(xiàng)目的規(guī)劃設(shè)計(jì)有著重要的關(guān)系。高速公路建設(shè)周邊城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r也將間接影響交通量。交通量的確定可以根據(jù)相似道路的交流信息，結(jié)合特定高速公路建設(shè)的特點(diǎn)進(jìn)行評(píng)估。交通量風(fēng)險(xiǎn)，就現(xiàn)在實(shí)際車流量與評(píng)估車流量之間的差異所造成的項(xiàng)目收益的不確定帶來的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)實(shí)際車流量大于預(yù)測(cè)車流量時(shí)，項(xiàng)目收入將遠(yuǎn)高于合理收入水平;當(dāng)實(shí)際車流量遠(yuǎn)低于預(yù)測(cè)的車流量時(shí)，項(xiàng)目收入不會(huì)達(dá)到合理水平，甚至可能虧本。

二、管理會(huì)計(jì)工具在高速公路PPP項(xiàng)目中的應(yīng)用分析

（一）運(yùn)用成本定額法評(píng)估高速公路PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本

在高速公路項(xiàng)目中采用基于動(dòng)態(tài)的成本核算方法和成本定額法，以此測(cè)出高速公路PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本。成本核算方法將項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期發(fā)生的耗費(fèi)屬性差異按照不同的性質(zhì)進(jìn)行分配和歸集。通過現(xiàn)有線路的操作的消耗來預(yù)測(cè)PPP項(xiàng)目實(shí)施過程中的成本消耗。為了準(zhǔn)確了解道路運(yùn)營(yíng)公司數(shù)據(jù)以及影響成本的關(guān)鍵因素，通過收集和整理大量的歷史數(shù)據(jù)的方法，了解高速公路運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)。根據(jù)“運(yùn)營(yíng)消耗資源，成本動(dòng)因清晰，過程可以控制”的原則，把現(xiàn)有的可參照線路的實(shí)施成本分為幾個(gè)部分，并分配給實(shí)施公司，以此來推測(cè)出工程消耗額。根據(jù)PPP項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告或初步設(shè)計(jì)的工作量以及可比線路活動(dòng)成本下的費(fèi)用配額，進(jìn)行綜合研判、全面分析，測(cè)度出實(shí)施PPP 項(xiàng)目各項(xiàng)成本的費(fèi)用情況。

（二）運(yùn)用凈現(xiàn)值法估計(jì)高速公路PPP項(xiàng)目的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)控制價(jià)格

PPP項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)期通常比較長(zhǎng)，所以會(huì)造成不同時(shí)點(diǎn)資金的價(jià)值存在差異。凈現(xiàn)值法和內(nèi)部收益率法的應(yīng)用，在解決資金時(shí)間價(jià)值問題的基礎(chǔ)上，可以有效評(píng)估項(xiàng)目的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)控制價(jià)格。從現(xiàn)金流出的角度考慮項(xiàng)目的全生命周期（包括建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期），本文將引用建設(shè)期各年項(xiàng)目建設(shè)投資資金的投入，結(jié)合成本核算方法和成本定額法合理估計(jì)每年的運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)考慮到相關(guān)的稅金及銀行貸款利息的資金流出。從現(xiàn)金流入的角度看，關(guān)鍵在于合理預(yù)計(jì)車流量，根據(jù)票價(jià)估測(cè)出運(yùn)營(yíng)期的現(xiàn)金流入。北京市《關(guān)于印發(fā)引進(jìn)社會(huì)資本推動(dòng)市政基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域建設(shè)試點(diǎn)項(xiàng)目實(shí)施方案的通知》中明確規(guī)定：企業(yè)投資內(nèi)部收益率原則按8%測(cè)算。換言之，將項(xiàng)目的收益率設(shè)定為8%的情況下，推算出的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)即為最低控制價(jià)格。在采用凈現(xiàn)值法時(shí)以8%作為折現(xiàn)率，將項(xiàng)目的全生命周期的現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)，使得凈現(xiàn)值接近于0，從而推算出收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的最低控制價(jià)格。

（三）運(yùn)用盈虧平衡分析法搭建高速公路PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

在高速公路PPP項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)行為是車流量風(fēng)險(xiǎn)。車流量風(fēng)險(xiǎn)將直接影響到項(xiàng)目的預(yù)計(jì)收益。在上述評(píng)估收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，所采用的車流量信息是基于各種影響因素評(píng)估而來。為此，如何更好地規(guī)避車流量不足的風(fēng)險(xiǎn)，是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)亟待解決的問題。此時(shí)，我們可以引入了盈虧平衡分析方法，將保本車流量作為項(xiàng)目的收支平衡點(diǎn)。

在評(píng)估收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，根據(jù)有關(guān)政策，假定項(xiàng)目的收益情況為8%?，F(xiàn)在根據(jù)盈虧平衡法要求，將本項(xiàng)目的內(nèi)部收益率設(shè)定為0，以評(píng)估出的最低控制價(jià)格為收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，從而倒推出保本車流量。當(dāng)實(shí)際車流量低于保本車流量時(shí)，該項(xiàng)目將處于虧損狀態(tài)。此時(shí)就需要與政府方在合同中約定相應(yīng)的補(bǔ)償機(jī)制。同時(shí)，基于風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等原則，也可以設(shè)定超額車流利益分享機(jī)制。

三、管理會(huì)計(jì)工具使用在PPP項(xiàng)目思考和建議

通過對(duì)高速公路PPP項(xiàng)目管理會(huì)計(jì)工具使用效果的分析，認(rèn)為管理會(huì)計(jì)工具在PPP項(xiàng)目中的有效使用方法有以下三個(gè)主要條件和關(guān)鍵因素。

（一）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的合理與完整是管理會(huì)計(jì)工具運(yùn)用的基礎(chǔ)

管理會(huì)計(jì)相對(duì)于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)，優(yōu)勢(shì)在于解析歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上籌劃未來?；A(chǔ)的歷史數(shù)據(jù)包括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，必須具有合理、有效及完整的特點(diǎn)。因此，在注重尋找可比項(xiàng)目的歷史數(shù)據(jù)的同時(shí)，更需要對(duì)其數(shù)據(jù)進(jìn)行梳理與解構(gòu)，一方面注意相似項(xiàng)目之間同類數(shù)據(jù)相似因素，另一方面注意同類數(shù)據(jù)不同因素決定數(shù)據(jù)的不同。運(yùn)營(yíng)部門在采集和應(yīng)用數(shù)據(jù)時(shí)注重對(duì)照項(xiàng)目與本項(xiàng)目數(shù)據(jù)屬性的可比性，在采集和整理數(shù)據(jù)時(shí)統(tǒng)一口徑，從而形成一套科學(xué)合理的指標(biāo)采集體系，為管理會(huì)計(jì)工具實(shí)際應(yīng)用奠定基礎(chǔ)。

（二）成本定額是管理會(huì)計(jì)有效發(fā)揮管理職能的前提

在PPP項(xiàng)目中，政府方與社會(huì)資本方均強(qiáng)調(diào)利益分享與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。運(yùn)營(yíng)部門在界定風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，首先需要運(yùn)營(yíng)部門了解行業(yè)內(nèi)各項(xiàng)定額水平，如果超出部分即為其自身運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。所以說，采用成本定額可以控制運(yùn)營(yíng)成本，進(jìn)而管控運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)有效的參考指標(biāo)。根據(jù)這一原理，運(yùn)營(yíng)部門也可以以測(cè)定的定額為依據(jù)，優(yōu)化資源配置，科學(xué)合理地降低成本，化解運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，成本定額是管理會(huì)計(jì)發(fā)揮管理職能的前提。

（三）財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的有效結(jié)合是管理會(huì)計(jì)發(fā)揮作用的核心

從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)思維到管理思維再到商業(yè)思維的轉(zhuǎn)變是業(yè)財(cái)融合發(fā)展的必然趨勢(shì)。隨著管理會(huì)計(jì)的深入發(fā)展，管理工具不斷豐富，管理會(huì)計(jì)工具必將會(huì)發(fā)揮更大的作用。作為投融資體制改革的重要對(duì)象，PPP模式在全國(guó)范圍內(nèi)使用廣泛，對(duì)于運(yùn)營(yíng)部門結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)際與財(cái)務(wù)工具的運(yùn)用要求也將提高。在此背景下，需要運(yùn)營(yíng)相關(guān)部門從簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)預(yù)算開始，使用管理會(huì)計(jì)工具和方法，進(jìn)行分析過去、控制現(xiàn)在、規(guī)劃未來，提高資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，提升項(xiàng)目收益水平。

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