原 新，劉志曉

(南開大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，天津 300071)

一、引言

人口老齡化是人口轉(zhuǎn)變慣性規(guī)律的結(jié)果，21世紀(jì)中國人口老齡化是不可逆轉(zhuǎn)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)常態(tài)現(xiàn)象，正在改變國家的發(fā)展基礎(chǔ)[1]。老齡化的直接體現(xiàn)是，老年人口規(guī)模不斷擴(kuò)張和老年人口比重持續(xù)升高加劇了宏觀和微觀層面的挑戰(zhàn)。2017年底，我國60歲及以上老年人口數(shù)量為2.41億人，占總?cè)丝诘谋戎馗哌_(dá)17.3%[2]，正在從快速老齡社會(huì)向深度老齡社會(huì)邁進(jìn)。據(jù)聯(lián)合國預(yù)測，2050年我國60歲及以上老年人口數(shù)量將增加至4.79億人，老年人口占比高達(dá)35.1%[3]。

隨著我國人口老齡化進(jìn)程的加速，老年人問題日益突出，需要政府、市場、家庭和個(gè)人共同應(yīng)對[4]，研究老年人口消費(fèi)行為有助于政府制定老年福利政策、開發(fā)老年產(chǎn)品和服務(wù)市場、促進(jìn)老年產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，有助于合理統(tǒng)籌家庭和個(gè)人之間的收入消費(fèi)再分配。老年人儲(chǔ)蓄對家庭應(yīng)對人口老齡化具有重要意義，本文將從家庭消費(fèi)的角度分析和探討老年人儲(chǔ)蓄的積極作用及其影響機(jī)制。

二、文獻(xiàn)回顧

1.對生命周期消費(fèi)理論的驗(yàn)證

生命周期理論和持久收入假說基于理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，分析了整個(gè)生命周期中不同年齡段儲(chǔ)蓄率的變化規(guī)律，認(rèn)為人們在步入工作的中青年期有正的儲(chǔ)蓄，而在少年期、老年期的儲(chǔ)蓄為負(fù)。理性經(jīng)濟(jì)人預(yù)期到退休后收入水平下降并提前做好準(zhǔn)備，因此其一生的總體消費(fèi)水平是平滑的。然而，班克斯(Banks)、伯恩海姆(Bernheim)、赫德(Hurd)、倫德貝格(Lundberg)、薩拉(Sarah)、施韋爾德(Schwerd)等經(jīng)濟(jì)學(xué)家分別利用英國、美國、日本、德國等發(fā)達(dá)國家數(shù)據(jù)實(shí)證分析時(shí)卻得出了不同的結(jié)論——退休階段的消費(fèi)曲線呈下降趨勢，這與生命周期消費(fèi)理論并不相符，被稱為“退休—消費(fèi)之謎”[5-10]。基于此，國內(nèi)學(xué)者也運(yùn)用中國不同的微觀調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，但由于樣本選擇、模型構(gòu)建、分析方法等方面的差異，尚未形成一致的結(jié)論。楊贊、石貝貝等認(rèn)為退休對消費(fèi)具有提振作用，即退休后人們的消費(fèi)水平會(huì)提高[11-12]；劉子蘭、張克中、張彬斌的研究表明消費(fèi)者退休后家庭消費(fèi)總量隨之減少，退休行為對家庭消費(fèi)產(chǎn)生抑制作用[13-15]；李宏彬、田青則認(rèn)為退休使得我國城鎮(zhèn)家庭消費(fèi)結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，但不存在明顯的“退休消費(fèi)困境”[16-17]。

2.老年消費(fèi)行為特征及家庭消費(fèi)的影響因素

(1)老年人口消費(fèi)特點(diǎn)。我國老年人口消費(fèi)行為特征及其經(jīng)濟(jì)影響受到廣泛關(guān)注，原新根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)消費(fèi)理論與馬斯洛需求理論，推定并進(jìn)一步解釋了老年人消費(fèi)需求與滿足消費(fèi)能力之間的基本規(guī)律[18]。王金營、傅秀斌指出老年人消費(fèi)水平、規(guī)模、結(jié)構(gòu)對總消費(fèi)產(chǎn)生重要影響，且邊際消費(fèi)傾向與收入水平直接相關(guān)，老齡化將會(huì)降低未來的消費(fèi)水平和消費(fèi)比率[19]。樂昕認(rèn)為不同年齡組別的老年人群消費(fèi)不同，老年人消費(fèi)曲線呈現(xiàn)“前端平穩(wěn)、尾部翹起”的特征，90歲以下的低齡、中齡和高齡初期老年人人均消費(fèi)差異不大，90歲以上超高齡老人的人均消費(fèi)急劇提高[20]。

(2)家庭消費(fèi)影響研究。楊贊認(rèn)為老年家庭的消費(fèi)變化由年齡效應(yīng)和退休效應(yīng)兩個(gè)因素共同決定，同時(shí)將收入、借貸、房屋資產(chǎn)納入模型，發(fā)現(xiàn)健康水平對其消費(fèi)有一定的擠壓效應(yīng)[11]。臧文斌、鄒紅、何興強(qiáng)認(rèn)為醫(yī)療保險(xiǎn)能夠緩解城鎮(zhèn)家庭健康風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)家庭消費(fèi)[21-23]。丁繼紅認(rèn)為基本醫(yī)療保障對農(nóng)村家庭消費(fèi)具有明顯的促進(jìn)作用[24]。方匡南使用分位數(shù)回歸的方法，重點(diǎn)考察了社會(huì)保障對城鄉(xiāng)家庭消費(fèi)的影響，指出應(yīng)盡快完善社會(huì)保障制度，消除居民消費(fèi)的后顧之憂[25]。

上述研究主要圍繞著老年人口消費(fèi)行為、消費(fèi)特點(diǎn)、社會(huì)保障制度等方面進(jìn)行研究和探討，涉及老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)影響的文獻(xiàn)極少，我國居民退休時(shí)的儲(chǔ)蓄在其一生總收入中占較大比重[15,20]，居民儲(chǔ)蓄偏好對其老年生活有著重要的影響，進(jìn)一步討論和驗(yàn)證老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的影響是必要的，本文主要從老年家庭消費(fèi)的角度分析和探討老年人儲(chǔ)蓄的積極作用。

3.老年人儲(chǔ)蓄與家庭消費(fèi)

消費(fèi)和儲(chǔ)蓄理論假定消費(fèi)、儲(chǔ)蓄與收入之間存在穩(wěn)定的函數(shù)關(guān)系，可支配收入用于當(dāng)前消費(fèi)和儲(chǔ)蓄之間的選擇[26]，消費(fèi)者在做其一生的消費(fèi)規(guī)劃時(shí)，對現(xiàn)期消費(fèi)誘惑抵制能力越強(qiáng)，儲(chǔ)蓄就會(huì)越多，步入老年后生活中的衣、食、住、行等各項(xiàng)消費(fèi)就越有保障，能夠提升家庭消費(fèi)能力。我國農(nóng)村與城鎮(zhèn)居民在收入水平、消費(fèi)習(xí)慣和社會(huì)保障等方面存在典型的二元分化，城鎮(zhèn)老年人口收入水平相對穩(wěn)定，醫(yī)療保障水平相對較高，社會(huì)保障水平覆蓋面較廣，其消費(fèi)對儲(chǔ)蓄的依賴性較??；農(nóng)村老年人口社會(huì)保障水平相對較弱，隨著年齡的增長和勞動(dòng)能力的逐漸退化，家庭消費(fèi)更多地依賴于儲(chǔ)蓄。據(jù)此，本文提出如下研究假說：

H1：老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)具有提振作用。

H2：農(nóng)村老年家庭消費(fèi)更加依賴?yán)夏耆藘?chǔ)蓄。

進(jìn)一步地，現(xiàn)階段老年人大多為20世紀(jì)50年代中期以前出生，他們經(jīng)歷了戰(zhàn)亂、饑荒等艱苦歲月，生活習(xí)慣于勤儉節(jié)約，消費(fèi)更加注重實(shí)用性。理論上說，老年人消費(fèi)更多地傾向于基本生活、健康等剛性支出，不追求新潮與奢侈，老年人儲(chǔ)蓄對家庭剛性消費(fèi)支出影響較大。區(qū)分出生隊(duì)列來看，中低齡老年人身體狀況較好，勞動(dòng)參與率較高，社會(huì)保障和收入水平較高，自身消費(fèi)減弱，老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)仍具有較大貢獻(xiàn)；高齡老年人身體機(jī)能退化嚴(yán)重，健康狀況較差，絕大部分消費(fèi)支出用于自身醫(yī)療、照護(hù)需求。綜合以上兩點(diǎn)提出以下假說：

H3：現(xiàn)階段老年人儲(chǔ)蓄偏重于家庭剛性消費(fèi)，且不同出生隊(duì)列的老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的影響不同。

三、模型設(shè)定與數(shù)據(jù)描述

1.模型設(shè)定

在面板數(shù)據(jù)一般模型的基礎(chǔ)上，將家庭總消費(fèi)和分類消費(fèi)都作為被解釋變量，在模型中加入儲(chǔ)蓄、收入、借貸、養(yǎng)老金變量，并引入戶口性質(zhì)和有無房產(chǎn)作為虛擬變量，重點(diǎn)檢驗(yàn)老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的影響，建立模型如下：

Cit=α+β1saveit+β2pensionit+β3wageit+β4lendit+γ1dumhouseit+

γ2dumhukouit+ξcontrol+εi+vit

i=1,…,N；t=1,…,T

其中下標(biāo)i表示個(gè)體，t表示時(shí)間序列維度；變量Cit代表老年家庭消費(fèi)，save表示老年人儲(chǔ)蓄，pension表示老年人退休金，wage為家庭收入，lend表示借貸，dumhouse和dumhukou為虛擬變量，分別描述有無住房及戶口類型，control為控制變量，εi表示不可觀測的個(gè)體效應(yīng)，vit是隨機(jī)誤差項(xiàng)。需要說明的是，虛擬變量dumhouse用來考察老年人消費(fèi)的信心。

2.樣本選擇與變量描述

使用中國健康與養(yǎng)老追蹤調(diào)查(China Health and Retirement Longitudinal Survey, CHARLS)2011年、2013年、2015年數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)在全國范圍內(nèi)隨機(jī)抽取45歲及以上中老年人家庭，并對符合條件的受訪者進(jìn)行跟蹤調(diào)查。CHARLS數(shù)據(jù)包括個(gè)體特征和家庭特征，個(gè)體特征主要包括受訪者健康狀況、醫(yī)療保險(xiǎn)、工作狀況、養(yǎng)老金以及銀行存款、股票、基金、債券、住房公積金、借貸等個(gè)人資產(chǎn);家庭特征涵蓋家庭收入、家庭支出、家庭資產(chǎn)等詳細(xì)信息。為提高研究的準(zhǔn)確性，剔除了收入和消費(fèi)為負(fù)的樣本，經(jīng)過處理后共得到25854個(gè)有效觀察值，涉及18334個(gè)家庭，每個(gè)家庭最少一個(gè)最多兩個(gè)60歲及以上的老年人。

為便于研究，首先定義至少有一個(gè)60歲及以上老年人的家庭為老年家庭；其次，根據(jù)聯(lián)合國和國家統(tǒng)計(jì)局關(guān)于居民消費(fèi)支出的分類，結(jié)合 CHARLS調(diào)查數(shù)據(jù)特點(diǎn)，將老年家庭消費(fèi)進(jìn)一步細(xì)分為食品煙酒、衣著、日常生活用品、旅游、教育文化娛樂、醫(yī)療保健、耐用品及其他用品等8個(gè)類別。

相關(guān)變量解釋為：tc表示老年家庭總消費(fèi)，fc、cc、dc、trc、ec、mc、fac、oc分別表示食品、衣著、日常、旅游、教育文化娛樂、醫(yī)療保健、耐用品及其他消費(fèi)；save表示個(gè)體儲(chǔ)蓄，主要包括受訪者銀行存款、股票、基金、債券、住房公積金；pension表示個(gè)體養(yǎng)老金，包括受訪者每年領(lǐng)取的基本養(yǎng)老金、補(bǔ)充養(yǎng)老金、城鎮(zhèn)(鄉(xiāng))居民養(yǎng)老金、征地養(yǎng)老保險(xiǎn)、高齡補(bǔ)貼、商業(yè)養(yǎng)老金及各種補(bǔ)助；lend表示個(gè)人借貸，包括受訪者尚未歸還的貸款和民間借貸；wage表示家庭收入，包括全部家庭成員的工資性收入、各種補(bǔ)助和社會(huì)捐助、農(nóng)業(yè)收入、個(gè)體經(jīng)營或私營企業(yè)收入、政府轉(zhuǎn)移支付收入等；dumhouse為是否有房產(chǎn)的虛擬變量(1)dumhouse表示是否擁有房產(chǎn)。根據(jù)問卷中“您家現(xiàn)在的房子歸誰所有”，回答為“完全歸家戶成員所有”或“部分歸家戶成員所有”視為擁有房產(chǎn)，將“完全不歸家戶成員所有”視為無房產(chǎn)。，等于1表示有房產(chǎn)，等于0表示沒有房產(chǎn)；dumhukou為受訪者戶口類型，等于1表示農(nóng)村戶口，等于0表示城鎮(zhèn)戶口。變量的描述性統(tǒng)計(jì)量見表1。

表1 變量的含義及其描述性統(tǒng)計(jì)

四、模型估計(jì)和實(shí)證分析

1.模型估計(jì)

CHARLS數(shù)據(jù)為微觀跟蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，具有典型的非平衡、短面板等特點(diǎn)，目前有三期數(shù)據(jù)(2011年、2013年、2015年)可供使用，各變量在不同年度之間不存在明顯的序列相關(guān)性，也不需要模型中各變量之間是同階單整。

為確保模型估計(jì)的合理性，首先，對模型分別進(jìn)行固定效應(yīng)、隨機(jī)效應(yīng)和混合OLS估計(jì)，并進(jìn)行Wald檢驗(yàn)、B-P檢驗(yàn)和似然比檢驗(yàn)，檢驗(yàn)的P值均拒絕了原假設(shè)，說明個(gè)體特征非常顯著，如果使用混合OLS模型將產(chǎn)生有偏估計(jì)。其次，對模型進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)，得到結(jié)果“chi2(5)=258.13，P值為0”，仍然拒絕了原假設(shè)，表明模型存在內(nèi)生性問題。第三，將國民儲(chǔ)蓄率作為工具變量納入模型以消除內(nèi)生性，原因是國民儲(chǔ)蓄率作為更高層級的變量，與老年人儲(chǔ)蓄高度相關(guān)，只能通過老年人儲(chǔ)蓄間接影響家庭消費(fèi)。最后，驗(yàn)證工具變量的有效性，對包含工具變量的隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行有效識別檢驗(yàn)，Hausman檢驗(yàn)結(jié)果拒絕了原假設(shè)，應(yīng)選擇工具變量—隨機(jī)效應(yīng)模型。

2.實(shí)證分析

表2 家庭總消費(fèi)回歸結(jié)果

注：計(jì)量軟件使用的是Stata14.0，括號中給出的是標(biāo)準(zhǔn)誤，*、**、***分別表示5%、1%、0.1% 水平上顯著。

(1)老年人儲(chǔ)蓄水平越高，對家庭消費(fèi)的促進(jìn)能力就越強(qiáng)。為得到老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)影響的概覽性結(jié)果，首先對總樣本進(jìn)行回歸(見表2)，老年人儲(chǔ)蓄系數(shù)為0.687，在0.1%水平上顯著，即老年人儲(chǔ)蓄提升1個(gè)單位會(huì)使家庭總消費(fèi)提升68.7%，驗(yàn)證了假說1，說明老年人儲(chǔ)蓄水平越高，家庭消費(fèi)能力就越強(qiáng)。主要原因有：一是家庭中年輕人收入低、消費(fèi)高，在當(dāng)前高房價(jià)、高物價(jià)的壓力下，工資收入不足以滿足自身消費(fèi)，尤其在發(fā)生婚姻、生育、購房、購車、繼續(xù)學(xué)習(xí)等重大事件時(shí)，需要老年人儲(chǔ)蓄的支持；二是隨著經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化、人口結(jié)構(gòu)等的發(fā)展變遷，我國社保覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，醫(yī)療保險(xiǎn)制度不斷完善，基本公共服務(wù)和老年人健康水平均有很大的提高，目前85%的老年人看病、住房壓力較小，老年人口自身消費(fèi)的減弱和消費(fèi)的利他性使得老年人儲(chǔ)蓄在子女婚姻、托幼、子孫教育等方面發(fā)揮重要作用。

(2)農(nóng)村老年人口儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的貢獻(xiàn)更大。區(qū)別城鎮(zhèn)和農(nóng)村樣本的回歸得到相近的結(jié)論，城鎮(zhèn)和農(nóng)村老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的影響均在0.1%的水平上顯著，城鎮(zhèn)老年人儲(chǔ)蓄提升1個(gè)單位會(huì)使家庭總消費(fèi)提升53.2%，而農(nóng)村老年人儲(chǔ)蓄提升1個(gè)單位會(huì)使家庭總消費(fèi)提升77.2%，這表明相對于城鎮(zhèn)老年人而言，農(nóng)村老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的貢獻(xiàn)更大，與假說2一致。主要原因有兩個(gè)：一是我國農(nóng)村住房私有、食品自產(chǎn)，基本能夠?qū)崿F(xiàn)自給自足，總體消費(fèi)水平相對較低，農(nóng)村老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)彈性較大；二是我國農(nóng)村地區(qū)社會(huì)保障制度缺失或較弱，2009年新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)定年滿16周歲、未參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的農(nóng)村居民可以在戶籍地自愿參加新農(nóng)保，年滿60歲、未享受城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇的農(nóng)村有戶籍的老年人可以按月領(lǐng)取養(yǎng)老金[12]，但由于農(nóng)村居民思想保守，不愿意或沒能力長期繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)，加之受參保條件、地方發(fā)展水平限制，仍有大量農(nóng)村人員未參與新農(nóng)保，農(nóng)村社會(huì)保障水平仍然較低[24]，農(nóng)村老年人的工作年限由自身身體狀況決定，這種不確定性使得農(nóng)村家庭具有更高的儲(chǔ)蓄傾向，以應(yīng)對養(yǎng)老、醫(yī)療、子女教育、子女婚嫁等重大事件，隨著家庭結(jié)構(gòu)老化，農(nóng)村老年人口勞動(dòng)能力的減弱對家庭收入產(chǎn)生很大壓力，老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的貢獻(xiàn)更加突出。

(3)“熟人社區(qū)”和傳統(tǒng)消費(fèi)觀念影響農(nóng)村老年人借貸對家庭消費(fèi)的作用。家庭收入和老年人借貸對家庭總消費(fèi)的影響均在0.1%水平上顯著(見表2)，說明家庭收入和老年人借貸對家庭消費(fèi)都具有明顯的促進(jìn)作用。其中：農(nóng)村老年人借貸和家庭收入對家庭消費(fèi)的影響均大于城鎮(zhèn)。主要原因如下：首先，借貸消費(fèi)不是中國人的傳統(tǒng)消費(fèi)模式，雖然“80后”、“90后”青年一代消費(fèi)觀念發(fā)生了很大變化，“月光族”、“啃老族”、“校園貸”等社會(huì)現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)，而現(xiàn)階段老年人口出生于20世紀(jì)60年代以前，受歷史因素和傳統(tǒng)文化的影響，節(jié)約意識較強(qiáng)，其消費(fèi)仍然保持傳統(tǒng)模式。其次，城鎮(zhèn)居民收入高、受教育程度高、社會(huì)福利好、投資收益多，具有較好的財(cái)富積累，老年人借貸消費(fèi)意識相對淡??；農(nóng)村老年家庭收入低，老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)影響的彈性較大。第三，我國農(nóng)村屬于“熟人社區(qū)”，出現(xiàn)資金困難大多由親朋好友、街坊鄰里出于“面子”相互幫扶，只還人情無需付息；加之90%以上的農(nóng)村老年人只有小學(xué)及以下學(xué)歷[27]，受體力、教育水平的限制，農(nóng)村老年人收入低，借貸消費(fèi)多為迫不得已，主要應(yīng)對家庭重大事件，從一定程度上說是為了彌補(bǔ)儲(chǔ)蓄的不足。

(4)老年人擁有房產(chǎn)對家庭消費(fèi)具有非常明顯的提振作用。根據(jù)調(diào)查問卷中住房問題的調(diào)查結(jié)果，對受訪者有無房產(chǎn)進(jìn)行了限定，回歸結(jié)果表明(見表2)，無論是總體樣本、城鎮(zhèn)樣本還是農(nóng)村樣本均在0.1%水平上顯著，有無房產(chǎn)的系數(shù)分別為0.573、0.726、0.533，說明老年人擁有房產(chǎn)對家庭消費(fèi)具有很強(qiáng)的提振作用。房屋是人們生活的基本保證，同時(shí)也是一種財(cái)富的象征，擁有自己的住所是中國人的傳統(tǒng)觀念，沒有房子不結(jié)婚已成為當(dāng)今社會(huì)的普遍現(xiàn)象。不同于年輕人的 “房奴效應(yīng)”(2)“房奴效應(yīng)”指的是為購買住房而極力儲(chǔ)蓄對消費(fèi)的擠出和購買住房后因償還住房貸款對消費(fèi)形成的長期擠出 [28]。，老年人擁有房產(chǎn)意味著相對較好的財(cái)富積累，有利于財(cái)富效應(yīng)的發(fā)揮，促進(jìn)家庭消費(fèi)。

表3 分年齡組的回歸結(jié)果

注：計(jì)量軟件使用的是Stata 14.0，括號中給出的是標(biāo)準(zhǔn)誤，*、**、***分別表示5%、1%、0.1% 水平上顯著。

(5)中低齡老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的影響顯著，高齡老年人儲(chǔ)蓄則不然?，F(xiàn)階段低齡老年人為20世紀(jì)40年代中期至50年代中期出生，中齡老年人為30年代中期至40年代中期出生，高齡老年人30年代中期之前出生，各出生隊(duì)列的老年人口所處的歷史背景、社會(huì)階段、文化氛圍、生活閱歷、個(gè)人經(jīng)歷不同，消費(fèi)觀念和消費(fèi)意識存在代際差異。將樣本中的老年人口按年齡劃分為低、中、高三個(gè)層次進(jìn)行回歸，分別考察不同年齡組別的老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的影響。實(shí)證結(jié)果(見表3)驗(yàn)證了假說3，60—69歲、70—79歲中低齡老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的影響顯著，80歲及以上高齡老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的影響不顯著。其中：60—69歲老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的影響在0.1%水平上顯著，70—79歲老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的影響在5%水平上顯著，系數(shù)分別為0.836和0.437。從生命周期來看，低齡老年人身體狀況較好，脫離正規(guī)勞動(dòng)市場時(shí)間不久，具有較高的人力資源優(yōu)勢，社會(huì)勞動(dòng)參與率較高，自身消費(fèi)支出相對較少，老年人儲(chǔ)蓄多用于家庭重大事件支出；中齡老年人已經(jīng)超過70歲，身體機(jī)能進(jìn)入衰老階段，醫(yī)療、保健、養(yǎng)老等自身消費(fèi)需求逐漸增長[18]，老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的貢獻(xiàn)有所減弱；高齡老年人處于整個(gè)生命周期的末端，身體機(jī)能加速衰老，失能問題嚴(yán)重，日常生活具有很強(qiáng)的外部依賴性，需要更多的社會(huì)和家庭支持。

(6)老年人儲(chǔ)蓄偏重于家庭基本生活、教育文化、健康等剛性消費(fèi)。按照8個(gè)消費(fèi)類別分別對總體樣本、城鎮(zhèn)樣本、農(nóng)村樣本回歸?？傮w回歸結(jié)果顯示(見表4)，老年人儲(chǔ)蓄對食品煙酒、家庭日常支出、教育文化娛樂、旅游、醫(yī)療保健消費(fèi)影響顯著，對衣著、耐用品消費(fèi)表現(xiàn)出不顯著，這與假說3的預(yù)期是一致的：現(xiàn)階段老年人經(jīng)歷了1959—1961年全國性的三年大饑荒，受早期低消費(fèi)模式和饑餓恐懼影響[29]，生活習(xí)慣勤儉節(jié)約，消費(fèi)行為保持傳統(tǒng)，更加注重實(shí)用性，對基本生活、教育文化、健康支出具有剛性需求，不同于年輕人新潮的消費(fèi)觀念，老年人消費(fèi)更加理性，老年人儲(chǔ)蓄會(huì)更多地偏重于家庭剛性消費(fèi)。

表4 總樣本消費(fèi)結(jié)構(gòu)回歸結(jié)果

注：計(jì)量軟件使用的是Stata 14.0，括號中給出的是標(biāo)準(zhǔn)誤，*、**、***分別表示5%、1%、0.1% 水平上顯著。

城鎮(zhèn)和農(nóng)村老年人儲(chǔ)蓄對不同家庭消費(fèi)類別的影響略有差異(3)限于篇幅未匯報(bào)分城鄉(xiāng)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)回歸結(jié)果，如有需要請聯(lián)系作者索取。，表現(xiàn)在日常支出、旅游和耐用消費(fèi)品等方面，主要是由于城鄉(xiāng)文化、社會(huì)環(huán)境、消費(fèi)理念、消費(fèi)習(xí)慣等差異造成的。此外，無論城鎮(zhèn)還是農(nóng)村，房產(chǎn)均表現(xiàn)出對不同消費(fèi)類別的強(qiáng)烈影響，再次驗(yàn)證了擁有房產(chǎn)可以有效提升老年家庭消費(fèi)信心。

五、結(jié)論與啟示

1.結(jié)論

實(shí)證結(jié)果表明，無論是總體還是城鄉(xiāng)樣本，老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)都具有明顯的促進(jìn)作用，老年人儲(chǔ)蓄水平越高，對家庭消費(fèi)的促進(jìn)作用就越強(qiáng)；我國城鄉(xiāng)二元分化特征明顯，農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后，社會(huì)保障水平薄弱，老年家庭消費(fèi)對老年人儲(chǔ)蓄的依賴性更大；老年人擁有房產(chǎn)意味著相對較好的財(cái)富積累，有利于提升老年人消費(fèi)的信心，促進(jìn)家庭消費(fèi)；借貸消費(fèi)不符合現(xiàn)階段老年人口傳統(tǒng)的消費(fèi)觀念，“熟人社區(qū)”、消費(fèi)觀念、身體狀況、受教育程度等均會(huì)影響農(nóng)村老年人借貸對家庭消費(fèi)的積極作用；受歷史背景、社會(huì)階段、文化氛圍、生活閱歷、個(gè)人經(jīng)歷的影響，老年人口消費(fèi)觀念和行為代際差異明顯，中低齡老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的影響顯著，高齡老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的影響不顯著；現(xiàn)階段老年人消費(fèi)更加理性和注重實(shí)用性，老年人儲(chǔ)蓄偏重于家庭基本生活、教育文化、健康等剛性消費(fèi)需求；城鎮(zhèn)和農(nóng)村老年人儲(chǔ)蓄對不同消費(fèi)類別影響的差異主要表現(xiàn)在日常支出、醫(yī)療保健和耐用消費(fèi)品等方面。

在傳統(tǒng)的中國家庭和家族觀念中，老年人通常擔(dān)任“家長”角色，對家庭及其成員的發(fā)展承擔(dān)責(zé)任，決定著家庭收入消費(fèi)的再分配。老年人消費(fèi)動(dòng)機(jī)更加理性，消費(fèi)習(xí)慣遵循傳統(tǒng)，消費(fèi)需求講求實(shí)用，消費(fèi)目的是改善家庭成員的福祉，引導(dǎo)家庭成員之間的互動(dòng)與發(fā)展，促進(jìn)家庭繁榮和發(fā)展興旺，這就決定了老年消費(fèi)的利他性、實(shí)用性、剛性等特點(diǎn)。隨著人口老齡化進(jìn)程的加快和新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展，我國家庭結(jié)構(gòu)、家庭規(guī)模、家庭關(guān)系發(fā)生很大變化，年輕人自立門戶已成為社會(huì)主流模式，老年家庭小型化、少子化特征明顯，老年獨(dú)居家庭、失能老人家庭、農(nóng)村留守家庭不斷增多，健康和養(yǎng)老保障不足(尤其是農(nóng)村地區(qū))加劇了老年人經(jīng)濟(jì)和心理上的壓力，容易引發(fā)老年人精神障礙、抑郁甚至自殺等諸多社會(huì)問題。老年人自身儲(chǔ)蓄可以很好地補(bǔ)充養(yǎng)老保障的不足，緩解老年家庭經(jīng)濟(jì)壓力，有利于家庭積極應(yīng)對人口老齡化問題，本文利用CHARLS數(shù)據(jù)驗(yàn)證了老年人儲(chǔ)蓄的積極影響，凸顯出老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的作用機(jī)制，為進(jìn)一步完善社會(huì)保障制度、挖掘老齡社會(huì)發(fā)展?jié)撛跈C(jī)遇、開拓老年產(chǎn)品和服務(wù)市場提供參考。

2.政策啟示

一是完善養(yǎng)老金制度，激發(fā)老年人口消費(fèi)潛能。根據(jù)《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算，2015年我國城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際領(lǐng)取待遇人數(shù)占60歲及以上老年人口的比重為66.67%，即使在養(yǎng)老保險(xiǎn)制度相對完善的城鎮(zhèn)地區(qū)，居民繳納的養(yǎng)老金覆蓋率(4)城鎮(zhèn)居民繳納的養(yǎng)老金覆蓋率=城鎮(zhèn)居民參加養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)/城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)。也僅為87.51%[30]。遵循經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人口變遷與福利發(fā)展基本規(guī)律，進(jìn)一步完善養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，擴(kuò)大養(yǎng)老金覆蓋范圍，重點(diǎn)提高未參加社會(huì)保障人群和低收入老年人群體的可支配收入，使更多的老年人口尤其是高齡、失能、失智、空巢的老年人享受養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇；同時(shí)完善醫(yī)療保險(xiǎn)制度，提高老年人醫(yī)療保險(xiǎn)報(bào)銷比例，減少老年人對儲(chǔ)蓄的依賴性，激發(fā)老年人社會(huì)參與和消費(fèi)潛能。

二是盤活房屋資產(chǎn)，創(chuàng)新“以房養(yǎng)老”模式。研究結(jié)果顯示，房產(chǎn)對老年家庭消費(fèi)具有顯著的提振作用，縱觀歷史，房產(chǎn)在我國居民心目中具有舉足輕重的地位，“以房養(yǎng)老”模式受到發(fā)達(dá)國家的推崇，而在我國的推行卻困難重重[31]，如何盤活我國老年人房屋資產(chǎn)目前仍處于起步探索階段。緊密結(jié)合我國老年人需求偏好和特點(diǎn)，創(chuàng)新養(yǎng)老模式，重點(diǎn)盤活“無遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)”城鎮(zhèn)老年人口的房屋資產(chǎn)，同時(shí)逐步探索和挖掘農(nóng)村老年人房屋及土地資產(chǎn)的價(jià)值轉(zhuǎn)換，實(shí)現(xiàn)其老年消費(fèi)效用最大化，將是未來的發(fā)展趨勢。

三是創(chuàng)新老年產(chǎn)業(yè)模式，開發(fā)適合不同老年人群體的新產(chǎn)品。受歷史文化、社會(huì)背景、生活閱歷等因素影響，低、中、高齡老年人消費(fèi)偏好和需求各具特色，老年人儲(chǔ)蓄對家庭消費(fèi)的影響差異明顯，結(jié)合不同出生隊(duì)列的老年人儲(chǔ)蓄對消費(fèi)的貢獻(xiàn)，針對性地創(chuàng)新老年產(chǎn)業(yè)模式，開發(fā)適老產(chǎn)品，豐富老年產(chǎn)品和金融服務(wù)市場，滿足老年人產(chǎn)品需求的同時(shí)，為其經(jīng)濟(jì)金融支持提供有力保障，不僅使老年人“能消費(fèi)”、“敢消費(fèi)”，還要使其“樂于消費(fèi)”。