崔慧

摘 要：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展加劇了企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)，很多企業(yè)實(shí)施并購(gòu)的主要目的是為了贏得快速成長(zhǎng)與轉(zhuǎn)型的機(jī)遇，并獲取一定的盈利，因此，在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告中確認(rèn)并購(gòu)商譽(yù)的現(xiàn)象也隨之而增加。從本質(zhì)上看，商譽(yù)能夠?yàn)槠髽I(yè)未來(lái)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中帶來(lái)超額收益。我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求：必須將商譽(yù)在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行單獨(dú)列報(bào)，并且準(zhǔn)確區(qū)分商譽(yù)和無(wú)形資產(chǎn)，以此來(lái)彰顯并購(gòu)商譽(yù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量、市場(chǎng)價(jià)值的重要影響。近幾年來(lái)高商譽(yù)企業(yè)的數(shù)量不斷增加，導(dǎo)致企業(yè)高額的商譽(yù)減值損失有增無(wú)減，而更多的企業(yè)還隱藏著巨額商譽(yù)的隱患。那么，形成巨額商譽(yù)的真正原因是什么？對(duì)企業(yè)并購(gòu)產(chǎn)生何種影響和后果？如何對(duì)并購(gòu)商譽(yù)進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量？這已經(jīng)成為社會(huì)各界和企業(yè)管理者極為關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題之一。本文將就企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)計(jì)量中存在的問(wèn)題進(jìn)行探討與分析，重新梳理并購(gòu)商譽(yù)會(huì)計(jì)的主要依據(jù)和過(guò)程，認(rèn)真思考、并積極探索改進(jìn)商譽(yù)計(jì)量的有效方式，并提出一些具體的改進(jìn)措施，希望能夠?yàn)橄嚓P(guān)人員在今后的工作中起到積極的影響作用。

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu) ?商譽(yù)計(jì)量 ?存在的問(wèn)題 ?應(yīng)對(duì)策略

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展步伐的不斷加快，并購(gòu)已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)快速成長(zhǎng)、迅速擴(kuò)張的一種有效手段。企業(yè)商譽(yù)的形成并非一蹴而就，是各企業(yè)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的積淀和發(fā)展、但是并未進(jìn)行確認(rèn)的一種企業(yè)資產(chǎn)，只有在實(shí)現(xiàn)并購(gòu)時(shí)才對(duì)其予以確認(rèn)和計(jì)量。企業(yè)不論進(jìn)行何種目的的收購(gòu)必然會(huì)在合并后產(chǎn)生商譽(yù)，不論是高額商譽(yù)還是大幅減值，終將都會(huì)為企業(yè)在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中帶來(lái)沉重的負(fù)擔(dān)，從而對(duì)企業(yè)的投資者，特別是中小投資者的利益帶來(lái)嚴(yán)重侵害。企業(yè)在實(shí)施并購(gòu)過(guò)程中，希望通過(guò)并購(gòu)追求賬面利潤(rùn)的最大化，然而合并的方式、合并對(duì)價(jià)、對(duì)商譽(yù)后續(xù)的計(jì)量等問(wèn)題逐漸暴露出企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理中存在的缺陷。因此，本研究將對(duì)企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理的實(shí)踐提供一定的借鑒。

一、商譽(yù)基本概念解析

（一）商譽(yù)的基本內(nèi)涵

通過(guò)理論界對(duì)商譽(yù)的長(zhǎng)期研究，在不斷變化的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響下，國(guó)內(nèi)外專家和學(xué)者對(duì)商譽(yù)的概念、本質(zhì)等持不同的觀點(diǎn)和看法。最具代表性的是三元論、核心商譽(yù)論、協(xié)同效應(yīng)論。通過(guò)這三種觀念和理論的研究認(rèn)為：商譽(yù)就是企業(yè)中各項(xiàng)組成部分之間的協(xié)同效應(yīng)，是一種不可辨認(rèn)的超額收益。

（二）商譽(yù)的分類

我們可以按照商譽(yù)的不同來(lái)源將其分為：并購(gòu)商譽(yù)、自創(chuàng)商譽(yù)這兩大類。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行合并時(shí)，由于預(yù)期被合并企業(yè)存在非常優(yōu)越的條件和無(wú)形資源，導(dǎo)致合并企業(yè)能夠獲得超額利潤(rùn)并進(jìn)行確認(rèn)，這就是并購(gòu)商譽(yù)。一般而言并購(gòu)商譽(yù)的賬面價(jià)值等于合并企業(yè)支付的對(duì)價(jià)與被合并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額。企業(yè)在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中逐漸形成的能夠?yàn)槠髽I(yè)獲得未來(lái)超過(guò)同行業(yè)平均盈利水平能力的一種無(wú)形經(jīng)濟(jì)資源，就稱之為自創(chuàng)商譽(yù)。企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)主要是由于企業(yè)優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、良好的售后服務(wù)、在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中信守承諾的優(yōu)秀企業(yè)文化、自身天然的優(yōu)越環(huán)境等因素的影響而形成的。

（三）商譽(yù)的基本特征

1、整體性

整體性特征是商譽(yù)與企業(yè)其他資產(chǎn)存在明顯差異的一個(gè)重要特征性。企業(yè)的人力資本、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)之間相互獨(dú)立，可以對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行拆分后單獨(dú)轉(zhuǎn)讓。而商譽(yù)則不同，企業(yè)內(nèi)的眾多要素構(gòu)成了商譽(yù)，因此商譽(yù)并不能擺脫這些要素而單獨(dú)存在，也不能夠單獨(dú)對(duì)外進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。因此，我們可以將商譽(yù)看作是與企業(yè)密切相關(guān)的整體，只有依附于企業(yè)才能夠存在并實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。

2、不可辨認(rèn)性

商譽(yù)并不像企業(yè)的其他有形資產(chǎn)一樣具有實(shí)物形態(tài)，但是如果與無(wú)形資產(chǎn)相比，很難具體的確定商譽(yù)的內(nèi)容，簡(jiǎn)單而言即：商譽(yù)比無(wú)形資產(chǎn)更加模糊、更具有不可辨認(rèn)性。正是由于這一點(diǎn)導(dǎo)致商譽(yù)獲得市場(chǎng)價(jià)值存在很大難度，這也就使得間接計(jì)量方法得到了廣泛的推廣。

3、價(jià)值波動(dòng)性

幫助企業(yè)獲得超額的收益是商譽(yù)的價(jià)值體現(xiàn)，從這一層面來(lái)看，可以將商譽(yù)視為企業(yè)的一項(xiàng)重要生產(chǎn)要素，商譽(yù)的價(jià)值將會(huì)持續(xù)不斷地體現(xiàn)在產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入上。也就是企業(yè)的商譽(yù)價(jià)值將會(huì)逐漸轉(zhuǎn)移到商品中。但是由于商譽(yù)依賴于整體存在和發(fā)展的過(guò)程，因此會(huì)受到很多因素的影響。

二、并購(gòu)商譽(yù)計(jì)量的確認(rèn)

（一）計(jì)量方法的基本概述

學(xué)術(shù)界目前對(duì)如何確認(rèn)商譽(yù)的計(jì)量方法確定了兩種：間接計(jì)量法、直接計(jì)量法。在現(xiàn)實(shí)的實(shí)務(wù)處理中我們比較通常使用的是間接計(jì)量方法。

（二）并購(gòu)的支付方式與商譽(yù)計(jì)量

在并購(gòu)過(guò)程中，并購(gòu)方會(huì)根據(jù)具體情況采取不同的支付方式。一般而言可以分為三種：股份支付、現(xiàn)金支付、混合支付。企業(yè)采用不同的并購(gòu)方式必然會(huì)對(duì)商譽(yù)的計(jì)量帶來(lái)不同的影響和結(jié)果。受市場(chǎng)環(huán)境變化等各種因素的影響，在新興市場(chǎng)中，由于并購(gòu)需要對(duì)交易的價(jià)格進(jìn)行估算，可能會(huì)對(duì)帶有并購(gòu)預(yù)期的上市公司的股價(jià)虛增，高于實(shí)際價(jià)值。此種情況下如果采用股份支付的方式實(shí)現(xiàn)并購(gòu)必然會(huì)使得并購(gòu)商譽(yù)的價(jià)值虛高。而現(xiàn)金支付方式由于鎖定了并購(gòu)的價(jià)格，上述問(wèn)題就不會(huì)出現(xiàn)。

（三）商譽(yù)初始計(jì)量的主要依據(jù)

合并商譽(yù)的初始確認(rèn)統(tǒng)一以購(gòu)買法為基準(zhǔn)，這在我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》中已經(jīng)進(jìn)行了明確要求，在非同一控制下，企業(yè)并購(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)該按照合并日的公允價(jià)值來(lái)進(jìn)行確認(rèn)，購(gòu)買方的合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額確認(rèn)為商譽(yù)。

（四）并購(gòu)商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量

對(duì)商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量可以通過(guò)四種方法進(jìn)行處理：永久保留法、直接沖銷法、系統(tǒng)攤銷法、商譽(yù)減值測(cè)試法。

三、企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)計(jì)量中存在的問(wèn)題——以A企業(yè)為例

（一）A企業(yè)并購(gòu)的商譽(yù)確認(rèn)

1、A企業(yè)背景分析

A企業(yè)2014年12月10日，在香港主板上市。目前，運(yùn)營(yíng)管理22臺(tái)在運(yùn)和具備商運(yùn)條件的核電機(jī)組，總裝機(jī)容量為24.3吉瓦。該企業(yè)的主營(yíng)項(xiàng)目為：以核能為主的電力生產(chǎn)、熱力生產(chǎn)和供應(yīng);組織實(shí)施核電站工程項(xiàng)目的建設(shè)及管理;組織核電站運(yùn)行、維修及相關(guān)業(yè)務(wù)。

2、A企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)及商譽(yù)的確認(rèn)情況

A企業(yè)2014至2018年初始商譽(yù)確認(rèn)情況

[年份 商譽(yù)凈值（百萬(wàn)元） 資產(chǎn)總計(jì)（百萬(wàn)元） 商譽(yù)強(qiáng)度 2014 167.52 118699.54 0.1411% 2015 148.07 129292.71 0.1145% 2016 148.07 143550.56 0.1032% 2017 175.42 162123.66 0.1082% 2018 1136.01 1756339.91 0.6468% ]

上述表格列示了該企業(yè)從2014年上市到2018年在非同一控制下企業(yè)并購(gòu)及其商譽(yù)的確認(rèn)情況。該企業(yè)在2018年實(shí)施了多次并購(gòu)，這也是2017到2018年商譽(yù)凈值和商譽(yù)強(qiáng)度都出現(xiàn)較大變化的原因。

（二）A企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)核算中存在的問(wèn)題

1、初始確認(rèn)商譽(yù)存在問(wèn)題

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于商譽(yù)的初始確認(rèn)做出了明確規(guī)定：要求按照并購(gòu)成本與享有被并購(gòu)方可辨認(rèn)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差值來(lái)計(jì)量商譽(yù)的初始價(jià)值。但是如果出現(xiàn)了公允價(jià)值不能夠在可靠的情況下獲取時(shí)，那么收購(gòu)價(jià)格的分?jǐn)偩统霈F(xiàn)了很大的主觀性，這一結(jié)果將導(dǎo)致商譽(yù)會(huì)成為企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中很難確認(rèn)因素的一個(gè)大容器。一部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家和專業(yè)人士曾試圖對(duì)商譽(yù)價(jià)值進(jìn)行分解，但是分解后發(fā)現(xiàn)：并不是所有的商譽(yù)組成部分都符合其本質(zhì)和相關(guān)的定義，在這種狀況下，很容易出現(xiàn)并購(gòu)后資產(chǎn)攤銷不足、高估商譽(yù)價(jià)值的問(wèn)題。另外，在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中只是對(duì)母公司對(duì)應(yīng)部分的商譽(yù)進(jìn)行了確認(rèn)，也就是按照并購(gòu)價(jià)款超過(guò)了母公司所有者享有的被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)份額的部分來(lái)確認(rèn)為商譽(yù)，在報(bào)表中并沒(méi)有對(duì)少數(shù)股東部分所對(duì)應(yīng)的商譽(yù)價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)，在這樣的環(huán)境下，很容易出現(xiàn)個(gè)別公司通過(guò)一些人為的操作對(duì)商譽(yù)的確認(rèn)產(chǎn)生影響。例如：A公司全資收購(gòu)B公司，在進(jìn)行收購(gòu)時(shí)雙方協(xié)商將這一交易進(jìn)行拆分：收購(gòu)51%的股權(quán)、收購(gòu)49%的股權(quán)這兩個(gè)交易，在合并確認(rèn)并購(gòu)商譽(yù)時(shí)只按照51%的股權(quán)收購(gòu)交易對(duì)應(yīng)的商譽(yù)，收購(gòu)剩余的49%股權(quán)時(shí)則按照收購(gòu)被投資單位的少數(shù)股權(quán)予以處理，收購(gòu)的溢價(jià)直接沖減了所有者權(quán)益，然后對(duì)商譽(yù)的確認(rèn)或資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行整體調(diào)整。

2、商譽(yù)后續(xù)計(jì)量還存在問(wèn)題

A企業(yè)在并購(gòu)后出現(xiàn)大量的并購(gòu)商譽(yù)存在于合并編制的資產(chǎn)負(fù)債表上，并且在企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)報(bào)表——資產(chǎn)負(fù)債表中占據(jù)著重要的部分。面對(duì)巨大的商譽(yù)壓力使得該企業(yè)必須承受一定的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。例如：A企業(yè)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)主要是為了實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)勢(shì)整合互補(bǔ)，在不斷拓展企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的同時(shí)帶來(lái)更多的投資回報(bào)。但是當(dāng)加入被合并企業(yè)所處的行業(yè)后，受行業(yè)發(fā)展前景的影響和企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況的變化，如果根據(jù)當(dāng)前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定很難對(duì)商譽(yù)減值的金額進(jìn)行準(zhǔn)確估計(jì)，商譽(yù)的減值金額大多數(shù)是取決于財(cái)務(wù)人員的判斷，而這一判斷是很難受到制約和監(jiān)督的。

3、對(duì)商譽(yù)的披露不充分

近年來(lái)，隨著我國(guó)科學(xué)技術(shù)的高速發(fā)展，資本市場(chǎng)的不斷繁榮，A企業(yè)為了謀求發(fā)展，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得更大更強(qiáng)的發(fā)展規(guī)模自2014年開(kāi)始了一系列并購(gòu)活動(dòng)。這就要求該企業(yè)必須進(jìn)一步規(guī)范合并商譽(yù)核算時(shí)進(jìn)行披露的內(nèi)容，這是直接向企業(yè)管理層、股東的利益相關(guān)人員所提供的書面文件。但是通過(guò)對(duì)該公司的年度公告、年報(bào)信息認(rèn)真研究和分析后發(fā)現(xiàn)：專門針對(duì)合并商譽(yù)初始確認(rèn)披露的情況缺乏細(xì)致性和充分性。

（三）A企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)核算中問(wèn)題的成因

1、信息披露制度方面

A企業(yè)目前缺乏嚴(yán)格而規(guī)范的信息披露制度。例如：在確認(rèn)并購(gòu)商譽(yù)時(shí)，A企業(yè)對(duì)于并購(gòu)資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量信息披露嚴(yán)重不足，使得投資者并不了解計(jì)算過(guò)程中的關(guān)鍵假設(shè)和參數(shù)，并購(gòu)標(biāo)的價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性也就大打折扣。

2、企業(yè)管理方面

目前A企業(yè)在管理方面還存在一些問(wèn)題，例如：更加偏重于對(duì)盈余的管理，將商譽(yù)的減值用于調(diào)整企業(yè)的利潤(rùn)。如果該企業(yè)的盈利數(shù)額較少，為了達(dá)到收益的目標(biāo)值，也為了保證當(dāng)期的收益率，即使是出現(xiàn)了商譽(yù)減值的問(wèn)題也會(huì)推遲計(jì)提，甚至不計(jì)提商譽(yù)減值。再加之缺乏完善的信息披露機(jī)制，從而導(dǎo)致商譽(yù)的確認(rèn)、后續(xù)計(jì)量的估計(jì)等均缺乏準(zhǔn)確性、科學(xué)性。

3、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)方面

由于商譽(yù)具有無(wú)形的基本特征，對(duì)商譽(yù)的確認(rèn)和后續(xù)計(jì)量經(jīng)常需要通過(guò)專門的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)來(lái)完成。但是目前我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)還存在很多缺陷，例如：無(wú)法保證其獨(dú)立性和公正性、評(píng)估機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多但質(zhì)量良莠不齊、無(wú)法拒絕利益的誘惑、對(duì)行業(yè)的整體熟悉度不高、信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)明顯。

四、完善我國(guó)企業(yè)確認(rèn)與計(jì)量的有效措施

（一）做好并購(gòu)前的充分研究準(zhǔn)備工作

企業(yè)在決定進(jìn)行并購(gòu)之前應(yīng)該結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)并購(gòu)的動(dòng)機(jī)進(jìn)行慎重考慮，并充分做好相關(guān)的研究，有效降低信息不對(duì)稱現(xiàn)象的發(fā)生，合理規(guī)避盲目擴(kuò)張行為的出現(xiàn)。通過(guò)上述案例分析可以看出：A企業(yè)并購(gòu)后還需要進(jìn)一步完善和整合，這為該企業(yè)帶來(lái)了商譽(yù)減值的壓力，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，這并不符合該企業(yè)未來(lái)的戰(zhàn)略布局，也無(wú)法形成有效的協(xié)同效應(yīng)。在未來(lái)的發(fā)展中很可能出現(xiàn)剝離，只是時(shí)間長(zhǎng)短的問(wèn)題而已。雖然在有的并購(gòu)中該企業(yè)發(fā)布的可行報(bào)告說(shuō)明了并購(gòu)的動(dòng)因，但是報(bào)告中對(duì)行業(yè)的估計(jì)還不全面，存在盲目樂(lè)觀的現(xiàn)象。由此可見(jiàn)，在決定開(kāi)展并購(gòu)行為之前，必須對(duì)并購(gòu)的動(dòng)機(jī)進(jìn)行謹(jǐn)慎考慮，并購(gòu)行為要結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)被并購(gòu)方進(jìn)行充分調(diào)查，不僅要對(duì)標(biāo)的的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行科學(xué)而詳細(xì)的評(píng)估，還要詳細(xì)調(diào)查被并購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、所處的行業(yè)環(huán)境、企業(yè)自身的技術(shù)實(shí)力等多方面的綜合因素。另外，被并購(gòu)企業(yè)是一個(gè)單獨(dú)的個(gè)體，在并購(gòu)前還必須充分考慮并購(gòu)后與母公司之間的配合度，在實(shí)現(xiàn)并購(gòu)后能否與母公司形成協(xié)同效應(yīng)。

（二）對(duì)并購(gòu)估值進(jìn)行謹(jǐn)慎處理

企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)必須綜合考慮各方面因素對(duì)標(biāo)的價(jià)值的影響，并以此為基礎(chǔ)，謹(jǐn)慎而合理的選擇評(píng)估的方式?？梢酝ㄟ^(guò)對(duì)各種評(píng)估方法的使用對(duì)得出的結(jié)論進(jìn)行相互參考，對(duì)不同評(píng)估方法產(chǎn)生的差異進(jìn)行詳細(xì)分析。同時(shí)還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境、自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)來(lái)選擇恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法。另外，在進(jìn)行評(píng)估時(shí)要以理性的態(tài)度對(duì)待市場(chǎng)反應(yīng)，避免出現(xiàn)由于市場(chǎng)過(guò)熱反應(yīng)對(duì)評(píng)估值造成的不合理高估。

（三）進(jìn)一步完善并購(gòu)事后風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

企業(yè)在實(shí)施并購(gòu)時(shí)應(yīng)充分利用分步并購(gòu)設(shè)計(jì)、業(yè)績(jī)承諾、分期支付對(duì)價(jià)等手段，這樣不僅能夠?qū)?biāo)的業(yè)績(jī)有所保證，并且能在很大程度上有效防范商譽(yù)減值。很多企業(yè)在并購(gòu)時(shí)很容易忽視標(biāo)的企業(yè)的盈利可持續(xù)性，這也是在防范商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)是必須高度關(guān)注的一個(gè)環(huán)節(jié)。另外，還應(yīng)該高度關(guān)注標(biāo)的企業(yè)的技術(shù)研發(fā)實(shí)力和能力，這將對(duì)企業(yè)能否盡快適應(yīng)市場(chǎng)的需求和快速變化起到關(guān)鍵性作用。因此，不僅要做好風(fēng)險(xiǎn)的事后防范，還應(yīng)該對(duì)并購(gòu)標(biāo)的企業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)判，對(duì)標(biāo)的企業(yè)的核心團(tuán)隊(duì)進(jìn)行盡職調(diào)查，對(duì)可能會(huì)出現(xiàn)的訴訟風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，提前做好防范準(zhǔn)備。

（四）進(jìn)一步細(xì)化并購(gòu)商譽(yù)初始計(jì)量的內(nèi)涵

目前對(duì)于在并購(gòu)過(guò)程中產(chǎn)生的并購(gòu)溢價(jià)，企業(yè)并沒(méi)有嚴(yán)格遵照相關(guān)資產(chǎn)的規(guī)定進(jìn)行確認(rèn)，從而導(dǎo)致出現(xiàn)了巨額商譽(yù)。隨著近年來(lái)認(rèn)識(shí)方法和水平的不斷提升，會(huì)將無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)從并購(gòu)商譽(yù)中分離出來(lái)。因此，必須規(guī)范并購(gòu)取得無(wú)形資產(chǎn)和商譽(yù)初始計(jì)量的內(nèi)涵，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況提出更細(xì)化、更具有操作性的方式。

（五）建立嚴(yán)格的復(fù)核機(jī)制

商譽(yù)資產(chǎn)并不具有有形的實(shí)物形態(tài)，這就使得商譽(yù)的未來(lái)超額收益能力出現(xiàn)了很大的不確定性，另外由于商譽(yù)的計(jì)量是一個(gè)較為復(fù)雜的過(guò)程，并且存在較高的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，很可能出現(xiàn)對(duì)巨額商譽(yù)進(jìn)行確認(rèn)后，迅速計(jì)提大額減值的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的輸送。由此可見(jiàn)，確認(rèn)商譽(yù)和對(duì)其進(jìn)行復(fù)核是一項(xiàng)慎重的工作，必須謹(jǐn)慎。由于目前我國(guó)一些企業(yè)在并購(gòu)中出現(xiàn)了巨額商譽(yù)確認(rèn)的現(xiàn)象，有的并購(gòu)案例中甚至出現(xiàn)了商譽(yù)是可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的數(shù)倍的現(xiàn)象，有的企業(yè)在確認(rèn)商譽(yù)后的1～2年內(nèi)，有的甚至是在當(dāng)年年末就對(duì)商譽(yù)減值進(jìn)行大額計(jì)提。不論是受到什么因素的影響，這樣做企業(yè)在并購(gòu)中對(duì)商譽(yù)的確認(rèn)缺乏科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性。總之，企業(yè)必須構(gòu)建完善而科學(xué)的內(nèi)部復(fù)核機(jī)制來(lái)對(duì)商譽(yù)進(jìn)行確認(rèn)，要符合并購(gòu)的價(jià)格、符合可辨認(rèn)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值等，以保證這些內(nèi)容的真實(shí)性和合理性。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，商譽(yù)會(huì)計(jì)核算理論的研究也進(jìn)一步深化。這個(gè)要求企業(yè)必須建立完整的、細(xì)致的商譽(yù)會(huì)計(jì)核算體系，使之能夠真正與我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度相適應(yīng)，并在不斷的探索中得到充分運(yùn)用。這將是一項(xiàng)長(zhǎng)久的、艱難的任務(wù)，需要在會(huì)計(jì)核算實(shí)務(wù)中進(jìn)行不斷的努力。

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