劉兆鑫

【摘要】年初巴西淡水河谷公司受到潰壩事件影響，鐵礦石的供給大幅減少，鐵礦石價格隨即大漲，全球鐵礦石市場再次震蕩。鐵礦石作為全球重要的礦產(chǎn)品，主動權(quán)卻一直被三大礦企掌握著。而我國作為全球最大的鐵礦石進(jìn)口國，卻有著與之不對等的話語權(quán)。本文首先闡述了國際鐵礦石的格局及我國在世界鐵礦石市場中的地位，最后針對我國鐵礦石貿(mào)易中存在的問題提出相對應(yīng)的政策建議，一是實施縱向一體化戰(zhàn)略，開辟進(jìn)口新渠道；二是重塑鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)，提高行業(yè)集中度；三是完善我國金融體制，建立成熟衍生品市場。

【關(guān)鍵詞】鐵礦石貿(mào)易產(chǎn)能過剩礦企鋼鐵企業(yè)

一、前言

1996年，我國粗鋼產(chǎn)量首次超越日本成為第一大產(chǎn)鋼國。2008年全球金融危機(jī)席卷全球，中國鋼廠不得不減產(chǎn)。隨后我國為了應(yīng)對刺激金融危機(jī)后低迷的經(jīng)濟(jì)，再度對鋼鐵業(yè)進(jìn)行大規(guī)模投資，鐵礦石的需求量繼續(xù)增加。但是作為全球最大的鐵礦石進(jìn)口國，我國在鐵礦石市場中卻缺乏話語權(quán)，只能成為國際市場價格的跟隨者，因此付出了超額的外匯，嚴(yán)重擠壓了國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的利潤。而國內(nèi)鋼企為了自身的生存不得不大量產(chǎn)鋼，導(dǎo)致了鋼產(chǎn)量嚴(yán)重過剩，行業(yè)極度分散。因此研究如何在當(dāng)前情況下爭取鐵礦石市場的話語權(quán)，對我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展和我國整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都具有重要的意義。

二、世界鐵礦石貿(mào)易格局

從出口方來看，截止到目前為止，全球已探明的鐵礦石儲量穩(wěn)定在1700億噸左右，主要分布在澳、俄、巴三國，三國總儲量占全球儲量的半壁江山。尤其是澳大利亞和巴西兩國，2018年兩國鐵礦石產(chǎn)量占全球產(chǎn)量55.60%、出口量一直占據(jù)全球鐵礦石出口量的70%以上，是全球優(yōu)質(zhì)鐵礦石供應(yīng)中心。從進(jìn)口方來看，相對于全球鐵礦石市場供應(yīng)的壟斷局面，鐵礦石的需求端則顯得較為分散。從鋼企來看，2018年納入國際鋼協(xié)統(tǒng)計的共約有160家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，其中前10大鋼企2018年粗鋼產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量只有25.56%。無論是產(chǎn)鋼國家還是鋼鐵企業(yè)，鐵礦石消費端的集中度相較于鐵礦石供應(yīng)端都十分分散。

三、我國鐵礦石貿(mào)易現(xiàn)狀

(一)供需分析

自從改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)的飛速、穩(wěn)定增長帶動了對鐵礦石持續(xù)、快速增長的需求。從2003年開始進(jìn)口量大幅增長,達(dá)到1.48億噸,成為全球最大的鐵礦石進(jìn)口國。但是我國鐵礦資源豐而不富,鐵礦資源貧礦多、富礦少,而且分布十分不均衡并且其中97.2%為貧礦,富鐵礦石僅占2.8%。此外,我國的鐵礦開采企業(yè)大多是低層次開采,規(guī)模小,普遍缺乏先進(jìn)的開采技術(shù)。因此,從國際市場進(jìn)口一定數(shù)量的鐵礦石是我國鋼鐵生產(chǎn)不斷增長的必然選擇，澳大利亞、巴西和印度這三個國家的進(jìn)口量一直占據(jù)我國進(jìn)口量的80%左右。

(二)貿(mào)易方式分析

我國鐵礦石主要通過長期協(xié)議機(jī)制進(jìn)行貿(mào)易，已經(jīng)同巴西和澳大利亞幾大礦企簽訂了相關(guān)協(xié)議，兩國的鐵礦石主要是供應(yīng)國內(nèi)的大型鋼廠，中小企業(yè)的需求不能得要滿足，因此許多中小鋼企采取同印度現(xiàn)貨結(jié)算的方式進(jìn)行鐵礦石貿(mào)易。然而同印度的貿(mào)易手續(xù)繁瑣，容易受到政治風(fēng)險，這直接影響了中印兩國貿(mào)易的發(fā)展。目前我國鐵礦石進(jìn)口的方式已經(jīng)由中國冶金進(jìn)口總公司獨家經(jīng)營轉(zhuǎn)變?yōu)槎嗲啦少?。鋼廠直接購買是最主流的方式，大約占中國鐵礦石進(jìn)口量的一半。

(三)運輸方式分析

目前我國鐵礦石主要是通過國內(nèi)的各大港口進(jìn)行運輸，這些港口主要是北方的沿海港口，南方鋼鐵企業(yè)企所需的鐵礦石主要由運輸船從長江輸送和鐵路輸送，由于需求量的增加，已經(jīng)給鐵路和港口帶來不小的壓力。因此，海運價格的波動將直接影響我國鐵礦石的進(jìn)口價格。在日本，許多鋼鐵企業(yè)本身經(jīng)營海運業(yè)務(wù)或者與海運巨頭形成利益共同體，從而有效抵御風(fēng)險。而我國鐵礦石進(jìn)口企業(yè)很少與海運企業(yè)有利益交叉。

四、我國鐵礦石貿(mào)易存在的問題

(一)對外依賴較強(qiáng)

隨著我國的經(jīng)濟(jì)的騰飛，對鋼鐵產(chǎn)品的需求與日俱增，我國不僅對進(jìn)口的方式極為依賴，而且進(jìn)口來源地也較為單一。我國鐵礦礦石的來源地主要是澳大利亞、巴西、印度等國，這三地鐵礦石的進(jìn)口量2017年占我國總進(jìn)口總量的85%。雖然近年來以寶武鋼為首的鋼企前赴后繼開拓海外市場，但由于各種原因進(jìn)展并不順利，號稱＂一帶一路＂最大的海外礦產(chǎn)資源投資項目：中信泰富購買澳大利亞普雷斯頓磁鐵礦20億噸資源大約25年的開采權(quán)，但至今未看到收益。

(二)鋼鐵行業(yè)集中度較低

從2017年國際鋼鐵協(xié)會公布的相關(guān)材料看，全球幾個主要產(chǎn)鋼國家中，中國鋼鐵市場的前十大鋼鐵企業(yè)集中度值只有36.58%。由此可見，中國的鋼鐵工業(yè)是極為分散的作坊生產(chǎn)模式，而世界主要鋼鐵生產(chǎn)國大多是寡頭壟斷式生產(chǎn)。導(dǎo)致這一不良組織結(jié)構(gòu)的原因由于大型鋼企的畸形發(fā)展，為了短期的利益放棄了鋼鐵主營業(yè)務(wù)而去開拓一些關(guān)聯(lián)度很弱的業(yè)務(wù)，從而阻礙企業(yè)發(fā)展。

(三)衍生品市場不成熟，缺乏定價權(quán)

我國一直以“三駕馬車”為動力拉動經(jīng)濟(jì)增長，側(cè)重拉動外資和加大進(jìn)出口量，長期缺乏大宗商品定價權(quán)的戰(zhàn)略意識，造成我國鐵礦石等許多大宗商品缺乏定價話語權(quán)。相比于歐美發(fā)達(dá)國家，我國從1990年才開始開放金融衍生品市場，以鄭州糧食批發(fā)市場成立，引入期貨交易為標(biāo)志，但鐵礦石期貨2013年才由大連商品交易所推出，且一直以來都是以人民幣計價，這大大限制了我國期貨市場的國際話語權(quán)，直到2018年5月4日才正式對外開放，引入境外交易者業(yè)務(wù)。

五、建議與對策

(一)實施縱向一體化戰(zhàn)略，開辟進(jìn)口新渠道

為了進(jìn)一步降低高度依賴進(jìn)口而產(chǎn)生的各種風(fēng)險，我國必須貫徹“走出去”戰(zhàn)略，可以采取直接兼并或者間接控制海外礦企等措施，我國企業(yè)最好采取合營方式進(jìn)行投資，避免獨資經(jīng)營。國外政治、文化、法律以及人文環(huán)境的巨大差異加之我國缺乏相關(guān)海外并購的人才，這些因素都會產(chǎn)生各種各樣的“并購?fù)怙L(fēng)險”，因此在中國企業(yè)在“走出去”的同時，也需要政府給予礦山投資企業(yè)在投資所在國所遇到的政治風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險等一定的保險支持，即通過相關(guān)機(jī)構(gòu)或部口發(fā)放保險金以補(bǔ)償損失，建立專業(yè)礦業(yè)企業(yè)并購平臺來取代現(xiàn)有的“B2B”模式進(jìn)而幫助規(guī)避并購過程中經(jīng)常出現(xiàn)的“并購?fù)怙L(fēng)險”。

(二)重塑鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)，提高行業(yè)集中度

我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力的攻關(guān)期，此時正式是企業(yè)聯(lián)合重組做大做強(qiáng)最緊急的時期。參考國內(nèi)外重組成功的案例，政府和大型鋼企起到了決定性的作用。大企業(yè)將同質(zhì)化嚴(yán)重的小企業(yè)進(jìn)行兼并重組，在專業(yè)化的基礎(chǔ)上進(jìn)行規(guī)?；a(chǎn)，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。除了整頓企業(yè)結(jié)構(gòu)外，技術(shù)創(chuàng)新能力還是企業(yè)生存的核心能力，國內(nèi)鋼企要學(xué)習(xí)國際大型鋼鐵企業(yè)的研發(fā)經(jīng)驗培養(yǎng)自己的研發(fā)團(tuán)隊，開發(fā)適合本土的產(chǎn)品。

(三)完善我國金融體制，建立開放衍生品市場

為了完善我國金融衍生品市場的發(fā)展，必須積極進(jìn)行金融體制改革，健全期貨市場交易規(guī)則，提高市場透明度，嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕操控。明確期貨市場的三級監(jiān)管體系，促進(jìn)行業(yè)協(xié)會的自我監(jiān)督和管理。同時逐步放開金融市場，吸引外資機(jī)構(gòu)，在引入國外投資者的同時也要加快人民幣國際化的建設(shè)，我國要爭取鐵礦石的國際定價權(quán)也要讓國際認(rèn)可人民幣的價值，用人民幣結(jié)算，同時逐步放開對匯率的管制，使得匯率自由化和利率市場化。一個國際化的人民幣是我國爭奪大宗商品定價權(quán)的基礎(chǔ)，是大宗商品定價權(quán)的載體，加快人民幣國際化進(jìn)程，對我國爭取大宗商品定價權(quán)至關(guān)重要。當(dāng)前的鐵礦石定價正處于由協(xié)議定價走向期貨市場定價的過渡階段，而目前全球沒有一個交易所對鐵礦石擁有絕對的定價權(quán)。如果能夠率先讓鐵礦石期貨完成國際化，那么將會在未來鐵礦石期貨的定價影響力上占據(jù)主導(dǎo)作用，進(jìn)而最終形成以我國大商所鐵礦石期貨為核心的定價體系。

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