黃晨慧

一、交叉持股的定義

所謂交叉持股，是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司為實(shí)現(xiàn)某種特定目標(biāo)而相互持有對(duì)方的股權(quán)，從而形成了彼此互為投資方的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。據(jù)相關(guān)學(xué)者的資料顯示，交叉持股最早起源于20世紀(jì)50年代的日本，主要是作為分散自身風(fēng)險(xiǎn)以及防止惡意收購的有效策略。我國的交叉持股開始于20世紀(jì)90年代左右，遼寧成大(600739)以2.87億元收購廣發(fā)證券(000776)24.66%的股權(quán)，而廣發(fā)證券此前已經(jīng)持有遼寧成大18.61%的股權(quán)，由此拉開了我國上市公司交叉持股的序幕。

二、交叉持股的分類

根據(jù)各持股方的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，可以將交叉持股劃分為兩大類：一種是單一型交叉持股，即兩個(gè)公司直接相互持有對(duì)方的股份，這是最簡單最基礎(chǔ)的持股方式；另一種是復(fù)雜交叉持股，即兩個(gè)以上的公司構(gòu)成一個(gè)或環(huán)型或網(wǎng)狀型或放射型的持股方式，如圖1所示。

根據(jù)各持股方的歸屬特點(diǎn)，又可以將交叉持股分為兩種類型，一是集團(tuán)內(nèi)部的交叉持股，包括母子公司間的交叉持股以及子公司之間的交叉持股；另一種是集團(tuán)外部的交叉持股，即投資方持有對(duì)聯(lián)營企業(yè)等不具有控制權(quán)的被投資單位的股權(quán)，而聯(lián)營企業(yè)等被投資單位也同時(shí)持有集團(tuán)內(nèi)部投資方一定比例的股權(quán)。

三、交叉持股的會(huì)計(jì)處理分析

交叉持股對(duì)于任何一家公司來說，均是一把雙刃劍，運(yùn)用的好可以為公司發(fā)展添磚加瓦，但是運(yùn)用的不好則會(huì)給公司帶來風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，越來越多的公司可能會(huì)出現(xiàn)交叉持股的情況，那么，對(duì)于廣大財(cái)務(wù)人員來說，交叉持股如何進(jìn)行賬務(wù)處理，則是需要關(guān)注的現(xiàn)實(shí)問題。以下將分三種類型分別闡述交叉持股的賬務(wù)處理。

（一）母公司與子公司之間相互持股的賬務(wù)處理

在母子公司相互持股組成的集團(tuán)中，母公司能夠控制子公司，故其持有的子公司股權(quán)一般是在“長期股權(quán)投資”科目進(jìn)行核算，而子公司一般情況下不大可能對(duì)母公司具有控制、共同控制或重大影響，故子公司持有的母公司股權(quán)通常按照金融工具準(zhǔn)則的要求予以核算。對(duì)于非上市公司來說，由于2021年才開始實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則，故目前仍在可供出售金融資產(chǎn)或者交易性金融資產(chǎn)科目等科目核算；若子公司屬于上市公司，由于2019年上市公司已經(jīng)全面實(shí)施了新金融工具準(zhǔn)則，故原先作為可供出售金融資產(chǎn)核算的股權(quán)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或者是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，相應(yīng)會(huì)計(jì)科目分別為交易性金融資產(chǎn)、其他權(quán)益工具投資、其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)等。以下各案例無特殊說明均假設(shè)各公司是非上市公司。

在合并報(bào)表中，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》明確規(guī)定：“子公司持有母公司的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)視為企業(yè)集團(tuán)的庫存股，作為所有者權(quán)益的減項(xiàng)，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益項(xiàng)目下以“減：庫存股”項(xiàng)目列示，因此在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，需要將子公司對(duì)母公司的 “可供出售金融資產(chǎn)（或交易性金融資產(chǎn)）”科目列報(bào)為“庫存股”科目，從而反映集團(tuán)作為一個(gè)整體的資產(chǎn)和權(quán)益情況，并且在子公司將其所持有的母公司股權(quán)對(duì)外出售時(shí)，在合并報(bào)表層面視作庫存股的對(duì)外重新發(fā)行。

案例1： A公司自2015年初新設(shè)了全資子公司B，并一直將其納入合并報(bào)表范圍。2018年1月1日，B公司從A公司原股東處以150萬元的對(duì)價(jià)購買了A公司10%的股權(quán)，作為按成本法計(jì)量的可供出售金融資產(chǎn)予以核算，從而母子雙方形成了交叉持股。A公司2018年當(dāng)年度實(shí)現(xiàn)凈利潤500萬，B公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤100萬，兩公司均按照10%提取了法定盈余公積金，且假設(shè)無其他引起所有者權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)。2018年年初和年末A公司和B公司的權(quán)益情況分別如表1所示（金額為萬元）。

B公司個(gè)別報(bào)表上的賬務(wù)處理：

2018年初，B公司購買A公司10%的股權(quán)，

借：可供出售金融資產(chǎn)—A公司150萬

貸：銀行存款 150萬

由于B公司對(duì)持有的A公司股權(quán)是采用成本法計(jì)量的，故2018年度B公司無需進(jìn)行后續(xù)處理。

2018年底，A公司編制合并報(bào)表時(shí)需要進(jìn)行如下賬務(wù)處理：

（1）將B公司對(duì)A公司的持股重新列報(bào)為庫存股，

借：庫存股 150萬

表1 A公司和B公司權(quán)益情況

表2 2018年初所有者權(quán)益情況

表3 2018年當(dāng)年度變動(dòng)情況

表4 2018年末所有者權(quán)益情況

貸：可供出售金融資產(chǎn) 150萬

（2）對(duì)B公司進(jìn)行權(quán)益法核算，

借：長期股權(quán)投資 100萬

貸：投資收益 100萬

（3）抵銷A公司的長期股權(quán)投資和B公司的所有者權(quán)益，

借：實(shí)收資本 200萬盈余公積 40萬

未分配利潤 390萬

貸：長期股權(quán)投資 630萬（截至2018年底A公司對(duì)B公司的權(quán)益法核算金額為630萬）

（4）抵銷A公司權(quán)益法確認(rèn)的投資收益和B公司2018年度的凈利潤，

借：投資收益 100萬年初未分配利潤 300萬

貸：提取法定盈余公積金10萬年末未分配利潤 390萬

通過以上的合并抵銷，在A公司的合并報(bào)表中最終并未體現(xiàn)出可供出售金融資產(chǎn)150萬，而是體現(xiàn)出權(quán)益類中的實(shí)收資本1000萬，庫存股-150萬。

【拓展1】假設(shè)上述案例1中，B公司對(duì)持有的A公司10%的股權(quán)依舊是作為可供出售金融資產(chǎn)，但是以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，且2018年底該部分股權(quán)的公允價(jià)值為180萬，那么相應(yīng)的賬務(wù)處理需要做如下變動(dòng)：

（1）2018年末，B公司的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表需要調(diào)整對(duì)A公司的可供出售金融資產(chǎn)的金額，

借：可供出售金融資產(chǎn)—公允價(jià)值變動(dòng)損益 30萬（180萬-150萬）

貸：其他綜合收益 30萬

（2）在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，按照B公司實(shí)際支付給A公司股東的股權(quán)購買價(jià)款（實(shí)際為150萬元）作為庫存股的成本，列報(bào)為“庫存股”，作為股東權(quán)益的減項(xiàng)，同時(shí)將之前確認(rèn)的其他綜合收益一并沖回，

借：庫存股 150萬

其他綜合收益 30萬

貸：可供出售金融資產(chǎn) 180萬

（3）其他合并抵銷的賬務(wù)處理與案例1中的類似，此處不再闡述。

【拓展2】接案例1，假設(shè)在2019年1月2日，B公司將持有的A公司股權(quán)出售給C公司取得價(jià)款200萬元，C公司從而取得了A公司10%的股權(quán)，則相應(yīng)的賬務(wù)處理如何？

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》第二十二條規(guī)定：“金融工具或其組成部分屬于權(quán)益工具的，其發(fā)行(含再融資)、回購、出售或注銷時(shí)，發(fā)行方應(yīng)當(dāng)作為權(quán)益的變動(dòng)處理。發(fā)行方不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)權(quán)益工具的公允價(jià)值變動(dòng)”以及第二十六條規(guī)定：“回購自身權(quán)益工具（庫存股）支付的對(duì)價(jià)和交易費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)減少所有者權(quán)益，不得確認(rèn)金融資產(chǎn)。庫存股可由企業(yè)自身購回和持有，也可由集團(tuán)合并范圍內(nèi)的其他成員購回和持有”。

故B公司出售A公司股權(quán)時(shí)，在B個(gè)別報(bào)表層面按照金融資產(chǎn)處置處理，出售價(jià)款與金融資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額確認(rèn)為投資收益，但在合并報(bào)表層面應(yīng)當(dāng)屬于庫存股的對(duì)外重新發(fā)行，即按照出售價(jià)款金額增加股東權(quán)益，不確認(rèn)損益。同時(shí)在合并現(xiàn)金流量表中，出售庫存股所得到的現(xiàn)金屬于籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)列報(bào)為“吸收投資收到的現(xiàn)金”或者“收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”。

B公司的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表的賬務(wù)處理：

借：銀行存款 200萬

貸：可供出售金融資產(chǎn) 150萬投資收益 50萬

A公司在合并報(bào)表中的分錄調(diào)整如下：

借：投資收益 50萬

貸：資本公積 50萬

如此，2018年末的內(nèi)部持股的庫存股150萬已經(jīng)全部結(jié)轉(zhuǎn)至A公司的實(shí)收資本中，且多出的50萬也可以類似看成少數(shù)股東溢價(jià)的增資款計(jì)入到資本公積中。

此外，需要注意的是，若B公司并非A公司的全資子公司，則需要將50萬元按照B公司的權(quán)益結(jié)構(gòu)分別計(jì)入“資本公積”和“少數(shù)股東權(quán)益”。

（二）子公司之間相互持股的賬務(wù)處理

關(guān)于子公司之間相互持股的問題，準(zhǔn)則中的規(guī)定為“子公司相互之間持有的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)比照母公司對(duì)子公司的股權(quán)投資的抵銷方法，將長期股權(quán)投資與其對(duì)應(yīng)的子公司所有者權(quán)益中所享有的份額相互抵銷”，除此之外，準(zhǔn)則中沒有更為詳細(xì)的處理方式描述。子公司中的交叉持股與母子公司的交叉持股有很大的不同，且更為復(fù)雜。

母子公司交叉持股采取的是庫存股法，這是因?yàn)閹齑婀煞軌蛟诤喜?bào)表中反應(yīng)出母公司股東權(quán)益的情況，符合我國注冊(cè)資本法定的原則。但是，由于子公司之間的交叉持股并不影響母公司的資本結(jié)構(gòu)，所以實(shí)務(wù)中一般采用交互分配法予以核算，從而能夠合理解決交叉持股導(dǎo)致的投資收益循環(huán)分配的問題。

圖1 交叉持股的類型

使用交互分配法時(shí)一般都需要聯(lián)立方程，用方程式列出交叉持股各方在相互持股時(shí)的收益歸屬，并根據(jù)收益歸屬進(jìn)行抵銷處理以及編制合并報(bào)表。

案例2：2018年1月1日，A公司以8000萬元取得B公司80%的股權(quán)，并以4224萬元價(jià)款取得C公司80%的股權(quán)，B公司以528萬元取得C公司10%的股權(quán)，而C公司則以1000萬元取得B公司10%的股權(quán)。2018年度各家公司期初期末的所有者權(quán)益情況以及本年度的變動(dòng)情況如表2-4所示，單位均為萬元。

（1）采用交互分配法計(jì)算合并報(bào)表層面各公司的凈利潤，設(shè)A公司的凈利潤為X1，B公司的凈利潤為Y1，C公司的凈利潤為Z1，則可得出以下的方程式：

X1=1200+0.8＊Y1+0.8＊Z1

Y1=1100+0.1＊Z1

Z1=620+0.1＊Y1

解得X1=2728.88，Y1=1173.73，Z1=737.37

對(duì)B公司來說，C公司對(duì)其持有的10%的股權(quán)實(shí)際上是屬于集團(tuán)內(nèi)部的，故其實(shí)際由少數(shù)股東持股的比例是10%（1-80%-10%）,同理，對(duì)C公司來說，少數(shù)股東的持股比例也是10%，故B公司的少數(shù)股東損益＝1173.73×10%＝117.37，C公司的少數(shù)股東損益＝737.37×10%＝73.74，則本期的少數(shù)股東損益=117.37+73.74=191.11(萬元)。

（2）同凈利潤的交互分配法，對(duì)于合并報(bào)表層面的資本公積也采用類似的處理，即設(shè)合并報(bào)表中A公司增加的資本公積為X2，B公司增加的資本公積為Y2，C公司增加的資本公積為Z2，則可得出如下方程：

X2=300+0.8＊Y2+0.8＊Z2

Y2=200+0.1＊Z2

Z2=120+0.1＊Y2

解得X2=584.45，Y2=214.14，Z2=141.42

故B公司的資本公積引起的少數(shù)股東權(quán)益變動(dòng)＝214.14×10%＝21.41，C公司的資本公積引起的少數(shù)股東權(quán)益變動(dòng)＝141.42×10%＝14.14，則資本公積引起的少數(shù)股東權(quán)益變動(dòng)=21.41+14.14=35.55(萬元)。

（3）除了凈利潤以及資本公積的變動(dòng)外，B公司以及C公司本期分配股利也會(huì)導(dǎo)致少數(shù)股東權(quán)益的變動(dòng)，本案例中，B公司對(duì)外分配股利400萬，C公司對(duì)外分配股利200萬，則分配股利引起的少數(shù)股東權(quán)益變動(dòng)=400＊10%+200＊10%=60(萬元)。

（4）根據(jù)以上三步的分析，則可以計(jì)算出合并報(bào)表層面的少數(shù)股東權(quán)益金額,即以經(jīng)過調(diào)整后的B公司和C公司的凈資產(chǎn)計(jì)算相應(yīng)的少數(shù)股東權(quán)益：少數(shù)股東權(quán)益=期初子公司的少數(shù)股東權(quán)益金額+本期少數(shù)股東損益引起的少數(shù)股東權(quán)益金額+資本公積引起的少數(shù)股東權(quán)益變動(dòng)金額-子公司分配股利引起的少數(shù)股東權(quán)益變動(dòng)金額=10000＊10%+5280＊10%+191.11+35.55-60=1694.66（萬元）。

以上分部方式計(jì)算出的少數(shù)股東權(quán)益也可以使用子公司的期末凈資產(chǎn)＊少數(shù)股東的持股比例來予以驗(yàn)證：少數(shù)股東權(quán)益=期末B公司的凈資產(chǎn)＊少數(shù)股東的持股比例+期末C公司的凈資產(chǎn)＊少數(shù)股東的持股比例=（10000+1173.73+214.14-400）＊10%+(5280+737.37+141.42-200)＊10%=1098.78+595.88=169 4.66(萬元)。

（5）有了以上的分析思路后，在合并底稿里面，就可以逐筆編制調(diào)整分錄了，以下分錄以權(quán)益法列示A公司在編制合并報(bào)表時(shí)對(duì)子公司的抵銷過程：

①A公司模擬權(quán)益法確認(rèn)對(duì)B公司的投資收益，

借：長期股權(quán)投資—B公司—損益 938.98(1173.73＊80%)

貸：投資收益 938.98

C公司模擬權(quán)益法確認(rèn)對(duì)B公司的投資收益，

借：可供出售金融資產(chǎn)—B公司—損益 117.37(1173.73＊10%)

貸：投資收益 117.37

②A公司模擬權(quán)益法確認(rèn)對(duì)B公司的資本公積，

借：長期股權(quán)投資—B公司—其他資本公積 171.31 (214.14＊80%)

貸：資本公積 171.31

C公司模擬權(quán)益法確認(rèn)對(duì)B公司的資本公積，

借：可供出售金融資產(chǎn)—B公司—其他資本公積 21.41(214.14＊10%)

貸：資本公積 21.41

③B公司對(duì)A公司和C公司分配股利，在A公司和C公司單體報(bào)表上均體現(xiàn)投資收益，故合并抵銷，

借：投資收益 360

貸：長期股權(quán)投資 320（400＊80%）

可供出售金融資產(chǎn)—B公司—損益 40（400＊10%）

④抵銷A公司和C公司對(duì)B公司的投資，

借：實(shí)收資本 4000

資本公積 1414.14(1200+214.14)盈余公積

597.37 (480+1173.73＊10%)

未分配利潤 4976.36

（4320+1173.73-1173.73＊10%-400）

貸：長期股權(quán)投資—B公司—成本 8000（初始取得成本）

長期股權(quán)投資—B公司—損益 618.98（1173.73＊80%-400＊80%）

長期股權(quán)投資—B公司—其他資本公積 171.31（214.14＊80%）

可供出售金融資產(chǎn)—B公司—成本1000（初始取得成本）

可供出售金融資產(chǎn)—B公司—損益77.37（1173.73＊10%-400＊10%）

可供出售金融資產(chǎn)—B公司—其他資本公積 21.41（214.14＊10%）

少數(shù)股東權(quán)益—B公司 1098.80（差額）

⑤抵銷A公司對(duì)B公司的投資收益與B公司的未分配利潤，

借：投資收益 1056.36（1173.73＊80%+1173.73＊10%）

少數(shù)股東損益 117.37

（1173.73＊10%）

年初未分配利潤 4320

貸：年末未分配利潤 4976.36（4320+1173.73-1173.73＊10%-400）

提取法定盈余公積金 117.37（1173.73＊10%）

分配普通股股利 400

⑥經(jīng)過以上調(diào)整分錄后，合并報(bào)表中A公司對(duì)B公司的長期股權(quán)投資與C公司對(duì)B公司的可供出售金融資產(chǎn)期末金額為0，B公司對(duì)應(yīng)的少數(shù)股東權(quán)益=1098.80，少數(shù)股權(quán)損益=117.37，與分析中B公司的情況基本一致，少數(shù)股東權(quán)益的差異0.02元主要是各數(shù)據(jù)保留兩位小數(shù)引起的尾差影響。

⑦對(duì)C公司同樣采用以上方法予以合并抵銷，此處不再累述。

【拓展】以上權(quán)益法進(jìn)行企業(yè)合并處理過程比較復(fù)雜，可以考慮用類似成本法的方式進(jìn)行抵銷處理，列示如下：

（1）交叉持股的初始時(shí)點(diǎn)是2018年1月1日，A公司持有B公司和C公司的股權(quán)形成的長期股權(quán)投資賬面價(jià)值， B公司、C公司之間相互持股形成的可供出售金融資產(chǎn)賬面價(jià)值，該兩項(xiàng)股權(quán)投資與相應(yīng)的B公司和C公司的所有者權(quán)益予以抵銷，以下也先列示對(duì)于B公司的抵銷處理：

借：實(shí)收資本—B公司 4000

資本公積—B公司 1200

盈余公積—B公司 480

未分配利潤——B公司 4320

貸：可供出售金融資產(chǎn)一C對(duì)B 1000（初始投資成本）

長期股權(quán)投資——A對(duì)B 8000（初始投資成本）

少數(shù)股東權(quán)益 1000（差額）

(2)利用交互分配法確認(rèn)B公司和C公司的凈利潤金額（具體計(jì)算過程見以上內(nèi)容），相應(yīng)的，則計(jì)算出少數(shù)股東損益=1173.73×10%=117.37萬元，

借：少數(shù)股東損益 117.37

貸：少數(shù)股東權(quán)益 117.37

（3）同理，計(jì)算資本公積變動(dòng)對(duì)少數(shù)股東權(quán)益的影響金額=214.14×10%=21.41萬元，

借：資本公積 21.41

貸：少數(shù)股東權(quán)益21.41

（4）計(jì)算B公司發(fā)放現(xiàn)金股利400萬元對(duì)于損益的影響：

借：投資收益360(400＊90%，A公司和C公司共持股90%)少數(shù)股東權(quán)益40(400×10%)

貸：對(duì)股東的分配400經(jīng)過以上抵銷分錄后，合并報(bào)表中少數(shù)股東權(quán)益=1000+117.37+21.41-40=1098.78萬元，與分析思路中的數(shù)據(jù)一致，與權(quán)益法下的少數(shù)股東權(quán)益除了尾差影響外也一致。

對(duì)C公司同樣采用以上方法予以合并抵銷，此處不再累述。

采用以上方法編制的合并報(bào)表，通過緊扣少數(shù)股東權(quán)益的變動(dòng)對(duì)合并報(bào)表進(jìn)行調(diào)整，步驟更為簡單，減少了合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制的工作量。

（三）聯(lián)營企業(yè)之間的交叉持股問題

對(duì)于聯(lián)營企業(yè)之間的交叉持股問題，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中并未有條文予以明確，但是根據(jù)瑞華研究等較為權(quán)威的資料解讀，可以看出對(duì)該類交叉持股應(yīng)該采用的是凈額法，即不考慮互相投資額，也不采用交互分配法，而是只考慮投資方在聯(lián)營企業(yè)享有的扣除由互相投資產(chǎn)生的股權(quán)收益后凈利潤的份額，如此可以避免循環(huán)計(jì)算的問題。

案例3：2018年1月1日，A公司以100萬元取得B公司20%的股權(quán)，對(duì)B公司具有重大影響，同時(shí)B公司以200萬元取得A公司20%的股權(quán)，也具有重大影響，2018年度A公司和B公司分別實(shí)現(xiàn)了100萬元的凈利潤（不含其在對(duì)方公司的凈利潤中享有份額），不考慮股利分配等其他事項(xiàng)。

對(duì)于以上案例，根據(jù)凈額法，A公司應(yīng)當(dāng)確認(rèn)對(duì)B公司的投資收益是20萬（100萬＊20%），B公司應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的對(duì)A公司的投資收益也是20萬，即在計(jì)算時(shí)不考慮相互之間享有的凈利潤份額。

四、總結(jié)

交叉持股的情形有很多種類，相應(yīng)的賬務(wù)處理也會(huì)隨著持股層次的增加而更加復(fù)雜，本文中筆者只是對(duì)最常見的一些交叉持股的情形進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的分析，希望以此為基礎(chǔ)，給實(shí)務(wù)界中的廣大財(cái)會(huì)工作者提供一定的參考，從而能夠在遇到更復(fù)雜的交叉持股問題時(shí)，有清晰的認(rèn)識(shí)，以更準(zhǔn)確合理的會(huì)計(jì)處理方式為信息使用者提供準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息。