馮鑫洲

摘要：金融對于實體經(jīng)濟的發(fā)展具有重要作用。本文首先分析了金融與實體經(jīng)濟發(fā)展之間的相互關(guān)系，然后論述了金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的難點，在此基礎(chǔ)上探討了金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的策略。

關(guān)鍵詞：金融;實體經(jīng)濟;難點;策略

實體經(jīng)濟是我國國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展以及社會和諧穩(wěn)定的重要保障，因此發(fā)展實體經(jīng)濟對于國家的富強以及人們的安定具有非常重要的意義。2016年在中央經(jīng)濟工作會議上習近平總書記明確表示中國要著力發(fā)展實體經(jīng)濟。金融在實體經(jīng)濟發(fā)展中具有催化劑的作用，金融通過對社會資源進行優(yōu)化配置，可以是實體經(jīng)濟的發(fā)展提供助力。但是當前我國金融在支持實體經(jīng)濟發(fā)展中依然存在一些問題，在很大程度上限制了金融支持作用的發(fā)揮。因此本文針對金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展中存在的難點，探討金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的相應對策，具有積極的現(xiàn)實意義。

一、金融與實體經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系分析

（一）金融對于實體經(jīng)濟的發(fā)展具有促進作用

對于現(xiàn)代中國經(jīng)濟發(fā)展來說，金融已經(jīng)滲透到我國經(jīng)濟發(fā)展中的各個行業(yè)領(lǐng)域，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展過程中不可或缺的重要組成部分，金融在我國經(jīng)濟發(fā)展中起到了主導作用。我們?nèi)粘＝?jīng)濟活動中所涉及的支付結(jié)算以及資源利用的均屬于金融的范疇。隨著金融體系的不斷成熟，其會優(yōu)化社會金融資源配置，逐漸降低傳統(tǒng)經(jīng)濟運行的成本，進而促進經(jīng)濟的發(fā)展。特別是在世界經(jīng)濟發(fā)展全球化的大背景下，金融已經(jīng)成為世界各個國家和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的主要推動力。對于我國來說，在改革開放之后我國金融得到了快速發(fā)展，目前在市場經(jīng)濟發(fā)展中已經(jīng)形成了一定的規(guī)模，其對于我國實體經(jīng)濟發(fā)展的影響將無法取代。

（二）實體經(jīng)濟是金融發(fā)展的基礎(chǔ)

為了更好理解經(jīng)濟與金融之間的關(guān)系，首先應該明確貨幣在我國社會經(jīng)濟活動發(fā)展過程中的重要地位，金融不管處于任何發(fā)展階段，金融都是我國國民經(jīng)濟中不可或缺的重要組成部分。近些年正是由于我國實體經(jīng)濟的快速發(fā)展，才為金融行業(yè)的發(fā)展帶來了契機，所以說實體經(jīng)濟的發(fā)展是金融行業(yè)發(fā)展的風向標，金融行業(yè)發(fā)展過程中均需要依靠實體經(jīng)濟來實現(xiàn)自身的調(diào)節(jié)和優(yōu)化，因此金融的發(fā)展始終離不開實體經(jīng)濟的支撐。但是不可否認的是在金融的發(fā)展過程中，通常會出現(xiàn)金融過度發(fā)展，從而偏離實體經(jīng)濟的情況。在社會經(jīng)濟中金融偏離實體經(jīng)濟的具體表現(xiàn)為存差不斷擴大，貨幣處于空轉(zhuǎn)狀態(tài)。這種現(xiàn)象是不合理的，容易導致實體經(jīng)濟的畸形發(fā)展。

二、金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的難點分析

（一）我國金融市場發(fā)展尚不成熟

整體來說我國金融市場的發(fā)展仍然較為落后，主要體現(xiàn)在當前我國的資本市場結(jié)構(gòu)依然表現(xiàn)為明顯的倒金字塔結(jié)構(gòu)[1]。在資本市場中主板市場一支獨大，創(chuàng)業(yè)板市場以及中小板市場規(guī)模較小，而新三板市場以及區(qū)域性的交易所等目前仍然處于起步發(fā)展階段，此外我國的私募股權(quán)市場發(fā)展也存在很多問題和不足，有待于進一步完善。與之對應的是在我國實體經(jīng)濟發(fā)展中中小微企業(yè)占據(jù)了絕大多數(shù)，實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為明顯的正金字塔結(jié)構(gòu)。由于中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模相對較小，管理理念以及管理方式較為落后，信息披露不及時等，中小微企業(yè)在發(fā)展中難以從資本市場獲得資金支持。因此我國當前的資本市場結(jié)構(gòu)與實體企業(yè)發(fā)展需求結(jié)構(gòu)之間無法實現(xiàn)對接，也體現(xiàn)在了資本市場難以有效服務我國實體經(jīng)濟的發(fā)展。

（二）金融與實體經(jīng)濟發(fā)展相分離

但是如果金融經(jīng)濟發(fā)展過快，明顯超過實體經(jīng)濟的發(fā)展，對于投資者來說投資金融經(jīng)濟的利潤遠遠大于投資實體經(jīng)濟帶來的利潤，便會促使越來越多的資本持有人投資金融經(jīng)濟，進而導致金融經(jīng)濟的發(fā)展速度越來越快，而實體經(jīng)濟的發(fā)展越來越慢，形成惡性循環(huán)，嚴重影響了實體經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展[2]。隨著實體經(jīng)濟與金融經(jīng)濟之間的差距越來越大，實體經(jīng)濟與金融經(jīng)濟之間的分離現(xiàn)象也就越來越明顯，具體表現(xiàn)為金融經(jīng)濟體制所占的比重越來越大，而實體經(jīng)濟體制所占的比重越來越小。金融經(jīng)濟與實體經(jīng)濟體制在國家市場經(jīng)濟中所占的比重差異越來越大表明越來越多的社會資金開始參與到金融經(jīng)濟的發(fā)展過程中，在這種情況下會導致市場資金的過度活躍以及經(jīng)濟市場的空前繁榮，但是這是一種虛假的經(jīng)濟繁榮現(xiàn)象。

三、金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展策略

（一）堅持實體經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)地位

我國經(jīng)濟發(fā)展充分吸收了西方發(fā)達資本主義國家在發(fā)展過程中的過度金融化的教訓，重充分借鑒了發(fā)達國家在經(jīng)濟危機之后大力發(fā)展工業(yè)的經(jīng)驗，在我國經(jīng)濟發(fā)展中將工業(yè)作為我國實體經(jīng)濟發(fā)展的核心動力，始終確保實體經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)地位。國家政府也多次強調(diào)在經(jīng)濟發(fā)展中應該突出實體經(jīng)濟發(fā)展的地位，并將實體經(jīng)濟作為經(jīng)濟發(fā)展重點作為我國當前社會發(fā)展的重要方針政策。但是整體來說實體經(jīng)濟發(fā)展在我國仍然存在較大的困難，主要原因在于近些年我國實體企業(yè)債務杠桿率較高，企業(yè)利潤不斷下降，導致資金不斷逃離實體企業(yè)轉(zhuǎn)而投向利潤回報率更高的資本市場。實體經(jīng)濟發(fā)展資本的出逃導致實體經(jīng)濟技術(shù)創(chuàng)新難度不斷增加，而金融行業(yè)快速發(fā)展，我國經(jīng)濟整體表現(xiàn)為脫實向虛的發(fā)展趨勢[3]。因此需要從國家層面來進行宏觀調(diào)控和引導，加強實體經(jīng)濟的技術(shù)創(chuàng)新進而推動實體經(jīng)濟的快速增長。

（二）優(yōu)化完善我國金融市場

現(xiàn)階段我國的金融監(jiān)管部門已經(jīng)明確表示要建立多層次的資本市場，并且要不斷加大我國金融市場的創(chuàng)新發(fā)展力度。此外由于當前市場經(jīng)濟發(fā)展格局的不斷變化，眾多實體企業(yè)為了更好順應時代的發(fā)展趨勢，在激烈的市場競爭中能夠形成核心競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)自身的發(fā)展，也在不斷進行商業(yè)模式以及發(fā)展模式的變革創(chuàng)新，實體企業(yè)的變革創(chuàng)新也將會對金融服務提出全新的要求。證券行業(yè)作為我國資本市場中的重要組成部分應該對自身服務實體經(jīng)濟發(fā)展的功能定位重新進行審視，緊緊圍繞構(gòu)建多層次的資本市場來不斷提高自身服務實體經(jīng)濟發(fā)展的能力。具體來說證券行業(yè)應該積極拓展社會資本進入實體經(jīng)濟發(fā)展的渠道，并且在對社會資本進行引導的過程中為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供高品質(zhì)綜合性金融產(chǎn)品和金融服務，有效滿足實體企業(yè)發(fā)展對于金融服務的需求。在證券公司的業(yè)務發(fā)展以及風險控制方面，首先證券公司要積極幫助更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)實現(xiàn)主板市場上市，不斷提高直接融資在社會總?cè)谫Y規(guī)模中的比重;其次證券公司應該通過新三板市場、區(qū)域性交易所市場以及自身柜臺市場等為實體企業(yè)的發(fā)展提供全面的金融服務。

（三）控制金融與實體經(jīng)濟之間的分離

首先實施寬松的貨幣政策和信貸政策。為了積極鼓勵中小企業(yè)發(fā)展國家可以實施相對寬松的貨幣政策和信貸政策，幫助中小企業(yè)解決發(fā)展過程中的融資難以及融資貴的問題，緩解中小企業(yè)的資金壓力，通過中小企業(yè)的發(fā)展來有效帶動我國實體經(jīng)濟的發(fā)展，有效避免中小企業(yè)在發(fā)展過程中由于資金不足而被一些大型金融企業(yè)所收購。其次積極推動實體經(jīng)濟的發(fā)展。為了縮小實體經(jīng)濟與金融經(jīng)濟發(fā)展的差距，積極促進國民經(jīng)濟的發(fā)展，國家應該采取有力措施來積極推動實體經(jīng)濟的發(fā)展。一方面在網(wǎng)絡信息時代，技術(shù)的信息化和數(shù)字化水平不斷提高，國家應該在實體經(jīng)濟發(fā)展中充分發(fā)揮這些先進技術(shù)的優(yōu)勢，實現(xiàn)先進技術(shù)與實體經(jīng)濟發(fā)展的有效結(jié)合，提高實體經(jīng)濟發(fā)展速度。另一方面國家應該為實體經(jīng)濟的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，出臺相應的扶持政策，比如稅收減免以及貼息等，來有效刺激實體經(jīng)濟的發(fā)展。再次促進金融經(jīng)濟自由化。促進實體經(jīng)濟發(fā)展，縮小實體經(jīng)濟與金融經(jīng)濟之間的發(fā)展差距，并不意味著一定要打壓金融經(jīng)濟的發(fā)展。金融經(jīng)濟的高速發(fā)展從長遠角度分析雖然不利于我國經(jīng)濟體制的穩(wěn)定，但是在短期內(nèi)對于經(jīng)濟的發(fā)展具有積極的促進作用。因此對金融經(jīng)濟的發(fā)展應該一分為二的正確看待。在積極促進實體經(jīng)濟發(fā)展的同時也為金融經(jīng)濟的發(fā)展提供一定的空間，通過金融經(jīng)濟的自由化發(fā)展來促進社會資源的合理配置。

四、結(jié)束語

綜上所述，金融與我國實體經(jīng)濟發(fā)展之間存在相互作用關(guān)系，金融對于實體經(jīng)濟發(fā)展具有促進作用，而實體經(jīng)濟是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，因此金融對于促進我國實體經(jīng)濟的發(fā)展具有重要的作用。但是當前我國金融在支持實體經(jīng)濟發(fā)展中存在一些難點，限制了金融作用的發(fā)揮。這就要求我國在經(jīng)濟發(fā)展過程中，充分認識到金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的難點，然后采取針對性的積極策略，更好發(fā)揮金融對于實體經(jīng)濟發(fā)展的支持作用，實現(xiàn)我國經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻：

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