●朱雅琴 陳雪峰

一、企業(yè)供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

傳統(tǒng)意義上的企業(yè)供應(yīng)鏈指從原材料采購、生產(chǎn)、銷售至終端客戶的一整套經(jīng)營鏈?zhǔn)剑鹑跈C(jī)構(gòu)則基于該供應(yīng)鏈提供“應(yīng)收賬款融資”“出口信用證”“進(jìn)口押匯”等融資服務(wù)。當(dāng)前企業(yè)供應(yīng)鏈中增加了電商平臺(tái)，即企業(yè)線上采購、銷售，通過跨境電商平臺(tái)和第三方支付平臺(tái)結(jié)算，并在平臺(tái)上留下交易行為的數(shù)據(jù)軌跡，為發(fā)展企業(yè)供應(yīng)鏈資金融通提供了可行性，使金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的融資從傳統(tǒng)的審核財(cái)務(wù)報(bào)表等紙質(zhì)材料轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)平臺(tái)現(xiàn)金流、電子訂單等數(shù)據(jù)的分析審核，并制定基于跨境平臺(tái)的融資產(chǎn)品。目前山西省企業(yè)供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融發(fā)展?fàn)顩r如下：

1.連接上下游企業(yè)的跨境電商平臺(tái)初具規(guī)模。2017 年，山西省商務(wù)廳確定了4 家省級(jí)跨境電子商務(wù)示范園區(qū)，6 家省級(jí)跨境電子商務(wù)示范企業(yè)和3 家海外倉①，為“山西品牌”產(chǎn)品走出國門搭建了良好線上銷售平臺(tái)，向國際市場(chǎng)客戶提供了快捷優(yōu)質(zhì)服務(wù)，推動(dòng)了全省跨境電商發(fā)展。據(jù)國際收支申報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016—2018 年三年間, 全省跨境電商平臺(tái)的跨境收支總額以平均15%速度遞增。

2.較大規(guī)模的海外倉完善了倉儲(chǔ)配送功能?？缇畴娮由虅?wù)平臺(tái)在將商品送達(dá)境外消費(fèi)終端后，若無后續(xù)良好售后服務(wù)，將難以穩(wěn)定和擴(kuò)大客戶群體。因此，建設(shè)或租用海外倉成為跨境供應(yīng)鏈中不可或缺的環(huán)節(jié)。早在2008 年,太原特碼茹電子科技有限公司在美國設(shè)立了第一個(gè)海外倉，走在了國內(nèi)海外倉儲(chǔ)建設(shè)的前列。目前山西省共有跨境電商海外倉5 個(gè)，占地約20000 平方米，派送服務(wù)輻射范圍覆蓋美國所有區(qū)域，北美、歐洲以及亞洲的印度等國，這些海外倉配有完善的庫存管理系統(tǒng)、發(fā)貨平臺(tái)，不僅省內(nèi)玻璃器皿、陶瓷制品、機(jī)械產(chǎn)品、鋼材等特色產(chǎn)品通過電商渠道出口，境外儲(chǔ)存，還吸引了省外其他企業(yè)入駐，成為山西省新的創(chuàng)收渠道。

3.大數(shù)據(jù)分析為金融支持供應(yīng)鏈企業(yè)提供了數(shù)據(jù)支持。一個(gè)良性循環(huán)的跨境電商平臺(tái)，不但能夠提供良好的產(chǎn)品和服務(wù)，還應(yīng)該能夠提供多元化數(shù)據(jù)信息，便于相關(guān)人員特別是金融人員加工分析，從中提取所需信息為上下游企業(yè)提供更優(yōu)的金融服務(wù)。目前，山西省跨境電商平臺(tái)已具備這樣的大數(shù)據(jù)分析功能。該平臺(tái)的數(shù)據(jù)管理中心可以存儲(chǔ)上下游企業(yè)供需訂單成交量、價(jià)格、退換貨、最終消費(fèi)者售后反饋等多方位數(shù)據(jù)信息，為供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈企業(yè)提供了數(shù)據(jù)支持。

4.供應(yīng)鏈金融支持主體以中小微企業(yè)為主。山西省現(xiàn)有的跨境電商平臺(tái)已具備第三方支付功能, 可以為上下游企業(yè)提供支付服務(wù),這為線上企業(yè)融資服務(wù)提供了極大可能性。即上游企業(yè)在資金不足時(shí)，可通過來自下游需求企業(yè)的訂貨單量和價(jià)格等數(shù)據(jù)信息在該平臺(tái)獲得訂單貨款融資，其融資資金來自該跨境電商交易平臺(tái)，和與之合作的有金融資質(zhì)的第三方支付平臺(tái)中的留存資金。形成這種融資模式的主因是山西省跨境電商平臺(tái)線上交易的企業(yè)多為規(guī)模小、融資難、融資貴的中小微企業(yè)，它們既不是銀行融資的青睞對(duì)象，也不是資本市場(chǎng)融資對(duì)象。但這些線上企業(yè)可以憑借跨境電商平臺(tái)存在的真實(shí)、實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)交易數(shù)據(jù)信息，成為跨境電商平臺(tái)留存資金的主要融資對(duì)象。

二、當(dāng)前企業(yè)供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融發(fā)展存在問題

1.關(guān)注跨境電商較多，關(guān)注供應(yīng)鏈上下游企業(yè)較少。目前,政府及管理機(jī)構(gòu)關(guān)注跨境電商由誰經(jīng)營，如何運(yùn)作較多，對(duì)與跨境電商在同一鏈條上的供應(yīng)鏈及該鏈?zhǔn)街械纳舷掠纹髽I(yè)關(guān)注度低，同時(shí)，關(guān)注點(diǎn)主要集中在融資難，融資貴層面，對(duì)企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈上的運(yùn)作流程、訂單增減，供需變化等與數(shù)據(jù)信息關(guān)注較少，對(duì)這些企業(yè)的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)屬性及其對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)度等分析研究較少，而恰是這類信息在很大程度上反映了當(dāng)前市場(chǎng)供求，發(fā)展動(dòng)態(tài)，以及發(fā)展前景等趨勢(shì)。

2.上游企業(yè)多為初級(jí)產(chǎn)品企業(yè)，具備高附加值產(chǎn)能的下游企業(yè)較少。山西省“跨境電商平臺(tái)”進(jìn)行交易的本土上游企業(yè)有800家左右，僅占到該平臺(tái)全部企業(yè)家數(shù)的1/3,產(chǎn)品類型主要是耐用消費(fèi)品、本土陶瓷制品、玻璃器皿、健身器材、精密法蘭盤等。這些產(chǎn)品中如陶瓷、玻璃器皿等產(chǎn)品精細(xì)化不高，可替代性強(qiáng)，只有少數(shù)產(chǎn)品具備專精特新特征，比如定襄生產(chǎn)制造的法蘭盤居世界領(lǐng)先水平。這些上游初級(jí)產(chǎn)品成為下游企業(yè)的初加工原產(chǎn)品，跨境電商平臺(tái)中的下游企業(yè)會(huì)通過跨境電商平臺(tái)購買上游產(chǎn)品進(jìn)行深加工或組裝，增加科技含量，提質(zhì)加價(jià)后經(jīng)電商平臺(tái)銷售到境外。但這些下游企業(yè)中大部分為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)，賺取了產(chǎn)品利潤(rùn)的六成以上。目前山西省雖然已有幾家具備高科技產(chǎn)能的下游企業(yè)，可生產(chǎn)出高附加值出口產(chǎn)品，但數(shù)量少，規(guī)模小。

3.銀行支持供應(yīng)鏈模式的金融產(chǎn)品較少。供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品屬于銀行傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品范疇，其融資是基于上下游企業(yè)的購銷合同,訂單、信用證憑證，信貸業(yè)務(wù)人員到企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)閱企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、去工廠車間察看實(shí)時(shí)經(jīng)營狀況等有形內(nèi)容上。目前山西省銀行尚無“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式的金融產(chǎn)品。原因分析：一是銀行目前尚缺乏與跨境電商平臺(tái)、第三方支付機(jī)構(gòu)等的數(shù)據(jù)溝通關(guān)聯(lián)，無法實(shí)時(shí)獲取數(shù)據(jù)信息。二是銀行傳統(tǒng)融資理念尚未轉(zhuǎn)變，對(duì)“跨境電商平臺(tái)”大數(shù)據(jù)信息研究分析能力不足，推出相應(yīng)創(chuàng)新融資產(chǎn)品的動(dòng)力不足。三是線上企業(yè)多是中小微企業(yè)，多數(shù)不符合銀行融資條件，沒有成為銀行重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。

4.企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式分散單一。目前，盡管已形成“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式下金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的模式，但這種模式總體表現(xiàn)較為分散，單一，各跨境電商平臺(tái)只扶持本平臺(tái)企業(yè)，一般只有存在下游銷售訂單等數(shù)據(jù)信息時(shí)可獲得同等或以下金額的資金支持。這樣跨境電商平臺(tái)在未來還款有保證的前提下，融資本息收回率較高，但這種“一單一貸”的模式無法滿足線上企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)融資，即這種模式只能滿足企業(yè)某一時(shí)間段的資金需求，對(duì)企業(yè)持續(xù)再生產(chǎn)的資金需求無法滿足。

5.線上支付平臺(tái)發(fā)展緩慢,缺少網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。山西省現(xiàn)有三家支付機(jī)構(gòu)，尚無線上支付資質(zhì)，只限于預(yù)付卡和POS 機(jī)等線下業(yè)務(wù)，幾家大型跨境電商平臺(tái)全部借助其他省份第三方支付平臺(tái)進(jìn)行資金收付，也無轄區(qū)銀行參與該跨境電商平臺(tái)的支付結(jié)算，這部分資金往來以及相關(guān)企業(yè)數(shù)據(jù)信息被統(tǒng)計(jì)在支付方所在省份。在當(dāng)前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)線上交易如此活躍情形下，山西省跨境統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中缺少互聯(lián)網(wǎng)線上交易數(shù)據(jù)，省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)也無法獲取“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式大數(shù)據(jù)信息，這樣不利于詳細(xì)了解山西省跨境電商發(fā)展實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài), 分析預(yù)測(cè)其發(fā)展前景,以及對(duì)應(yīng)施策。

三、理想的“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式

綜上所述，結(jié)合山西省現(xiàn)有供應(yīng)鏈經(jīng)營模式和存在問題，我們提出適合山西省轄區(qū)的“互聯(lián)網(wǎng)+”的供應(yīng)鏈模式如圖1 所示：

圖1 供應(yīng)鏈流程圖

在上述供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融模式中，共有五大要素，首先，“跨境電商平臺(tái)”是該模式中的第一核心，在此基礎(chǔ)上形成“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式，其左端為生產(chǎn)型、制造類企業(yè)，即上游企業(yè)，其右端可以為分銷商，貿(mào)易商，即下游企業(yè)，或直接關(guān)聯(lián)至終端消費(fèi)者。其次，聯(lián)接上下游企業(yè)資金往來的支付機(jī)構(gòu)（第三支付平臺(tái)）是供應(yīng)鏈的第二核心，當(dāng)然更多時(shí)候跨境電商平臺(tái)和支付機(jī)構(gòu)是一體的，為上下游企業(yè)提供資金收支劃轉(zhuǎn)以及相關(guān)融資服務(wù)。第三，能夠提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的境外海外倉是第三大要素，滿足商品銷往境外存儲(chǔ)，售后，維修等一系列銷售、消費(fèi)環(huán)節(jié)的服務(wù)。第四，具有存儲(chǔ)大數(shù)據(jù)的IT 設(shè)備和功能，以保證對(duì)該供應(yīng)鏈模式中所有數(shù)據(jù)信息進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，形成政府、海關(guān)、稅務(wù)、銀行等部門分析研究的可參考數(shù)據(jù)指標(biāo)，最終將數(shù)據(jù)分析結(jié)果運(yùn)用于該供應(yīng)鏈中所有環(huán)節(jié)企業(yè)，作為循環(huán)提升這種“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息，以至其不斷達(dá)到最理想狀態(tài)。第五，大量?jī)?yōu)質(zhì)的上下游企業(yè)是該跨境電商平臺(tái)平穩(wěn)發(fā)展的源動(dòng)力。只有將充足的源源不斷的高質(zhì)量、高附加值的上下游企業(yè)填充至該跨境電商平臺(tái)，該平臺(tái)的前四大要素才會(huì)發(fā)揮出巨大效應(yīng)。因此，該“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式中，培育眾多良好的上下游企業(yè)是關(guān)鍵。

目前山西省跨境電商已搭建成較完整的“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式，前四大因素已基本健全和完善，即跨境電商平臺(tái)、第三方支付機(jī)構(gòu)、海外倉儲(chǔ)、境內(nèi)外物流公司，還可嫁接至境外諸如Ebay、amazon、Sears、Walmart 等大型網(wǎng)上購物平臺(tái)，特別是其已經(jīng)建立的海外倉服務(wù)走在了全國前列，省外很多企業(yè)基于這部分海外倉特色紛紛加入省內(nèi)跨境電商平臺(tái)。因此在維護(hù)管理好現(xiàn)有跨境電商平臺(tái)基礎(chǔ)上，將注意力轉(zhuǎn)移至對(duì)上下游企業(yè)的管理和服務(wù)上來，通過詳細(xì)分析研究利用跨境電商平臺(tái)中實(shí)時(shí)交易的上下游企業(yè)數(shù)據(jù)信息，結(jié)合山西省重點(diǎn)扶持關(guān)注的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)，為已經(jīng)上線的和具備上線條件上下游企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，是今后政府、稅務(wù)、海關(guān)、金融機(jī)構(gòu)等關(guān)注重點(diǎn)，讓更多優(yōu)質(zhì)、高附加值企業(yè)進(jìn)入到跨境電商平臺(tái)，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

四、發(fā)展山西省供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的建議

1. 將銀行融資融入供應(yīng)鏈金融模式中，擴(kuò)展供應(yīng)鏈融資外延。目前尚無銀行類機(jī)構(gòu)和融資產(chǎn)品與山西省“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式對(duì)接，建議一是轄區(qū)銀行應(yīng)積極與這種“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式的跨境電商平臺(tái)對(duì)接，將對(duì)線上企業(yè)的融資從有形的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、財(cái)務(wù)報(bào)告審核拓展延伸至對(duì)無形電子數(shù)據(jù)的審核分析，特別是對(duì)有發(fā)展前景的成長(zhǎng)型線上上游企業(yè)給予前期資金支持。二是向銀行總行爭(zhēng)取“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式下的金融產(chǎn)品，支持線上企業(yè)生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)。增加轄區(qū)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資新模式，以更好地支持新業(yè)態(tài)企業(yè)發(fā)展。

2.政府等部門轉(zhuǎn)變理念，打造高精尖生產(chǎn)型企業(yè)是重點(diǎn)。山西省現(xiàn)有跨境電商平臺(tái)，不僅具備較優(yōu)質(zhì)的高科技含量的下游深加工企業(yè)，也具備一定規(guī)模的多功能境外“海外倉”售后服務(wù)，其平臺(tái)本身還具備大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)分析功能，即以“跨境電商平臺(tái)”及下游企業(yè)發(fā)展已初具效應(yīng)。目前政府、海關(guān)、稅務(wù)等部門關(guān)注重點(diǎn)應(yīng)聚焦至平臺(tái)的上游企業(yè)，利用平臺(tái)豐富的大數(shù)據(jù)資源，對(duì)最終消費(fèi)端的消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)喜好、重復(fù)消費(fèi)率、訂單需求量等多維數(shù)據(jù)指標(biāo)分析，指導(dǎo)平臺(tái)上游企業(yè)生產(chǎn)制造符合國內(nèi)外市場(chǎng)需求的產(chǎn)品。為此，一是建立健全安全可持續(xù)的大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)中心，引進(jìn)對(duì)大數(shù)據(jù)分析研究的專業(yè)人才，分析實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)指導(dǎo)上游生產(chǎn)企業(yè)合理布局生產(chǎn)銷售。二是提供更多減稅降費(fèi)等財(cái)稅政策支持上游企業(yè)更新改造設(shè)備,提升上游企業(yè)產(chǎn)品的附加值。三是銀行增加對(duì)互聯(lián)網(wǎng)線上融資產(chǎn)品，利用電子數(shù)據(jù)考核評(píng)價(jià)線上企業(yè)經(jīng)營狀況，提供優(yōu)惠融資產(chǎn)品，真正解決對(duì)中小微企業(yè)融資難融資貴的現(xiàn)實(shí)問題。

3.建立本土線上自主支付平臺(tái)，提升供應(yīng)鏈金融支持力度。目前全省尚無有資質(zhì)的第三方支付機(jī)構(gòu)，建議將山西省法人制金融機(jī)構(gòu)支付功能嫁接至“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式中，支持轄區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可作為“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”金融首選方式，這樣一方面可方便山西省有關(guān)部門從該渠道中實(shí)時(shí)獲取交易數(shù)據(jù)信息，另一方面也使這部分?jǐn)?shù)據(jù)回流至山西省統(tǒng)計(jì)，便于掌握、評(píng)估交易行為。更主要的是便利轄區(qū)銀行、信托等機(jī)構(gòu)利用先進(jìn)的數(shù)據(jù)模型實(shí)時(shí)分析數(shù)據(jù)，計(jì)算出對(duì)線上企業(yè)的資金支持規(guī)模，利率優(yōu)惠等融資預(yù)測(cè)，同時(shí)防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

4.銀行做好供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將是未來發(fā)展趨勢(shì)所向，未來銀行應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。盡管由于核心企業(yè)（跨境電商平臺(tái)）的初步篩選一定程度降低了銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)，但銀行仍需防范以下風(fēng)險(xiǎn)：一是核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)在整個(gè)鏈條中起著關(guān)鍵作用，核心企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)展前景決定了上下游企業(yè)的生存狀況和交易質(zhì)量。因此，銀行應(yīng)對(duì)核心企業(yè)的經(jīng)營狀況以及存在的問題進(jìn)行摸底調(diào)查，通過查閱企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表以及歷史交易記錄等，評(píng)估潛在風(fēng)險(xiǎn)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈的良性發(fā)展。二是上下游企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。雖然供應(yīng)鏈金融降低了銀企之間的信息不對(duì)稱和信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低了上下游中小企業(yè)自身的信用風(fēng)險(xiǎn)，但中小企業(yè)能否按照合同履約，貨物能否按期交付也存在隱患，特別是中小企業(yè)經(jīng)營行為不規(guī)范、企業(yè)信息透明度不高、財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可信度、業(yè)績(jī)不穩(wěn)定等現(xiàn)實(shí)問題仍然難以解決。因此，銀行仍應(yīng)努力提高對(duì)中小企業(yè)真實(shí)經(jīng)營狀況的掌控能力。三是供應(yīng)鏈企業(yè)信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融模式下，各企業(yè)仍是獨(dú)立經(jīng)營的實(shí)體，隨著供應(yīng)鏈鏈條上企業(yè)的不斷增加以及第三方支付機(jī)構(gòu)的介入，該企業(yè)信息不對(duì)稱等風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，產(chǎn)生錯(cuò)誤信息的可能性也隨之增加。因此銀行應(yīng)建立及時(shí)高效的信息傳遞渠道，利用IT 信息技術(shù)優(yōu)化供應(yīng)鏈體系，進(jìn)一步開放供應(yīng)鏈企業(yè)各類數(shù)據(jù)信息，比如分享庫存信息、物流信息等，促使供應(yīng)鏈企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)信息無縫對(duì)接，實(shí)現(xiàn)各企業(yè)在信息共享的基礎(chǔ)上協(xié)同工作，避免因供應(yīng)鏈企業(yè)信息不對(duì)稱造成的風(fēng)險(xiǎn)。

注釋：

①4 家省級(jí)跨境電子商務(wù)示范園區(qū)分別是太原武宿綜合保稅區(qū)、山西“互聯(lián)網(wǎng)+”智慧產(chǎn)業(yè)園、運(yùn)城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、侯馬開發(fā)區(qū)；6 家省級(jí)跨境電子商務(wù)示范企業(yè)分別是太原特碼茹電子科技有限公司、山西新和實(shí)業(yè)有限公司、山西君正貿(mào)易有限公司、山西金卡眾和電子商務(wù)有限公司、山西英拓工貿(mào)有限公司、山西華納機(jī)械加工有限公司；3 家海外倉分別是太原特碼茹電子科技有限公司的美國休斯敦海外倉、美國俄勒岡州波蘭特海外倉以及山西省公共海外倉德國海外倉。