田華茂 楊修榮

小額信貸起源于20世紀(jì)70年代尤努斯倡導(dǎo)發(fā)起的孟加拉國“格萊珉鄉(xiāng)村銀行”，其經(jīng)營模式產(chǎn)生了良好的效應(yīng)。我國自2005年開始小額貸款公司試點(diǎn)。小額貸款公司試點(diǎn)為緩解小微企業(yè)融資難發(fā)揮了一定的積極作用。但由于受外部實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行和內(nèi)部經(jīng)營管理粗放等方面的不利影響，部分小額貸款公司經(jīng)營發(fā)展中遇到了很多困難和挑戰(zhàn)。

小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

分類

按照股東背景劃分，小額貸款公司可以分為國有控股小額貸款公司和民營控股小額貸款公司。國有控股小額貸款公司既有省級(jí)國有企業(yè)控股，也有市、縣級(jí)國有企業(yè)控股。從數(shù)量來看，民營小額貸款公司要多于國有小額貸款公司。

按照經(jīng)營地域范圍劃分，小額貸款公司可以分為區(qū)域性小額貸款公司和全國性小額貸款公司。區(qū)域性小額貸款公司一般只能在其注冊所在地區(qū)域內(nèi)展業(yè)，部分?。▍^(qū)）規(guī)定監(jiān)管評(píng)級(jí)達(dá)到一定級(jí)別的小額貸款公司可以適當(dāng)擴(kuò)大經(jīng)營范圍（如個(gè)別省地方金融監(jiān)管部門明確A類小額貸款公司可在全省范圍內(nèi)展業(yè)）。全國性小額貸款公司經(jīng)營范圍不局限于其注冊地，可以在全國范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。從實(shí)際情況看，大部分小額貸款公司為區(qū)域性小額貸款公司。

按照經(jīng)營模式劃分，小額貸款公司可以分為傳統(tǒng)小額貸款公司和互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司。傳統(tǒng)小額貸款公司主要是指通過線下方式獲客并主要通過人工開展全流程風(fēng)險(xiǎn)控制的小額貸款公司。互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司主要是指通過互聯(lián)網(wǎng)渠道獲客并通過量化風(fēng)控模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的小額貸款公司。從數(shù)量上看，傳統(tǒng)小額貸款公司占絕大多數(shù)。

發(fā)展歷程

試點(diǎn)探索階段（2005～2008年）。2005年10月，中國人民銀行選擇在四川、山西、內(nèi)蒙古、貴州、陜西5?。▍^(qū)）率先試點(diǎn)小額貸款公司，當(dāng)年有7家小額貸款公司獲得試點(diǎn)。

擴(kuò)大試點(diǎn)階段（2008～2015年）。2008年，原中國銀監(jiān)會(huì)、中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》）。各?。ㄊ?、區(qū)）開始擴(kuò)大小額貸款公司試點(diǎn)。2008～2015年，小貸行業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展期，至2015年發(fā)展到一個(gè)歷史高點(diǎn)，當(dāng)年全國共有小額貸款公司8910家。

調(diào)整轉(zhuǎn)型階段（2015年至今）。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“L型”下行期，部分地區(qū)實(shí)體企業(yè)面臨較大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，小額貸款公司經(jīng)營環(huán)境發(fā)生較大不利變化。部分小貸公司對金融規(guī)律、金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏深刻理解和認(rèn)識(shí)，在自身經(jīng)營管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足的情況下，粗放經(jīng)營，盲目放貸，導(dǎo)致不良貸款迅速攀升，盈利能力大幅下降，流動(dòng)性陷入困境，個(gè)別小額貸款公司難以持續(xù)發(fā)展，不得不停業(yè)、歇業(yè)甚至破產(chǎn)清算。

現(xiàn)狀

截至2019年9月末，全國共有在冊小額貸款公司7680家，實(shí)收資本8170億元，貸款余額9288億元，從業(yè)人員83099人，與2015年高峰時(shí)期相比，下降幅度分別為13.80%、3.42%、1.32%、29.18%。

第一，小額貸款公司從業(yè)人員由高峰時(shí)期到2019年9月末的下降幅度（29.18%）遠(yuǎn)高于小額貸款公司數(shù)量下降幅度（13.80%）。小額貸款公司平均從業(yè)人員由高峰時(shí)期的13.17人下降到2019年9月末的10.82人，下降幅度17.84%，比小額貸款公司數(shù)量下降幅度（13.80%）高4.04個(gè)百分點(diǎn)，說明除個(gè)別小額貸款公司由于停業(yè)、歇業(yè)、注銷等原因?qū)е氯藛T解散外，其他小額貸款公司人員流失情況也比較嚴(yán)重。

第二，小額貸款公司注冊資本和貸款余額略有下降，但平均注冊資本、平均貸款余額均有所上升。小額貸款公司平均注冊資本由2015年的0.95億元增長到2019年9月末的1.06億元，增幅11.58%;小額貸款公司平均貸款余額由2015年的1.06億元增長到2019年9月末的1.21億元，增幅14.15%。上述現(xiàn)象的原因有兩種可能：一是部分停業(yè)、歇業(yè)而被注銷的小額貸款公司注冊資本和貸款規(guī)模都偏小;二是部分正常經(jīng)營的小額貸款公司補(bǔ)充了注冊資本，為增加貸款投放提供了資金來源。

傳統(tǒng)小額貸款公司存在的問題

共性問題

屬性定位不準(zhǔn)確，行業(yè)監(jiān)管較弱。小額貸款公司實(shí)際從事的是貸款業(yè)務(wù)，與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)在本質(zhì)上和形式上都沒有區(qū)別。但按照《指導(dǎo)意見》的定義，小額貸款公司在性質(zhì)上是企業(yè)法人，不是金融機(jī)構(gòu)，部分地區(qū)將其界定為類金融機(jī)構(gòu)或準(zhǔn)金融組織，因此其并未納入銀保監(jiān)和人民銀行的日常監(jiān)管。從實(shí)際情況看，小額貸款公司由各省級(jí)政府確定的一個(gè)主管部門（一般為地方政府金融辦或地方金融監(jiān)管局）負(fù)責(zé)其牌照審批和監(jiān)督管理。由于地方金融監(jiān)管部門在監(jiān)管職能、監(jiān)管理念、監(jiān)管手段、監(jiān)管能力等方面與人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)存在較大差異，導(dǎo)致小額貸款公司基本處于弱監(jiān)管的狀態(tài);同時(shí)，小額貸款公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員準(zhǔn)入門檻低，為小額貸款公司粗放經(jīng)營埋下了隱患。

股東普遍缺乏金融背景，目標(biāo)導(dǎo)向出現(xiàn)偏差。小額貸款公司大多數(shù)由非金融機(jī)構(gòu)的地方國有企業(yè)或民營企業(yè)發(fā)起設(shè)立，由于這些股東不具有金融專業(yè)背景，缺乏對金融邏輯、金融規(guī)律、金融風(fēng)險(xiǎn)等方面的基本認(rèn)知，導(dǎo)致其往往用實(shí)體企業(yè)的經(jīng)營思維對小額貸款公司進(jìn)行公司治理及經(jīng)營管理指導(dǎo)和目標(biāo)績效考核，尤其是在制定規(guī)模增長、利潤目標(biāo)等方面，重速度輕質(zhì)量，重短期輕長遠(yuǎn)，重業(yè)績輕撥備，導(dǎo)致小額貸款公司為了完成業(yè)績目標(biāo)，違背謹(jǐn)慎經(jīng)營原則，向次級(jí)客戶或高風(fēng)險(xiǎn)客戶投放貸款，不計(jì)或少計(jì)撥備，導(dǎo)致其貸款風(fēng)險(xiǎn)大，撥備水平低，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力弱。

資金來源渠道相對單一，資金成本較高。按照《指導(dǎo)意見》，小額貸款公司不能吸收公眾存款，其主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來自不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。從實(shí)際來看，小額貸款公司用于貸款發(fā)放的資金主要依靠股東出資和股東借款。但由于小額貸款公司的股東一般為實(shí)體企業(yè)，資金成本和資本回報(bào)要求普遍較高。如果通過銀行融資，銀行一般將小額貸款公司視為風(fēng)險(xiǎn)較高的非金融組織，借款利率往往高于一般企業(yè)，導(dǎo)致小額貸款公司在資金獲取渠道和資金成本方面與銀行類金融機(jī)構(gòu)相比處于天然劣勢。

客戶資質(zhì)相對較差，信用風(fēng)險(xiǎn)較大。從客觀方面來看，小額貸款公司市場定位主要服務(wù)于三農(nóng)以及小微型企業(yè)、個(gè)體工商戶及其他個(gè)人客戶，這類客戶一般難以滿足銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入要求，難以得到銀行的融資支持，小額貸款公司在收集其基礎(chǔ)資料、基本信息等方面難度較大，且其資料信息的可信度不高，信息不對稱情況比較嚴(yán)重，導(dǎo)致其客戶大多數(shù)實(shí)際上是高風(fēng)險(xiǎn)客戶。從主觀方面來看，小額貸款公司為實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營并滿足股東的資本回報(bào)要求，往往主動(dòng)選擇愿意接受15%甚至更高利率的客戶，按照收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，這類客戶往往信用風(fēng)險(xiǎn)比較大，這也是小額貸款公司主要從事高風(fēng)險(xiǎn)高收益業(yè)務(wù)的根源之一。

難以達(dá)到接入征信系統(tǒng)條件，對客戶違約行為約束較弱。中國人民銀行制定了小額貸款公司接入征信系統(tǒng)的辦法，但是小額貸款公司普遍難以達(dá)到接入條件，因此絕大部分小額貸款公司在業(yè)務(wù)受理、調(diào)查及審查審批環(huán)節(jié)不能直接查詢、核實(shí)客戶的征信信息，只能依賴于客戶提供的征信報(bào)告。同時(shí)，小額貸款公司對客戶貸款的違約行為不能接入人行征信系統(tǒng)，只能通過訴訟等方式將客戶納入法院失信被執(zhí)行人名單，這個(gè)過程需要較長的時(shí)間，以致小額貸款公司對客戶的違約行為缺乏及時(shí)、嚴(yán)格的約束，客戶違約成本相對較低。

風(fēng)險(xiǎn)處置方式單一，稅收負(fù)擔(dān)相對較重。傳統(tǒng)小額貸款公司在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)特別是不良資產(chǎn)處置上，由于資本實(shí)力較弱，盈利能力不強(qiáng)，加之撥備水平較低，導(dǎo)致其難以通過呆賬核銷、打包處置等方式快速將有毒資產(chǎn)出表，大部分小額貸款公司往往只能通過司法程序進(jìn)行清收，而司法程序一般耗時(shí)較長，少則1年，長則2年甚至更長，即便本金能全額收回，這期間的資金成本往往得不到補(bǔ)償，導(dǎo)致小額貸款公司的利息損失大，機(jī)會(huì)成本比較高。

小額貸款公司在稅收上按照一般企業(yè)繳納增值稅、所得稅等?！盃I改增”后，小額貸款公司稅負(fù)不升反降，由原來的營業(yè)稅及附加5.5%提高到增值稅的6%，由于小額貸款公司主要資金來源為其注冊資本，不能作為進(jìn)項(xiàng)稅進(jìn)行抵扣，因此其實(shí)際流轉(zhuǎn)稅在“營改增”后增加了10%左右。而股東回報(bào)主要通過分紅實(shí)現(xiàn)，不能在稅前抵扣，導(dǎo)致其所得稅負(fù)擔(dān)較重。

個(gè)性問題

金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)不足，經(jīng)營管理粗放。傳統(tǒng)小額貸款公司一般由實(shí)體企業(yè)發(fā)起設(shè)立，這些實(shí)體股東對小額貸款公司董監(jiān)高提名或任用具有絕對的話語權(quán)，部分小額貸款公司經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)主要來自其實(shí)體企業(yè)股東，即使是來自銀行業(yè)的人員，也主要是一些支行行長級(jí)及以下的營銷型人員，缺乏銀行或金融系統(tǒng)管理尤其是中后臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)與從業(yè)經(jīng)歷，不了解貸款業(yè)務(wù)的基本邏輯，習(xí)慣性地用實(shí)體企業(yè)或者單純的客戶營銷的管理思路、管理理念進(jìn)行經(jīng)營管理，導(dǎo)致小額貸款公司經(jīng)營管理手段和方法相對比較粗放，在客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、客戶資質(zhì)要求、貸款審查審批、貸后管理以及對從業(yè)人員的行為管理等方面要求不嚴(yán)格，導(dǎo)致部分小額貸款公司的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)都比較大。

風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系不健全，風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱。在設(shè)立審批上，小額貸款公司與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)立相比，不需要經(jīng)過籌建和開業(yè)階段，即在取得省級(jí)政府主管部門批準(zhǔn)后，即可到當(dāng)?shù)毓ど绦姓芾聿块T申請辦理注冊登記手續(xù)并領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照，就可以正式對外營業(yè)。由于設(shè)立審批要求及開業(yè)流程均比較簡化，從籌建到開業(yè)的時(shí)間較短，導(dǎo)致部分小額貸款公司在內(nèi)部管理機(jī)制、業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)、IT系統(tǒng)建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)等準(zhǔn)備不充分的情況下，急于正式對外營業(yè)。

在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，部分小額貸款公司往往不考慮其與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)在市場定位、客戶群體以及風(fēng)控技術(shù)、IT系統(tǒng)、人力資源等方面的核心差異，照抄照搬銀行的信貸管理制度和流程，導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)管理政策制度脫離自身特有的業(yè)務(wù)及客戶實(shí)際，“形似而神不是”，不能準(zhǔn)確識(shí)別并有針對性地防范客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。

在IT系統(tǒng)建設(shè)方面，部分小額貸款公司由于資金實(shí)力較弱且缺乏專業(yè)的IT人員，沒有建立自己的信貸管理系統(tǒng)，其信貸業(yè)務(wù)的全流程處理完全依靠手工操作，對客戶風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、判斷、監(jiān)測和處置等只能依賴客戶經(jīng)理、審查審批人員的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理的主觀性較強(qiáng)，容易產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn);有的小額貸款公司雖有信貸管理系統(tǒng)，但往往通過第三方采購，其技術(shù)落后且實(shí)用性較差，不能起到風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制的目的。

偏離“小額分散”市場定位，貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)突出。國家試點(diǎn)小額貸款公司，其定位在于“小額分散”的普惠金融，主要為三農(nóng)、小微企業(yè)、城鄉(xiāng)居民提供補(bǔ)充金融服務(wù)，但這類客戶的戶均貸款金額小、期限短且貸后管理成本高，部分小額貸款公司缺乏深耕細(xì)作的經(jīng)營理念，為追求短期規(guī)模和效益增長，在經(jīng)營范圍上，突破監(jiān)管對其經(jīng)營區(qū)域的限制（一般要求小額貸款公司在其注冊地展業(yè)），跨區(qū)域投放貸款，個(gè)別傳統(tǒng)小額貸款公司甚至跨省開展業(yè)務(wù)，導(dǎo)致其業(yè)務(wù)調(diào)查、審查審批及貸后管理的難度都比較大。

在資金投向上，由于小額貸款公司在貸款額度和貸款利率方面對優(yōu)質(zhì)客戶不具有吸引力，部分小額貸款公司選擇將資金投向房地產(chǎn)、建筑業(yè)、鋼貿(mào)等在金融機(jī)構(gòu)融資受到嚴(yán)格限制但愿意接受較高成本的限制性行業(yè)或“兩高一?！毙袠I(yè)，有的小額貸款公司直接給區(qū)（縣）及以下鄉(xiāng)鎮(zhèn)的房地產(chǎn)、建筑項(xiàng)目放貸，由于這些客戶實(shí)力普遍較弱、資質(zhì)較差，小額貸款公司貸款投入后往往變成客戶的長期沉淀資金，對小貸公司的流動(dòng)性影響非常大。

在集中度控制上，部分小額貸款公司不嚴(yán)格執(zhí)行“同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%”的集中度限制，往往采取向多個(gè)主體提供貸款，資金實(shí)際由同一實(shí)際控制人使用，有的小額貸款公司對一個(gè)集團(tuán)客戶的貸款余額達(dá)到1億～2億元，超過其注冊資本的50%;同時(shí)，小額貸款公司普遍缺乏行業(yè)集中度管理的限制，如有的小額貸款公司50%以上的貸款投入到房地產(chǎn)行業(yè)，一旦上述集團(tuán)客戶或行業(yè)客戶陷入經(jīng)營困難或資金流出現(xiàn)問題，不能按時(shí)還本付息，將可能直接導(dǎo)致小額貸款公司資金鏈斷裂，持續(xù)經(jīng)營受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。

考核導(dǎo)向重激勵(lì)輕約束，盲目加杠桿負(fù)債經(jīng)營。部分小額貸款公司缺乏長期戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，片面追求短期利潤和高收入高回報(bào)，在考核指標(biāo)設(shè)置上重規(guī)模增長和效益類指標(biāo)，而忽視風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、集中度管理等風(fēng)險(xiǎn)類指標(biāo)，其經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)和從業(yè)人員為了實(shí)現(xiàn)考核業(yè)績，不惜向銀行和其他民間渠道高息負(fù)債經(jīng)營，不斷放大融資杠桿，以期博取杠桿收益，一些小額貸款公司杠桿率（融資余額/注冊資本）達(dá)到2倍甚至更高。由于這些小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，短期內(nèi)依靠杠桿資金雖然可以迅速擴(kuò)大貸款規(guī)模，但容易導(dǎo)致其放松客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，使信用風(fēng)險(xiǎn)迅速暴露，一旦其資產(chǎn)質(zhì)量下降，其收益不能覆蓋其融資成本，將嚴(yán)重影響其持續(xù)經(jīng)營能力。

傳統(tǒng)小額貸款公司的轉(zhuǎn)型路徑

從試點(diǎn)情況看，傳統(tǒng)小額貸款公司分化明顯，部分小貸公司因經(jīng)營不善、風(fēng)險(xiǎn)較高已被市場淘汰或處于生死掙扎的邊緣，部分小貸公司背靠股東支持勉強(qiáng)維持生存，僅有小部分謹(jǐn)慎經(jīng)營的小貸公司發(fā)展相對比較正常。傳統(tǒng)小額貸款公司應(yīng)加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，根據(jù)股東背景和資本實(shí)力并結(jié)合市場資源稟賦，堅(jiān)定“小額分散”、“小快特新精”的經(jīng)營理念，確定符合自身實(shí)際的戰(zhàn)略導(dǎo)向和目標(biāo)市場定位，切實(shí)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，才能實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

回歸金融機(jī)構(gòu)屬性，加強(qiáng)行業(yè)指導(dǎo)監(jiān)管。小額貸款公司作為正規(guī)持牌金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充，主要從事貸款業(yè)務(wù)，也是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，理應(yīng)作為金融機(jī)構(gòu)推行行業(yè)準(zhǔn)入與管理。但從目前出臺(tái)的政策制度看，小額貸款公司并不屬于金融機(jī)構(gòu)，部分地方界定為準(zhǔn)金融組織。這與小額貸款公司實(shí)際從事貸款業(yè)務(wù)、經(jīng)營信用風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)屬性不相符。應(yīng)從法律法規(guī)層面明確給予小額貸款公司金融機(jī)構(gòu)的法律定位，讓小額貸款公司回歸其金融本質(zhì)屬性。這樣才能擴(kuò)大其在金融同業(yè)市場的融資渠道，降低融資成本，才能有利于其為客戶提供更低成本的資金支持和提供更優(yōu)質(zhì)、靈活的金融服務(wù)，真正緩解三農(nóng)客戶、小微企業(yè)、個(gè)體工商戶等長尾客戶融資難、融資貴。

監(jiān)管部門需要加大對小額貸款公司高管準(zhǔn)入管理，對小額貸款公司的日常經(jīng)營活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性管理等進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)測和檢查監(jiān)督，以確保其真正按照“小額分散”普惠金融開展經(jīng)營。同時(shí)，監(jiān)管部門應(yīng)協(xié)調(diào)工商、稅務(wù)、征信機(jī)構(gòu)以及抵質(zhì)押權(quán)登記等部門，加強(qiáng)對小額貸款公司的支持力度。

考慮到單一的小額貸款公司資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力都比較弱，行業(yè)監(jiān)管部門或行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)牽頭建立區(qū)域內(nèi)小額貸款公司的信息交流和信息共享平臺(tái)，共同應(yīng)對發(fā)展中可能遇到的各種困難和挑戰(zhàn);小額貸款公司之間也可以建立業(yè)務(wù)聯(lián)盟、互助機(jī)制以及開展戰(zhàn)略合作，抱團(tuán)發(fā)展，如對一些優(yōu)質(zhì)客戶、重大項(xiàng)目或跨區(qū)域業(yè)務(wù)，可以探索銀團(tuán)貸款、聯(lián)合貸款等模式進(jìn)行合作。

完善公司治理，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。小額貸款公司與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)相比資產(chǎn)規(guī)模較小，但其作為經(jīng)營信用風(fēng)險(xiǎn)的具有獨(dú)立法人地位的金融類機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)建立和完善公司治理，明確股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)營管理層的職責(zé)分工，建立和完善授權(quán)經(jīng)營與內(nèi)部監(jiān)督制衡機(jī)制，重大資金使用、重大業(yè)務(wù)項(xiàng)目、重大風(fēng)險(xiǎn)處置等重大事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)集體決策，防止戰(zhàn)略決策、經(jīng)營決策少數(shù)人或一個(gè)人說了算。

在完善公司治理的基礎(chǔ)上，小額貸款公司應(yīng)根據(jù)其資本實(shí)力、貸款規(guī)模、人員狀況等建立適合自身的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。首先要確立全面風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)，明確董事會(huì)、經(jīng)營層等各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé);其次要明確將信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理作為全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)，統(tǒng)籌規(guī)劃、分步推進(jìn);最后要建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程，資金實(shí)力較強(qiáng)或股東支持力度較大的小額貸款公司應(yīng)當(dāng)建立自己的IT核心系統(tǒng)，對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全流程管理，并實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)與財(cái)務(wù)、資金、人力資源等系統(tǒng)的對接，做到業(yè)務(wù)流程全覆蓋、風(fēng)險(xiǎn)控制全覆蓋、部門及人員全覆蓋。

實(shí)施錯(cuò)位競爭戰(zhàn)略，走特色化、差異化經(jīng)營之路。小額貸款公司由于不能吸收公眾存款，其資金來源相對單一且成本較高，與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)相比具體天然劣勢，因此在戰(zhàn)略選擇上，應(yīng)盡量避免與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)直接開展同質(zhì)化競爭，只能采取錯(cuò)位競爭戰(zhàn)略，才有可能在市場上求得生存機(jī)會(huì)。具體策略上，小額貸款公司可以根據(jù)資本實(shí)力、管理能力和人力資源，將自身定位為補(bǔ)充金融、草根金融、新金融，從而走出一條具有自身特色的差異化經(jīng)營道路。

所謂補(bǔ)充金融，就是要堅(jiān)定“小額分散”的市場定位，為區(qū)域內(nèi)細(xì)分市場的小微企業(yè)、個(gè)體工商戶以及社區(qū)客戶等提供小額度、短期限的臨時(shí)性、補(bǔ)充性的資金周轉(zhuǎn)服務(wù)，而不是提供大金額、長期限的沉淀性流動(dòng)資金，否則小額貸款公司將面臨流動(dòng)性補(bǔ)充的巨大壓力。所謂草根金融，就是要服務(wù)那些銀行業(yè)機(jī)構(gòu)不愿意提供金融支持的長尾客戶群體，通過為其量身打造產(chǎn)品或服務(wù)方案，滿足其日常經(jīng)營或消費(fèi)性金融需求。所謂新金融，就是要運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈技術(shù)，對風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、定價(jià)、緩釋等提供技術(shù)支持，確保小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)可控，傳統(tǒng)小額貸款公司可以通過借力第三方科技金融公司介入互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

做優(yōu)傳統(tǒng)B端客戶，開拓場景類C端客戶。傳統(tǒng)小額貸款公司主要采用熟人營銷、陌生拜訪等線下方式獲取小微客戶等B端客戶并進(jìn)行維護(hù)管理，由于客戶經(jīng)理管戶能力有限，其有效客戶群體達(dá)到一定數(shù)量將會(huì)遇到發(fā)展的瓶頸，這對小額貸款公司做大優(yōu)質(zhì)客戶群體、分散風(fēng)險(xiǎn)將形成制約。小額貸款公司應(yīng)按照“風(fēng)險(xiǎn)分散”原則，合理設(shè)定區(qū)域、行業(yè)、客戶集中度限額，在熟悉的區(qū)域和市場拓展熟悉的B端客戶，真正做到“了解你的客戶”。

同時(shí)，隨著消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)的趨勢愈加明顯，小額貸款公司應(yīng)通過自建IT系統(tǒng)或依托金融科技公司，實(shí)現(xiàn)線上線下業(yè)務(wù)相結(jié)合，拓展有真實(shí)消費(fèi)場景和分期需求的C端客戶，如醫(yī)美分期、教育分期、旅游分期等，實(shí)現(xiàn)客戶群體分散、貸款期限分散、貸款額度分散。從近期消費(fèi)信貸資產(chǎn)證券化趨勢看，場景類消費(fèi)分期業(yè)務(wù)受到市場資本的青睞。小額貸款公司拓展此類業(yè)務(wù)，可以實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)的循環(huán)周轉(zhuǎn)，緩解其流動(dòng)性壓力。

合理確定杠桿率，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理。由于融資渠道相對單一、融資成本較高且風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較弱，小額貸款公司應(yīng)合理控制杠桿比例和負(fù)債規(guī)模，避免通過高負(fù)債方式盲目追求規(guī)模擴(kuò)張。在負(fù)債結(jié)構(gòu)上，要合理確定期限結(jié)構(gòu)，避免短借長用造成小額貸款公司流動(dòng)性緊張。

在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置上，小額貸款公司要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)管控能力和風(fēng)險(xiǎn)容忍度，對區(qū)域、行業(yè)、客戶等維度設(shè)置合理的貸款結(jié)構(gòu)，同時(shí)也可以對線下業(yè)務(wù)與線上業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與新興業(yè)務(wù)，B端業(yè)務(wù)與C端業(yè)務(wù)等多維度動(dòng)態(tài)設(shè)置、調(diào)整資產(chǎn)配置方案，通過實(shí)施資產(chǎn)配置優(yōu)化管理實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，保持資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化。

加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品開發(fā)，提高從業(yè)人員素質(zhì)。小額貸款公司從業(yè)人數(shù)少且人員素質(zhì)參差不齊，為確保從源頭上把控好風(fēng)險(xiǎn)關(guān)口，應(yīng)在確定其行業(yè)定位和客戶定位的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品開發(fā)，盡量減少非標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)。具體而言，就是要針對不同行業(yè)和不同客戶群體的風(fēng)險(xiǎn)特征，制定相應(yīng)的客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和盡職調(diào)查指南，統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)審查審批的掌握尺度，對符合準(zhǔn)入條件的客戶可以加快貸款審核，對不符合準(zhǔn)入條件的直接不予辦理。具備條件的小額貸款公司可以將產(chǎn)品準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和條件嵌入IT系統(tǒng)，減少人為因素對客戶風(fēng)險(xiǎn)把控的實(shí)質(zhì)性影響。

（作者單位：四川金鼎產(chǎn)融控股有限公司）