張葛琴

摘 要：我國(guó)現(xiàn)金貸行業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷潮起潮落，在政策監(jiān)管的環(huán)境下，現(xiàn)金貸行業(yè)面臨重新洗牌，而隨時(shí)而來的是惡意違約的現(xiàn)象也越來越嚴(yán)重。信用風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致行業(yè)逾期率飆升的主要風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，文章探討了現(xiàn)金貸行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的成因，并對(duì)現(xiàn)金貸行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)控制策略進(jìn)行研究。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金貸;信用風(fēng)險(xiǎn)

一、 我國(guó)現(xiàn)金貸發(fā)展現(xiàn)狀

1、 我國(guó)現(xiàn)金貸發(fā)展經(jīng)歷潮起潮落?，F(xiàn)金貸起源于美國(guó)的Payday Loan，是一種個(gè)人小額短期信用貸款。我國(guó)現(xiàn)金貸自2015年起用戶和業(yè)務(wù)體量蓬勃發(fā)展，遍地開花。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸擁有3000萬活躍用戶，正常經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)約有2693家，現(xiàn)金貸存量規(guī)模高達(dá)600億到1500億元，此時(shí)現(xiàn)金貸的發(fā)展到達(dá)最高峰。同年，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門開始對(duì)現(xiàn)金貸行業(yè)進(jìn)行整頓行動(dòng)，相關(guān)文件要求沒有合法獲取放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的平臺(tái)和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)，因此很多平臺(tái)迅速被清退市場(chǎng)。以P2P網(wǎng)貸為例，截至2019年12月底P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量?jī)H剩343家，相較于2018年縮減了近700家。由于P2P是很多現(xiàn)金貸平臺(tái)的資金方，在政策監(jiān)管下P2P平臺(tái)數(shù)量迅速衰減，現(xiàn)金貸的發(fā)展?fàn)顩r可見一斑。

2、 主要用戶為男性，收入較低的30歲以下年輕人。根據(jù)百融數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)現(xiàn)金貸約有7～8成的用戶為男性，年齡分布在18～30歲之間的群體占比超過60%;這些群體中普通職員和藍(lán)領(lǐng)占比較大;資金用途主要為消費(fèi)、資金周轉(zhuǎn)和信用卡代償;在多家平臺(tái)申請(qǐng)借款的人數(shù)占比接近50%。從用戶畫像上來看，現(xiàn)金貸用戶具有以下特征：一是收入較低、經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)小、消費(fèi)觀念強(qiáng);二是個(gè)人征信記錄較差或者空白，缺乏從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲取資金的資質(zhì);三是多頭借貸現(xiàn)象較為明顯。

3、 大數(shù)據(jù)、人工智能、第三方支付、征信體系的建設(shè)等推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸的發(fā)展。大數(shù)據(jù)和人工智能的發(fā)展不僅實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)金貸對(duì)客戶的精準(zhǔn)營(yíng)銷，降低獲客成本，同時(shí)也為互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸平臺(tái)風(fēng)控體系提供了不可或缺的技術(shù)支持?，F(xiàn)金貸借助強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)處理技術(shù)，對(duì)海量申請(qǐng)者的相關(guān)信息進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，快速完成對(duì)客戶的資信審查，相較于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的人審方式，不僅降低了風(fēng)險(xiǎn)控制成本，還提高了客戶體驗(yàn)。此外，我國(guó)新型征信機(jī)構(gòu)和新的征信方式也為現(xiàn)金貸風(fēng)控決策的提供了有力的依據(jù)。

4、 現(xiàn)金貸行業(yè)的重新洗牌使得惡意違約的現(xiàn)象越來越嚴(yán)重。隨著監(jiān)管政策的落地，諸多現(xiàn)金貸平臺(tái)被清退市場(chǎng)，借款人與平臺(tái)之間的激烈對(duì)決也悄然開始。一批以惡意違約為生的老賴以平臺(tái)即將被市場(chǎng)出清為理由教唆借款人不用還錢，繼而引發(fā)了行業(yè)違約率迅速飆升，平臺(tái)也全面收縮業(yè)務(wù)規(guī)模并加快催收速度等一連串反應(yīng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年網(wǎng)貸行業(yè)成交量只有645.11億元，相較于2018年降低了46.26%，并且創(chuàng)了近5年新低。

二、 信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，很多隱藏的高風(fēng)險(xiǎn)威脅著現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的開展和持續(xù)經(jīng)營(yíng)，比如欺詐風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等，目前現(xiàn)金貸面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人不能踐諾合約中所規(guī)定的內(nèi)容，及時(shí)償還所有本金和利息，使得出借人遭遇財(cái)富上損失的風(fēng)險(xiǎn)。以下為信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的幾個(gè)原因：

1、 信息不對(duì)稱

理論上，市場(chǎng)之所以能夠進(jìn)行合理的資源配置，是因?yàn)槭袌?chǎng)上的商品價(jià)格包含了需要做出決策的所有信息。實(shí)際上，信息不對(duì)稱引起的價(jià)格波動(dòng)會(huì)擾亂市場(chǎng)，因?yàn)樗⒉荒艹浞址从辰灰椎某杀竞褪找媲闆r。從根本上講，互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵是信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，但是互聯(lián)網(wǎng)的模糊性、隱蔽性和分散性，會(huì)加劇借貸雙方的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。許多現(xiàn)金貸平臺(tái)為了彌補(bǔ)惡意欺詐用戶造成的損失，會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)規(guī)則，要求借款人補(bǔ)充更多的個(gè)人信息，提高產(chǎn)品利息，以提高準(zhǔn)入門檻。但這反而會(huì)導(dǎo)致資質(zhì)好的客戶流失，那些資質(zhì)較差或者惡意欺詐客戶會(huì)繼續(xù)申請(qǐng)，這就是信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇。

2、借款人還款意愿消極

信用風(fēng)險(xiǎn)還主要受借款人主觀意愿的影響，若借款人主觀意識(shí)上認(rèn)為逾期并不是大問題，那么平臺(tái)就會(huì)蒙受道德風(fēng)險(xiǎn)引起的損失。由于我國(guó)現(xiàn)有征信體系還不健全，大眾信用意識(shí)較薄弱，再加上很多現(xiàn)金貸平臺(tái)并未接入央行征信系統(tǒng)，所以即便借款人在平臺(tái)發(fā)生嚴(yán)重逾期行為，也不會(huì)被計(jì)入央行的個(gè)人征信記錄中，因此催生了很多以騙貸為生的老賴。2019年《維度》節(jié)目組出于了解群眾在個(gè)人征信方面認(rèn)識(shí)程度的目的，做了相關(guān)調(diào)查。研究表明，約45%的用戶對(duì)個(gè)人征信知之甚少，盡管有一半用戶都覺得個(gè)人征信非常重要，但調(diào)查中仍有超過60%的用戶都曾有過征信負(fù)面記錄。

3、借款人還款能力下降

現(xiàn)金貸是一種沒有消費(fèi)場(chǎng)景的純信用貸款，受眾群體以中低收入者為主，并且資金用途平臺(tái)無法追蹤。借款人可能會(huì)將款項(xiàng)用于消費(fèi)、資金周轉(zhuǎn)、或是信用卡代償?shù)龋移毡榇嬖诙囝^借貸的情況。由于大多數(shù)現(xiàn)金貸平臺(tái)被快速清退市場(chǎng)，導(dǎo)致很多多頭貸客戶以新債還舊債的循環(huán)斷裂。很多平臺(tái)在對(duì)客戶做貸前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)客戶的多頭貸情況并不嚴(yán)重，然而在貸中環(huán)節(jié)，客戶可能因?yàn)槭芡獠靠陀^因素影響導(dǎo)致能成功借款的平臺(tái)數(shù)驟減，無法再以新債還舊債，其信貸風(fēng)險(xiǎn)就爆發(fā)出來了。不可避免的外部客觀因素還有很多，如政府監(jiān)管、P2P暴雷、經(jīng)濟(jì)危機(jī)等，據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2020年受疫情影響，車貸、房貸、信用卡、消費(fèi)貸等產(chǎn)業(yè)的逾期率都出現(xiàn)了短期上升。

4、 各平臺(tái)之間的信息不能共享

互聯(lián)網(wǎng)金融是集第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、人工智能、三方征信、網(wǎng)絡(luò)借貸等各類行業(yè)于一身的產(chǎn)業(yè)，各大平臺(tái)之間可以相互合作，共享數(shù)據(jù)，但是大部分平臺(tái)尚未形成信息的有效共享?；ヂ?lián)網(wǎng)金融背景下的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)多數(shù)以線上審批模式為主，所以在一定程度上會(huì)要求平臺(tái)有很高的貸前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力。一般平臺(tái)會(huì)采用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)則加上信用評(píng)分模型的形式，在貸前評(píng)估借款人風(fēng)險(xiǎn)，所以平臺(tái)對(duì)借款人信息的采集程度在很大程度上左右了信用評(píng)估的準(zhǔn)確性，因此平臺(tái)之間的信息共享尤為重要。

三、 現(xiàn)金貸信用風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

1、 增強(qiáng)反欺詐系統(tǒng)的建設(shè)

反欺詐一直以來都是信貸行業(yè)的重點(diǎn)工作之一。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，專業(yè)騙貸現(xiàn)象也越來越嚴(yán)重。常見的個(gè)人重要信息像身份證號(hào)和銀行卡號(hào)，甚至U盾都可以在網(wǎng)上買到，更不用說詐騙團(tuán)伙只要多花一點(diǎn)成本就可以破解手機(jī)驗(yàn)證、人臉識(shí)別等常用的反欺詐手段了。所以平臺(tái)需要在與欺詐團(tuán)伙的不斷博弈當(dāng)中，依托強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)高新科技增強(qiáng)自身的反欺詐系統(tǒng)的建設(shè)，及時(shí)更新反欺詐手段，查漏補(bǔ)缺。目前關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)在識(shí)別團(tuán)伙欺詐行為上有明顯作用。關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)是將所有申請(qǐng)人按年齡、設(shè)備、地址等不同維度信息關(guān)聯(lián)起來，形成了一張關(guān)聯(lián)圖譜，這種結(jié)構(gòu)型信息與一般用于識(shí)別欺詐的單一屬性信息相比，有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

2、 加強(qiáng)貸中、貸后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

一般現(xiàn)金貸行業(yè)的風(fēng)控流程包括貸前、貸中、貸后三個(gè)階段，其中貸前風(fēng)控是整個(gè)風(fēng)控流程中最為關(guān)鍵的階段。雖然一般反欺詐和多頭借貸規(guī)則在貸前都已經(jīng)做了攔截，但是借款人在拿到款項(xiàng)之后資金作何使用、行為軌跡是怎樣等，這些信息平臺(tái)都無法獲取，所以貸中、貸后環(huán)節(jié)存在很多隱藏風(fēng)險(xiǎn)。比如用戶可能因經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響導(dǎo)致的還款能力下降，或者多頭借貸行為越發(fā)嚴(yán)重，或者用戶將款項(xiàng)用于違法行為等，這些都是導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的不可控因素。所以平臺(tái)需要在貸中階段通過分析客戶的還款、興趣愛好、消費(fèi)特征等行為數(shù)據(jù)，建立用戶行為評(píng)分卡評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)或及時(shí)調(diào)整相關(guān)貸前、貸后策略規(guī)則，及時(shí)做出信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，為提早進(jìn)入貸后環(huán)節(jié)做好準(zhǔn)備。

3、 建立符合政策要求的差異化定價(jià)策略

現(xiàn)金貸的差異化定價(jià)其實(shí)通過評(píng)估不同借款人的欺詐和信用風(fēng)險(xiǎn)水平做出的相應(yīng)定價(jià)。目前絕大部分平臺(tái)的定價(jià)方式過于單一，部分平臺(tái)會(huì)對(duì)老客戶做適當(dāng)價(jià)格調(diào)整，極少數(shù)平臺(tái)會(huì)以客戶申請(qǐng)時(shí)提供的個(gè)人信息作為參考?？傮w而言，在價(jià)格這一方面各平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)微乎其微。建立差異化定價(jià)策略，一方面是為了降低平臺(tái)為提高欺詐和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，要求借款人多填一些個(gè)人信息或因其他因素導(dǎo)致的客戶體驗(yàn)度下降，優(yōu)質(zhì)客戶流失的風(fēng)險(xiǎn);另一方面是為了彌補(bǔ)欺詐客戶和資質(zhì)較差的客戶可能給平臺(tái)帶來資金損失的成本。值得強(qiáng)調(diào)的是，總體的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)還是需要嚴(yán)格遵守行業(yè)政策“低費(fèi)率”的要求。

4、建立平臺(tái)間信息共享機(jī)制

目前來看，平臺(tái)對(duì)結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的分析處理能力已達(dá)到游刃有余的地步，然而常規(guī)結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的反欺詐效果收效甚微。非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)雖然有邏輯較難梳理、數(shù)據(jù)冗余、缺失比例嚴(yán)重，清洗難度大等缺點(diǎn)，但是相較于結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)還是更能全面地刻畫用戶畫像，對(duì)提高反欺詐模型的正確率有明顯作用。因此，對(duì)于規(guī)模較小的現(xiàn)金貸平臺(tái)來說，尋求第三方征信公司、加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)巨頭或銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在征信方面的合作，不僅能在一定程度上降低逆向選擇、欺詐、多頭引起的信用風(fēng)險(xiǎn)，而且能提高自身的風(fēng)險(xiǎn)把控水平，是在當(dāng)前環(huán)境下的不二之選。

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