(安徽大學(xué) 安徽 合肥 230000)

一、中小企業(yè)融資難原因分析

(一)金融機構(gòu)問題。金融機構(gòu)提供的(中小企業(yè))融資產(chǎn)品不夠豐富。對于一些商業(yè)銀行的融資產(chǎn)品來說，這些融資產(chǎn)品雖然種類豐富，但都不是根據(jù)中小企業(yè)特點設(shè)計的。

金融體系結(jié)構(gòu)不完整，金融環(huán)境發(fā)展不成熟。雖然市場上有不少的中小型貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司等，但這些小型金融機構(gòu)難以快速發(fā)展，主要原因有三個：一是缺少高質(zhì)量風(fēng)險投資公司，風(fēng)險估計和風(fēng)險量化是中小企業(yè)貸款的一個重點和難點；二是解決中小企業(yè)的貸款問題不可能是一兩家金融機構(gòu)的扶持可以解決的。

金融市場上直接的融資渠道稀少。證券市場是金融市場的一個重要部分，是企業(yè)融資的重要手段和途徑。證券市場對市場資源的合理利用，資金流通和資源配置有著重要的意義。

風(fēng)控是難點也是重點。隨著政府的不斷扶持，中小企業(yè)融資問題不斷得到緩解，但根本解決此類問題的核心是建立一個健全可行的風(fēng)控運行體系。

(二)中小企業(yè)自身問題。中小企業(yè)信用缺失。中小企業(yè)通過破產(chǎn)名義逃避債務(wù)的事件屢屢發(fā)生，中小企業(yè)違約概率遠高于大企業(yè)，中小企業(yè)往往缺少責(zé)任意識、還錢意識淡薄，這些直接導(dǎo)致中小企業(yè)整體形象差。

中小企業(yè)缺乏擔(dān)保。大部分金融機構(gòu)申請貸款需要土地房屋抵押，然而中小企業(yè)就是因為抵押物少，處在企業(yè)發(fā)展、擴張的起步階段，營業(yè)、銷售收入尚不穩(wěn)定，可抵押的固定資產(chǎn)或物品太少、廠房設(shè)備設(shè)施還不健全、無形資產(chǎn)難以被正確量化等問題。

二、肥東縣中小企業(yè)融資案例分析

(一)案例背景。肥東縣是安徽省合肥市轄縣、全省人口大縣，目前肥東縣已形成含政策性銀行、融資擔(dān)保公司、證券公司、小額貸款公司、商業(yè)銀行等在內(nèi)的多層次、廣覆蓋、立體交叉式金融機構(gòu)體系，其中含有15家銀行機構(gòu)、1家融資擔(dān)保機構(gòu)、3家小額貸款公司、3家保險公司、2家證券營業(yè)部。截止到2018年12月末，全縣的金融機構(gòu)各項的銀行存款余額達到546.83億元，各項銀行貸款余額達到411.22億元，存款比75.20%。目前全縣3家企業(yè)(合礦機械、久易農(nóng)業(yè)和東錦園林)已經(jīng)在“新三板”掛牌，另外還有43家企業(yè)在省股權(quán)交易中心掛牌。

(二)肥東縣中小企業(yè)融資難困境。肥東縣中小企業(yè)以家族式企業(yè)為主，具有產(chǎn)量小、技術(shù)含量低、成本高、利潤相對較少等特點，中小企業(yè)發(fā)展緩慢，當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資難度較大，以智能汽車停車場企業(yè)和物流公司為例。

肥東縣物流公司也是肥東縣的核心產(chǎn)業(yè)，但是由于物流企業(yè)的主要成本是固定資產(chǎn)，而固定資產(chǎn)需要長期分擔(dān)，而且物流公司的收入主要來源于租金和手續(xù)費，物流公司的現(xiàn)金流量較少與銀行傳統(tǒng)現(xiàn)金流不匹配，導(dǎo)致肥東縣物流公司難以獲得銀行貸款，使物流公司陷入極大地困境。

(三)肥東縣中小企業(yè)融資發(fā)展策略及措施

1.政府組織金融機構(gòu)去企業(yè)考察。肥東縣政府將肥東中小企業(yè)進行分類，組織銀行、小額貸款公司等金融機構(gòu)進行實地調(diào)查，讓銀行和企業(yè)之間的信息溝通更加順暢盡量避免銀行的逆向選擇，讓金融機構(gòu)風(fēng)險投資可以更加有效進行評估、控制，并且政府機構(gòu)的組織和批量化調(diào)查、放款進一步的降低金融機構(gòu)的貸款成本。

2.政府設(shè)立過橋公司、擔(dān)保公司。肥東縣中小企業(yè)貸款常用來購買固定資產(chǎn)，導(dǎo)致“短貸長用”的情況，大部分中小企業(yè)每到流動資產(chǎn)貸款需要清償貸款時常常面臨窘迫，政府財政為此積極采取行動，設(shè)立中小企業(yè)資金“過橋公司”，為中小企業(yè)和銀行之間提供過橋貸款，這很大程度上促進了中小企業(yè)的發(fā)展，減少了中小企業(yè)因貸款難以償還帶來的破產(chǎn)問題。

肥東縣政府除了設(shè)立過橋公司，同時肥東縣政府設(shè)立擔(dān)保公司。像上述問題中所描述的，肥東縣物流公司的固定資產(chǎn)長期分擔(dān)，而且物流公司現(xiàn)金流量較少，肥東縣政府采取措施，設(shè)立擔(dān)保公司為類似企業(yè)提供擔(dān)保，大大減輕了這些企業(yè)貸款難得問題。

3.鼓勵金融機構(gòu)給中小企業(yè)貸款。同時肥東縣政府針對銀行采取了大量的鼓勵措施。肥東縣政府根據(jù)銀行中小企業(yè)貸款比例，讓銀行有更多的貸款資金以獲得相應(yīng)的收益以補償中小企業(yè)貸款難以償還帶來的損失。

肥東縣政府為應(yīng)對人才緊缺的問題，積極引進高校，促進中小企業(yè)高科技人才的流入。并且新建特色美食街、文化景區(qū)、旅游事業(yè)……促進肥東中小企業(yè)的引進和中小企業(yè)的發(fā)展。

三、解決中小企業(yè)融資困境的對策建議

(一)改善中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境。正如上述問題中指出，中小企業(yè)融資難、融資貴問題不是簡單一、兩家銀行或一、兩所融資機構(gòu)可以解決的，它需要政府部署專項針對性的政策和金融界各部門全方位的支持共同努力才能改善的問題。在中小企業(yè)和金融機構(gòu)之間信息不對稱問題上，政府可以通過使用政府機構(gòu)、企業(yè)廣泛的信息資源，把政府機構(gòu)已有的中小企業(yè)相關(guān)信息給銀行、小額貸款公司等金融機構(gòu)。

政府可以通過把中小企業(yè)進行分類，組織帶領(lǐng)銀行、小額貸款公司等對同類中小企業(yè)進行實地調(diào)查，讓這些金融機構(gòu)近距離的了解中小企業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈、運行方式、商品存貨和銷售情況，讓銀行和企業(yè)之間的信息溝通更加順暢，盡量避免銀行的逆向選擇，讓金融機構(gòu)風(fēng)險投資可以更加有效進行評估、控制，降低金融機構(gòu)的貸款成本。

政府全方位的鼓勵和支持中小企業(yè)貸款，有利于中小企業(yè)整體的發(fā)展，為政府的公共事業(yè)管理、減少失業(yè)人口、促進國內(nèi)消化內(nèi)需都有積極的作用。

(二)完善金融體系。金融機構(gòu)可以運用大數(shù)據(jù)統(tǒng)計，對不同種類的中小企業(yè)分類調(diào)查、審批，不斷完善中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險調(diào)查研究，設(shè)立專門的中小企業(yè)風(fēng)投機構(gòu)……多方面、多角度的降低中小企業(yè)融資成本，設(shè)計中小企業(yè)融資更加規(guī)范、系統(tǒng)的融資流程，降低融資風(fēng)險。

設(shè)立低成本、高效率，讓風(fēng)投公司和高校合作，制定可以落地的風(fēng)投計劃，制定風(fēng)險投資的審核流程使得更加符合中國中小企業(yè)國情。并且鼓勵細化金融機構(gòu)分支，設(shè)立更多適合中小企業(yè)融資的金融機構(gòu)，例如小額貸款公司、小額擔(dān)保公司、典當(dāng)行等。

把金融市場中的證券市場充分利用好，證券市場是金融市場的一個重要組成部分。金融機構(gòu)要充分發(fā)揮證券市場的作用，讓證券市場對中小企業(yè)融資等。

(三)全面提高中小企業(yè)總體素質(zhì)。中小企業(yè)應(yīng)適當(dāng)購買固定資產(chǎn)。中小企業(yè)融資難不僅要靠政府和金融機構(gòu)，更依靠中小企業(yè)自身。中小企業(yè)應(yīng)多采用租賃等更加穩(wěn)健并且適合本企業(yè)的方式獲取設(shè)備廠房，盡量避免“短借長還”來降低風(fēng)險。

中小企業(yè)應(yīng)多樹立誠信的形象。中小企業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)責(zé)任意識，并且把誠信經(jīng)營做成品牌，一個誠信的商人不僅可以吸引來更多的顧客，更能讓合作伙伴、融資企業(yè)愿意與企業(yè)進一步合作，無形中也節(jié)約了談判成本。

中小企業(yè)應(yīng)該建立更加完備的信用體系。大量的中小企業(yè)為了偷稅、漏稅做假賬，為了應(yīng)付不同的情況，許多企業(yè)有幾個賬本，如果中小企業(yè)能夠建立健全會計記賬體系，給金融機構(gòu)提供真實、有效的經(jīng)營信息，也有助于解決中小企業(yè)的融資問題。