譚任杰，洪醒醒，林 銓

（1.中國人民銀行營業(yè)管理部 征信管理處，北京 100045；2.中石油專屬財產(chǎn)保險股份有限公司 理賠客服部，北京 100011；3.惠州學(xué)院 資產(chǎn)與設(shè)備管理處，廣東 惠州 516007）

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，消費者的購買行為、消費需求發(fā)生了根本性的改變，國家逐年深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在 “內(nèi)循環(huán)” 經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略方針的指導(dǎo)下，僅依靠傳統(tǒng)的商業(yè)模式已無法滿足現(xiàn)代市場的需求，傳統(tǒng)零售行業(yè)面臨嚴(yán)峻轉(zhuǎn)型考驗。基于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新興科技，以數(shù)據(jù)為驅(qū)動，以滿足個性化需求為目的，借助體驗式服務(wù)完成點對點商業(yè)行為的新零售時代已經(jīng)到來。然而，汽車產(chǎn)業(yè)作為傳統(tǒng)制造業(yè)的代表，亟須在新零售時代更好地完成產(chǎn)業(yè)的加速和升級。我國汽車金融行業(yè)相較于歐美發(fā)達(dá)國家起步較晚，在加入WTO、開放汽車信貸業(yè)務(wù)后，從引入國際知名車企金融服務(wù)機(jī)構(gòu)開始探索，目前仍存在市場環(huán)境不成熟、參與主體經(jīng)驗不足、業(yè)務(wù)創(chuàng)新不夠及汽車金融監(jiān)管體系不科學(xué)等問題。因此，在金融支持供給側(cè)改革和經(jīng)濟(jì) “內(nèi)循環(huán)” 這樣的大背景下，結(jié)合新零售概念，研究汽車金融的創(chuàng)新及監(jiān)管趨勢發(fā)展既有理論意義也具有現(xiàn)實需要。

一、汽車金融理論在新零售時代的基礎(chǔ)和發(fā)展

（一）汽車金融理論性研究

汽車金融本質(zhì)上是一種產(chǎn)業(yè)金融，是汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)社會化大生產(chǎn)的必然產(chǎn)物，在歐美發(fā)達(dá)國家是伴隨著汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展逐步成熟起來的，從發(fā)達(dá)國家的情況看，典型的汽車金融產(chǎn)品包括經(jīng)銷商庫存融資、汽車消費貸款、汽車融資租賃與汽車保險等主要業(yè)務(wù)。

國外學(xué)者在各個維度對汽車金融進(jìn)行了深入的研究和探討：從汽車金融機(jī)構(gòu)的規(guī)范性立法問題著手，需要健全哪些制度才能避免各參與方采用不遵守誠實信用的手段來謀取不法收益、在開展汽車金融業(yè)務(wù)過程中的定價問題、相關(guān)市場的市場壁壘問題、保險市場在汽車金融發(fā)展的作用、在經(jīng)銷商對汽車廠商有著較高的依存度的情況下如何最大限度地滿足消費者的需求問題等一系列問題。汽車制造商提供金融服務(wù)的模式可以分為歐洲和北美兩種。在北美市場，汽車制造商主要直接向客戶提供金融服務(wù)，包括產(chǎn)品咨詢、融資、租賃、保險、零部件供應(yīng)等流程，形成完整產(chǎn)業(yè)鏈，汽車市場基本由汽車制造巨頭壟斷。在歐洲市場，以大眾為代表的金融服務(wù)則注意對經(jīng)銷商提供服務(wù)，通過經(jīng)銷商向購車者提供貸款，同時強(qiáng)化對經(jīng)銷商的控制［1］。Orazio Attanasio 通過汽車信貸數(shù)據(jù)分析了影響汽車金融服務(wù)體系的信貸約束行為，認(rèn)為信貸約束是Consumer Durables的重要影響因素?；趦r值鏈視角，中國汽車工業(yè)在汽車金融上也面臨著同樣的困難（Mat-thias Holweg，Jianxi Luo，Nick Oliver，2009），主要體現(xiàn)在機(jī)構(gòu)、融資、消費需求、市場價格、經(jīng)驗、政策法規(guī)和服務(wù)等方面［2］。

國內(nèi)學(xué)者對汽車金融的研究主要集中在對我國汽車金融行業(yè)當(dāng)前的發(fā)展情況、發(fā)展緩慢的原因和對策等方面進(jìn)行分析，探討汽車金融業(yè)發(fā)展中潛在的風(fēng)險點以及防范策略，借鑒他國的管理政策、信用制度建設(shè)、信貸模式、風(fēng)險控制措施、金融創(chuàng)新的培育等一系列問題。徐源根據(jù)德爾菲法等相關(guān)理論為依據(jù)，結(jié)合大數(shù)據(jù)信息技術(shù)優(yōu)勢運用于汽車銷售供應(yīng)鏈金融體系中進(jìn)行探討，以實際案例分析提出供應(yīng)鏈金融在汽車銷售環(huán)節(jié)中的風(fēng)險規(guī)避方案［3］。侯家明闡明了在新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下汽車金融行業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢，并對未來汽車金融行業(yè)的發(fā)展趨勢提供了相關(guān)建議［4］。鄭佳、王足運用數(shù)理統(tǒng)計分析模型對汽車貸款資產(chǎn)證券化受發(fā)行、資產(chǎn)特點及產(chǎn)品的信用質(zhì)量等三方面進(jìn)行論證，提出在市場不斷加劇的競爭環(huán)境下，汽車貸款資產(chǎn)證券化將呈現(xiàn)出分化［5］。李夢對當(dāng)前我國汽車金融行業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行評析，指出當(dāng)前汽車金融行業(yè)在制度管理方面的缺陷及不完善指出，強(qiáng)調(diào)要不斷加強(qiáng)創(chuàng)新，完善社會信用體系建設(shè)，提升汽車金融產(chǎn)業(yè)升級，培養(yǎng)消費者的信貸觀［6］。楊華彬提出汽車金融行業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略已迫在眉睫，利用先進(jìn)科學(xué)技術(shù)可以在服務(wù)質(zhì)量提升、人才管理、車貸產(chǎn)品創(chuàng)新多元、風(fēng)險管理、成本節(jié)約等方面做到效用最大化，促進(jìn)汽車金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)背景下的健康持續(xù)發(fā)展［7］。

（二）傳統(tǒng)零售業(yè)理論研究與新零售概念的提出

新零售顧名思義是在傳統(tǒng)零售業(yè)基礎(chǔ)上進(jìn)行革新。傳統(tǒng)零售業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類（GB/T4754-2017）中［8］定義為百貨商店、超級市場、專門零售商店、品牌專賣店、售貨攤等主要面向最終消費者（如居民等）的銷售活動，以互聯(lián)網(wǎng)、郵政、電話、售貨機(jī)等方式的銷售活動，還包括在同一地點，后面加工生產(chǎn)，前面銷售的店鋪，零售業(yè)按銷售渠道分為有店鋪零售和無店鋪零售，其中有店鋪零售分為綜合零售和專門零售。該定義強(qiáng)調(diào)了不同的零售業(yè)態(tài)下，以不同的媒介向消費者提供產(chǎn)品及服務(wù)，滿足消費者需求，實現(xiàn)商品價值的過程。

新零售概念可以看作是互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)的迭代演化，這個概念最早是在2016 年10 月阿里云棲大會上，阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云提出的，目的是為了將線上與線下零售方式進(jìn)行融合，更好的服務(wù)消費者，進(jìn)一步拉動零售經(jīng)濟(jì)增長。2017年3月阿里研究院發(fā)布了《新零售研究報告》［9］，其中對新零售定義為：以消費者體驗為中心的數(shù)據(jù)驅(qū)動的泛零售形態(tài)。

互聯(lián)網(wǎng)汽車銷售和汽車金融則是這一背景下應(yīng)運而生，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融一起出險井噴式發(fā)展。近年來央行和政府機(jī)關(guān)對小微企業(yè)的扶植， “小額、普惠” 的產(chǎn)品大量推出，這恰恰符合了汽車金融的特征，成為這一類型業(yè)務(wù)的重要方向和發(fā)展動力。

二、我國汽車金融行業(yè)發(fā)展情況

（一）汽車金融行業(yè)發(fā)展概況

我國自2009年成為全球第一大汽車消費市場，其中私家車消費量持續(xù)走高，汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展一定程度上也推動著汽車金融行業(yè)的發(fā)展。但作為我國目前汽車金融行業(yè)主要產(chǎn)品的汽車消費信貸目前只是少數(shù)消費者的選擇，占比不高。

目前參與我國汽車金融市場的主體數(shù)量較大，種類繁多。主要包括汽車金融公司、汽車租賃公司、汽車生產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)公司以及商業(yè)銀行。從業(yè)務(wù)量上看，商業(yè)銀行是整個市場上最主要的服務(wù)提供方，本應(yīng)作為汽車金融服務(wù)主要供給者的汽車金融公司整體表現(xiàn)卻不盡人意，與發(fā)達(dá)國家相比，我國汽車金融公司無論是在汽車企業(yè)的銷售促進(jìn)、利潤貢獻(xiàn)，還是在客戶服務(wù)上，遠(yuǎn)未發(fā)揮出應(yīng)有的作用。

（二）經(jīng)營模式

目前，我國汽車金融產(chǎn)品主要是汽車消費信貸，按照各汽車金融機(jī)構(gòu)在信貸業(yè)務(wù)過程中所承擔(dān)的職責(zé)以及與消費者的關(guān)聯(lián)程度不同，現(xiàn)有的汽車消費信貸業(yè)務(wù)可大致分為商業(yè)銀行模式、經(jīng)銷商模式和汽車金融公司模式。

1.商業(yè)銀行模式。非銀行金融機(jī)構(gòu)參與汽車金融相關(guān)業(yè)務(wù)受限，商業(yè)銀行模式是目前業(yè)務(wù)量最大的經(jīng)營模式。銀行網(wǎng)點分布廣泛，商業(yè)銀行作為各個業(yè)務(wù)流程的運作中心，直接面向客戶開展業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險主要由商業(yè)銀行和保險公司承擔(dān)。該模式可以充分發(fā)揮商業(yè)銀行資金雄厚、網(wǎng)絡(luò)廣泛、資金成本較低的優(yōu)勢，但商業(yè)銀行亦面臨風(fēng)險和挑戰(zhàn)。一方面需要直接去做其本身并不擅長工作，如全面、及時地了解汽車產(chǎn)品本身的性能、配置、價格、經(jīng)銷商及其服務(wù)等方面的情況，增加了人力財力的投入。另一方面，商業(yè)銀行對汽車市場的快速變化及汽車企業(yè)競爭策略、市場策略調(diào)整的反應(yīng)相對滯后，影響金融產(chǎn)品的靈活性和適應(yīng)性，隨著汽車信貸業(yè)務(wù)量的不斷增加該模式將受到挑戰(zhàn)。

2.經(jīng)銷商模式。該模式以經(jīng)銷商作為汽車金融服務(wù)主體，負(fù)責(zé)調(diào)查與評價消費者的信用狀況，調(diào)查無誤后與消費者簽訂購車協(xié)議，為消費者向商業(yè)銀行申請貸款、代商業(yè)銀行向用戶收取還款、辦理有關(guān)保險和登記手續(xù)，并以經(jīng)銷商自身資產(chǎn)為消費者承擔(dān)保證責(zé)任，信貸風(fēng)險主要由經(jīng)銷商和保險公司承擔(dān)。該模式不僅能最大限度地方便消費者，實現(xiàn)對消費者的一站式服務(wù)，并且經(jīng)銷商由于對市場有準(zhǔn)確了解和對汽車產(chǎn)品和服務(wù)的最直接、最及時的反應(yīng)，能夠及時根據(jù)市場的變化推出更合適的金融服務(wù)，有利于擴(kuò)大貸款范圍，從而起到培育市場、穩(wěn)定銷售網(wǎng)絡(luò)、鎖定用戶群體的作用。但經(jīng)銷商的資金來源和自身資產(chǎn)規(guī)模有限導(dǎo)致資金成本較高，在信貸業(yè)務(wù)上經(jīng)驗相對缺乏，貸款成本較高。

3.汽車金融公司模式。該模式下汽車金融公司作為主體向消費者提供融資服務(wù)，負(fù)責(zé)消費者信用調(diào)查和貸款審批。汽車金融公司模式是世界上通行的運作模式，能夠有效地連接汽車廠商、經(jīng)銷商和消費者，并實現(xiàn)金融創(chuàng)新。目前出現(xiàn)的零利率消費信貸產(chǎn)品，正是汽車金融公司、汽車廠商和經(jīng)銷商雙方或三方合作的產(chǎn)物，汽車廠商和經(jīng)銷商通過補貼汽車金融公司的利率損失以促進(jìn)銷售。汽車金融公司模式能夠有效保證生產(chǎn)資金、交易資金和消費資金的各自充足，有助于實現(xiàn)汽車集團(tuán)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，顯著促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展。缺點在于汽車金融公司通常只能依托本品牌廠商的客戶提供金融服務(wù)，客戶范圍有限。

（三）存在的主要問題

1.市場信用環(huán)境不完善。目前我國的征信機(jī)構(gòu)尚處于信息征集、信息積累和提供簡單查詢的初始階段，征信產(chǎn)品應(yīng)用程度不深，由此造成不同主體之間的信息不對稱，導(dǎo)致了逆向選擇、道德風(fēng)險和信貸配給等問題，增加了汽車金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險。由于專業(yè)的信用評估機(jī)構(gòu)的缺失，汽車金融機(jī)構(gòu)對消費者的資信狀況和償債能力難以及時準(zhǔn)確掌握，只能對每個消費者進(jìn)行細(xì)致嚴(yán)密的資信調(diào)查，往往要求消費者出具大量證明，造成信貸手續(xù)繁雜、管理成本增加。與汽車金融行業(yè)配套的信息披露制度以及信息共享制度還未建立，市場信用環(huán)境還遠(yuǎn)達(dá)不到促進(jìn)汽車金融行業(yè)健康發(fā)展所要求的水平。

2.法律環(huán)境和金融環(huán)境不完善。盡管目前我國現(xiàn)行的法律法規(guī)和相關(guān)的政策文件為汽車消費信貸業(yè)務(wù)的開展提供了基本的法律、政策框架，使之具備了基本的可操作性，但其縝密性和完備性不足，一定程度上阻礙了汽車金融業(yè)的發(fā)展。利率受中央銀行控制，所以無論是汽車金融機(jī)構(gòu)還是消費者都不能自主設(shè)計和選擇市場化的利率產(chǎn)品，導(dǎo)致汽車金融機(jī)構(gòu)對每個客戶的汽車信貸產(chǎn)品嚴(yán)重趨同，都是在一定首付后分期付款，貸款期限、利率也相對缺乏彈性。

3.汽車金融產(chǎn)品較為單一，集中于向消費者提供汽車消費信貸。我國的汽車金融業(yè)務(wù)主要包括針對最終消費者的傳統(tǒng)汽車消費信貸業(yè)務(wù)和針對經(jīng)銷商的融資業(yè)務(wù)，其中消費信貸業(yè)務(wù)是我國汽車金融業(yè)務(wù)的主要運作形式，針對經(jīng)銷商的融資業(yè)務(wù)主要是庫存周轉(zhuǎn)融資，經(jīng)銷商建店融資等金融業(yè)務(wù)則很少開展。發(fā)達(dá)國家汽車金融產(chǎn)品中常見的融資租賃、購車儲蓄、汽車消費保險、擔(dān)保、汽車應(yīng)收賬款保理、汽車應(yīng)收賬款證券化等汽車消費過程中的其他金融服務(wù)國內(nèi)并沒有開展。對制造商而言，單一的汽車金融產(chǎn)品無法讓制造商的生產(chǎn)資金與銷售資金分離，也就無法延伸汽車產(chǎn)業(yè)的價值鏈，對擴(kuò)大汽車產(chǎn)業(yè)的投資和生產(chǎn)方面作用不大；對經(jīng)銷商而言，僅有的庫存周轉(zhuǎn)融資不能有效擴(kuò)大銷量。

4.商業(yè)銀行作為汽車金融業(yè)的主要供給主體，限制了汽車金融發(fā)展。商業(yè)銀行與汽車制造商之間缺乏直接的利益關(guān)聯(lián)，不能像汽車制造商附屬的汽車金融公司一樣能夠在汽車生產(chǎn)、流通和消費規(guī)模、實現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極作用。商業(yè)銀行在違約車輛處理方面缺乏經(jīng)驗，導(dǎo)致商業(yè)銀行為盡量降低違約率制定的貸款條件較為嚴(yán)苛，推出的汽車金融業(yè)務(wù)對消費者來說既不方便也不經(jīng)濟(jì)，因此，對擴(kuò)大汽車銷量、緩解供需矛盾方面很難起到應(yīng)有的作用。

三、汽車金融創(chuàng)新發(fā)展方向和產(chǎn)品

（一）汽車信貸的跨期消費創(chuàng)新

汽車信貸是汽車金融行業(yè)中將消費者人力資本變現(xiàn)的創(chuàng)新工具，是消費者人力資本證券化的過程，它允許消費者提前進(jìn)行汽車消費，減少了消費者儲蓄的必要性，助長了消費需求，帶動了汽車行業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。跨期消費就是讓消費者更好地配置一生中不同年齡時的消費水平。這種金融創(chuàng)新不僅創(chuàng)造了新的需求，形成國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的新產(chǎn)業(yè)，而且解決民眾可支配財富不足的問題，同時增加了個人消費傾向，使個人內(nèi)需的擴(kuò)大，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長步入良性循環(huán)軌道。

（二）票據(jù)市場在汽車金融中的創(chuàng)新

隨著普惠金融的不斷深化，銀行為汽車經(jīng)銷商的票據(jù)融資提供服務(wù)變得普遍。汽車經(jīng)銷商存貨占用的流動資金貸款呈現(xiàn)票據(jù)化趨勢，銀行承兌匯票替代現(xiàn)金作為結(jié)算手段，已普遍被企業(yè)所接受，企業(yè)持有大量的銀行承兌匯票，為辦理貼現(xiàn)提供了充足的票源，企業(yè)通過銀行承兌匯票方式來回籠汽車銷售貨款越來越普遍。通過此種模式，既可以緩解經(jīng)銷商自有流動資金的不足，促進(jìn)了汽車銷售的增長。又使生產(chǎn)商提前獲得生產(chǎn)資金，保證其產(chǎn)品的正常生產(chǎn)，而且能夠幫助生產(chǎn)商增加銷售渠道，鎖定市場銷售終端，擴(kuò)大市場份額。

（三）基于線上交易的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

在 “新零售” 的大環(huán)境下，消費者習(xí)慣逐漸發(fā)生改變，汽車服務(wù)的交易逐漸由線下轉(zhuǎn)為線上，其中二手車交易和共享汽車租賃是汽車金融在新零售背景下的創(chuàng)新亮點。

1.二手車線上交易。二手車的流通速度對汽車產(chǎn)業(yè)的更新?lián)Q代、對整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展具有帶動作用。傳統(tǒng)二手車交易主要依靠二手車市場，隨著互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)的不斷發(fā)展，二手汽車銷售逐漸由線下交易轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上，對二手車的評估認(rèn)證在線下完成，線上完成交易，最終通過物流渠道進(jìn)行寄售，使客戶足不出戶就能完成二手車交易。線上二手車銷售平臺擴(kuò)大了二手車銷售范圍，讓更多的客戶了解到二手車，此外對二手車原車主避免了傳統(tǒng)市場層層壓價，使二手車交易時能夠得到相對公允價格。

2.共享汽車租賃。共享汽車是汽車租賃與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有效創(chuàng)新融合的結(jié)果。共享汽車的推出提高了城市汽車的使用率，緩解了路面交通壓力，降低了大氣污染。通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)建立車載信息終端，使車輛行駛的軌跡信息通過網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)较到y(tǒng)后臺，車載信息終端處理數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與穩(wěn)定性對汽車租賃客戶有很大影響，處理能力強(qiáng)的車載信息終端可以準(zhǔn)確發(fā)送汽車位置，剩余油料能源情況，駕駛用戶信息等，幫助系統(tǒng)后臺了解汽車的行駛狀態(tài)。

（四）汽車金融公司開展資產(chǎn)證券化進(jìn)行融資

資產(chǎn)證券化融資方式是汽車金融公司為盤活現(xiàn)金流的一種融資手段。當(dāng)汽車金融公司積累了大量金融債券時就可采取資產(chǎn)證券化的方式進(jìn)行打包處理。這一模式對汽車金融公司的融資需求最為契合，可以利用信貸資產(chǎn)證券化的優(yōu)勢將內(nèi)部的存量信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，當(dāng)信貸資產(chǎn)被轉(zhuǎn)移，風(fēng)險也隨之轉(zhuǎn)移，有利于汽車金融后續(xù)繼續(xù)發(fā)展業(yè)務(wù)，為汽車金融獲取了多元化的融資渠道。

四、汽車金融行業(yè)監(jiān)管趨勢分析

（一）汽車金融的監(jiān)管體系

汽車金融行業(yè)屬于風(fēng)險較大的行業(yè)，汽車金融體系和汽車金融資產(chǎn)內(nèi)在價格的脆弱性，導(dǎo)致汽車金融行業(yè)可能會面臨信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險以及金融業(yè)特有的利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。從監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置方面來看包括金融市場管理、汽車制造與加工管理、汽車銷售服務(wù)管理等三個方面。

在金融市場管理方面對于商業(yè)銀行、汽車金融公司、汽車企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司這些服務(wù)汽車金融行業(yè)機(jī)構(gòu)在2018 年以前都會受到銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門管理。對涉及汽車金融保險業(yè)務(wù)的保險公司由保險業(yè)監(jiān)督委員會負(fù)責(zé)管理。2018年銀監(jiān)會與保監(jiān)會合并為銀行保險監(jiān)督委員會，為我國汽車金融產(chǎn)業(yè)實施聯(lián)合監(jiān)管提供了基礎(chǔ)。在市場準(zhǔn)入方面，對于外資性質(zhì)或中外合作性質(zhì)的汽車金融公司的市場準(zhǔn)入需要先經(jīng)過商務(wù)部批準(zhǔn)頒發(fā)相關(guān)許可證明資質(zhì)才能設(shè)立經(jīng)營。在汽車制造與加工管理方面主要依托國有大型汽車制造廠，國資委對其進(jìn)行監(jiān)管。在汽車銷售服務(wù)方面由經(jīng)銷商完成，這部分監(jiān)管主要由國家市場監(jiān)督管理部門進(jìn)行負(fù)責(zé)。

（二）汽車金融業(yè)務(wù)監(jiān)管由合規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險性監(jiān)管轉(zhuǎn)變

汽車金融業(yè)務(wù)在我國主要包括汽車消費貸款、經(jīng)銷商貸款和機(jī)構(gòu)汽車貸款為主。伴隨行業(yè)發(fā)展，汽車金融監(jiān)管經(jīng)歷了放松—管制—放松—監(jiān)管的4個維度變化，經(jīng)歷了由人民銀行向銀保監(jiān)會監(jiān)管過渡的時期。總體來看是從業(yè)務(wù)合規(guī)向風(fēng)險性監(jiān)管轉(zhuǎn)變的過程。

早期對汽車金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)檢查中主要側(cè)重于制度審查、業(yè)務(wù)審批、內(nèi)控檢查等經(jīng)營合規(guī)性方面，對其現(xiàn)場檢查開展較少。隨著我國汽車產(chǎn)業(yè)投資過熱，汽車信貸市場暴露出的一些風(fēng)險問題，出于對宏觀經(jīng)濟(jì)體系的整體調(diào)控，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對各汽車金融公司開展了多次全國范圍的專項檢查，要求機(jī)構(gòu)合理投放資金，有效控制貸后風(fēng)險。以征信監(jiān)管為例，在以往檢查中對于已發(fā)生貸款和拒貸客戶查詢信用報告授權(quán)書的合規(guī)性是檢查的重點，近些年檢查中更關(guān)注對事前風(fēng)險的防范，如獲取信息主體授權(quán)書的有效性、查詢信用報告前是否做到雙人復(fù)核、是否內(nèi)部對查詢信用報告網(wǎng)絡(luò)做到屏蔽等方面成為主要關(guān)注點，督導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在信息查詢前端規(guī)避泄露信息風(fēng)險。

（三）對汽車金融公司實施更為嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入監(jiān)管要求

在金融強(qiáng)監(jiān)管的當(dāng)下，汽車金融公司受到更穩(wěn)嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入要求。對新成立的汽車金融公司的審批流程、考核標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格。審批流程中不僅審核申請材料，而且組織開展現(xiàn)場申請答辯會，適用于核準(zhǔn)制的高級管理人員需要全部參加，其董事長和總經(jīng)理作為主答辯人。在行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)方面，按照2008年調(diào)整后的《汽車金融公司管理辦法》的規(guī)定要求，對非金融機(jī)構(gòu)的出資人金額由40億元上調(diào)至80億元，營業(yè)收入由20 億元上調(diào)至50 億元，同時還增加了 “最近1年年末凈資產(chǎn)不低于資產(chǎn)總額的30%（合并會計報表口徑）” 對資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行更高標(biāo)準(zhǔn)要求。新《汽車金融公司管理辦法》更強(qiáng)調(diào)汽車金融公司的專業(yè)性，汽車金融公司是與汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展密切相關(guān)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，是構(gòu)建 “融資—信貸—信用管理” ，三位一體的運營模式，應(yīng)服務(wù)于汽車產(chǎn)業(yè)的各個環(huán)節(jié)，在新的管理辦法中對汽車金融公司的管理團(tuán)隊的專業(yè)性提出了更多要求，這也是符合對汽車金融公司的專業(yè)化和風(fēng)險性的考量。

五、汽車金融行業(yè)發(fā)展建議

（一）加強(qiáng)汽車金融信用風(fēng)險管理體系建設(shè)

我國的汽車金融行業(yè)起步晚，在信用風(fēng)險管理方面較其他發(fā)達(dá)國家仍比較落后，信用體系建設(shè)仍處于基礎(chǔ)階段。建立完善的汽車金融風(fēng)險管理體系，首先應(yīng)擴(kuò)大信用信息來源，建立更全面反映客戶信用畫像的信息系統(tǒng)。不僅包括發(fā)生信貸業(yè)務(wù)客戶的歷史業(yè)務(wù)信息，還應(yīng)建立更多的信息收集渠道：如客戶的社保資料、違法違紀(jì)記錄、出入境記錄及交通安全肇事和安全生產(chǎn)規(guī)章執(zhí)行等方面的記錄，全社會各監(jiān)管部門協(xié)同建立統(tǒng)一的個人信息數(shù)據(jù)平臺，形成全社會聯(lián)網(wǎng)的信用信息記錄機(jī)制；其次確?？蛻粜畔踩?。對于使用客戶信用信息的汽車金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照《征信業(yè)管理條例》中的要求，事先取得客戶的有效授權(quán)，在客戶同意且知曉辦理汽車貸款業(yè)務(wù)的情況下開展客戶信用信息查詢；最后，在開展汽車金融業(yè)務(wù)時汽車金融公司或商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身的業(yè)務(wù)特點形成內(nèi)部信用風(fēng)險模型，對存在潛在信用風(fēng)險客戶進(jìn)行預(yù)警，防范潛在信用風(fēng)險。

（二）完善汽車金融相關(guān)法律制度

目前我國汽車金融業(yè)務(wù)的具體指導(dǎo)文件主要是依據(jù)由中國人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)《汽車貸款管理辦法》為主要指導(dǎo)，該文件在2004年首次下發(fā)，2017年10月進(jìn)行了修訂，該文件主要是從商業(yè)銀行及汽車金融公司的角度來規(guī)范汽車信貸業(yè)務(wù)的主旨方向，但對汽車金融作為消費信貸業(yè)務(wù)的具體相關(guān)條款缺少擴(kuò)充與細(xì)化。應(yīng)相對借鑒發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗，對發(fā)生信貸的金融機(jī)構(gòu)和個人提供更全面的法律保護(hù)，促進(jìn)消費信貸生態(tài)環(huán)境平衡。

（三）優(yōu)化汽車金融參與者各主體關(guān)系

目前，我國汽車金融市場中格局為商業(yè)銀行、汽車金融公司作為提供金融服務(wù)的兩大主體，汽車廠商、汽車經(jīng)銷商進(jìn)行輔助共同參與。對比發(fā)達(dá)國家市場，汽車金融公司一般占據(jù)市場主導(dǎo)地位，商業(yè)銀行作為汽車金融公司的有效補充，對汽車金融產(chǎn)業(yè)的縱向發(fā)展推動明顯。未來我國汽車金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局上可以參考發(fā)達(dá)國家做法，由汽車金融公司協(xié)調(diào)汽車廠商與經(jīng)銷商關(guān)系，推動行業(yè)發(fā)展。汽車金融公司可利用汽車廠商優(yōu)勢，對經(jīng)銷商提出要求，完成汽車金融信貸業(yè)務(wù)的開展。同時汽車金融公司與保險公司合作，通過前期建立的保險理賠合同能夠?qū)⑵嚨盅汉蜌堉禍p損進(jìn)行鎖定，對風(fēng)險發(fā)生形成有效應(yīng)對保障了既得利益，良好的溝通合作關(guān)系能夠迅速處理問題，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。