時維闊

摘 要：黨的十九屆五中全會提出加快構建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。當前，復雜多變的國際環(huán)境對國內(nèi)供應鏈安全造成了威脅，雙循環(huán)新發(fā)展格局有助于提升產(chǎn)業(yè)核心競爭力和抗風險能力，在雙循環(huán)格局構建中，供應鏈金融能夠發(fā)揮重要的支持作用，確保產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈順暢安全。本文對雙循環(huán)的概念與內(nèi)涵進行闡釋，結合供應鏈金融發(fā)展趨勢，指出雙循環(huán)背景下供應鏈金融的應用機會、“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下供應鏈金融存在的問題，并基于銀行業(yè)務實踐視角給出“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下供應鏈金融發(fā)展的建議，對促進供應鏈金融的健康發(fā)展具有一定的現(xiàn)實意義。

關鍵詞：雙循環(huán);供應鏈金融;健康發(fā)展

當前，復雜多變的國際環(huán)境對國內(nèi)供應鏈安全造成了威脅，一些關鍵行業(yè)、重點領域，尤其是高新技術領域，被國外政府和企業(yè)斷供的危險在持續(xù)加大。提升產(chǎn)業(yè)核心競爭力和抗風險能力，構建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，是應對這一挑戰(zhàn)的應有之意。供應鏈金融是確保產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈順暢安全的重要推動力量，其業(yè)務本身具有的產(chǎn)融結合特點，能夠實現(xiàn)金融對實體經(jīng)濟的精準支持，打通供應鏈的上下游原材料、關鍵部件、物流、分銷直至最終銷售等環(huán)節(jié)，提升整體運轉效率。本文通過對雙循環(huán)及供應鏈金融概念與內(nèi)涵的研究，探討雙循環(huán)背景下供應鏈金融深入發(fā)展的機會、存在的問題及改進的建議，對相關領域的實踐具有一定的借鑒意義。

一、雙循環(huán)概念與內(nèi)涵

黨的十九屆五中全會通過的《第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》提出，要加快構建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，這一重要的戰(zhàn)略安排是基于國際國內(nèi)的大背景提出的。

近年來，伴隨著一些西方國家民粹主義盛行、貿(mào)易保護主義抬頭，經(jīng)濟全球化的進展面臨重大挑戰(zhàn)。疊加新冠肺炎疫情的沖擊，由于商品和人員的往來受到較多限制，逆全球化趨勢在部分國家和地區(qū)間更加明顯，全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈面臨斷鏈風險。面對外部環(huán)境變化帶來的重大影響，在通過努力打通國際循環(huán)的同時，進一步提升國內(nèi)大循環(huán)的質量和效率成為保障我國經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展的必然選擇。

雙循環(huán)新發(fā)展格局既是我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展達到一定程度后向產(chǎn)業(yè)鏈上游邁進的必然選擇，也是參與國際競爭的方向性路徑是，其核心是產(chǎn)業(yè)價值傳導體系的升級，既價值的“創(chuàng)新——傳遞——實現(xiàn)”螺旋式三階段上升體系，在構建這一體系的過程中，其必要的參與方包括高度協(xié)同的市場主體、跨越國際國內(nèi)的資源提供者、穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境等要素，以此實現(xiàn)供給和需求的高效配置，推動產(chǎn)業(yè)鏈條高質量、高可靠和可持續(xù)。

二、供應鏈金融發(fā)展趨勢

供應鏈金融指商業(yè)銀行以供應鏈條中的重點企業(yè)為中心，為整個鏈條的上下游企業(yè)提供融資，以此帶動整體的金融服務的金融活動模式。供應鏈金融運用豐富的金融產(chǎn)品實現(xiàn)科學、個性化、針對性強的金融服務，提升供應鏈的協(xié)調性并降低其運作成本。近年來，供應鏈金融成為銀行業(yè)短期融資的重要增長點之一。

供應鏈金融將貿(mào)易中的買賣雙方、物流供應商及以商業(yè)銀行為代表的金融機構聯(lián)系在一起，通過資金在供應鏈內(nèi)部的融通，實現(xiàn)效率提升和資金盤活的目標。從發(fā)展趨勢來看，供應鏈金融的升級方向為產(chǎn)業(yè)鏈金融，在這一模式下，銀行不再僅僅作為資金提供方參與其中，而是提供綜合型服務，成為信息和咨詢中介，降低供應鏈條中企業(yè)的管理成本和資金成本，推動整體產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部企業(yè)的對接效率和整個產(chǎn)業(yè)鏈的凝聚力。

供應鏈金融發(fā)展的制度環(huán)境將進一步完善，特別是對部分強勢企業(yè)利用供應鏈地位野蠻推動金融借貸進行限制。由于供應鏈金融涉及交易事實的確立、交付、產(chǎn)品使用等一系列的要素，一些具備競爭優(yōu)勢的大型企業(yè)，采用不簽約、不確權、不承認貨權事實轉讓的狀況，對供應鏈中的中小企業(yè)帶來事實上的利益損害，因此，要從根本上解決這些問題，尚需從全周期、整體供應鏈的角度來完善制度。

同時，供應鏈金融基礎設施建設將進一步加強，包括供應鏈金融信息化標準建設，如利用物聯(lián)網(wǎng)獲取、傳遞相應的數(shù)據(jù)，基于區(qū)塊鏈技術實現(xiàn)分布式、不可篡改的記錄;供應鏈金融服務要素的規(guī)范，如交易過程中的函證，物流過程中的倉庫、倉單、運單、提單等;公共信息平臺的整合，如圍繞供應鏈金融提供海關、工商、稅務、檢驗檢疫等相關數(shù)據(jù)。

三、雙循環(huán)背景下供應鏈金融的應用機會

在雙循環(huán)背景下，供應鏈金融有助于進一步強化我國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的集群效應，另一方面，對于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈條的薄弱環(huán)節(jié)，如關鍵原材料的供應、流通環(huán)節(jié)效率提升等，也具有十分重要的作用。

1.在打造優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群中的應用

改革開放四十年以來，我國部分地區(qū)已形成或者正在形成一些優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群，如東南沿海省份以電子信息、家電、紡織服裝、玩具等為主的出口加工產(chǎn)業(yè)集群，得益于良好的工業(yè)基礎設施條件、細致的專業(yè)化分工、逐步改善的技術標準和數(shù)量龐大的產(chǎn)業(yè)工人，我國此類專業(yè)集群在世界范圍內(nèi)形成了獨特的競爭優(yōu)勢，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。這類產(chǎn)業(yè)集群經(jīng)過前期粗放式發(fā)展后，正逐步向技術密集型和資本密集型升級，在這一過程中，資金的支持成為轉型升級的重要推動力量。供應鏈金融契合了產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展的內(nèi)在需要，逐漸形成成熟的鏈條融資模式，有效解決金融與實體經(jīng)濟脫節(jié)產(chǎn)生的“實業(yè)空心化”問題，使金融與產(chǎn)業(yè)結合起來，形成完整的閉合鏈條。

受新冠疫情影響，世界其他主要的制造業(yè)實體復工復產(chǎn)進步不及預期，我國此類優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群的競爭力進一步凸顯，顯示出在雙循環(huán)背景下，此類產(chǎn)業(yè)集群的強大生命力。由于訂單數(shù)量急劇增加，生產(chǎn)鏈條面臨提速壓力，供應鏈金融與產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部深度融合的需求變得現(xiàn)實而緊迫。由于產(chǎn)業(yè)集群的特性，集群內(nèi)企業(yè)依存度高、細分化程度高，信息公開程度也相應較高，能夠滿足供應鏈金融對數(shù)據(jù)信息的要求，可進一步圍繞我國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群，做深做細，將供應鏈、資金鏈與信息鏈深度融通，提升以中小企業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)集群競爭力，切實緩解產(chǎn)業(yè)鏈提速帶來的資金壓力。

2.在補足產(chǎn)業(yè)短板中的應用

當前，我國產(chǎn)業(yè)界面臨的客觀現(xiàn)實情況是，在一些關鍵領域、基礎零部件，如工業(yè)母機、芯片、集成電路領域，面臨較為現(xiàn)實的斷供威脅。為進一步夯實產(chǎn)業(yè)基礎，需要在上述領域培育關鍵核心企業(yè)及其穩(wěn)固的上下游供應鏈。供應鏈金融可以在補短板的過程中發(fā)揮金融的杠桿作用，主動切入相關領域，通過龍頭企業(yè)作為信息中樞，對于通過其產(chǎn)品驗證測試、技術具有先進性的企業(yè)，按照訂單規(guī)模提供應收賬款融資、保理、融資租賃等供應鏈金融服務，助力補足產(chǎn)業(yè)短板。

3.在數(shù)字化融合領域中的應用

供應鏈金融以數(shù)字技術對供應鏈“四流”信息進行數(shù)據(jù)整合分析，依托數(shù)字增信創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務模式，得以適應數(shù)字經(jīng)濟的變化，契合數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展趨勢。通過科技賦能，數(shù)字供應鏈金融可以有效降低金融服務成本，使之具備商業(yè)上的可持續(xù)性，從而構建一個有深度的、可以滿足數(shù)字經(jīng)濟普惠性發(fā)展要求的服務體系。供應鏈金融與數(shù)字化的深度融合，會使數(shù)據(jù)的獲取成本變低、效率變高且可信度變高，有助于構建數(shù)據(jù)化、動態(tài)化的供應鏈風控體系，為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展提供一個“安全閥”。

4.在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的應用

新能源、新材料、新基建、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、生物醫(yī)藥、高端裝備、信息通訊等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)是發(fā)力于科技端的基礎設施建設領域，具有強大的拉動投資需求及延長產(chǎn)業(yè)鏈條的作用。戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)對其上下游行業(yè)以及客戶群體發(fā)展的帶動性強，對我國經(jīng)濟長期發(fā)展具有重要作用。為此，在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領域，供應鏈金融通過深度的上下游延伸金融服務，能夠促進新基建領域的投資加速，并通過項目進一步培育消費新場景和新渠道，帶動新的供應鏈金融服務提升。

四、“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下供應鏈金融存在的問題

1.供應鏈數(shù)字化程度不高

目前我國商業(yè)銀行整體的數(shù)字供應鏈發(fā)展程度不高，數(shù)字供應鏈金融業(yè)務尚未獲得有效突破。很多銀行在供應鏈金融領域仍高度依賴以核心企業(yè)為主體的信用評級。信息孤島問題凸顯，數(shù)據(jù)不鏈接，系統(tǒng)孤立，技術異構，獲得信任成本高，對風險、對價值的挖掘仍然在較低層次。

2.銀行人員隊伍專業(yè)性有待提高

供應鏈金融業(yè)務涉及面廣，業(yè)務技術含量較高，對銀行的業(yè)務營銷和經(jīng)辦人員的綜合素質提出較高要求。目前，商業(yè)銀行的風險管理和業(yè)務處理仍較多采用較為傳統(tǒng)的人工模式，但供應鏈金融業(yè)務的快速發(fā)展，離不開強大的信息平臺支撐，多數(shù)商業(yè)銀行還缺乏完善的供應鏈融資業(yè)務統(tǒng)計和信息交流平臺，難以及時獲取和分析業(yè)務發(fā)展的具體情況以及企業(yè)風險，加深潛在風險。

3.銀行對供應鏈核心企業(yè)動態(tài)變化跟進不足

由于經(jīng)營形勢不斷變化，產(chǎn)業(yè)鏈條以及主要企業(yè)的經(jīng)營情況也處于不斷變化的過程中。目前多數(shù)銀行對供應鏈金融重在準入環(huán)節(jié)的把控，對于后期的動態(tài)變化疏于及時調整，難以跟蹤監(jiān)測供應鏈鏈條的經(jīng)營情況以及核心企業(yè)的風險狀況，不能全面評估核心企業(yè)經(jīng)營變化情況及償付能力，易引發(fā)風險。

4.銀行屬地化經(jīng)營難以契合供應鏈金融的特性

商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式具有屬地化特征，銀行內(nèi)不同分支機構在客戶資源、風險偏好、業(yè)務結構和市場定位等方面均存在差異，難以順暢實現(xiàn)客戶資源共享并形成營銷合力，其中，供應鏈金融兩端企業(yè)跨區(qū)域導致機構間協(xié)同乏力的問題較為突出，導致跨區(qū)域業(yè)務較難開展。

五、“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下銀行發(fā)展供應鏈金融建議

1.找準合作重點領域，樹立產(chǎn)融協(xié)同理念

緊扣“十四五”重大發(fā)展戰(zhàn)略，深入研究新能源、新材料、高端裝備、綠色環(huán)保、碳減排等重點行業(yè)特點，把握重點行業(yè)的發(fā)展機遇，布局重點行業(yè)核心企業(yè)，為重點行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的中小微企業(yè)提供金融服務，將針對性的供應鏈金融服務嵌入重點行業(yè)發(fā)展之中。

挖掘傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)業(yè)務機會，通過數(shù)字化手段擴展供應鏈金融客戶范圍、整合傳統(tǒng)碎片化業(yè)務流程、降低業(yè)務環(huán)節(jié)的摩擦成本，有效盤活供應鏈企業(yè)的應收賬款、存貨等資源，加快企業(yè)資源高效流轉，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)的市場拓展、科技研發(fā)和轉型升級提供資金支持。

2.進一步完善服務模式

完善供應鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新體系，清晰把握核心企業(yè)和中小微企業(yè)的聯(lián)動特征，掌握供應鏈業(yè)務環(huán)節(jié)的資金流動特征，發(fā)掘供應鏈各參與方的訴求和痛點，提高各業(yè)務環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)信息獲取和分析能力，運用數(shù)字化技術加速產(chǎn)品創(chuàng)新。構建全生命周期的供應鏈金融服務模式，建立供應鏈上中小微企業(yè)分層分類管理體系，滿足不同發(fā)展階段企業(yè)的融資需求，配套支付結算、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)托管、結構融資等一攬子金融服務方案，減少企業(yè)選擇成本。健全業(yè)務創(chuàng)新管理機制，注重將前沿技術應用到客戶識別、智能營銷、風險管控等業(yè)務運營管理中，梳理并優(yōu)化供應鏈金融業(yè)務流程，提高供應鏈上企業(yè)金融需求的響應速度，提升供應鏈金融產(chǎn)品的服務體驗，為中小微企業(yè)提供更加便捷、高效的金融服務，提升產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)之間的協(xié)同效率。

3.有效提升數(shù)字化水平

建立標準化、開放性的數(shù)字化供應鏈金融系統(tǒng)，促進與核心企業(yè)、電子商務平臺等數(shù)據(jù)系統(tǒng)的有效對接，構建通暢的信息傳導機制，解決信息流通和資金融通的效率問題，提升業(yè)務數(shù)字化水平，促使金融服務突破時間和空間的限制，擴展供應鏈金融服務半徑。搭建供應鏈金融大數(shù)據(jù)平臺，整合財務、物流、供應鏈第三方、稅務、司法等數(shù)據(jù)節(jié)點，實現(xiàn)各類數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通，通過核心企業(yè)信息管理系統(tǒng)核驗、發(fā)票查詢、人工盡調等手段進行數(shù)據(jù)交叉驗證，確保供應鏈貿(mào)易背景的真實性，保證數(shù)據(jù)采集的準確性和真實性，形成穿透全供應鏈業(yè)務場景的信息平臺。

4.提升風險控制能力

轉變傳統(tǒng)的風險管理理念和手段，探索基于真實貿(mào)易背景、多維數(shù)據(jù)的授信審批和風險管理模式，加強大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等金融科技手段的應用，將過去的靜態(tài)風險管理轉變?yōu)閯討B(tài)風險管理，推動實現(xiàn)供應鏈金融風險管理的數(shù)字化、可視化和智能化。建立數(shù)字化風控體系，構建覆蓋貸前、貸中、貸后的大數(shù)據(jù)風控模型，通過大數(shù)據(jù)實時監(jiān)測供應鏈上企業(yè)的經(jīng)營狀況，利用多維度、多特征的數(shù)據(jù)進行反欺詐識別，強化對供應鏈金融實時有效的風險預警管理，有效緩解信息不對稱，降低風險管理成本，提高風險管理效率和水平。

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