劉姝璠

[提要] 低碳經(jīng)濟(jì)的建設(shè)必然要顧及到日益惡化的自然生態(tài)環(huán)境，低碳經(jīng)濟(jì)是環(huán)境金融的基礎(chǔ)，環(huán)境金融是實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)等環(huán)境問題的有效手段和途徑。本文梳理低碳經(jīng)濟(jì)的興起和發(fā)展，并對(duì)環(huán)境金融產(chǎn)品進(jìn)行介紹，通過探討我國環(huán)境金融發(fā)展存在的問題，提出政策建議。

關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì);環(huán)境金融;金融機(jī)構(gòu)

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2019年10月12日

一、引言

2014年聯(lián)合國政府間氣候變化專門委員會(huì)（IPCC）的第五次評(píng)估報(bào)告中指出，人類活動(dòng)對(duì)氣候系統(tǒng)的影響是明確的，科學(xué)家們已經(jīng)在大氣和海洋變暖、全球水循環(huán)變化、積雪和冰的減少、全球海平面的上升以及一些極端的氣候事件的變化中檢測到人為影響。自工業(yè)化以來，二氧化碳（CO2）、甲烷（CH4）和氧化亞氮（N2O）的大氣濃度已上升到過去80萬年以來前所未有的水平。溫室氣體在大自然中是普遍存在的，但是由于工業(yè)革命之后其濃度急劇上升，將更多的能量集聚在地球表面并產(chǎn)生過多熱量，從而導(dǎo)致地球變暖。

如今，氣候變化已經(jīng)成為威脅人類生存和發(fā)展的首要問題，“低碳經(jīng)濟(jì)”這一概念也應(yīng)運(yùn)而生。低碳經(jīng)濟(jì)是減少溫室氣體排放，應(yīng)對(duì)全球變暖的最佳經(jīng)濟(jì)模式，因此受到國際社會(huì)的廣泛關(guān)注和青睞。低碳經(jīng)濟(jì)的建設(shè)必然要顧及到日益惡化的自然生態(tài)環(huán)境，低碳經(jīng)濟(jì)是環(huán)境金融的基礎(chǔ)，環(huán)境金融是實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)等環(huán)境問題的有效手段和途徑。以環(huán)境保護(hù)為基本國策，積極發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和建設(shè)環(huán)境金融，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和生態(tài)環(huán)境保護(hù)雙贏，還能夠表現(xiàn)出中國致力于建設(shè)人類命運(yùn)共同體的決心和態(tài)度，提高國際影響力。

二、低碳經(jīng)濟(jì)的興起與發(fā)展

“低碳經(jīng)濟(jì)”一詞最早是在2003年英國能源白皮書《我們未來的能源——?jiǎng)?chuàng)建一個(gè)低碳經(jīng)濟(jì)》中首次提出。白皮書中指出其目標(biāo)是在保證可靠能源供應(yīng)和每個(gè)家庭可承受范圍內(nèi)，構(gòu)建一個(gè)更加廣泛的能源結(jié)構(gòu)，在2050年將英國的二氧化碳排放量在1990年的基礎(chǔ)上削減60%，并在2020年取得切實(shí)進(jìn)展，從根本上把英國變成一個(gè)低碳經(jīng)濟(jì)體。2006年英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nicholas Stern發(fā)布了《斯特恩報(bào)告》，報(bào)告指出氣候變暖是對(duì)全球全體人類的嚴(yán)重威脅，呼吁全球聯(lián)合起來向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。2008年英國《氣候變化法案》正式實(shí)施，確定了有法律約束力的減排目標(biāo)。

低碳經(jīng)濟(jì)要求低能耗低污染，通過低碳發(fā)展改善經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生態(tài)環(huán)境和資源狀況，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。這一概念一經(jīng)提出便受到國際社會(huì)的推崇。作為歐盟重要成員國，英國對(duì)于減排行動(dòng)的推進(jìn)，使部分歐洲國家開始重視低碳經(jīng)濟(jì)，同時(shí)推動(dòng)其他歐盟成員國氣候政策的制定，歐洲有意在低碳經(jīng)濟(jì)方面成為全球領(lǐng)袖和低碳經(jīng)濟(jì)的規(guī)則制定者。2009年歐洲會(huì)議正式批準(zhǔn)具有法律約束力的“氣候行動(dòng)和可再生能源一攬子計(jì)劃”，形成了歐盟的低碳經(jīng)濟(jì)政策框架。2010年，歐盟提出了“歐洲2020戰(zhàn)略：實(shí)現(xiàn)智能、可持續(xù)和包容性增長”，該戰(zhàn)略提出了2020年歐盟的溫室氣體排放在1990年的水平上減排20%，可再生能源占總能耗20%，能效提高20%的要求和目標(biāo)。2014年歐盟發(fā)布了《2030年氣候與能源政策框架》，在2020戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提出在2030年以前，歐盟溫室氣體的排放要在1990年的基礎(chǔ)上降低40%，可再生能源在能源消費(fèi)中的占比提高至27%以上。

在歐洲以外，作為《京都議定書》的發(fā)起和倡導(dǎo)國的日本為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。2004年，日本成立了“面向2050年的日本低碳社會(huì)情景”研究計(jì)劃項(xiàng)目小組，致力于日本2050年低碳社會(huì)發(fā)展的情景和路線圖;2008年，日本首相提出“福田藍(lán)圖”，明確了2050年日本溫室氣體的排放比2008年削減60%至80%;相繼通過如《促進(jìn)建立循環(huán)社會(huì)基本法》、《促進(jìn)資源有效利用法》、《固體廢棄物管理和公共清潔法》、《促進(jìn)容器與包裝分類回收法》、《家用電器回收法》、《建筑及材料回收法》、《食品回收法》及《綠色采購法》等一系列法律來保證低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。美國作為碳排放以及政治經(jīng)濟(jì)大國，盡管對(duì)于氣候治理的態(tài)度相當(dāng)保守曖昧，朝令夕改，譬如布什政府拒簽《京都議定書》，奧巴馬政府積極實(shí)行綠色新政，隨后上任的特朗普又宣布退出《巴黎協(xié)議》。但美國亦深知低碳技術(shù)在未來世界政治經(jīng)濟(jì)競爭中的重要地位，通過了一系列關(guān)于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的法律法規(guī)和激勵(lì)性的財(cái)稅政策，比如2005年通過《能源政策法》，2007年提出《低碳經(jīng)濟(jì)法案》，2009年通過《美國清潔能源與安全法案》。

從發(fā)展中國家來看，中國2008年出臺(tái)“4萬億計(jì)劃”，加快環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和生態(tài)環(huán)境建設(shè);頒布《中國應(yīng)對(duì)氣候變化國家方案》、《節(jié)能減排綜合性工作方案》等等。巴西在2009年與法國簽署了《氣候變化共同立場文件》;2013年出臺(tái)國家政策支持乙醇燃料產(chǎn)業(yè)發(fā)展;積極開發(fā)水電風(fēng)電和核能等的。印度政府也相當(dāng)重視發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，并先后出臺(tái)了《國家電力政策》、《綜合能源政策》、《應(yīng)對(duì)氣候變化國家行動(dòng)計(jì)劃》、《國家太陽能使命》等國家總體規(guī)劃方案，旨在推動(dòng)國內(nèi)高化石能源消耗向非化石能源消耗轉(zhuǎn)化。

三、金融在環(huán)境保護(hù)中的運(yùn)用

20世紀(jì)90年代末，西方學(xué)者提出了環(huán)境金融這一概念，將保護(hù)環(huán)境理念引入金融業(yè)，借助經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和經(jīng)濟(jì)手段處理環(huán)境問題，借助金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、市場機(jī)制、政府管制和社會(huì)監(jiān)督等手段實(shí)現(xiàn)人類和生態(tài)系統(tǒng)的可持續(xù)發(fā)展。目前國內(nèi)外金融業(yè)對(duì)于環(huán)境保護(hù)方面已作出了一定的嘗試和實(shí)踐。

（一）碳金融?！毒┒甲h定書》框架下應(yīng)運(yùn)而生的新概念，目前沒有一個(gè)明確統(tǒng)一的定義。世界銀行對(duì)其的定義是：碳金融是在某類項(xiàng)目中用以購買溫室氣體減排的資源。一般而言，碳金融是指氣候變化的市場解決方案，即所有圍繞限制溫室氣體排放的金融活動(dòng)，包括直接投融資、碳指標(biāo)交易和銀行貸款等?！堵?lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》中關(guān)于限制各國碳排放的要求催生了清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）、聯(lián)合履行機(jī)制（JI）和國際排放貿(mào)易機(jī)制（IET），產(chǎn)生了一個(gè)以二氧化碳排放權(quán)為主的碳交易市場，從而推動(dòng)了碳金融市場的發(fā)展，可以說碳金融是環(huán)境金融最早在低碳經(jīng)濟(jì)中的創(chuàng)新。

（一）推動(dòng)低碳技術(shù)革命，優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)。自工業(yè)革命以來，全球經(jīng)濟(jì)高速增長是以資源消耗、環(huán)境污染和生態(tài)環(huán)境惡化為代價(jià)的，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)已成為全球共識(shí)和世界潮流，低碳技術(shù)水平也將成為國家競爭力的重要要素，掌握了先進(jìn)的、核心的低碳技術(shù)的國家將成為低碳經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)導(dǎo)者和低碳經(jīng)濟(jì)規(guī)則的制定者。因此，我國應(yīng)加快生態(tài)文明體制改革，加大加快淘汰落后的生產(chǎn)技術(shù)，大力發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)技術(shù)，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與能源結(jié)構(gòu)，加快建立以低碳農(nóng)業(yè)、低碳工業(yè)、低碳服務(wù)業(yè)為核心的高效能、低碳排放的新興經(jīng)濟(jì)體系。

（二）發(fā)展多樣化金融工具，構(gòu)建多層次金融市場，加強(qiáng)環(huán)境金融人才培養(yǎng)。環(huán)境金融正逐漸成為未來金融發(fā)展的新趨勢和新方向，為了突破環(huán)境金融的投融資障礙，必須進(jìn)行金融創(chuàng)新，建立多渠道、多模式的投融資服務(wù)。

當(dāng)前我國環(huán)境金融工具種類較少，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)更多的金融機(jī)構(gòu)涉足環(huán)境金融業(yè)務(wù)，通過綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數(shù)和相關(guān)產(chǎn)品、綠色基金、綠色保險(xiǎn)、碳金融等金融工具的大膽創(chuàng)新，提升環(huán)境金融產(chǎn)品的覆蓋域，設(shè)計(jì)符合投資者低碳綠色發(fā)展需求的環(huán)境金融產(chǎn)品。在不斷完善商業(yè)銀行的綠色信貸機(jī)制的同時(shí)，建立完善綠色債券、綠色基金、綠色保險(xiǎn)等多種機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制作為資本市場的必要補(bǔ)充。

從國際市場來看，環(huán)境金融建設(shè)不僅只局限于信貸市場、資本市場、保險(xiǎn)市場等，碳金融市場亦顯示出蓬勃的發(fā)展力。加強(qiáng)基于碳交易的碳金融市場建設(shè)，發(fā)展碳遠(yuǎn)期、碳期權(quán)、碳掉期、碳租賃、碳債券和碳資產(chǎn)證券化等碳金融產(chǎn)品與衍生品，形成全新的金融服務(wù)業(yè)，促進(jìn)建立全國統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場。

除此以外，各金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)提高對(duì)環(huán)境金融服務(wù)業(yè)務(wù)的重視，招募培養(yǎng)復(fù)合型、專業(yè)化的環(huán)境金融人才，彌補(bǔ)我國環(huán)境金融專業(yè)人才缺口。

（三）構(gòu)建信息共享平臺(tái)，降低信息不對(duì)稱性。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)與環(huán)境金融涉及的行業(yè)廣、技術(shù)差異大，以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)缺乏專業(yè)判斷，為保障政府部門與金融機(jī)構(gòu)之間的完整、暢通的溝通機(jī)制和信息傳導(dǎo)渠道，需加快構(gòu)建一個(gè)覆蓋政府、行業(yè)、企業(yè)、金融和市場等多方面的信息溝通與共享平臺(tái)機(jī)制。在這樣一個(gè)透明、可靠、有效的信息平臺(tái)上，環(huán)境金融參與各方能夠以更低的信息搜尋成本及時(shí)了解到政府對(duì)于發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向、環(huán)境金融的發(fā)展趨勢、企業(yè)環(huán)保信息以及違法違規(guī)的處置情況等，降低信息的不對(duì)稱性能夠加速淘汰落后產(chǎn)能，進(jìn)一步減少金融資源在環(huán)境金融方面的錯(cuò)配問題，提高資源配置效率。

目前，我國證監(jiān)會(huì)已與環(huán)保部簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，建立健全上市公司強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度，督促上市公司履行生態(tài)保護(hù)責(zé)任。這就要求制定詳細(xì)統(tǒng)一的環(huán)境披露標(biāo)準(zhǔn)，制定科學(xué)合理的量化標(biāo)準(zhǔn)。在強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度下，外部對(duì)上市公司的環(huán)境績效評(píng)估更加方便，有效規(guī)避上市公司環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加快建立和完善低碳經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)，形成具有法效的低碳體制。近年來，英國、美國、日本等發(fā)達(dá)國家不斷完善的法律法規(guī)為發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)提供了法律保障，我國應(yīng)借鑒外國發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、環(huán)境金融的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，從法律層面完善政策制度，明確各法律主體的環(huán)境責(zé)任。目前我國《節(jié)約能源法》、《可再生能源法》、《循環(huán)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》等法律空白較多，需要抓緊修改和制定相關(guān)配套的規(guī)范性文件，加快制定《低碳經(jīng)濟(jì)法》以及環(huán)境金融相關(guān)產(chǎn)品的法規(guī)，提升環(huán)境金融政策的權(quán)威性、強(qiáng)制力和約束力。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]IPCC.Climate Change 2014：impacts，adaption，and vulnerability[M].Cambridge：Cambridge University Press，2014.

[2]付允，馬永歡，劉怡君，牛文元.低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式研究[J].中國人口·資源與環(huán)境，2008（3）.

[3]UK Government.Energy White Paper，Our Energy Future：Creating a Low Carbon Economy[R].2003.

[4]Stern N.The Economics of Climate Change：The Stern Review[M].Cambridge：Cambridge University Press，2006.

[5]European Commission.Energy 2020：A strategy for competitive，sustainable and secure energy，European Commission[EB/OL].http：//ec.europa.eu/energy/strategies/2010/2020_en.htm，2011.4.10.

[6]European Commission.2030 climate and energy goals for a competitive，secure and low-carbon EU[EB/OL].http：//Europa.eu/rapid/

press-release_IP-14-54_en.htm，2014.1.22.

[7]王文軍.低碳經(jīng)濟(jì)：國外的經(jīng)驗(yàn)啟示與中國的發(fā)展[J].西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2009.9（6）.

[8]賀雙榮.巴西氣候變化政策的演變及其影響因素[J].拉丁美洲研究，2013.35（6）.

[9]喬海曙，譚燁，劉小麗.中國碳金融理論研究的最新進(jìn)展[J].金融論壇，2011.16（2）.

[10]中國能源研究會(huì).中國能源發(fā)展報(bào)告2018[M].中國建材工業(yè)出版社，2019.

[11]Equator principles.Equator Principles Association Members & Reporting[EB/OL].http：//www.equator-principles.com/index.php/members-and-reporting，2019.10.1.