鄭 正

(安徽鏡遠(yuǎn)律師事務(wù)所，安徽 淮北 235000)

民法典物權(quán)編提及和規(guī)定應(yīng)收賬款質(zhì)押的相關(guān)內(nèi)容，代表著應(yīng)收賬款質(zhì)押已經(jīng)成為合法化的融資渠道，能夠?yàn)楦鹘?jīng)濟(jì)運(yùn)作主體所用?？梢哉f，應(yīng)收賬款質(zhì)押的本質(zhì)就是權(quán)利質(zhì)押。同時(shí)，應(yīng)收賬款質(zhì)押也是融資擔(dān)保的重要組成部分。在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來過程中，應(yīng)收賬款質(zhì)押發(fā)揮著拓寬融資渠道，保障資金安全與融資主體合法權(quán)益的作用。

一、應(yīng)收賬款的定義

我國《民法典》第437條和第445條明確規(guī)定，應(yīng)收賬款可以作為物權(quán)出質(zhì)標(biāo)的，并且詳細(xì)說明了處置程序與基本要求。中國人民銀行作為國務(wù)院的組成部門，其出臺(tái)的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》明確闡述了應(yīng)收賬款的定義，具體如下所述：權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和將來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請(qǐng)求權(quán)。可以說，《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》對(duì)于保障質(zhì)押當(dāng)事人和利害關(guān)系人的合法權(quán)益具有實(shí)際意義。

二、應(yīng)收賬款質(zhì)押的必要性與獨(dú)立性

應(yīng)收賬款是融資擔(dān)保的重要組成部分。按照資本流轉(zhuǎn)方式差異，可將融資流通形式劃分為應(yīng)收賬款直接轉(zhuǎn)讓、應(yīng)收賬款保理以及應(yīng)收賬款質(zhì)押等類型。對(duì)于民商實(shí)務(wù)來說，應(yīng)收賬款質(zhì)押具有必要性與獨(dú)立性。具體內(nèi)容如下所述。[1]

(一)應(yīng)收賬款質(zhì)押的必要性

應(yīng)收賬款質(zhì)押的必要性具體體現(xiàn)在如下兩方面：其一，滿足企業(yè)的融資需求；其二，迎合建立健全法律法規(guī)的基本訴求。

1.滿足企業(yè)融資需求

按照融資渠道差異，可將融資方式劃分為外源性融資和內(nèi)源性融資兩類。其中，外源性融資是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作過程中，通過合法途徑，將其他資本主體的閑置資金轉(zhuǎn)化為自身的資本形式，高度滿足經(jīng)營發(fā)展的資金需求。外源性融資具有高效性、靈活性與法制性等基本特征。在市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)、信用化經(jīng)濟(jì)與證券化經(jīng)濟(jì)盛行的大環(huán)境下，外源性融資逐步成為各企事業(yè)單位的重要融資途徑。

企業(yè)型應(yīng)收賬款債權(quán)人通過應(yīng)收賬款質(zhì)押的方式獲得外源性融資，進(jìn)而調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)資本運(yùn)作活力，擴(kuò)大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然，非企業(yè)型應(yīng)收賬款債權(quán)人也可以借助應(yīng)收賬款質(zhì)押的方式，來協(xié)調(diào)財(cái)政收支平衡，改善財(cái)務(wù)運(yùn)作概況，緩解資金供應(yīng)的壓力。[2]

2.建立健全的法律法規(guī)的基本訴求

《民法典》物權(quán)編將擔(dān)保物權(quán)劃分為抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)和留置權(quán)三類。其中，質(zhì)權(quán)擔(dān)保法律又可以進(jìn)一步細(xì)化為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)和權(quán)利質(zhì)權(quán)。從本質(zhì)上來說，應(yīng)收賬款屬于財(cái)產(chǎn)性債權(quán)。應(yīng)收賬款質(zhì)押所產(chǎn)生的擔(dān)保物質(zhì)歸屬于權(quán)利質(zhì)權(quán)范疇。這在《民法典》第445條內(nèi)容中清晰可見。

(二)應(yīng)收賬款質(zhì)押的獨(dú)立性

應(yīng)收賬款質(zhì)押的獨(dú)立性，也是其與其它融資方式最顯著的差異。

1.應(yīng)收賬款質(zhì)押與應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的差異

盡管應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓與應(yīng)收賬款質(zhì)押的內(nèi)容與規(guī)程相似，但是，二者之間存在著本質(zhì)性的差異。具體如下所述：

其一，法律性質(zhì)差異。從民法層面來說，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓與應(yīng)收賬款質(zhì)押分屬物和債兩個(gè)體系。應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓屬于債權(quán)轉(zhuǎn)讓，而應(yīng)收賬款質(zhì)押則屬于物權(quán)質(zhì)押。

其二，生效要件差異。應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓適用《民法典》合同編中關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓的一般規(guī)定，而應(yīng)收賬款質(zhì)押適用《民法典》物權(quán)編中關(guān)于物權(quán)質(zhì)押的一般規(guī)定。需要格外強(qiáng)調(diào)的是，債權(quán)主體只有按照規(guī)定章程在各自的信貸征信中心完成登記辦理后，才能生效。[3]

其三，風(fēng)險(xiǎn)差異。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來說，風(fēng)險(xiǎn)決定收益，即風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也就越高。這也是經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的固有定律。對(duì)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓來說，債權(quán)人將應(yīng)收賬款作為不良資產(chǎn)以低于其賬面價(jià)值的方式計(jì)入，再通過交易變現(xiàn)的方式轉(zhuǎn)化為資金，達(dá)到賺取差價(jià)的目的。但應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓后，受讓人需要承擔(dān)該債權(quán)回收過程中可能出現(xiàn)的一系列風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款質(zhì)押模式中，出質(zhì)人與應(yīng)收賬款債務(wù)人清償債務(wù)的周期直接限定了主債權(quán)及質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)，而且，整個(gè)債權(quán)回收過程中的風(fēng)險(xiǎn)不集中。這也意味著應(yīng)收賬款質(zhì)押的債權(quán)人的利潤(rùn)空間相對(duì)有限。

2.應(yīng)收賬款質(zhì)押與保理的差異

在整個(gè)國際商務(wù)運(yùn)作發(fā)展歷程中，保理業(yè)務(wù)的起步發(fā)展時(shí)間較早，而且，適用范圍較為寬泛。相較而言，保理業(yè)務(wù)規(guī)程更加完善和成熟。因此，在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)中，受到各資金運(yùn)作主體的高度青睞。

由于我國的應(yīng)收賬款質(zhì)押立法不完善，使得質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)過程存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款質(zhì)押的必要性具體體現(xiàn)在如下幾方面：其一，應(yīng)收賬款質(zhì)押的業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)較低。應(yīng)收賬款質(zhì)押除業(yè)務(wù)人支付的低息以外，再無其它任何形式的額外費(fèi)用。而保理業(yè)務(wù)包含賬款管理費(fèi)用、賬款追繳費(fèi)用以及壞賬處理費(fèi)用等。其二，應(yīng)收賬款質(zhì)押范圍更廣。根據(jù)《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)暫行辦法》可知，應(yīng)收賬款質(zhì)押還包含基于信用等級(jí)產(chǎn)生的債權(quán)收益權(quán)和基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)等。從某種角度來說，應(yīng)收賬款質(zhì)押制度進(jìn)一步拓寬了資本運(yùn)作主體以應(yīng)收賬款為媒介的融資渠道。

三、應(yīng)收賬款質(zhì)押制度存在的各種不足

應(yīng)收賬款質(zhì)押作為一種新型的權(quán)利質(zhì)押方式，在協(xié)調(diào)解決融資問題方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。當(dāng)前，應(yīng)收賬款質(zhì)押制度主要存在如下三方面問題。

(一)應(yīng)收賬款質(zhì)押制度存在立法沖突

我國應(yīng)收賬款質(zhì)押制度適用于《民法典》物權(quán)編的一般規(guī)定，但是，《民法典》物權(quán)編中僅有3項(xiàng)規(guī)章條例對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押進(jìn)行了說明。在整個(gè)應(yīng)收賬款質(zhì)押運(yùn)作進(jìn)程中，更多的是依賴于《登記辦法》和《登記操作規(guī)程》予以填補(bǔ)。但是，《登記辦法》與《登記操作規(guī)程》的頒布主體是中國人民銀行，立法等級(jí)相對(duì)偏低。而這也是致使應(yīng)收賬款質(zhì)押立法重要性與立法等級(jí)之間產(chǎn)生矛盾沖突的關(guān)鍵因素。[4]

(二)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示機(jī)制不完善

通常來說，應(yīng)收賬款質(zhì)押債權(quán)人負(fù)責(zé)辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記手續(xù)，而且，在辦理質(zhì)押登記手續(xù)時(shí)，應(yīng)收賬款質(zhì)押債權(quán)人必須注冊(cè)為登記公示系統(tǒng)的用戶。而這也在很大程度上加重了質(zhì)押債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。另外，根據(jù)《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》可知，應(yīng)收賬款質(zhì)押登記期限最長(zhǎng)為5年，在質(zhì)押登記期限屆滿前90日可申請(qǐng)延期，每5年申請(qǐng)延期的次數(shù)不限。若債權(quán)人未能在規(guī)定期限內(nèi)提出延期申請(qǐng)，直至質(zhì)押登記期限屆滿后，自動(dòng)失效。由此可知，如果應(yīng)收賬款出質(zhì)人未能按照規(guī)章條例履行義務(wù)，或者未能在規(guī)定期限內(nèi)提出延期申請(qǐng)，則會(huì)直接損害當(dāng)事人以及利害關(guān)系人的根本權(quán)益。

(三)應(yīng)收賬款質(zhì)押監(jiān)控機(jī)制不健全

根據(jù)《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》，由應(yīng)收賬款質(zhì)押權(quán)人在登記公示系統(tǒng)注冊(cè)用戶后，登錄登記公示系統(tǒng)，自行填寫登記內(nèi)容，系統(tǒng)依據(jù)提交時(shí)間生成初始質(zhì)押登記證明。盡管此項(xiàng)規(guī)定為應(yīng)收賬款質(zhì)押債權(quán)人的自主登記提供了便利，但是，忽略了銀行、證券交易所等征信機(jī)構(gòu)的監(jiān)督權(quán)限，極易出現(xiàn)因?qū)彶楸O(jiān)管不到位，而增大債權(quán)人融資風(fēng)險(xiǎn)的問題。[5]

四、加強(qiáng)應(yīng)收賬款質(zhì)押制度建設(shè)的路徑

(一)增強(qiáng)應(yīng)收賬款質(zhì)押制度立法的科學(xué)合理性

國內(nèi)知名學(xué)者梁慧星先生曾就應(yīng)收賬款融資方式提出了自己獨(dú)到的見解，其大致意思是，應(yīng)收賬款融資方式是極具代表性的物權(quán)抵押方式，應(yīng)當(dāng)歸屬于《民法典》合同編的范疇進(jìn)行管理，與《民法典》物權(quán)編的權(quán)利質(zhì)押不發(fā)生沖突，也不存在必要的聯(lián)系。

從根本上來說，對(duì)應(yīng)收賬款設(shè)置權(quán)利質(zhì)權(quán)是極其錯(cuò)誤的。有學(xué)者指出，在宏觀性法律法規(guī)尚未明確劃定責(zé)任范圍的前提下，《民法典》物權(quán)編可以對(duì)應(yīng)收賬款的出賬給予法律層面的保護(hù)，建立一個(gè)獨(dú)立且完整的，區(qū)別于普通出賬方式的規(guī)章條例。但顯而易見的是，這種做法極大地阻礙了法律法規(guī)的改進(jìn)與完善。此外，還有很多專家學(xué)者提出，物權(quán)法的管理模式存在一定的局限性，僅適用于傳統(tǒng)的動(dòng)產(chǎn)管理，對(duì)于新興的物權(quán)無法起到保護(hù)作用。[6]

筆者認(rèn)為，盡管我國制定并出臺(tái)了一系列的法律條例，但是，唯獨(dú)缺少一種服務(wù)于商業(yè)管理的方法。我們可以借鑒西方資本主義國家對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押的規(guī)定。美國在立法過程中，始終將民商分行的管理?xiàng)l例獨(dú)立在外，在民商分行的管理?xiàng)l例中明確闡述了應(yīng)收賬款質(zhì)押的定義、內(nèi)容和規(guī)程。這起到了拆分物權(quán)法中民事與商業(yè)規(guī)定的作用，即將物權(quán)管理納入民事管理體系。

(二)構(gòu)建完善的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示機(jī)制

盡管《民法典》對(duì)應(yīng)收賬款登記內(nèi)容、登記公示與登記要求實(shí)行了相關(guān)規(guī)定，但是，應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示機(jī)制的具體操作事項(xiàng)仍需進(jìn)一步完善。

首先，加大征信機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的審查力度，對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押開展全面性、細(xì)致性與實(shí)質(zhì)性的審查工作，進(jìn)一步明確質(zhì)押登記公示機(jī)制的操作事項(xiàng)，最大限度地降低融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

其次，由應(yīng)收賬款質(zhì)押出質(zhì)人與債權(quán)人共同辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記手續(xù)，一方面，減輕應(yīng)收賬款質(zhì)押登記債權(quán)人的負(fù)擔(dān)，另一方面，充分發(fā)揮二者的互相監(jiān)督作用，保證質(zhì)押登記流程的透明、合理性與規(guī)范性。

再次，明確限定應(yīng)收賬款質(zhì)押登記期限。應(yīng)收賬款質(zhì)押登記期限需與應(yīng)收賬款質(zhì)押合同期限保持協(xié)調(diào)性，確保整個(gè)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

最后，明確告知應(yīng)收賬款債權(quán)人質(zhì)押登記權(quán)限以及質(zhì)押登記信息公示流程，降低當(dāng)事人及利害關(guān)系人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。[7]

(三)建立健全的應(yīng)收賬款質(zhì)押監(jiān)管機(jī)制

如果由應(yīng)收賬款質(zhì)押債權(quán)人獨(dú)立辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記手續(xù)，且銀行、證券交易所等征信機(jī)構(gòu)完全不發(fā)揮監(jiān)管作用，會(huì)在很大程度上增大融資風(fēng)險(xiǎn)。為充分發(fā)揮應(yīng)收賬款質(zhì)押的實(shí)際作用，可由應(yīng)收收賬款質(zhì)押債權(quán)人向銀行、證券交易所等征信機(jī)構(gòu)提出審查申請(qǐng)，以提高征信機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的參與程度，加大對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的監(jiān)管力度。在此基礎(chǔ)上，由應(yīng)收賬款質(zhì)押出質(zhì)人與債權(quán)人共同辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記手續(xù)，并結(jié)合二者的基本情況，采取適宜的監(jiān)管方式。對(duì)于應(yīng)收賬款質(zhì)押登記監(jiān)管工作來說，全面審查應(yīng)收賬款質(zhì)押合同，精準(zhǔn)預(yù)測(cè)未知風(fēng)險(xiǎn)，制定風(fēng)險(xiǎn)防控措施顯得尤為重要。[8]

在應(yīng)收賬款質(zhì)押登記實(shí)質(zhì)監(jiān)管過程中，依托法律法規(guī)對(duì)登記事項(xiàng)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，對(duì)減輕應(yīng)收賬款質(zhì)押登記債權(quán)人負(fù)擔(dān)，降低應(yīng)收賬款質(zhì)押登記債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)非常必要。

五、結(jié)束語

綜上所述，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展的大環(huán)境下，融資方式越來越多樣化。隨著一系列規(guī)章條例的完善，應(yīng)收賬款質(zhì)押登記逐步成為各企事業(yè)單位的主要融資方式，尤其是小規(guī)模企業(yè)。通過應(yīng)收賬款質(zhì)押登記，可以鞏固經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，協(xié)調(diào)收支情況，維系資金鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。但是，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的專家學(xué)者對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記制度的諸多內(nèi)容提出了一系列的質(zhì)疑。因此，建立健全的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記法律法規(guī)與規(guī)章條例，成為商界，乃至全社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。