江偉/暨南大學(xué) 教授、博士生導(dǎo)師

隨著20 世紀(jì)80 年代全球經(jīng)濟(jì)一體化的不斷推進(jìn)，以及生產(chǎn)與運(yùn)營管理理論的不斷演進(jìn)，供應(yīng)鏈管理逐漸興起并得到推廣。然而隨著供應(yīng)鏈的日益復(fù)雜化，戰(zhàn)略性成本管理（strategic cost management）在提升企業(yè)價值方面的作用就逐漸凸顯出來。所謂戰(zhàn)略性成本管理，就是把企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)與其戰(zhàn)略的制定與執(zhí)行相協(xié)調(diào)，即把企業(yè)資源與其長期戰(zhàn)略和短期策略相匹配，從而提高供應(yīng)鏈管理的效率，同時實現(xiàn)價值鏈中所有企業(yè)的價值增值，由此實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展［1］。在對整個價值鏈的管理過程中，戰(zhàn)略性成本管理直接影響著企業(yè)的供應(yīng)商與客戶，與此同時也直接受到這些供應(yīng)商與客戶的影響。來自McKinsey 的調(diào)查報告表明，高管們預(yù)測供應(yīng)鏈未來發(fā)展的首要任務(wù)之一便是管理與降低供應(yīng)鏈風(fēng)險?，F(xiàn)有的研究表明，為了應(yīng)對供應(yīng)鏈日益復(fù)雜化所可能導(dǎo)致的風(fēng)險，從20 世紀(jì)90年代，美國公司逐漸改變它們之前依賴大量供應(yīng)商的做法，轉(zhuǎn)而尋求與少數(shù)、主要供應(yīng)商建立與保持長期的合作關(guān)系。與此同時，相關(guān)的統(tǒng)計顯示，在當(dāng)前美國制造業(yè)中，公司超過三分之一以上的銷售收入來自其少數(shù)主要客戶，而且公司客戶集中度呈逐漸上升的趨勢［2］。

基于美國公司供應(yīng)商和客戶集中度逐漸提高的趨勢，大量學(xué)者從盈余管理［3-4］、股權(quán)成本［5-6］、會計穩(wěn)健性［7］、信息披露［8-9］、銀行貸款［2，10-12］、稅收規(guī)避［13］、審計師選擇與審計費(fèi)用［14］等財務(wù)會計和公司財務(wù)方面，考察供應(yīng)商和客戶集中度（或者供應(yīng)商-客戶關(guān)系）對企業(yè)所帶來的正面作用與負(fù)面影響。然而由于成本與管理會計研究在數(shù)據(jù)獲取的可得性和便利性方面要難于財務(wù)會計和公司財務(wù)研究，因此，學(xué)術(shù)界對于供應(yīng)商和客戶集中度是否以及如何影響企業(yè)戰(zhàn)略性成本管理的經(jīng)驗研究還顯得太少。

本文首先回顧了供應(yīng)商和客戶集中度對企業(yè)的正面作用與負(fù)面影響，尤其是對企業(yè)戰(zhàn)略性成本管理影響的相關(guān)研究，然后對現(xiàn)有研究進(jìn)行了簡要述評，最后在結(jié)合我國特有數(shù)據(jù)和制度背景的基礎(chǔ)上提出了未來可供研究的方向。

一、供應(yīng)商和客戶集中度對企業(yè)的正面作用與負(fù)面影響

理論上，供應(yīng)商和客戶集中度在信息交流與合作方面會對企業(yè)帶來正面作用，在要挾問題和經(jīng)營風(fēng)險等方面會對企業(yè)帶來負(fù)面影響。

（一）供應(yīng)商集中度對買方企業(yè)的正面作用和負(fù)面影響

持供應(yīng)商集中度正面作用的觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)供應(yīng)商集中度比較高時，通過增強(qiáng)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的信息共享和生產(chǎn)合作，買方企業(yè)更容易形成穩(wěn)定和可靠的供應(yīng)商關(guān)系，這不僅有助于降低買方企業(yè)的關(guān)系維護(hù)成本、運(yùn)輸成本和存貨成本，而且最終有助于降低買方企業(yè)的采購成本和提高其產(chǎn)品質(zhì)量，從而提高買方企業(yè)的業(yè)績。

持供應(yīng)商集中度負(fù)面作用的觀點(diǎn)認(rèn)為，供應(yīng)商的集中度越高，買方企業(yè)對供應(yīng)商的依賴度越大，供應(yīng)商的議價能力越強(qiáng)，由此可能導(dǎo)致買方企業(yè)需要負(fù)擔(dān)較高的采購成本，從而損害買方企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。與此同時，高供應(yīng)商集中度也會提高買方企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險，例如因自然災(zāi)害或者供應(yīng)商自身原因?qū)е碌闹饕?yīng)商與買方企業(yè)之間供應(yīng)關(guān)系的中斷；或者當(dāng)買方企業(yè)面臨多樣化的需求或者需求變化較快時，主要供應(yīng)商可能無法完全滿足買方企業(yè)的多樣化需求，或者無法對買方企業(yè)的快速需求變化做出及時的響應(yīng)。以上原因都會提高買方企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，并最終損害其經(jīng)營業(yè)績。

（二）客戶集中度對賣方企業(yè)的正面作用和負(fù)面影響

持客戶集中度正面作用的觀點(diǎn)認(rèn)為，高集中度的客戶有助于賣方企業(yè)形成穩(wěn)定和可靠的客戶關(guān)系，例如可以增強(qiáng)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的信息共享和生產(chǎn)合作。與此同時，當(dāng)客戶集中度比較高時，賣方企業(yè)能夠從這些主要的客戶獲得有價值的信息，從而促進(jìn)與這些客戶之間的聯(lián)合投資，比如在廣告、營銷以及研發(fā)等方面的合作，由此可以降低銷售和管理費(fèi)用，提高賣方企業(yè)的資產(chǎn)利用率和會計業(yè)績。

持客戶集中度負(fù)面作用的觀點(diǎn)認(rèn)為，客戶集中度越高，賣方企業(yè)對客戶的依賴度越大，客戶的議價能力越強(qiáng)，迫于主要客戶的壓力，賣方企業(yè)可能需要在降低銷售價格、延長商業(yè)信用以及儲備超額存貨等方面做出妥協(xié)，由此會損害賣方企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。與此同時，高客戶集中度對賣方企業(yè)來說也蘊(yùn)含著較高的經(jīng)營風(fēng)險，例如主要客戶與賣方企業(yè)之間交易關(guān)系的中斷，或者主要客戶與賣方企業(yè)的競爭對手之間建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，都會提高賣方企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，并導(dǎo)致其經(jīng)營業(yè)績的惡化。

二、供應(yīng)商和客戶集中度對企業(yè)結(jié)構(gòu)性成本管理的影響

所謂結(jié)構(gòu)性成本管理，是指企業(yè)利用不同的生產(chǎn)要素組合來選擇合適的生產(chǎn)函數(shù)，從而滿足市場對于產(chǎn)品或者服務(wù)的特定需求。結(jié)構(gòu)性成本動因主要是由企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營杠桿以及投資決策所決定的［1］。以下分別從成本結(jié)構(gòu)、價值鏈成本分布與企業(yè)創(chuàng)新兩個方面來分別回顧供應(yīng)商和客戶集中度對企業(yè)結(jié)構(gòu)性成本管理影響的相關(guān)文獻(xiàn)。

（一）在成本結(jié)構(gòu)方面

成本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)變動成本與固定成本之間的比例關(guān)系，企業(yè)的變動成本比例越高，表明企業(yè)的成本彈性（cost elasticity）越強(qiáng)。由于成本結(jié)構(gòu)的變化通常需要對企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)與經(jīng)營進(jìn)行重大的、幾乎不可逆的調(diào)整，因此，隨著供應(yīng)鏈的日益復(fù)雜化及其可能導(dǎo)致的風(fēng)險，圍繞風(fēng)險與成本結(jié)構(gòu)的研究近來成為管理會計的一個熱門話題。

Kallapur 和Eldenburg 較早利用美國華盛頓州立醫(yī)院的研究表明，為了應(yīng)對美國醫(yī)療系統(tǒng)對醫(yī)院定價規(guī)則改革所導(dǎo)致的不確定性，這些州立醫(yī)院會選擇更為彈性的成本結(jié)構(gòu)。同樣的，Holzhacker等利用德國醫(yī)院的研究也表明，經(jīng)營風(fēng)險的提高會導(dǎo)致醫(yī)院選擇更為彈性的成本結(jié)構(gòu)［15］。Holzhacker 等利用美國加州醫(yī)院的研究表明，當(dāng)面臨較高的需求不確定性和財務(wù)風(fēng)險時，這些醫(yī)院會改變資源的獲取方式來選擇更為彈性的成本結(jié)構(gòu)。然而Banker 等利用美國制造業(yè)上市公司的研究卻發(fā)現(xiàn)，當(dāng)面臨的需求不確定性增加時，公司會選擇更為剛性的（rigid）成本結(jié)構(gòu)來降低擁擠成本（congestion costs），因為公司未來需求量增加的可能性會提高。

最近，Chang等考察了客戶集中度對美國上市公司成本結(jié)構(gòu)的影響。他們發(fā)現(xiàn)，當(dāng)客戶集中度比較高時，迫于主要客戶的議價能力或者為了維持與主要客戶之間的關(guān)系，賣方企業(yè)會投資更多的專有性固定資產(chǎn)，由此導(dǎo)致更為剛性的成本結(jié)構(gòu)；而且當(dāng)主要客戶的議價能力增強(qiáng)時，客戶集中度與成本彈性之間的負(fù)相關(guān)性有所增強(qiáng)。江偉等指出，與美國等由市場規(guī)則導(dǎo)向的營商環(huán)境有所不同，在類似于中國這樣由關(guān)系導(dǎo)向的營商環(huán)境下，供應(yīng)商-客戶之間的信息交流與合作有助于緩解市場規(guī)則導(dǎo)向營商環(huán)境下由于供應(yīng)鏈復(fù)雜化或者過于集中可能導(dǎo)致的要挾問題與經(jīng)營風(fēng)險，并促進(jìn)企業(yè)投入專有性固定資產(chǎn)的意愿和能力［16］。利用中國上市公司對前5 名客戶信息的披露這一獨(dú)特數(shù)據(jù)，江偉等的研究結(jié)果支持了其觀點(diǎn)，即客戶集中度越高，賣方企業(yè)成本結(jié)構(gòu)的彈性越弱；而且這一關(guān)系只存在于國有賣方企業(yè)、與主要客戶地理位置相似性較高的賣方企業(yè)以及營商環(huán)境較差的地區(qū)［16］。

與成本結(jié)構(gòu)相關(guān)的一個概念是成本粘性，兩者既有聯(lián)系，也有區(qū)別。在聯(lián)系方面，兩者都屬于成本習(xí)性的范疇，即反映了成本隨著企業(yè)業(yè)務(wù)量上升和下降的變化關(guān)系；在區(qū)別方面，成本結(jié)構(gòu)僅僅關(guān)注成本隨著企業(yè)業(yè)務(wù)量變化而導(dǎo)致的變化，而不對業(yè)務(wù)量是否上升或者下降作進(jìn)一步的區(qū)分；成本粘性（cost stickiness）是指成本隨著業(yè)務(wù)量上升或者下降呈非對稱性的變化，即成本在業(yè)務(wù)量上升時增加的幅度大于業(yè)務(wù)量下降時減少的幅度這一現(xiàn)象。利用中國上市公司數(shù)據(jù)，江偉等以及王雄元和高開娟研究了客戶集中度對于賣方企業(yè)成本粘性的影響。江偉等研究發(fā)現(xiàn)，賣方企業(yè)成本粘性隨著客戶集中度的上升先逐漸減弱，隨后又逐漸增強(qiáng)，兩者之間呈現(xiàn)U型的非線性關(guān)系，而且這一關(guān)系只存在于民營賣方企業(yè)中。王雄元和高開娟的研究則表明，通過與主要客戶之間的合作，賣方企業(yè)的成本粘性隨著客戶集中度的上升而減弱。

（二）價值鏈成本分布與企業(yè)創(chuàng)新

產(chǎn)品總成本在企業(yè)價值鏈上的分布大體上包括新產(chǎn)品和流程的開發(fā)與設(shè)計階段，以及產(chǎn)品生產(chǎn)和企業(yè)內(nèi)部相應(yīng)的物流與服務(wù)提供的經(jīng)營階段。大量的研究結(jié)果表明，產(chǎn)品總成本的大部分（甚至高達(dá)80%）在產(chǎn)品開發(fā)階段就已經(jīng)定型了。對產(chǎn)品成本與質(zhì)量進(jìn)行持續(xù)改進(jìn)的壓力迫使企業(yè)逐漸重視與新產(chǎn)品開發(fā)相關(guān)的戰(zhàn)略性成本管理。由于產(chǎn)品總成本在企業(yè)價值鏈上的分布無法直接觀測與度量，而創(chuàng)新反映了企業(yè)的競爭戰(zhàn)略，直接決定了新產(chǎn)品和流程開發(fā)與設(shè)計的方向以及相關(guān)成本。因此，鑒于供應(yīng)商-客戶關(guān)系在企業(yè)信息交流與合作等方面的重要作用，圍繞供應(yīng)商-客戶關(guān)系與企業(yè)創(chuàng)新的研究正逐漸成為學(xué)術(shù)界的一個熱門話題：一方面，供應(yīng)商可以通過與買方企業(yè)在供應(yīng)鏈設(shè)計、過程設(shè)計以及產(chǎn)品設(shè)計等方面的信息交流與合作來促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新；另一方面，賣方企業(yè)可以通過與客戶在市場需求與產(chǎn)品開發(fā)等方面的信息交流與合作來促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。

在供應(yīng)商關(guān)系與買方企業(yè)創(chuàng)新方面，大量的經(jīng)驗研究主要來自于運(yùn)營管理學(xué)領(lǐng)域。例如Ragatz等的研究表明，當(dāng)存在技術(shù)不確定時，買方企業(yè)與主要供應(yīng)商之間的整合有利于減少新產(chǎn)品開發(fā)的成本和周期，并提高新產(chǎn)品開發(fā)的質(zhì)量。Wagner 和Bode 的研究發(fā)現(xiàn)，主要供應(yīng)商對買方企業(yè)投入的關(guān)系專有性投資越多，越能促進(jìn)買方企業(yè)的過程創(chuàng)新，但是卻會阻礙其產(chǎn)品創(chuàng)新。Bellamy 等研究表明，當(dāng)買方企業(yè)能夠從供應(yīng)商那里有效地獲取信息與知識時，其創(chuàng)新產(chǎn)出會有所增強(qiáng)；而且當(dāng)供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)成員之間的聯(lián)系更加緊密時，兩者之間的正相關(guān)關(guān)系會進(jìn)一步增強(qiáng)。Gao 等研究表明，供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)成員技術(shù)的多元化有利于買方企業(yè)開發(fā)新的產(chǎn)品；而且當(dāng)買方企業(yè)與供應(yīng)商的關(guān)系增強(qiáng)或者買方企業(yè)面臨的行業(yè)競爭增強(qiáng)時，兩者之間的正相關(guān)關(guān)系會進(jìn)一步增強(qiáng)，而當(dāng)供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)成員之間的聯(lián)系增強(qiáng)或者買方企業(yè)面臨的行業(yè)技術(shù)變革增強(qiáng)時，兩者之間的正相關(guān)關(guān)系會有所減弱。

在客戶關(guān)系與賣方企業(yè)創(chuàng)新方面，大多數(shù)的經(jīng)驗研究主要來自于市場營銷學(xué)領(lǐng)域。例如Han等研究表明，客戶導(dǎo)向有利于促進(jìn)賣方企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新與管理創(chuàng)新。Fang的研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)客戶網(wǎng)絡(luò)成員之間的緊密度較高（低）時，從客戶那里獲得的信息會阻礙（促進(jìn)）賣方企業(yè)的創(chuàng)新。Yli-Renko和Jvanakiraman的研究表明，客戶集中度的提高會降低賣方企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)的數(shù)量，但是當(dāng)賣方企業(yè)與主要客戶之間的關(guān)系增強(qiáng)時，兩者之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系會有所減弱。

在會計與公司財務(wù)領(lǐng)域，利用美國上市公司數(shù)據(jù)，Chu等研究發(fā)現(xiàn)，賣方企業(yè)與主要客戶之間地理位置的相似性有助于增強(qiáng)雙方的信息交流與合作，從而通過知識溢出來促進(jìn)賣方企業(yè)的創(chuàng)新。利用中國上市公司數(shù)據(jù)，江偉等的研究表明，客戶集中度越高，賣方企業(yè)與主要客戶之間的信息交流與合作越強(qiáng)，從而越能促進(jìn)賣方企業(yè)進(jìn)行更多的突破性創(chuàng)新。

三、供應(yīng)商和客戶集中度對企業(yè)執(zhí)行性成本管理的影響

所謂執(zhí)行性成本管理，是指在既定的生產(chǎn)函數(shù)下，企業(yè)是否處于效率邊界上。執(zhí)行性成本動因主要是由企業(yè)執(zhí)行戰(zhàn)略的效果和效率決定的［1］。企業(yè)的經(jīng)營效率總體上可以從短期的營運(yùn)資本與長期的企業(yè)業(yè)績兩方面表現(xiàn)出來。以下分別從營運(yùn)資本與企業(yè)業(yè)績兩個方面來分別回顧供應(yīng)商和客戶集中度對企業(yè)執(zhí)行性成本管理影響的相關(guān)文獻(xiàn)。

（一）在資本營運(yùn)方面

利用美國上市公司數(shù)據(jù)，Patatoukas 的研究表明，客戶集中度的提高增強(qiáng)了賣方企業(yè)的營運(yùn)資本效率，例如銷售與管理費(fèi)用的下降、存貨周轉(zhuǎn)率以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的提高。Ak 和Patatoukas 的研究發(fā)現(xiàn)，客戶集中度的提高有助于減少賣方企業(yè)的存貨持有量，尤其是完工產(chǎn)品持有量，而且這些賣方企業(yè)也具有更高的市場價值。Itzkowitz 的研究則發(fā)現(xiàn)，為了降低高客戶集中度所可能帶來的經(jīng)營風(fēng)險，出于預(yù)防性動機(jī)，賣方企業(yè)會增加現(xiàn)金持有量。

（二）在企業(yè)業(yè)績方面

基于美國上市公司的公開數(shù)據(jù)，Patatoukas、Irvine 等、Matsumura 和Schloetzer 發(fā)現(xiàn)了客戶集中度對于賣方企業(yè)業(yè)績的促進(jìn)作用。例如Patatoukas的研究表明，客戶集中度的提高增強(qiáng)了賣方企業(yè)的會計業(yè)績，但是投資者卻低估了客戶集中度提高給賣方企業(yè)帶來的潛在收益。Irvine等的研究發(fā)現(xiàn)，在供應(yīng)商-客戶關(guān)系建立的早期階段，由于大量專有化投資的初始支出，客戶集中度的提高雖然會弱化賣方企業(yè)的會計業(yè)績，但是隨著供應(yīng)商-客戶關(guān)系的逐漸深入，專有化投資支出的減少以及相關(guān)收益的逐漸增加，最終導(dǎo)致客戶集中度的提高增強(qiáng)了賣方企業(yè)的會計業(yè)績。Matsumura 和Schloetzer 發(fā)現(xiàn)，當(dāng)賣方企業(yè)的日常經(jīng)營體系能夠支持大客戶運(yùn)營時，客戶集中度的提高能夠增強(qiáng)賣方企業(yè)的業(yè)績。

同樣基于美國上市公司的公開數(shù)據(jù)，Balakrishnan 等、Gosman 和Kohlbeck、Hui 等、Cohen和Li發(fā)現(xiàn)了客戶集中度對于賣方企業(yè)業(yè)績的負(fù)面影響。例如Balakrishnan 等的早期研究發(fā)現(xiàn)，采用適時制的賣方企業(yè)總體上并沒有帶來會計業(yè)績的提升；但是對于客戶集中度比較低的賣方企業(yè)來說，其會計業(yè)績有一定的改善。Gosman 和Kohlbeck發(fā)現(xiàn)，當(dāng)賣方企業(yè)對于主要客戶的依賴度增加時，賣方企業(yè)的會計業(yè)績會有所下降；但是當(dāng)主要客戶為沃爾瑪時，兩者之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系會有所減弱。Hui 等的研究表明，客戶集中度的提高與賣方企業(yè)的會計業(yè)績負(fù)相關(guān)，但是與大客戶企業(yè)的會計業(yè)績正相關(guān)；當(dāng)賣方企業(yè)的議價能力超過大客戶企業(yè)時，上述相關(guān)性會有所減弱。Cohen和Li的研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)賣方企業(yè)的大客戶主要為政府時，客戶集中度的提高能夠通過降低賣方企業(yè)需求的不確定性而增強(qiáng)其會計業(yè)績；但是當(dāng)這些大客戶主要為公司時，賣方企業(yè)需求不確定性的增加會導(dǎo)致高客戶集中度損害其會計業(yè)績。

在國內(nèi)，唐躍軍、陳正林、李歡等的研究發(fā)現(xiàn)，客戶集中度的提高導(dǎo)致了賣方企業(yè)風(fēng)險的上升以及會計業(yè)績的下降。

四、簡要述評

以上對國內(nèi)外現(xiàn)有文獻(xiàn)的回顧表明，隨著企業(yè)供應(yīng)商和客戶集中度逐漸提高的趨勢，圍繞供應(yīng)商和客戶集中度（或者供應(yīng)商-客戶關(guān)系）的戰(zhàn)略性成本管理研究正逐漸興起，并具有廣闊的研究空間［1］。盡管國內(nèi)外學(xué)者在上述研究領(lǐng)域已經(jīng)取得了一定的成果，但是這些研究還存在以下不足之處：

（一）在研究數(shù)據(jù)方面

在供應(yīng)商集中度研究方面，由于美國證監(jiān)會并不要求上市公司對其主要供應(yīng)商的信息進(jìn)行披露，因此，在美國很難直接開展供應(yīng)商集中度與戰(zhàn)略性成本管理的大樣本經(jīng)驗研究。即使有少量文獻(xiàn)通過單一行業(yè)或者問卷調(diào)查數(shù)據(jù)考察了供應(yīng)商關(guān)系對買方企業(yè)創(chuàng)新或者經(jīng)營效率的影響，但是這些研究結(jié)論的可靠性與可推廣性還有待商榷。

在客戶集中度研究方面，美國證監(jiān)會只要求上市公司在年報中對銷售收入超過10%的客戶進(jìn)行披露，從而向投資者提示其經(jīng)營風(fēng)險，這可能導(dǎo)致美國上市公司披露的客戶主要是大客戶或者經(jīng)營風(fēng)險比較大的客戶，由此導(dǎo)致美國的研究可能存在著樣本選擇偏差問題；而且出于專有化信息披露成本的考慮，很多公司實際上并沒有披露大客戶的名稱。

與美國不同，在2012 年發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2 號〈年度報告的內(nèi)容與格式〉（2012年修訂）》中，中國證監(jiān)會鼓勵上市公司在年報中分別披露前5 名客戶名稱和銷售額，以及分別披露前5 名供應(yīng)商名稱和采購額。這不僅為中國開展供應(yīng)商和客戶集中度的戰(zhàn)略性成本管理研究提供了數(shù)據(jù)上的可行性，而且我國上市公司在前5 名客戶的信息披露方面相對更為客觀，這在一定程度上可以克服美國研究可能存在的樣本選擇偏差問題。

（二）在研究背景方面

在類似于中國這樣的新興市場國家或者發(fā)展中國家，在正式制度相對缺失、以及關(guān)系導(dǎo)向的商業(yè)環(huán)境下，供應(yīng)商與客戶之間的相互聯(lián)系在很大程度上是通過企業(yè)或者個人層面的社會網(wǎng)絡(luò)等非正式制度建立起來的。這不僅對于供應(yīng)商—客戶之間的信息交流與合作進(jìn)而關(guān)系專有性投資等具有重要的促進(jìn)作用，而且在一定程度上能夠緩解由于供應(yīng)鏈復(fù)雜化或者過于集中所可能導(dǎo)致的要挾問題與經(jīng)營風(fēng)險。因此，關(guān)系導(dǎo)向或者市場規(guī)則導(dǎo)向等商業(yè)環(huán)境的不同，使得基于美國上市公司開展供應(yīng)商和客戶集中度研究所得到的研究結(jié)果并不必然適用于中國這樣的新興市場國家或者發(fā)展中國家。

（三）在研究內(nèi)容方面

一方面，在企業(yè)創(chuàng)新方面，很少有研究直接考察供應(yīng)商和客戶集中度對于企業(yè)創(chuàng)新的影響，尤其是考慮不同類型創(chuàng)新之間的異質(zhì)性，例如改進(jìn)型創(chuàng)新（incremental innovations） 與突破型創(chuàng)新（radical innovations）。與改進(jìn)型創(chuàng)新相比，突破型創(chuàng)新更有利于培植企業(yè)的核心競爭力，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。哈佛創(chuàng)新領(lǐng)域的知名學(xué)者克里斯坦森雖然在其《創(chuàng)新者的窘境》一書中指出，專注聽取主要客戶的意見雖然有利于賣方企業(yè)研發(fā)改進(jìn)型創(chuàng)新，但是卻會阻礙賣方企業(yè)發(fā)展突破型創(chuàng)新，然而克里斯坦森的觀點(diǎn)尚缺乏大樣本的經(jīng)驗支持。

另一方面，在企業(yè)經(jīng)營效率尤其是營運(yùn)資本方面，雖然理論上有大量文獻(xiàn)討論了供應(yīng)商-客戶關(guān)系對于企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等營運(yùn)資本的直接影響，但是相關(guān)大樣本的、系統(tǒng)性經(jīng)驗研究還顯得太少。這方面尤其缺少主要客戶是否以及如何同時成為公司應(yīng)收賬款主要欠款人的直接經(jīng)驗證據(jù)，例如是賣方企業(yè)出于促銷目的或者信號傳遞而主動向主要客戶提供的，或者是主要客戶通過要挾賣方企業(yè)而產(chǎn)生的等等。

五、未來研究展望

無論在研究數(shù)據(jù)還是在研究背景方面，我國都為開展供應(yīng)商和客戶集中度的戰(zhàn)略性成本管理研究提供了一個良好的研究環(huán)境。未來可以考慮從以下視角展開進(jìn)一步的探討：

1.利用我國上市公司對前5 名供應(yīng)商信息披露的特有數(shù)據(jù)，考察供應(yīng)商集中度對于買方企業(yè)成本結(jié)構(gòu)的影響；與此同時，供應(yīng)商企業(yè)的規(guī)模一般小于客戶企業(yè)，供應(yīng)商企業(yè)因此更容易受到客戶企業(yè)的要挾，由此可以比較供應(yīng)商集中度對于買方企業(yè)成本結(jié)構(gòu)的影響與客戶集中度對于賣方企業(yè)成本結(jié)構(gòu)的影響之間是否有所不同。

2.從專利引用率和專利相似性等角度挖掘改進(jìn)型創(chuàng)新與突破型創(chuàng)新的度量指標(biāo)，考察供應(yīng)商和客戶集中度對于企業(yè)改進(jìn)型創(chuàng)新與突破型創(chuàng)新可能的不同影響。

3.從銷售與管理費(fèi)用、存貨、應(yīng)收賬款以及應(yīng)付賬款等角度，全面考察供應(yīng)商和客戶集中度對于企業(yè)營運(yùn)資本的影響。

4.利用我國上市公司對前5 名應(yīng)收賬款欠款人信息披露的特有數(shù)據(jù)，直接檢驗主要客戶是否以及如何同時成為公司應(yīng)收賬款的主要欠款人。

5.從會計業(yè)績與市場價值等角度考察供應(yīng)商和客戶集中度對于企業(yè)業(yè)績的正面作用或者負(fù)面影響。

6.從供應(yīng)商-客戶之間的股權(quán)關(guān)系這一企業(yè)層面，或者具有在雙方履職經(jīng)歷的高管、雙方具有校友或老鄉(xiāng)關(guān)系的高管等個人層面刻畫供應(yīng)商-客戶之間的商業(yè)同盟關(guān)系，并區(qū)分雙方商業(yè)同盟關(guān)系背后的信息交流與合作行為抑或合謀行為。忽略供應(yīng)商-客戶之間的合謀行為可能會高估我國企業(yè)供應(yīng)商和客戶集中度的提高所帶來的正面作用。

基于現(xiàn)有國內(nèi)外研究的不足，立足中國正式制度相對缺失和關(guān)系導(dǎo)向營商環(huán)境的特有制度背景，從結(jié)構(gòu)性成本管理和執(zhí)行性成本管理兩個維度來系統(tǒng)研究供應(yīng)商和客戶集中度對于企業(yè)戰(zhàn)略性成本管理的影響，對于管理會計領(lǐng)域?qū)⒕哂兄匾膶W(xué)術(shù)價值和實踐意義：（1）在學(xué)術(shù)價值方面，不僅可以彌補(bǔ)現(xiàn)有國內(nèi)外文獻(xiàn)在戰(zhàn)略性成本管理研究方面的不足，而且能夠?qū)饣谑袌鲆?guī)則導(dǎo)向營商環(huán)境的既有理論進(jìn)行一定的拓展和修正，進(jìn)而有助于提高中國管理會計研究的國際化價值。（2）在實踐意義方面，由于我們對戰(zhàn)略性成本管理的了解很大程度上來自于會計以外的其他領(lǐng)域［1］，因此，開展上述研究不僅可以為企業(yè)管理者和會計從業(yè)人員了解供應(yīng)商和客戶集中度的提高（或者供應(yīng)商-客戶關(guān)系的變化）對于企業(yè)戰(zhàn)略性成本管理的影響提供管理會計領(lǐng)域的經(jīng)驗依據(jù)和參考，而且有助于更好地發(fā)揮戰(zhàn)略性成本管理在我國企業(yè)管理會計工作中的作用，例如近年來我國國有企業(yè)面臨的“兩金”壓控管理問題，進(jìn)而促進(jìn)我國企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。