周航/哈爾濱商業(yè)大學

馬翠蘭/中國鐵路哈爾濱局集團有限公司

目前國有企業(yè)在轉變經營方式、提升經營運行質量上雖然取得了較好的成效，但國企被債權、存貨占用的資金，即“兩金”的管控狀況亟待改進?！皟山稹辈粌H影響國企的資產配置狀態(tài)、經營運作效率和經濟效益水平，還形成國企的經營風險與財務風險，制約國企改革的進程。因此“兩金”壓控不僅是國企資本運行效率提高的實踐切入點，也是學者們營運資金管理研究的聚焦點。

面對國企“兩金”壓控的專項任務，鐵路企業(yè)從集團總公司到下一級的各局集團公司，再到下面的站、段等，針對自身的業(yè)務特點及具體的“兩金”項目，科學部署、全員參與，展開了“兩金”壓控的攻堅戰(zhàn)。

鐵路企業(yè)近幾年來一直大力推行管理會計的應用，在“兩金”壓控工作中鐵路企業(yè)充分發(fā)揮了管理會計風險管理的重要作用。在運用管理會計風險管理的思維、原則與工具進行“兩金”風險管控方面鐵路企業(yè)進行了有益的嘗試。

一、文獻回顧與理論分析框架的構建

（一）文獻回顧

近年來國資委高度重視國企的“兩金”營運，大力推動國企的“兩金”壓降。學者們出謀劃策，國企特別是央企積極行動，進行了大量的探索性實踐，產生了很多有見地的學術成果。戴國華對建筑企業(yè)集團“兩金”占用現(xiàn)狀及成因進行了分析［1］；岳偉蘭進行了裝備制造企業(yè)強化“兩金”壓降的研究［2］；張安安研究了關于國有煤企兩金壓降面臨的挑戰(zhàn)及對策［3］。與鐵路企業(yè)“兩金”壓控相關的研究有汪元章介紹了中國鐵建壓控工作的成果［4］。文獻的研究內容多是分析“兩金”占用及其原因、“兩金”管理現(xiàn)狀及問題，以及“兩金”壓控的對策。個別文獻研究了“兩金”風險及其管理措施，其中汪雅萍、孫艷兵分別進行了具體公司“兩金”風險的管理研究［5］［6］。從“兩金”的性質看，“兩金”數(shù)額越大，自然風險就越高，控制“兩金”風險，既要降低“兩金”數(shù)額，又要加速“兩金”的周轉，所以“兩金”風險管控是“兩金”壓控的重要途徑和主要方面。但是相對而言，“兩金”風險管控的研究文獻卻非常少。雖然在“兩金”壓控的相關文章中也多少涉及了“兩金”風險問題，但是專門以“兩金”風險管控為主題的研究文獻卻是微乎其微。

財政部自2014 年開始大力提倡管理會計，先后發(fā)布了《管理會計基本指引》和多項《管理會計應用指引》?！豆芾頃嫅弥敢分械娘L險管理系列提供了風險清單與風險矩陣兩項工具。但目前“兩金”壓控的研究文獻中沒有明確應用管理會計工具的。關于風險矩陣應用的研究，國內外主要涉及工程建設、安全生產等領域，如李世平關于風險矩陣法在鐵路隧道施工風險評估中的應用研究［7］，鄒德均等關于風險矩陣在礦井安全生產評估中的應用研究［8］；Antosz 等關于評估維修供應商的風險矩陣的研究［9］。目前風險矩陣幾乎沒有在財務管理領域應用，在“兩金”風險管控中的應用更是未見。

（二）“兩金”風險管控管理會計引入的理論框架

管控機制理論是管理會計的核心理論［10］，企業(yè)經營管理活動中大量管控問題的解決需要管控機制理論的指導。國企“兩金”風險的管控機制包含管控的原則與指導思想，管控的結構、運行與環(huán)境，其與國企的經營管理密切銜接構成一個自適應系統(tǒng)，結合“兩金”風險管控的現(xiàn)實需求，制定相應的管控策略和措施，以實現(xiàn)管控的既定目標。在財政部、國資委的大力支持下，一些管理先進的國企將管理會計逐步地內嵌于經營管理流程、深植于經營管理系統(tǒng)，特別是大型央企不斷地拓展管理會計思想與工具的應用深度與廣度。為使管理會計風險管理的思維與工具在“兩金”風險管控中發(fā)揮其應有的作用，須基于管控機制理論建立“兩金”風險管控中管理會計應用的理論框架。

管理會計風險管理應用指引強調管理會計工具在企業(yè)風險管理中應用遵循的融合性、全面性及重要性等原則，建議“企業(yè)可根據(jù)風險的來源、影響、性質、責任主體等不同標準，建立起符合風險管理需要的，滿足系統(tǒng)性、完整性、層次性、可操作性、可擴展性等要求的風險分類框架”［11］?；诠芸貦C制理論，遵照管理會計風險管理應用指引，建立“兩金”風險管控中管理會計應用的理論框架，如圖1 所示。

圖1 基于管理會計的“兩金”風險管控體系框架

張先治關于管理會計內涵與邊界的文章中，提到威爾遜對理論作用的闡釋及所構建的管理會計理論框架，“理論可系統(tǒng)地規(guī)定一系列相互關聯(lián)的概念、定義和命題，用以解釋、預測、描述和控制現(xiàn)象的行為”［12］。威爾遜的理論框架表明，理論一般的目的是解釋與預測，更高層次的目的是選擇決策方案，提供解決問題手段。基于管理會計的管控機制理論，根據(jù)《管理會計基本指引》提出的管理會計四要素，即應用環(huán)境、管理會計活動、工具方法、信息與報告［13］，以及管理會計風險管理應用指引所提出的風險管理的理念、制度、目標、程序等［11］，構建國企“兩金”風險管控中管理會計應用的理論框架，同時也是基于管理會計管控機制的“兩金”風險管控體系。該理論框架下的風險管控被分為不同層面的機制。以管理會計基本指引和風險管理應用指引系列為主導，形成“兩金”風險管控的指導思想及實施原則，再由“兩金”風險管控的目標、規(guī)劃、組織制度及優(yōu)化流程構成風險的管控結構和運行機理，發(fā)揮基礎性作用。基于“兩金”風險管控的需求及管理會計的應用環(huán)境、信息化條件，運用風險管理工具進行“兩金”風險因子的識別，編制“兩金”風險清單和建立“兩金”風險矩陣，在風險管理工具及技術的支持下，科學地制定與實施“兩金”風險管控對策，則為管控事務層面。兩個管控層面共同構成完整的“兩金”風險管控理論指導框架。

本文以具體的鐵路企業(yè)為例，研究“兩金”風險管控理論框架指導下的鐵路企業(yè)“兩金”風險管控實踐。

二、RSD 公司“兩金”風險問題及其疊加后果分析

RSD公司是中國鐵路某局集團有限公司管轄下的中型國企，從事鐵路貨車檢修及企業(yè)自備車檢修服務。其中企業(yè)自備車檢修服務為企業(yè)實現(xiàn)盈利的主要途徑，收回的債權資金為企業(yè)自有資金的主要來源。自備車檢修業(yè)務收入全部為應收賬款，自備車企業(yè)大多從事石化行業(yè)，這類企業(yè)經營的不確定性給RSD公司帶來較高的債權風險。無論鐵路貨車檢修還是企業(yè)自備車檢修，均需要大量配件，配件物資的采購要占用公司的巨額資金，因此，“兩金”壓控對于RSD公司現(xiàn)金流充裕順暢、主營業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展，對于提升公司的經營效益影響極大。RSD公司的應收賬款及材料存貨占用的資金構成公司營運資金主體，“兩金”狀態(tài)會遷延至公司價值鏈整體，引發(fā)公司的整體運作風險。

（一）自備車業(yè)務債權風險管控分析

由于RSD公司自備車檢修合同簽訂時未進行客戶企業(yè)的資信調查、審核與評級，甚至與有違約歷史的企業(yè)繼續(xù)簽訂合同，故在應收賬款形成之初就埋下了債權違約的風險隱患。公司盲目追求業(yè)務量的擴大，為維系客戶關系而忽視信用政策的執(zhí)行。公司績效考核側重于利潤增長與費用控制指標，而忽視應收賬款回籠率、壞賬損失率等資金營運安全性指標。公司未設置應收賬款額度預警閾值，未建立應收賬款內部管控制度，以及應收賬款清收回籠計劃等，又進一步加大了應收賬款形成壞賬的風險。幾年下來公司自備車業(yè)務應收賬款上積聚了較大的壞賬風險。自備車業(yè)務應收賬款管控過程中思想意識的偏頗、制度上的疏漏、執(zhí)行與監(jiān)督不到位、清收力度不夠等多方面的原因，形成了公司較高的應收賬款規(guī)模及壞賬損失風險。

（二）配件存貨管控風險分析

RSD公司由于材料存貨管理機制不健全，配件物資的采購、入庫、出庫，存儲以及購入材料的付款計劃與支付各關鍵環(huán)節(jié)管控不嚴，形成了較高的材料存貨管控風險。配件物資采購時未考慮倉儲成本、缺貨成本及資金占用成本等因素進行科學的采購批量決策；未在滿足業(yè)務需要前提下對材料存貨總成本進行有效控制，造成存貨周轉率低下的狀況。配件種類多、數(shù)量大、需求具有隨機性的特點，而公司的材料存貨管控手段過于簡單且缺乏有力監(jiān)管。公司既未建立健全的材料存貨管理制度及相應的考核問責機制，又存在著制度執(zhí)行不到位的情況，造成存貨賬實不符、業(yè)務與財務不同步、管理漏洞頻現(xiàn)、存貨資金周轉不暢等系列問題，釀成了較高的材料存貨管控風險。

（三）“兩金”風險疊加后果分析

RSD公司片面追求自備車業(yè)務的擴張，增加了自備車業(yè)務的應收賬款，增加了權責發(fā)生制下的營業(yè)收入，但同時增加了自備車配件存貨的資金占用。從會計賬面看公司既增加了收入、利潤，又增加了流動資產，擴大了公司的資產規(guī)模。但是實質上公司的收入和利潤沒有現(xiàn)金支撐，沒有現(xiàn)金注入的伴隨，而配件存貨所占用的資金卻是要真實付現(xiàn)的。自備車業(yè)務應收賬款不能如期收回，其與配件存貨款項的支付就不能合理匹配，公司為維持檢修業(yè)務就不得不拆東墻補西墻或者舉債。自備車業(yè)務應收賬款不斷增加，欠款長時間無法收回，形成公司較高的壞賬風險；而自備車業(yè)務增加同時帶來的配件存貨資金占用增加，采購、儲存及缺貨成本增加及管控風險的增加。“兩金”風險疊加構成對公司營運資金正常運行的巨大威脅，致使公司資金投入與回收比率失衡，形成嚴重的資金鏈風險。

三、RSD 公司基于風險管理工具的“兩金”風險管控體系的建立

面對“兩金”風險管控的嚴峻現(xiàn)實，RSD公司領導統(tǒng)一認識、扭轉思路，認真審視“兩金”風險管控問題，重新梳理“兩金”管理思路。運用管理會計風險管理的思想與工具架起業(yè)財融合的橋梁，建立債權風險管理組織機構，整章建制、規(guī)范流程，進行“兩金”事前、事中及事后的全過程管理強化。公司在計劃財務科下設立“兩金”風險管理辦公室，聘請外部專家進行“兩金”風險管理指導。公司遵循管理會計風險管理的原則與思路，采用管理會計風險清單與風險矩陣工具，進行“兩金”風險管理的科學布局，制定有的放矢的風險管理對策。本文以自備車檢修業(yè)務應收賬款債權風險管控為例，解析RSD公司基于風險管理工具的“兩金”風險管控體系。

（一）進行自備車檢修債權管理風險識別

公司首先進行自備車債權風險的成因分析，追溯自備車業(yè)務債權風險形成的整個過程，深探每個風險關鍵點。由公司“兩金”風險管理辦公室組織相關部門，采用管理流程分析法進行債權管理過程的全面分析，逐項確定各個環(huán)節(jié)可能遭遇的風險，找出各種潛在的風險因素。通過管理流程分析法全面搜尋債權風險因子，得到自備車業(yè)務債權風險因子識別表，如表1所示。

表1 自備車業(yè)務債權風險因子識別表

（二）編制自備車債權風險清單

RSD公司在風險因子全面識別的基礎上，再結合專家評審法對風險因子作進一步分析，并在此基礎上編制自備車債權管理風險清單。專家組由集團及公司相關業(yè)務、財務部門的管理者及業(yè)務人員構成。在專家組各成員對關鍵風險指標、影響風險的關鍵因素以及可能產生的后果，進行詳盡分析和充分討論的基礎上確定風險清單。自備車業(yè)務債權管理風險清單如表2所示。

（三）建立自備車債權風險矩陣

1.進行風險發(fā)生概率和影響程度評級

對于自備車債權風險發(fā)生概率按照不可能、不太可能、偶爾可能、可能和很可能五個等級進行分級量化，分值依次為1、2、3、4、5。對于各項風險影響程度按由大到小分別設置分值為5、4、3、2、1，若專家認為風險影響程度介于兩個等級之間的，則相應的分值確定為4.5、3.5、2.5、1.5、0.5。采用問卷調查的形式由專家組成員評分，并根據(jù)身份、專業(yè)領域確定專家組成員評分權重。各專家分別給出初評分值后，再由專家組各位成員進交流討論，對影響債權風險管理的因素進行更深入的分析，對初評分值進行修訂之后，進行匯總加權，最終確定債權風險發(fā)生概率和影響程度的綜合量化值。

2.進行風險等級的綜合評定

在風險矩陣方法中，某項風險等級的確定依賴于風險影響和風險概率兩個維度，公司采用下面的風險等級模型，進行自備車債權風險等級的綜合評定：T=F（xy）

T 為某項風險等級；x 為該項風險的影響程度分值；y為該項風險發(fā)生可能性分值。

表2 自備車業(yè)務債權管理風險清單

模型表明某項風險的等級由其影響程度分值與風險發(fā)生可能性分值乘積確定，具體風險等級評價如表3所示。

表3 風險等級評價表

基于上面的風險等級評價模型與評價表，確定自備車債權風險等級如表4所示。

由表4可以很清晰地看出，客戶資信評價風險、管理層風險、流程風險及信息不暢風險的風險級別較高，應該成為風險管控的重點。

3.建立風險矩陣

根據(jù)風險發(fā)生頻率等級和風險發(fā)生后果程度，以及表4 的具體風險評價等級，建立債權風險矩陣表，如表5所示。

由表5 可以看出，針對自備車業(yè)務流程進行債權風險管控至關重要，客戶資信風險和信息不暢風險為重要防范風險，同時內控風險與管理層風險也不容忽視。為適應自備車債權清收的需要，對已形成的債權按照賬齡、金額層級、客戶信用評級，估算壞賬發(fā)生的可能性以及可能造成的損失，進行各債權客戶的風險等級評定，并建立相應的客戶風險矩陣，如圖2所示。

通過客戶債權風險矩陣，可以直觀地看到各筆債權目前的風險水平和清理的重要程度，為債權清理策略的制定和債權風險管控資源的配置提供量化依據(jù)。

表4 自備車債權風險等級

（四）制定自備車債權風險管控措施

在基于風險清單與風險矩陣方法進行風險識別、分析與評估的基礎上，針對各種風險制定了不同的風險管理改進對策，有針對性地分別采取不同的風險防范對策。具體如表6所示。

圖2 客戶債權風險矩陣

表5 自備車業(yè)務債權風險矩陣表

四、應用效果與經驗

RSD 公司運用管理會計風險管理的思想和原則，借助管理會計風險管理工具，明晰“兩金”風險管理職責，健全“兩金”風險管控制度，針對所識別的“兩金”風險項目具體施策，取得了良好的“兩金”風險管控效果與經驗。

（一）“兩金”風險管控應用管理會計工具的效果

公司由“兩金”風險管理辦公室組織、監(jiān)督應收賬款管理，制定了信用政策及審批、對賬、催收等完善的債權管理制度與操作規(guī)程。在合同簽訂、發(fā)票開具、確認債權到債權清理全過程中，實現(xiàn)多部門聯(lián)合作戰(zhàn)。對自備車車源企業(yè)進行資信水平和經營情況調研，達到信用標準的客戶直接簽訂檢修協(xié)議，檢修完成后開具發(fā)票收回賬款。對于資信不確定的新客戶，則采取預收檢修費的風險補償形式。公司2019 年累計收回原有18 家債權客戶陳欠應收賬款近5 000萬元，接近全部陳欠應收賬款總額的70%。與債權風險管理一樣，公司通過管理會計風險管理工具進行存貨風險分析和風險因子識別，再針對各個風險管理的關鍵點采取有針對性的風險管理改進措施。公司先后制定了物資采購管理、貨款支付管理、倉庫管理、供應商評價管理、廉政風險防控等11 項存貨管理制度，使存貨的每一管理環(huán)節(jié)都有章可循。從配件需求預算入手，結合成本預算，確定物資采購批量。減少物資積壓和毀損，定期監(jiān)盤，確保賬實相符。有節(jié)奏地安排配件采購的付款時間與金額，通過業(yè)財融合形成物資采購付款與應收賬款回款間的合理匹配，大幅度壓縮存貨資金占用額，提高公司營運資金使用效率近30%。

（二）公司“兩金”風險管控經驗

RSD公司原來深陷“兩金”風險高、占用資金大，營運資金周轉不靈的困境，目前通過管理會計的引入實現(xiàn)了營運資金高效、安全運行。公司“兩金”風險管控值得借鑒的經驗，首先是轉變思想觀念和經營理念，從管理高層做起，扭轉重經營規(guī)模輕經營風險，重報表利潤輕現(xiàn)金流量的思想；樹立全員的風險管理意識及全員的風險管控參與，進行風險管理組織及制度建設，為“兩金”風險管控應用管理會計工具創(chuàng)造環(huán)境。其次是公司信息技術部門與業(yè)務部門、財務部門密切合作，負責“兩金”風險影響因素等相關數(shù)據(jù)的收集、處理，并建立動態(tài)債權風險矩陣模型等，為應用管理會計工具管控“兩金”風險提供信息保障。第三是將管理會計風險管理工具與公司“兩金”風險管控實際有機結合，讓管理會計風險管理思想滲透于“兩金”風險管控的所有領域和整個過程，因地制宜創(chuàng)新性應用管理會計工具，按照風險等級和性質有針對性地進行“兩金”風險管控。

表6 風險防范對策表

五、結論與相關政策建議

基于風險管理工具的“兩金”風險管控體系及具體鐵路企業(yè)的應用實踐研究，可得出以下結論：

第一，管理會計風險管理工具在國企“兩金”風險管控中應用，應首先基于管控機制理論建立“兩金”風險管控體系，在該體系框架下有的放矢、靈活變通地應用風險清單、風險矩陣等風險管理工具，可達到“兩金”風險管控的良好效果。

第二，管理會計風險管理工具的應用需要適合的環(huán)境，推行管理會計的國有企業(yè)才具備“兩金”壓控中應用管理會計工具的前提條件。企業(yè)成功地應用風險管理工具進行“兩金”風險管控，應建立能夠支持管理會計功能發(fā)揮的組織機構，并以管理會計為媒介通過業(yè)財融合實現(xiàn)“兩金”壓控目標。

第三，遵從管理會計實地研究的方法論，按照管理會計工具應用原則，將管理會計先進的風險管理思想、方法與“兩金”風險管控的全過程自然融合，結合具體的“兩金”風險項目探索性地予以應用，才能實現(xiàn)“兩金”風險管控的預期目標。

基于RSD公司應用風險管理工具成功進行“兩金”風險管控的實踐經驗，提出以下國企“兩金”風險管控的政策建議：

首先，要認識國有企業(yè)“兩金”壓控的嚴峻現(xiàn)實，主動借力管理會計風險管理的思想、原則與方法，提升“兩金”風險管控績效。管理會計風險管理工具可為“兩金”風險的識別與評估、關鍵風險影響因素的分析、風險損失發(fā)生的可能性及產生的后果的量化評價，提供強有力的支持，為相應風險管控對策的制定提供科學依據(jù)。

其次，對于國企而言，應用管理會計風險管理工具進行“兩金”風險管控具有適宜的外部環(huán)境，但是企業(yè)內部的管理模式、組織架構及信息系統(tǒng)等因素構成的內部環(huán)境往往不盡相同。必須結合國企自身的經營管理特點和“兩金”風險管控的實際問題，創(chuàng)造性地應用管理會計的風險管理工具。