“我相信，如果美國(guó)不引領(lǐng)數(shù)字貨幣和支付領(lǐng)域的創(chuàng)新，其他人將會(huì)這樣做，特別是中國(guó)?！?019年7月17日Libra幣負(fù)責(zé)人馬庫(kù)斯在Libra幣發(fā)行聽(tīng)證會(huì)上的慷慨陳詞，再一次有了回響。

《證券時(shí)報(bào)》4月15日?qǐng)?bào)道，4月14日晚間一張中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣在農(nóng)業(yè)銀行內(nèi)測(cè)的照片，在網(wǎng)絡(luò)流傳開(kāi)。4月16日《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》刊登消息，蘇州相城區(qū)各區(qū)級(jí)機(jī)關(guān)和企事業(yè)單位，工資通過(guò)工農(nóng)中建四大國(guó)有銀行代發(fā)的工作人員，5月交通補(bǔ)貼的50%，將以數(shù)字貨幣的形式到賬。4月17日晚間，央行數(shù)字貨幣研究所回應(yīng)，當(dāng)前網(wǎng)傳DC/EP信息為技術(shù)研發(fā)過(guò)程中的測(cè)試內(nèi)容，并不意味著數(shù)字人民幣正式落地發(fā)行。數(shù)字人民幣目前的封閉測(cè)試不會(huì)影響上市機(jī)構(gòu)商業(yè)運(yùn)行，也不會(huì)對(duì)測(cè)試環(huán)境之外的人民幣發(fā)行流通體系、金融市場(chǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)影響。

數(shù)字貨幣錢(qián)包功能與銀行電子賬戶(hù)日常支付功能毫無(wú)二致，但是，帶給我們零售支付體驗(yàn)卻迥然不同。

細(xì)看數(shù)字貨幣錢(qián)包內(nèi)測(cè)截圖，其基本涵蓋了數(shù)字資產(chǎn)兌換、數(shù)字錢(qián)包管理、交易記錄查詢(xún)、錢(qián)包掛靠等功能。用戶(hù)可以直接用銀行卡的錢(qián)，兌換成數(shù)字貨幣，存儲(chǔ)在錢(qián)包里面。

既然DC/EP（Digital Currency/Electronic Payment，數(shù)字貨幣電子支付）由 DC和EP構(gòu)成，當(dāng)然，在內(nèi)測(cè)照片上面，也有我們極為關(guān)注的電子支付相關(guān)功能，如，掃碼支付、匯款、收付款、碰一碰等赫然在列。

這些功能與銀行電子賬戶(hù)日常支付功能毫無(wú)二致。但是，帶給我們零售支付體驗(yàn)卻將迥然不同。

我們知道，零售支付經(jīng)歷了物物交換的物、金屬幣、紙鈔、個(gè)人支票、銀行卡、手機(jī)（條碼、NFC等），眼下又推行刷臉支付的生物介質(zhì)“臉”。我們將看到，DC/EP是對(duì)M0替代，即對(duì)流通中現(xiàn)金，對(duì)銀行體系以外各個(gè)單位的庫(kù)存現(xiàn)金和居民的手持現(xiàn)金，進(jìn)行替代。也就是說(shuō)，“流通中現(xiàn)金”這個(gè)為支付而打造的介質(zhì)，DC/EP對(duì)其做出了改變。

2019年10月，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)黃奇帆在“2019外灘金融峰會(huì)”上發(fā)表主題為“數(shù)字化重塑全球金融生態(tài)”的演講，提到了DC/EP將采用雙層運(yùn)營(yíng)體系，即中國(guó)中國(guó)人民銀行先把DC/EP兌換給商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾。

所以，我們關(guān)注用戶(hù)將數(shù)字貨幣錢(qián)包里的“錢(qián)”如何花出去?！罢l(shuí)”將成為前端，以此來(lái)承載數(shù)字貨幣錢(qián)包的支付，是條碼？是NFC？還是藍(lán)牙？還是其他？坊間仍在猜度。農(nóng)業(yè)銀行數(shù)字貨幣錢(qián)包中出現(xiàn)掃碼支付、收付款功能，強(qiáng)化了行業(yè)人士對(duì)條碼交互的選擇。當(dāng)然，業(yè)界更多的理解是，或存在多種模式并存的現(xiàn)象。

將來(lái)，法定數(shù)字貨幣可以存入銀行賬戶(hù)，或存入支付賬戶(hù)，也可以從ATM機(jī)上存取。后一點(diǎn)業(yè)已證實(shí)，國(guó)內(nèi)ATM機(jī)主要供應(yīng)商廣電運(yùn)通發(fā)公告稱(chēng)，已開(kāi)展數(shù)字貨幣在自助設(shè)備上自由兌換的研發(fā)項(xiàng)目。

我們已經(jīng)適應(yīng)了不基于卡基、條碼支付基于賬基實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移。接下來(lái)，不基于賬基，數(shù)字貨幣錢(qián)包可以實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移。

金融到底是什么？ 重溫一下它在四個(gè)方面的活動(dòng)：一是貨幣的發(fā)行、流通、回籠;二是存款的存進(jìn)來(lái)、提出去;三是貸款的放出去、收回來(lái);四是匯兌，也就是我們常說(shuō)的支付。

第一項(xiàng)是政策性銀行的職能，第二至四項(xiàng)是商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。那么，金融的本質(zhì)又是什么？它是指整合資源，實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移或流通。由此可見(jiàn)，金融的本質(zhì)在講流動(dòng)性。

在商業(yè)銀行存、貸、匯基本業(yè)務(wù)里，我們重點(diǎn)說(shuō)“匯”，即支付，是基于賬戶(hù)體系。

零售支付方面，用戶(hù)申辦銀行卡與辦理銀行賬戶(hù)是同體操作，二者緊密對(duì)應(yīng)，因此，支付介質(zhì)的變化不改變實(shí)體卡與賬戶(hù)的依附關(guān)系。既然卡基和賬戶(hù)是無(wú)卡支付的基礎(chǔ)，條碼支付只是實(shí)體卡支付的有益補(bǔ)充，追溯一下，即便是微信支付、支付寶支付，都依賴(lài)于支付賬戶(hù)，也依賴(lài)于用戶(hù)從銀行賬戶(hù)向支付賬戶(hù)轉(zhuǎn)入資金，才能順利完成小額、快捷的零售支付的“匯”動(dòng)作。

然而，數(shù)字貨幣錢(qián)包是具有價(jià)值特征的數(shù)字支付工具，不需要賬戶(hù)便能實(shí)現(xiàn)價(jià)值的轉(zhuǎn)移。中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春曾舉出一個(gè)場(chǎng)景應(yīng)用的例子，或許能詮釋得更加清楚：兩個(gè)人手機(jī)里都有數(shù)字貨幣錢(qián)包，哪怕沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)，兩部手機(jī)碰觸一下，便可以使一個(gè)人錢(qián)包里的數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)給另一人。

這也是DC/EP采取所謂的“雙離線(xiàn)支付”模式，像現(xiàn)金一樣進(jìn)行了“無(wú)網(wǎng)”支付，交易雙方均離線(xiàn)，所以在手機(jī)沒(méi)有信號(hào)的場(chǎng)景下，同樣可以完成交易。比如，前面提到的數(shù)字貨幣錢(qián)包“碰一碰”功能，就是體現(xiàn)這個(gè)意思。當(dāng)然，“雙離線(xiàn)支付”也并不是什么新鮮事情，比如，2017年12月寧波銀聯(lián)聯(lián)合產(chǎn)業(yè)各方推出支持地鐵 ODA（Offline Data Authentication，脫機(jī)數(shù)據(jù)認(rèn)證）技術(shù)的銀聯(lián)手機(jī)閃付，2019年11月推出乘車(chē)碼，均在受理側(cè)、用戶(hù)側(cè)“雙離線(xiàn)支付”。其實(shí)，“雙離線(xiàn)支付”的具體流程是先記賬，再做安全驗(yàn)證，最后扣款。顯然，DC/EP采取中心化賬本模式，完全可以實(shí)現(xiàn)上述流程。

這里所說(shuō)的不只是沒(méi)有手機(jī)信號(hào)那么輕描淡寫(xiě)，更重要的是，除了向數(shù)字貨幣錢(qián)包里充DC/EP或從數(shù)字貨幣錢(qián)包里取DC/EP之外，應(yīng)用數(shù)字貨幣支付不需要綁定任何銀行賬戶(hù)。正如黃奇帆分析的那樣，DC/EP的意義在于交易環(huán)節(jié)對(duì)賬戶(hù)依賴(lài)程度大為降低。

充分考量反洗錢(qián)因素，數(shù)字貨幣錢(qián)包設(shè)置分級(jí)和限額得到了進(jìn)一步印證。

穆長(zhǎng)春在“得到”App上開(kāi)設(shè)的《科技金融前沿：Libra與數(shù)字貨幣展望》課程中提到，用戶(hù)用手機(jī)號(hào)碼注冊(cè)的錢(qián)包級(jí)別最低，滿(mǎn)足日常小額支付需求;用戶(hù)上傳身份證和銀行卡，可獲得更高級(jí)別的錢(qián)包;用戶(hù)到銀行面簽，可能支付就沒(méi)有限額。而從2019年10月底某銀行內(nèi)測(cè)數(shù)字貨幣錢(qián)包相關(guān)協(xié)議的照片上看出，從實(shí)名角度錢(qián)包分為四類(lèi)。這與非銀行支付機(jī)構(gòu)的支付賬戶(hù)、商業(yè)銀行的銀行賬戶(hù)分設(shè)三類(lèi)的邏輯極為相似，用戶(hù)匹配更高的安全申請(qǐng)條件，才能獲得更高的錢(qián)包級(jí)別。

互為印證的是，這次農(nóng)行數(shù)字貨幣錢(qián)包內(nèi)測(cè)則直接給出了錢(qián)包升級(jí)的明確步驟：用戶(hù)直接下載App，然后點(diǎn)擊注冊(cè)，設(shè)置昵稱(chēng)、賬號(hào)、驗(yàn)證碼和密碼，于是成為“四類(lèi)錢(qián)包”普通用戶(hù)。用戶(hù)若通過(guò)“錢(qián)包管理”，輸入姓名、身份證、銀行卡等詳細(xì)信息，可以將自己的“四類(lèi)錢(qián)包”升級(jí)成為“二類(lèi)錢(qián)包”。

不爭(zhēng)的事實(shí)在于，數(shù)字貨幣錢(qián)包是法定數(shù)字貨幣的載體，因此依托法定數(shù)字貨幣流通體系，成為未來(lái)的支付工具。

（以上專(zhuān)欄內(nèi)容針對(duì)支付行業(yè)熱點(diǎn)事件闡述看法，旨在推進(jìn)行業(yè)交流。部分內(nèi)容已經(jīng)形成《金卡行業(yè)熱評(píng)》系列課程，同步在中國(guó)銀聯(lián)支付學(xué)院App、銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)學(xué)院推出。）