董坤祥
(山東財(cái)經(jīng)大學(xué) 管理科學(xué)與工程學(xué)院, 濟(jì)南 250014)
實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換,推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展,科技創(chuàng)新是根本前提。習(xí)近平指出:“科技創(chuàng)新是核心,抓住了科技創(chuàng)新就抓住了牽動(dòng)我國發(fā)展全局的牛鼻子”。然而,實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略,離不開中小企業(yè)的發(fā)展,而科技金融作為中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的重要融資渠道,需要不斷完善其結(jié)構(gòu)體系,向中小企業(yè)提供創(chuàng)新生命全過程的金融服務(wù)[1]。因此,科技金融與科技創(chuàng)新的良性互動(dòng)發(fā)展可帶動(dòng)社會(huì)資源高效配置并促進(jìn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換[2]和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展[3]。
目前,學(xué)者主要從科技金融的概念,服務(wù)體系和市場與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)績效等方面研究科技金融對(duì)中小企業(yè)的影響。其中,張明喜等[4]從綜合性、內(nèi)生性、動(dòng)態(tài)性、創(chuàng)新性和社會(huì)性等方面深入闡述了科技金融的內(nèi)在邏輯。魏蓉蓉和魯繼業(yè)[5],韓俊華等[6],羅文波和陶媛婷[7]對(duì)科技金融發(fā)展的思路與模式、經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)、科技創(chuàng)新協(xié)同等方面進(jìn)行了研究。同時(shí),科技金融在社會(huì)和市場中最直接的作用領(lǐng)域是新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換中的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。張志元和李維邦[2]闡述了科技金融在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換中的角色和作用;張玉華和張濤[8],王安琪[9],丁日佳和劉瑞凝[10]分別分析了科技金融對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的作用路徑。而科技金融助推新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的根本動(dòng)力就是推動(dòng)了科技的創(chuàng)新。韓景旺和陳小榮[3],耿宇寧等[11],潘娟和張玉喜[12]通過不同的數(shù)據(jù)均證實(shí)了,科技金融政策對(duì)企業(yè)自主研發(fā)投入有正向影響。王仁祥和楊曼[13]通過對(duì)比國際經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為要素匹配、吸收能力與科技金融可以實(shí)現(xiàn)耦合價(jià)值鏈的創(chuàng)造,這無疑會(huì)增加企業(yè)的創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。
通過文獻(xiàn)分析可知,鮮有學(xué)者對(duì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換過程中的中小企業(yè)所需的科技金融政策進(jìn)行討論。本文首先分析中小企業(yè)在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換中面臨的問題;然后,剖析科技金融與中小企業(yè)進(jìn)行新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的相互作用關(guān)系;最后,提出利用科技金融促進(jìn)中小企業(yè)進(jìn)行新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的路徑。
中小企業(yè)作為新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的主體之一,在這一過程中扮演著重要的角色。然而,由于中小企業(yè)存在先天劣勢(shì),使得其在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換過程中舉步維艱。
中小企業(yè)均在迫切的進(jìn)行新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換,但是由于資金和高昂的研發(fā)成本使得中小企業(yè)研發(fā)投入低。目前,我國作為傳統(tǒng)制造業(yè)大國,大部分企業(yè)集中于重工業(yè),化工塑料、石油煤炭等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),高科技、高附加值企業(yè)相對(duì)較少,影響了中小企業(yè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的發(fā)展和提質(zhì)增效。
中小企業(yè)的個(gè)體弱勢(shì)及自身的先天不足使其難以獲得創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新所需的各種資源,融資難成為中小企業(yè)進(jìn)行新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換創(chuàng)新和發(fā)展的主要制約因素。
雖然國家和各個(gè)省份出臺(tái)了一些針對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的政策支持,但是其面對(duì)的主要是高科技型的中小企業(yè),對(duì)于其他傳統(tǒng)的科技含量較低的企業(yè)支持力度不夠,而這些中小企業(yè)才是進(jìn)行新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的主力。
新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換需要科技創(chuàng)新,中小企業(yè)發(fā)展需要融資渠道。因此,完善科技金融體系和有效的科技金融政策是中小企業(yè)順利進(jìn)行新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的必要條件。只有逐步的完善科技金融產(chǎn)業(yè),才能為中小企業(yè)的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換提供良好的環(huán)境,提高新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的效率和效益。
有效、多樣的融資途徑,為具有技術(shù)和能力進(jìn)行新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的中小企業(yè)提供了發(fā)展空間。通過有效且針對(duì)性的融資,幫助企業(yè)淘汰舊動(dòng)能,創(chuàng)新新動(dòng)能,也間接的提高了企業(yè)的市場競爭力,擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。
中小企業(yè)在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換過程中常常伴隨創(chuàng)新和技術(shù)升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn),而科技金融中的科技抵押和科技擔(dān)保體系,不僅可以有效的幫助企業(yè)獲得足夠的融資,也相對(duì)減少了投資風(fēng)險(xiǎn)。此外,多元化的融資模式也促進(jìn)更多的社會(huì)資金進(jìn)入中小企業(yè)的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)化過程。
中小企業(yè)的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換往往具有一定的不確定性,特別是新技術(shù)的改造過程與產(chǎn)品化過程,而科技金融平臺(tái)在為轉(zhuǎn)換企業(yè)提供融資、指導(dǎo)、服務(wù)、人員配備的同時(shí),又為新技術(shù)應(yīng)用,舊動(dòng)能升級(jí),以及企業(yè)創(chuàng)新提供支持與幫助,加之政府的一系列相關(guān)政策的支持,中小企業(yè)的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換就更容易進(jìn)行和落地。
科技金融作為專門針對(duì)科技創(chuàng)新和企業(yè)發(fā)展的金融服務(wù),其在解決中小企業(yè)的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換問題上具有針對(duì)性、適用性和高效性。本部分主要從科技金融的政府政策、資本市場、信貸市場和保險(xiǎn)市場四方面分析科技金融服務(wù)中小企業(yè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的路徑。
國家創(chuàng)新體系的發(fā)展,若完全依靠市場難以有效助推中小企業(yè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換,而政策性金融機(jī)構(gòu)是市場機(jī)制的有益和必要的補(bǔ)充。政策性金融具有三大基本特征:第一,政策性,即服務(wù)于政府的特殊產(chǎn)業(yè)或者社會(huì)政策目標(biāo)。第二,有償性,即在一定期限內(nèi)有條件讓渡資金的使用權(quán)。第三,優(yōu)惠性,即政策性金融機(jī)構(gòu)提供的貸款或者貸款保證比商業(yè)性金融的利率要低、期限要長、擔(dān)保條件更優(yōu)越。這三大特征在支持科技創(chuàng)新時(shí)表現(xiàn)得尤為突出。
然而,政策性銀行商業(yè)化傾向較為明顯,職能定位模糊,科技金融規(guī)模不大,不能滿足新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的福利性需求。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)則缺乏合理的代償風(fēng)險(xiǎn)容忍度,因缺乏對(duì)先進(jìn)技術(shù)的判斷和背書,而使得對(duì)于中小企業(yè)的科技創(chuàng)新支持力度不夠。
因此,促進(jìn)政策性銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行和商業(yè)基金的通力合作,構(gòu)建可持續(xù)性科技金融支持中小企業(yè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的金融支撐市場體系。此外,還需完善政策性科技金融業(yè)務(wù)的退出機(jī)制,在商業(yè)科技金融業(yè)務(wù)進(jìn)駐后,政策性引導(dǎo)性的科技金融逐步退出,從而給中小企業(yè)進(jìn)行新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的科技金融支持提供更為靈活多變的科技金融服務(wù)。提高政府引導(dǎo)科技金融基金運(yùn)作效應(yīng),加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌規(guī)劃,積極探索多種引導(dǎo)基金協(xié)同運(yùn)作,同時(shí)強(qiáng)化市場運(yùn)營,完善科技金融的激勵(lì)手段和退出機(jī)制。
多層次資本市場包括股票市場和風(fēng)投市場,這是中小企業(yè)科技創(chuàng)新促進(jìn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的直接融資渠道。然而,我國多層次資本市場發(fā)展相對(duì)不足,中小企業(yè)板塊中的企業(yè)數(shù)量相對(duì)較少,同時(shí)我國的風(fēng)投企業(yè)數(shù)量較少,在吸引省外風(fēng)投資本方面吸引力略顯不足。此外,科技資本運(yùn)營的最大問題就是科技資本的產(chǎn)權(quán)制度尚不完善,科技產(chǎn)權(quán)不明確。此外,風(fēng)投資本的構(gòu)成主體較為單一,其退出渠道不暢。因此,我國持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境,加大對(duì)風(fēng)投企業(yè)的吸引力,形成具有規(guī)模的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換風(fēng)投市場。同時(shí)要多元化風(fēng)投主體,政府在風(fēng)投資本退出中給予一定的便利,與信用背書。
科技信貸市場是“輕資產(chǎn)、重創(chuàng)意、高風(fēng)險(xiǎn)”科技型中小企業(yè)的主要間接融資場所,是一類為科技型中小企業(yè)提供專業(yè)化服務(wù)的銀行類金融機(jī)構(gòu)集合體。我國對(duì)科技銀行的吸引力有限,應(yīng)發(fā)展商業(yè)銀行的投貸聯(lián)動(dòng)的新型制度模式。
然而,中小企業(yè)在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換中的償債能力一直是約束其融資的根本原因,目前尚缺少對(duì)中小企業(yè)科技與市場規(guī)范化的評(píng)價(jià)體系,因此往往導(dǎo)致信貸市場失靈,以及供需關(guān)系的失衡,中小企業(yè)越需要資金的時(shí)候,卻無法從信貸市場獲取資本。
因此,進(jìn)一步加強(qiáng)我國中小企業(yè)在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換中的財(cái)政政策支持,加大對(duì)中小企業(yè)的貼息補(bǔ)助,構(gòu)建基于政府背書的信用體系,同時(shí)創(chuàng)建并優(yōu)化山東科技信貸市場服務(wù)平臺(tái)。
實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新與保險(xiǎn)的有效對(duì)接,將創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)外部化,由更多的市場主體分擔(dān)中小企業(yè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換中科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)多是輕資產(chǎn)型,資金稀缺,如果沒有保險(xiǎn)則容易發(fā)生研發(fā)中斷,而科技保險(xiǎn)則具有最基本的風(fēng)險(xiǎn)管理功能。
然而,我國范圍內(nèi)科技保險(xiǎn)險(xiǎn)種范圍較窄,較少關(guān)注科技研發(fā)過程,從而導(dǎo)致初創(chuàng)期和成長期企業(yè)可投保的險(xiǎn)種較少,業(yè)務(wù)覆蓋率較低。此外,由于科技保險(xiǎn)的責(zé)任性和免賠條件較為難以確定,使得保理過程較為復(fù)雜。
因此,加強(qiáng)科技保險(xiǎn)的配套制度設(shè)計(jì),規(guī)范科技保險(xiǎn)合約設(shè)計(jì)。同時(shí),加強(qiáng)誠信體系建設(shè),建設(shè)中小企業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和科技型中小企業(yè)認(rèn)定,完善中小型科技企業(yè)的授信資質(zhì)。此外,還要設(shè)計(jì)符合科技型中小企業(yè)參與新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的保險(xiǎn)產(chǎn)品。