張豐 楊華濤 劉子昱 張余哲

上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)

一、引言

當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)，各國應(yīng)當(dāng)順應(yīng)時(shí)代潮流，注重貿(mào)易依存度，關(guān)心雙邊貿(mào)易的發(fā)展以實(shí)現(xiàn)國民生產(chǎn)總值的提高。但入世后，我國常年處于貿(mào)易順差的高位。從一定程度上來說，不合理的貿(mào)易順差將會(huì)是制約我國外貿(mào)發(fā)展的掣肘。巨額的貿(mào)易順差的確促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，同時(shí)也激增了人民幣升值壓力以及貿(mào)易摩擦與糾紛等一系列問題。所以我國舉辦進(jìn)口博覽會(huì)，是歡迎其他國家共享中國發(fā)展紅利，中國擴(kuò)大進(jìn)口，通過博覽會(huì)的形式讓更多的外國企業(yè)參與中國市場(chǎng)，讓更多的國家分享中國消費(fèi)市場(chǎng)的蛋糕，支持其他國家搭乘中國發(fā)展的“便車”，讓在商品價(jià)值鏈上的每一個(gè)參與方，無論是生產(chǎn)商還是消費(fèi)者都能切切實(shí)實(shí)地體會(huì)到中國擴(kuò)大進(jìn)口帶來的便利與實(shí)惠。[1]

二、文獻(xiàn)綜述

（一）進(jìn)出口貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

貿(mào)易出口是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”之一。范柏乃等人采用Granger因果關(guān)系模型和廣義差的回歸方法對(duì)1952年―2003年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)果證明，出口貿(mào)易與GDP之間有顯著的單向因果關(guān)系，即出口貿(mào)易可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。李麗等人則用協(xié)整檢驗(yàn)的辦法對(duì)我國出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響進(jìn)行了多變量分析，結(jié)果表明二者是互為因果的反饋性關(guān)系。[2]進(jìn)口貿(mào)易對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用也不容小覷。謝子遠(yuǎn)和項(xiàng)燕證明了進(jìn)口貿(mào)易的技術(shù)溢出是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要原因之一。Coe, Helpman和Hoffmaister則通過研究發(fā)現(xiàn)77個(gè)發(fā)展中國家通過進(jìn)口貿(mào)易發(fā)展了科研成果和促進(jìn)了技術(shù)進(jìn)步，從而推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（二）ARIMA模型

ARIMA模型又稱為自回歸移動(dòng)平均模型(Autoregressive Integrated Moving Average Model)，是由博克思(Box)和詹金斯(Jenkins)于70年代初提出的著名時(shí)間預(yù)測(cè)方法，所以又稱為Box-Jenkins模型、博克思-詹金斯法。p為自回歸項(xiàng)，q為移動(dòng)平均項(xiàng)數(shù)，d為時(shí)間序列化為平穩(wěn)時(shí)所做的差分次數(shù)[4]。魏寧在陜西省GDP的預(yù)測(cè)中使用ARIMA模型取得了良好的效果，我們預(yù)測(cè)該模型同樣實(shí)用于進(jìn)出口貿(mào)易額的分析及預(yù)測(cè)。

三、變量選取與處理

（一）相對(duì)貿(mào)易強(qiáng)度指數(shù)

為綜合考察中國與代表性國家的雙邊貿(mào)易強(qiáng)度及變化趨勢(shì)，文章選取2016年1月進(jìn)出口總額作為基期，并結(jié)合各期進(jìn)出口總額得到各期相對(duì)貿(mào)易強(qiáng)度指數(shù)（基期的指數(shù)為1）。

（二）對(duì)數(shù)化與差分

文章對(duì)指數(shù)進(jìn)行對(duì)數(shù)化及差分處理，以減輕數(shù)據(jù)的波動(dòng)性，得到相對(duì)平穩(wěn)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)。

注：文章對(duì)應(yīng)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)均為經(jīng)對(duì)數(shù)化處理之后的（例如：預(yù)測(cè)值）

（數(shù)據(jù)來源：UN Comtrade；國泰安數(shù)據(jù)庫；IMF WEO；CEPII）

四、實(shí)證分析

（一）序列的平穩(wěn)性

ARIMA模型的構(gòu)建依賴于序列平穩(wěn)的假設(shè)，因此在對(duì)相對(duì)貿(mào)易強(qiáng)度指數(shù)進(jìn)行分析之前需驗(yàn)證其單位根假設(shè)（文章選取Dickey-Fuller單位根檢驗(yàn)）。分別對(duì)原始數(shù)據(jù)和經(jīng)一階差分后的數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)的結(jié)果見表1：

（表1）

在5%顯著性水平下，可認(rèn)為原始數(shù)據(jù)是不平穩(wěn)的，而差分后的數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的。

（二）模型建構(gòu)

（1）季節(jié)模型

時(shí)序圖的特征呈現(xiàn)出季節(jié)性，由此可應(yīng)用多重季節(jié)模型對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行建模分析。用MA(1)模型對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行擬合，綜合多重季節(jié)差分得到以下季節(jié)模型：

（2）ARIMA(5,1,5)模型

此外，還可通過對(duì)一階差分后數(shù)據(jù)的自相關(guān)函數(shù)、偏相關(guān)函數(shù)的圖像并結(jié)合相關(guān)圖形特征識(shí)別出一個(gè)ARIMA (5,1,5)模型，得到的ARIMA模型如下：

（三）模型檢驗(yàn)及對(duì)比

（1）模型檢驗(yàn)

（圖1：多重季節(jié)模型）

（圖2：ARIMA (5,1,5)模型）

兩個(gè)模型的標(biāo)準(zhǔn)化殘差圖(Standardized Residuals)顯示出殘差大致服從iid（獨(dú)立同分布）假設(shè)；而殘差的ACF圖(ACF of Residuals)顯示有95%以上的ACF值在兩倍的標(biāo)準(zhǔn)誤差上下限內(nèi)，擬合情況理想；Ljung-Box統(tǒng)計(jì)量的p值(p values for Ljung-Box statistic)表明ARIMA (5,1,5)模型的擬合效果較為良好。

（2）模型對(duì)比樣本內(nèi)比較

（表2）

樣本外比較

（回測(cè)檢驗(yàn)法：預(yù)測(cè)起點(diǎn)為2019年，預(yù)測(cè)步長(zhǎng)為1個(gè)月）

（表3）

根據(jù)樣本內(nèi)比較及樣本外比較的結(jié)果，可以得出ARIMA(5,1,5)模型具有良好的擬合效果。

（四）圖形檢驗(yàn)及模型預(yù)測(cè)

綜合模型檢驗(yàn)及比較的結(jié)果，利用構(gòu)建的ARIMA (5,1,5)模型進(jìn)行圖形檢驗(yàn)，結(jié)果如下：

（圖3：ARIMA (5,1,5)圖形檢驗(yàn)）

通過真實(shí)值與預(yù)測(cè)值的比較，可以直觀看出模型具有良好的擬合效果。利用該模型對(duì)未來進(jìn)行預(yù)測(cè)，得到表4的預(yù)測(cè)結(jié)果：

（表4）

重復(fù)上述建模流程，得到以下各國的模型及預(yù)測(cè)結(jié)果：

（表5）

預(yù)測(cè)結(jié)果（俄羅斯）

2019.5 2019.6 2019.7 2019.8 2019.9 2019.10

（表6）

預(yù)測(cè)結(jié)果（巴基斯坦）

（表7）

俄羅斯構(gòu)建的MA(4)模型預(yù)測(cè)結(jié)果顯示未來與中國的貿(mào)易強(qiáng)度將在2.3～2.6左右震蕩，但由于均值回轉(zhuǎn)，其預(yù)測(cè)結(jié)果最終穩(wěn)定在0.2292；而巴基斯坦構(gòu)建的MA(1)模型在超前1步預(yù)測(cè)出現(xiàn)均值回轉(zhuǎn)，預(yù)測(cè)結(jié)果穩(wěn)定在0.0660，由于回轉(zhuǎn)速度較快，該預(yù)測(cè)結(jié)果的說服力較弱。

四、結(jié)論及建議

本文基于2016.1月-2019.4月中國與巴西、俄羅斯、巴基斯坦的雙邊貿(mào)易數(shù)據(jù)進(jìn)行時(shí)間序列分析，并通過單位根檢驗(yàn)、模型檢驗(yàn)、模型對(duì)比及圖形檢驗(yàn)篩選出擬合最優(yōu)的模型，并對(duì)未來的貿(mào)易狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析。實(shí)證分析的過程中可以發(fā)現(xiàn)進(jìn)口博覽會(huì)的舉辦對(duì)雙邊貿(mào)易有積極影響；與此同時(shí)，預(yù)測(cè)結(jié)果顯示2019年4月以后中國與代表性國家的雙邊貿(mào)易將持續(xù)波動(dòng)，雙邊貿(mào)易的走向還充滿諸多不確定性因素。文章依據(jù)已有研究，提出以下幾點(diǎn)建議：

（一）進(jìn)口博覽會(huì)的舉辦充分落實(shí)了我國“一帶一路”倡議，踐行了倡議中突出的“貿(mào)易暢通”計(jì)劃，彰顯出中國不僅是一個(gè)貿(mào)易出口大國，更是一個(gè)貿(mào)易進(jìn)口大國，其在促進(jìn)中國與其他國家雙邊貿(mào)易過程中的作用是毋庸置疑的。我們需要堅(jiān)持開展進(jìn)口博覽會(huì)，進(jìn)一步促進(jìn)中國與世界各國的雙邊貿(mào)易，讓全球分享時(shí)代發(fā)展的紅利。

（二）未來雙邊貿(mào)易將持續(xù)波動(dòng)，這是符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期性規(guī)律的。機(jī)遇總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，雙邊貿(mào)易的波動(dòng)明中國的貿(mào)易市場(chǎng)仍然蘊(yùn)含著強(qiáng)大的潛力，有待進(jìn)一步的開發(fā)和釋放。在這個(gè)形式變幻莫測(cè)的經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，穩(wěn)定的進(jìn)出口狀況依賴于健全的法律政策和完善的貿(mào)易體制，因此政府還應(yīng)繼續(xù)完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)貿(mào)易監(jiān)督和管理，確保雙邊貿(mào)易持續(xù)健康發(fā)展。

（三）隨著世界多邊貿(mào)易機(jī)制的不斷完善及貿(mào)易壁壘的削弱，各個(gè)國家都能獲得經(jīng)濟(jì)全球化的紅利，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。中國正處于重要經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，為了搭上時(shí)代發(fā)展的快車，擴(kuò)大進(jìn)口應(yīng)是我國對(duì)外貿(mào)易的核心方針。通過不斷擴(kuò)大進(jìn)口，不但可以保障國內(nèi)市場(chǎng)的供給，提升國民生產(chǎn)和生活水平，在全球產(chǎn)能過剩的大背景下，也有利于擴(kuò)大國際市場(chǎng)總需求，維持國際供求關(guān)系的基本平衡與世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，對(duì)沖“逆全球化”的不利影響，助推全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程。