李清如

在“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”超寬松貨幣政策下，日本銀行收益嚴(yán)重縮水，再加上人口減少和經(jīng)濟(jì)低迷等因素的影響，日本地方銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境日益嚴(yán)峻。菅義偉內(nèi)閣將推動(dòng)地方銀行重組作為其主要經(jīng)濟(jì)政策之一，擬借此改善銀行收益，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。地方銀行重組涉及地方利益、員工就業(yè)、金融系統(tǒng)穩(wěn)定等方方面面，日本金融業(yè)因此受到震動(dòng)。

地方銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境日益嚴(yán)峻

日本銀行大體有兩種類型。一種是都市銀行，一般是指總部設(shè)在東京、大阪等大城市，跨地區(qū)、廣范開展業(yè)務(wù)的銀行，規(guī)模較大，業(yè)務(wù)較為多元化。另一種是地方銀行，一般以經(jīng)營(yíng)當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)為主，主要承擔(dān)存貸款等基本業(yè)務(wù)，是地方企業(yè)重要的融資來源，對(duì)地方經(jīng)濟(jì)也具有較大的影響力。根據(jù)2020年初的統(tǒng)計(jì)，日本地方銀行共計(jì)102家。

自2013年以來，在“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”主推的超寬松貨幣政策下，日本央行通過擴(kuò)大貨幣供給量、增加國(guó)債和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)購(gòu)入量，壓低商業(yè)銀行貸款利率，以促進(jìn)企業(yè)增加融資和投資。從2016年起，日本央行更是推出負(fù)利率量化與質(zhì)化金融寬松政策，導(dǎo)致銀行貸款利率不斷降低。而銀行存貸款業(yè)務(wù)的利潤(rùn)來自于銀行支付的存款利息和收取的貸款利息之差，貸款利率下降意味著貸款利息收入減少，也就進(jìn)一步意味著利潤(rùn)減少。為吸引客戶，銀行還不得不競(jìng)相降低貸款利率，而愈發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)又加劇了利潤(rùn)的收縮。都市銀行因其業(yè)務(wù)廣泛、資金規(guī)模大，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)，但地方銀行業(yè)務(wù)主要集中在存貸款方面，在低利率政策下受到的打擊更大，經(jīng)營(yíng)環(huán)境日益嚴(yán)峻。

此外，在少子老齡化和人口向大城市集中的背景下，地方人口老齡化程度和人口減少速度均超過大城市。同時(shí)由于日本經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期低速增長(zhǎng)，原來作為地方經(jīng)濟(jì)牽引力的百貨商場(chǎng)和大型企業(yè)陷入沒落的困境，支撐地方經(jīng)濟(jì)活力的眾多中小企業(yè)由于老齡化等原因在持續(xù)經(jīng)營(yíng)上也面臨難題。這些因素使已經(jīng)在低利率政策下經(jīng)營(yíng)困難的地方銀行雪上加霜。據(jù)報(bào)道，2020年3月日本金融廳決算結(jié)果表明，地方銀行凈利潤(rùn)較上年下降約10%，整體利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)四年處于減少狀態(tài)。

政府推動(dòng)地方銀行重組

菅義偉內(nèi)閣一方面繼承安倍內(nèi)閣的經(jīng)濟(jì)政策，另一方面也重視表現(xiàn)自身特色。地方銀行重組便是其主推的經(jīng)濟(jì)政策之一。2020年9月初，菅義偉在宣布參選自民黨總裁時(shí)召開的記者會(huì)上，提出“地方銀行數(shù)量過多，有必要推進(jìn)經(jīng)營(yíng)改革，重組也是一個(gè)選項(xiàng)”的說法，引起社會(huì)廣泛議論。9月17日，日本央行召開金融政策會(huì)議，決定維持量化與質(zhì)化金融寬松政策方針不變，這意味著低利率環(huán)境將會(huì)持續(xù)下去，增加了地方銀行重組的緊迫性。10月，自民黨召開會(huì)議討論強(qiáng)化地方金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)策略、提升地方銀行收益水平。

在政府推動(dòng)下，日本地方銀行也開始展開實(shí)際動(dòng)作。10月，靜岡銀行和山梨中央銀行宣布相互出資，互相借助對(duì)方的營(yíng)業(yè)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)拓展經(jīng)營(yíng)區(qū)域，促進(jìn)資源優(yōu)化配置，擴(kuò)大證券、住宅貸款等多樣化業(yè)務(wù)，面向經(jīng)濟(jì)活躍度更高的首都圈加強(qiáng)業(yè)務(wù)開發(fā)，從而擴(kuò)大雙方的營(yíng)業(yè)額、降低成本并改善利潤(rùn)。對(duì)此，日本金融業(yè)相關(guān)人士認(rèn)為，雖然銀行方面宣稱此舉并不是基于政府機(jī)關(guān)的指導(dǎo)，但是其背后確有政府向地方銀行整體施加的重組壓力。

此外，在法律層面，11月，日本《反壟斷法特例法》（以下簡(jiǎn)稱《特例法》）正式實(shí)施，該法將一定情況下地方銀行的合并、兼并、收購(gòu)、分立、業(yè)務(wù)受讓等行為（以下以合并代稱）排除在《反壟斷法》適用范圍之外。根據(jù)《特例法》，地方銀行合并時(shí)，即使在特定地區(qū)的市場(chǎng)占有率超出規(guī)定，只要滿足一定條件，就可以不受《反壟斷法》的限制?！短乩ā烦雠_(tái)的背景是由于《反壟斷法》的存在，地方銀行合并曾經(jīng)出現(xiàn)過困難的情況，而作為特例處理實(shí)際上減輕了地方銀行合并的法律障礙，使得合并能夠更加容易進(jìn)行。

金融界反應(yīng)強(qiáng)烈

地方銀行是日本金融體系的重要組成部分，對(duì)日本地方經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)穩(wěn)定均具有重要的影響力。在菅義偉提出“地方銀行數(shù)量過多”之說后，日本金融業(yè)受到震動(dòng)，反響強(qiáng)烈。

日本分析人士認(rèn)為，日本地方銀行經(jīng)營(yíng)困境的主要原因在于日本央行實(shí)施的超寬松貨幣政策，而非數(shù)量過多。事實(shí)上，如果與美德等國(guó)家比較，日本銀行數(shù)量并不算多。正是由于超寬松貨幣政策，使得地方銀行長(zhǎng)期處于低利率環(huán)境，盈利能力大大降低，從而陷入經(jīng)營(yíng)困境。與此同時(shí)，都市銀行由于有多元化的業(yè)務(wù)而受到的影響相對(duì)較小，地方銀行在金融體系中的地位被弱化。但是，菅義偉政府并不打算改變超寬松金融政策，特別是在新冠疫情下，日本經(jīng)濟(jì)受到重創(chuàng)，企業(yè)出現(xiàn)資金流緊張狀況。為減少企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量，緩解企業(yè)經(jīng)營(yíng)危機(jī)，日本政府繼續(xù)堅(jiān)持低利率政策，壓低銀行貸款利率，甚至促使銀行提供無抵押無擔(dān)保融資，使企業(yè)能夠以更低的成本籌集到資金。但是，對(duì)于地方銀行來說，低利率的長(zhǎng)期化使其喪失主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力，出現(xiàn)即使業(yè)務(wù)量增加，收益也無法增加的情況;過多的發(fā)放貸款，以及無抵押無擔(dān)保貸款的增加，提高了壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)，地方銀行不得不計(jì)提更多的壞賬準(zhǔn)備金，這在財(cái)務(wù)報(bào)表中則表現(xiàn)為利潤(rùn)的減少。

一幅舊照片顯示日本大阪一家銀行職員身著法衣清點(diǎn)一家神社的香火收入。

日本經(jīng)濟(jì)受新冠疫情影響已經(jīng)陷入嚴(yán)重負(fù)增長(zhǎng)，其中2020年第二季度更是創(chuàng)下戰(zhàn)后最大跌幅。由于需求不足和人員流動(dòng)限制等原因，地方企業(yè)，特別是零售業(yè)和旅游業(yè)相關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)非常困難，此時(shí)地方銀行對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定作用更加重要。地方銀行相關(guān)人士提出，相對(duì)于兩家銀行合并、或被其他銀行兼并、或兩家或多家銀行隸屬于同一家控股集團(tuán)等強(qiáng)勢(shì)行為，地方銀行更傾向于業(yè)務(wù)合作或業(yè)務(wù)整合這種比較溫和的方式，政府在堅(jiān)持不改變低利率政策的情況下，將解決方案歸結(jié)為減少銀行數(shù)量、推動(dòng)地方銀行重組，并不能達(dá)到促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效果。很多地方銀行不僅代表著自身利益，還代表著地區(qū)利益。地區(qū)間利益如何協(xié)調(diào)也是需要解決的問題。同時(shí)，地方金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方就業(yè)關(guān)系重大，在提高利潤(rùn)、降低成本的要求下，重組不免要對(duì)部門和人員進(jìn)行整合或削減。

低利率、地方產(chǎn)業(yè)收縮、人口減少被稱為日本地方銀行“三重苦”。通過推動(dòng)地方銀行重組，避免直接破產(chǎn)而產(chǎn)生更大的震動(dòng)，同時(shí)增加附加價(jià)值更高的多元化業(yè)務(wù)，或是促進(jìn)地方銀行可持續(xù)發(fā)展的途徑之一。但是，作為日本金融體系的重要構(gòu)成部分，地方銀行重組可能引發(fā)多方面的問題，其是否能順利推進(jìn)、效果如何尚需檢驗(yàn)。

（作者為中國(guó)社科院日本研究所副研究員）