連育青

所謂主動性信貸退出即為貸款本息安全收回而有目的地，從授信企業(yè)正常到期貸款或潛在風(fēng)險貸款中部分或全部退出，使信貸資產(chǎn)最優(yōu)化配置的經(jīng)營活動。它能夠最大程度地避免形成不良貸款而導(dǎo)致事后清收盤活的高代價和信貸資產(chǎn)的損失。隨著供給側(cè)改革的持續(xù)推進，我國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)正在深刻調(diào)整，銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨著前所未有的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，從客觀上要求商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)必須隨之調(diào)整，主動性信貸退出是商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的高級階段，也是從根本上走出邊投放邊沉淀怪圈的重要手段。把握好信貸退出的時機是前提，最佳的策略是關(guān)鍵，如果策略不當(dāng)，既會大大增加退出的難度和成本，又有可能導(dǎo)致一些市場前景尚可的企業(yè)因資金無法周轉(zhuǎn)而停產(chǎn)乃至造成破產(chǎn)。有些企業(yè)甚至借口逃貸、逃息。還會給區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境帶來不必要的負(fù)面影響，導(dǎo)致銀行不良貸款大幅度攀升。為此，主動性信貸退出必須主動安排、科學(xué)計劃、講究策略、穩(wěn)妥實施、因企施策、分類治理。要立足在退的基礎(chǔ)上，充分利用自身綜合服務(wù)功能，在不投入或少投入信貸資金的情況下，積極穩(wěn)妥地推進，做到有收有放、多收少放、逐步實施、逐漸到位。

一、靈活運用信貸產(chǎn)品的退出策略

當(dāng)前為適應(yīng)市場競爭和企業(yè)多元化融資需求，商業(yè)銀行信貸品種日益增多，既有用于生產(chǎn)經(jīng)營性票據(jù)貼現(xiàn)、國際貿(mào)易融資、短期流動資金貸款，又有用于基本建設(shè)和技術(shù)改造的中長期項目貸款，還有用于個人住房按揭和消費性貸款等。但從信貸主動退出的途徑來看，必須根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和生命周期，靈活配置信貸產(chǎn)品，其主要形式如下：第一，市場性退出。對于周期性、季節(jié)性較強或貿(mào)易類的中小企業(yè)，主要采用票據(jù)、貼現(xiàn)、供應(yīng)鏈融資、短期流動資金貸款等自償性強的信貸產(chǎn)品，期限短、流動性高，與企業(yè)生產(chǎn)銷售、商業(yè)行為的期限相匹配，當(dāng)企業(yè)擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模需要注入資金時，銀行能夠運用自償性強的信貸產(chǎn)品隨之而增加融資額度，當(dāng)生產(chǎn)銷售下降時，貸款額度可以隨之相應(yīng)退出，而不影響授信企業(yè)正常經(jīng)營活動，靈活運用這類信貸產(chǎn)品是商業(yè)銀行主動性信貸退出的最佳方式之一;第二，預(yù)期性退出。對于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、固定資產(chǎn)投資等重點項目和企業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)貸款企業(yè)等授信，主要采用中長期項目貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款、個人按揭類和債務(wù)重組類貸款等，這類信貸產(chǎn)品能否實現(xiàn)如期退出關(guān)鍵在于貸前項目調(diào)查評估的可行性和還貸資金來源測算的準(zhǔn)確性，經(jīng)營行必須加強跟蹤貸后管理，嚴(yán)格按照合同約定的期限收回貸款，嚴(yán)防資金挪用，除非市場環(huán)境等發(fā)生特殊變化，否則，不得展期或采用其他信貸產(chǎn)品進行收回再貸，這樣才能達(dá)到預(yù)期性退出的目的;第三，替代性退出。貿(mào)易融資類信貸產(chǎn)品是商業(yè)銀行主動性信貸退出的有效手段，要不斷通過貿(mào)易融資產(chǎn)品的創(chuàng)新與推廣，提高信貸退出效率和質(zhì)量。對于市場前景不樂觀或生產(chǎn)經(jīng)營潛在風(fēng)險較大的授信企業(yè)，應(yīng)把傳統(tǒng)流動資金貸款等高風(fēng)險信貸產(chǎn)品逐步轉(zhuǎn)換為具有真實貿(mào)易背景的貿(mào)易融資、票據(jù)貼現(xiàn)、供應(yīng)鏈融資貸款，以逐步降低授信企業(yè)信貸風(fēng)險，尤其是“兩高一?！毙袠I(yè)和低端制造業(yè)，要加大供應(yīng)鏈融資類信貸產(chǎn)品等對存量短期流動資金貸款的替代力度，實現(xiàn)逐步退出。對于具有一定潛在風(fēng)險的商業(yè)貿(mào)易類中小企業(yè)，積極運用銀行承兌匯票、貼現(xiàn)、供應(yīng)鏈融資、國際貿(mào)易融資等信貸產(chǎn)品替代，促進風(fēng)險相對較高、貸后跟蹤管理較難的流動資金逐步退出。對于產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進行技術(shù)、產(chǎn)品和節(jié)能減排綠色改造項目，可大力開展碳排放權(quán)、排污權(quán)等抵押融資業(yè)務(wù)，積極與政府部門合作，發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)債券、PPP式綠色產(chǎn)業(yè)基金等信貸產(chǎn)品，在拓寬融資渠道和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)中實現(xiàn)逐漸退出。

二、通過“軟投入”的退出策略

第一，服務(wù)式退出，充分發(fā)揮金融機構(gòu)信息靈敏等優(yōu)勢，圍繞“大數(shù)據(jù)+互聯(lián)網(wǎng)”積極開展服務(wù)創(chuàng)新，搭建適宜的服務(wù)平臺，為授信企業(yè)提供生產(chǎn)經(jīng)營、投資融資等咨詢服務(wù)，協(xié)助企業(yè)清理三角債、盤活生產(chǎn)經(jīng)營流動資金。充分利用網(wǎng)絡(luò)平臺，為企業(yè)提供信息打開市場，幫助企業(yè)促銷產(chǎn)品，提升生產(chǎn)經(jīng)營效益。積極發(fā)展并購貸款、財務(wù)顧問等綜合性重組并購貸款服務(wù)，為有發(fā)展前景而管理不善、臨時陷入困境的企業(yè)積極牽線搭橋，實現(xiàn)資產(chǎn)和債務(wù)重組;第二，位移式退出。對于經(jīng)營管理不善的授信企業(yè)，銀行要發(fā)揮信息服務(wù)的優(yōu)勢，促進內(nèi)外資企業(yè)兼并、合資經(jīng)營，使借款主體隨之從存量信用等級低的企業(yè)向信用等級高的企業(yè)轉(zhuǎn)移。對于關(guān)聯(lián)企業(yè)，尤其是企業(yè)集團，銀行采取轉(zhuǎn)變承貸方式實現(xiàn)以最優(yōu)資產(chǎn)置換次優(yōu)資產(chǎn)，如具有獨立核算的子公司發(fā)展前景堪憂、授信風(fēng)險增加或信用等級下降時，銀行可以通過置換方式，把潛在風(fēng)險較大的存量債務(wù)部分或全部轉(zhuǎn)換到信用等級較高的關(guān)聯(lián)企業(yè)，優(yōu)化信貸資金配置;第三，漸進式退出。對貸款存量較大但發(fā)展前景不樂觀的授信企業(yè)，雖然目前生產(chǎn)經(jīng)營情況尚可，也可鼓勵企業(yè)拓展其他融資渠道，在其他渠道資金陸續(xù)進入后，適當(dāng)讓出一部分貸款份額。對于缺乏競爭優(yōu)勢或產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)行業(yè)要在嚴(yán)格控制授信總量的基礎(chǔ)上逐步退出。對潛在風(fēng)險不斷積累的企業(yè)，可通過提升準(zhǔn)入門檻，增加交叉違約條款，完善風(fēng)險控制措施等，促使企業(yè)難以符合貸款條件要求而逐漸退出;第四，以進代退策略。當(dāng)前，地方國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高，存量貸款較多、對于經(jīng)營管理水平較高、市場前景較好的骨干企業(yè)，要在風(fēng)險基本可控的基礎(chǔ)上，適當(dāng)增加授信額度，支持企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，變“輸血”功能為“造血”功能，盤活信貸資金存量，為今后的主動性信貸退出奠定基礎(chǔ);第五，轉(zhuǎn)讓式退出。對貸款存量較大、負(fù)債率較高但發(fā)展前景一般或具有一定潛在風(fēng)險的授信企業(yè)，雖然目前經(jīng)營管理尚可，但是也要有選擇地主動讓出部分信貸市場。

三、創(chuàng)新融資服務(wù)的退出策略

前些年，銀行大量的流動資金沉淀在產(chǎn)能過剩行業(yè)，這些所謂的過剩產(chǎn)能在許多省份屬于支柱型產(chǎn)業(yè)，在供給側(cè)改革的新常態(tài)下，又有許多急需技改轉(zhuǎn)型升級的項目，這類存量貸款結(jié)構(gòu)單一、隱性風(fēng)險已出現(xiàn)，信貸退出難度大，要拓寬貸款的內(nèi)涵，創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)。一是大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，通過資產(chǎn)證券化、證券承銷等中長期資金融通業(yè)務(wù)，置換授信集中度高行業(yè)貸款。積極發(fā)展并購貸款、財務(wù)顧問等，支持優(yōu)勢企業(yè)幫助傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，使投資銀行業(yè)務(wù)成為信貸退出的重要手段;二是創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資信貸產(chǎn)品，大力拓寬訂單融資、票據(jù)、保理等綠色信貸業(yè)務(wù)，特別是對鋼鐵、水泥、造船等重點行業(yè)龍頭骨干企業(yè)，以“信貸+投行+其他金融資產(chǎn)服務(wù)”模式創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品組合，支持高耗能、高污染、資源性行業(yè)通過兼并重組、投資合作等方式逐漸退出;三是銀行可以牽頭并引導(dǎo)當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)企業(yè)、保險資管、信托、證券、基金等機構(gòu)聯(lián)合設(shè)立并購基金和專項性基金，用于產(chǎn)業(yè)升級、產(chǎn)業(yè)整合或收購的同時促進信貸資金退出;四是善于運用新的融資工具，對于科技型中小微企業(yè)，未來不確定風(fēng)險較大，探索股權(quán)投資與債權(quán)融資相結(jié)合的“投貸聯(lián)動”融資方式，加強與券商和基金的業(yè)務(wù)聯(lián)動，拓寬信貸退出內(nèi)涵，彌補對科技、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等高風(fēng)險行業(yè)信貸退出的短板，實現(xiàn)對新興產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展金融支持的同時，逐漸主動性退出高風(fēng)險的信貸產(chǎn)品。對于負(fù)債率較高的授信企業(yè)，要合理運用債轉(zhuǎn)股和資產(chǎn)證券化，降低企業(yè)的杠桿率，暫時擺脫債務(wù)困擾，提升直接融資的比重，有助于提升資本使用效率，在盤活存量信貸資產(chǎn)中實現(xiàn)逐漸退出;五是拓寬擔(dān)保增信渠道。對于融資項目收益無法按照約定的期限歸還貸款的授信企業(yè)，可以采取項目收益部分提供擔(dān)保。積極開展“商業(yè)保險+綠色信貸”，對生態(tài)環(huán)保、節(jié)能減排信貸項目提供信貸保險和風(fēng)險補償。建立綠色信貸擔(dān)保制度，通過財政資金擔(dān)保杠桿，分散信貸風(fēng)險，拓寬商業(yè)銀行主動性信貸退出渠道和措施。

四、主動應(yīng)對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的退出策略

第一，產(chǎn)品組合式退出，對符合國家政策要求的節(jié)能減排或傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造項目，通過發(fā)行公司債、企業(yè)債、中票、短融、公開上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份增發(fā)和利用企業(yè)應(yīng)收賬款、未來收益權(quán)進行資產(chǎn)證券化融資等方式提高企業(yè)直接融資比重，不斷優(yōu)化信貸產(chǎn)品組合。對市場前景較好但暫時困難的企業(yè)，要通過類似長航油運“剝離、轉(zhuǎn)股、留債”等方式進行債務(wù)重組，最大限度降低資產(chǎn)負(fù)債率和縮減成本，在支持其恢復(fù)活力中逐漸實現(xiàn)信貸退出;第二，抵押式退出，對符合國家政策要求的節(jié)能減排或傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色改造項目，除項目融資外，可積極創(chuàng)新排污權(quán)抵押貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、合同能源管理未來收益權(quán)質(zhì)押、節(jié)能環(huán)保設(shè)備買方信貸、綠色融資租賃等信貸產(chǎn)品。同時，要針對碳市場和排污權(quán)等排放權(quán)交易市場，開發(fā)碳金融、排污權(quán)綜合金融服務(wù)產(chǎn)品等碳金融服務(wù)，大力支持國內(nèi)企業(yè)參與國際碳排放權(quán)交易市場，積極開發(fā)碳交易保函、碳資產(chǎn)質(zhì)押授信等信貸業(yè)務(wù)品種，逐步完善涵蓋融資、結(jié)算、中間業(yè)務(wù)等一體化的綜合服務(wù)方案，以增加抵押為主要方式，在促進信貸產(chǎn)品優(yōu)化中逐漸實現(xiàn)主動性退出;第三，強制式退出。對于信用等級較低、經(jīng)營狀況日趨惡化的企業(yè)，堅決壓縮退出。對不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、浪費資源的項目或列入國家明令淘汰的、或有逃匯、騙匯行為等違反國家政策的授信企業(yè)，應(yīng)停止向其發(fā)放貸款，只收不貸。對于信用觀念薄弱、以各種形式逃廢銀行債務(wù)和有意拖欠銀行本息的企業(yè)，則堅決采取依法收貸的手段強制退出。這類授信企業(yè)信貸退出難度最大，退出態(tài)度必須堅決， 措施必須得當(dāng)，否則， 退出將難以奏效。為此，要完善信貸強制性的業(yè)務(wù)操作流程，對于信貸政策不支持的行業(yè)，需在信貸業(yè)務(wù)辦理流程中，補充環(huán)境和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險評估、識別、審核等方面的盡職要求，將環(huán)境和社會風(fēng)險因素等納入到信貸調(diào)查評估、授信審批、貸后管理的每一個環(huán)節(jié)上，從而準(zhǔn)確判斷產(chǎn)業(yè)或企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險，及時指導(dǎo)經(jīng)營行適時實施信貸退出。同時，還要密切關(guān)注不同行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，前瞻性地提高環(huán)保門檻，適應(yīng)綠色信貸政策逐漸從嚴(yán)的趨勢。銀行應(yīng)保守信貸退出秘密，并保持一定時期收貸緩沖期，實行逐步退出。

五、分類指導(dǎo)的退出策略

新冠疫情后期，全世界經(jīng)濟環(huán)境不確定性因素明顯增強，授信企業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量的隱性風(fēng)險大幅度攀升，尤其是出口主導(dǎo)型的集團公司和小微客戶群體。為此，上級行要在考慮國家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟景氣指數(shù)、區(qū)域信用環(huán)境等宏觀因素，尤其是企業(yè)發(fā)展前景、產(chǎn)品質(zhì)量等，在系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上分門別類確定授信企業(yè)主動信貸退出的判斷標(biāo)準(zhǔn)，做到定性與定量、實力與潛力、現(xiàn)狀與前景、靜態(tài)與動態(tài)相結(jié)合，并適時動態(tài)調(diào)整，使所有行業(yè)主動性信貸退出的判斷標(biāo)準(zhǔn)逐步走向標(biāo)準(zhǔn)化、科學(xué)化，在全行上下形成一致的風(fēng)險偏好，使基層行主動性信貸退出有目標(biāo)，實現(xiàn)信貸結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的雙贏。第一，全部主動性退出類企業(yè)。因戶施策、想方設(shè)法采取一切可行措施，制定加大退出的實施意見，上下齊心協(xié)力，部門協(xié)同作戰(zhàn)，以全部清收為目標(biāo)。但如果企業(yè)有條件提供低風(fēng)險擔(dān)保，可臨時性恢復(fù)信貸關(guān)系、給予階段性支持。如果根本找不到合適的主動性退出措施，那么，只好接受既成事實，抓緊進行不良資產(chǎn)的盤活與處置;第二，部分主動性退出類企業(yè)。要根據(jù)企業(yè)集團客戶綜合授信測算結(jié)果，制定逐漸退出的具體計劃，把握好主動性退出的節(jié)奏和力度。同時要充分運用信貸產(chǎn)品和擔(dān)保方式優(yōu)化組合，對超授信額度的果斷退出，對風(fēng)險較高的流動資金貸款等信貸產(chǎn)品以智慧型的供應(yīng)鏈融資替代，提高低風(fēng)險業(yè)務(wù)信貸占比。對授信額度較大的集團企業(yè)，須注意講究策略，避免采用過激措施，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營惡化，如一旦風(fēng)險擴大，應(yīng)及時列入清收對象;第三，授信總量控制的主動性退出類企業(yè)。對傳統(tǒng)制造業(yè)要在最高綜合授信額度下的總量控制，著重于通過改善信貸產(chǎn)品、增強擔(dān)保方式以控制和降低授信風(fēng)險，牢牢把握退出主動權(quán)，為全面退出做好準(zhǔn)備;第四，預(yù)備主動性退出類企業(yè)。對有一定潛在風(fēng)險或發(fā)展前景不確定性高的授信企業(yè)，即使有一些臨時性信用需求，也不能增加授信額度，還要密切關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和資金流動態(tài)變化，做到進入有度、退出及時、體現(xiàn)靈活的進退策略。

信貸主動性退出涉及到經(jīng)營管理的很多方面，要做到退而有序、退而有度，必須有配套的機制做保證。商業(yè)銀行要建立一套科學(xué)合理、操作性較強的各行業(yè)、區(qū)域、企業(yè)、產(chǎn)品信貸退出標(biāo)準(zhǔn);要充分運用信貸限額、經(jīng)濟資本、RAROC、EVA、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格等金融工具，提升經(jīng)營行信貸退出的主動性;要建立和完善信貸退出運行機制，制定合理信貸退出三年計劃，按年確定退出數(shù)量，按季考核，適時調(diào)整，確保貸款有計劃、有步驟地退出;要組織相關(guān)部門對預(yù)警類和退出類企業(yè)進行集體“會診”，逐戶“定策略、定方案、定責(zé)任人”，既要看得出風(fēng)險，更要找得到退出機會，盡力避免或降低貸款損失;要建立目標(biāo)責(zé)任制和科學(xué)獎懲機制，強化經(jīng)營行一把手管理責(zé)任，要通過嚴(yán)厲的責(zé)任追究辦法保障主動性信貸退出落到實處;要建立和完善風(fēng)險預(yù)警機制，預(yù)測風(fēng)險發(fā)生可能性和影響程度，以便把握最佳退出時機。要通過開展形式多樣的培訓(xùn)活動，不斷提升信貸人員風(fēng)險甄別能力與退出技巧，使信貸風(fēng)險既“看得清”，又“退得出”，做到在服務(wù)中實現(xiàn)信貸退出、在主動性退出中完善服務(wù)。

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作者單位：中國建設(shè)銀行福建省分行