■梅秀琴（信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙））

一、產(chǎn)業(yè)政策變化分析

在當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈的背景下，外部風(fēng)險(xiǎn)也逐漸增加，國(guó)內(nèi)外部分上市公司暴露了很多財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題，使審計(jì)師面臨較大的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)?；谶@種外部風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)情況下，作為風(fēng)向?qū)驅(qū)徲?jì)來(lái)說(shuō)發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，在2003 年IAASB 發(fā)布以現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)作為導(dǎo)向，審計(jì)的國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則之后，在2006 年國(guó)內(nèi)發(fā)布新準(zhǔn)審計(jì)準(zhǔn)則。2010 年進(jìn)行修訂稿發(fā)布，進(jìn)而引入風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理念，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)要求在審計(jì)師職業(yè)中需要綜合評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于一些高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域需要使用較多資源提升信息財(cái)務(wù)質(zhì)量，雖然在應(yīng)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)具有十分重要作用，但其產(chǎn)生價(jià)值會(huì)隨審計(jì)質(zhì)量發(fā)生變化。產(chǎn)業(yè)政策變化能夠給予研究外部風(fēng)險(xiǎn)變化環(huán)境，由于我國(guó)制度背景是一種典型強(qiáng)干預(yù)產(chǎn)業(yè)政策，也是目前常使用的干預(yù)手段，通過(guò)5 年計(jì)劃，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄等多項(xiàng)文件，措施進(jìn)行資源配置調(diào)整，能夠使資源傾向于支持性產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)，對(duì)于屬于產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)公司能夠從中獲取利益，但當(dāng)所在行業(yè)有支持成為不支持，會(huì)使企業(yè)面臨較大的外部風(fēng)險(xiǎn)，膨脹企業(yè)管理層盈余管理動(dòng)機(jī)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)要求，作為審計(jì)師來(lái)說(shuō)更加關(guān)注面臨外部風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，可以通過(guò)增加風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，進(jìn)而對(duì)企業(yè)盈余管理機(jī)會(huì)主義行為進(jìn)行干預(yù)抑制，審計(jì)師行業(yè)專場(chǎng)能夠增強(qiáng)審計(jì)師的專業(yè)能力，提高對(duì)于客戶風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)估識(shí)別技能，更好的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)工作，以增強(qiáng)應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)政策變化導(dǎo)致的外部風(fēng)險(xiǎn)，抑制企業(yè)出現(xiàn)盈余管理機(jī)會(huì)主義。

二、理論分析與假設(shè)提出

當(dāng)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生不利變化時(shí)審計(jì)師行業(yè)專長(zhǎng)可抑制企業(yè)操縱性盈余管理，盈余管理分為正、負(fù)向兩種類型，正向操縱盈余管理時(shí)可增加利潤(rùn)，高估盈余，而負(fù)向操縱盈余管理是儲(chǔ)存利潤(rùn)，低估盈余，當(dāng)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生不利變化后該企業(yè)由產(chǎn)業(yè)政策支持轉(zhuǎn)為不支持，原享受優(yōu)惠政策消失，其面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)會(huì)顯著增加，管理層為避免盈余降低或出現(xiàn)虧損會(huì)采取正向操縱性盈余管理，調(diào)整增加利潤(rùn)，高估盈余，此時(shí)按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)相關(guān)要求審計(jì)師比較敏感，會(huì)抑制這種正向盈余管理的方式。此外當(dāng)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生不利變化，審計(jì)師專業(yè)行業(yè)專場(chǎng)可抑制負(fù)相盈余管理，對(duì)于真實(shí)盈余管理來(lái)說(shuō)，高素質(zhì)的審計(jì)可依據(jù)給予管理和抑制真實(shí)盈余管理，當(dāng)發(fā)生不利變化后企業(yè)會(huì)增加外部風(fēng)險(xiǎn)，管理層為避免出現(xiàn)較大盈余波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)真實(shí)盈余管理雖然是一種比較隱蔽的行為，但具有行業(yè)專長(zhǎng)審計(jì)師會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)敏感性，準(zhǔn)確識(shí)別真實(shí)盈余管理并進(jìn)行合理控制。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本篩選和數(shù)據(jù)來(lái)源

在本研究中，從十二五規(guī)劃到十三五規(guī)劃第1 年作為研究對(duì)象，對(duì)滬深兩市A 股上市公司作為研究對(duì)象。進(jìn)行樣本篩選設(shè)置以下條件：以滬深兩市A 股上市公司作為條件，由于行業(yè)屬性、管理要求不同，剔除金融上市公司，結(jié)合實(shí)際研究需求篩選研究產(chǎn)業(yè)政策設(shè)計(jì)行業(yè)，刪除2016-2017 年，會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更公司，剔除數(shù)缺乏數(shù)據(jù)的公司，最終篩到964 個(gè)樣本，結(jié)合本研究可將樣本分為產(chǎn)業(yè)政策變化和不變化這兩個(gè)組，包含樣本為產(chǎn)業(yè)政策由支持轉(zhuǎn)為不支持產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)政策不支持樣本，產(chǎn)業(yè)政策一直支持的公司，這三個(gè)組。

（二）變量設(shè)計(jì)

對(duì)于應(yīng)計(jì)盈余管理度量選主要涉及Joncs 模型，拓展Joncs 模型，修正Joncs 模型。在本研究中選取分年度，分行業(yè)Joncs 修正模型，按照證監(jiān)會(huì)上市公司行業(yè)分類進(jìn)行準(zhǔn)確劃分。在特定期間由于操縱性應(yīng)計(jì)盈余存在正、負(fù)方向，其各自代表含義不同，可以參考過(guò)去研究將，操縱性應(yīng)計(jì)管理取絕對(duì)值，將操作系統(tǒng)以及管理分為正向和負(fù)向應(yīng)計(jì)盈余管理，對(duì)于操縱性應(yīng)計(jì)盈余管理本研究可以使用可操作性應(yīng)計(jì)數(shù)來(lái)衡量，該數(shù)值越大表明盈余管理程度越高。對(duì)于真實(shí)盈余管理，其手段為廣告費(fèi)，研發(fā)支出等可自由支配費(fèi)用的消減，使用銷售折扣過(guò)度，生產(chǎn)存貨，大部分可用于衡量真實(shí)盈余管理的方式采用的是Roychowdhury 所提出的模型，能夠從銷售，生產(chǎn)費(fèi)用，操控這三個(gè)方面進(jìn)行真實(shí)盈余管理的衡量。

（三）模型設(shè)計(jì)

如下公式所示，

該公式中DA 分別代表總應(yīng)計(jì)盈余管理正向，負(fù)向應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理。SPEC 代表5 種度量方法下，行業(yè)專長(zhǎng)審計(jì)師利用該模型可以進(jìn)行本研究的假設(shè)檢驗(yàn)。本研究將樣本分為產(chǎn)業(yè)政策變化和不變化組，其中變化組包含產(chǎn)業(yè)政策由支持轉(zhuǎn)為不支持，不變化組包含產(chǎn)業(yè)政策一直支持樣本是研究的參照組。產(chǎn)業(yè)政策變化組回歸分析中解釋變量產(chǎn)業(yè)政策變化和行業(yè)專長(zhǎng)審計(jì)師交乘項(xiàng)，與總應(yīng)計(jì)盈余管理回歸系數(shù)為負(fù)值時(shí)，產(chǎn)業(yè)政策不變組回歸結(jié)果中與IDAA 回歸系數(shù)不顯著，則可以驗(yàn)證本研究的第1 種假設(shè)。當(dāng)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生不利變化后，行業(yè)專場(chǎng)審計(jì)師可抑制企業(yè)總操作性盈余管理。

四、實(shí)證檢驗(yàn)

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

在本次研究中，產(chǎn)業(yè)政策變化組統(tǒng)計(jì)結(jié)果為如表1 所示。

而產(chǎn)業(yè)政策不變阻統(tǒng)計(jì)結(jié)果如上表所示，在產(chǎn)業(yè)政策變化組中共含有428 個(gè)公司，占據(jù)總體44%，產(chǎn)業(yè)政策不變組有536，共占樣本56%，從該結(jié)果可以看出，對(duì)于產(chǎn)業(yè)政策變化組來(lái)說(shuō)有64%的公司為正向應(yīng)計(jì)盈余管理，有36%的公司為負(fù)向應(yīng)計(jì)盈余管理，可見(jiàn)當(dāng)政策發(fā)生不利變化時(shí)會(huì)增加企業(yè)的外部風(fēng)險(xiǎn)，使更多企業(yè)實(shí)現(xiàn)正向應(yīng)計(jì)盈余管理?？傮w來(lái)看，總應(yīng)計(jì)盈余管理均值為0.1003，平均值為0.0577，真實(shí)盈余管理均值為0.3423，平均值為0.2869，相比總應(yīng)計(jì)盈余管理要明顯增加，進(jìn)一步說(shuō)明企業(yè)開(kāi)展真實(shí)盈余管理是比較多的。

總體來(lái)看，對(duì)于產(chǎn)業(yè)政策變化組企業(yè)相比為變化組進(jìn)行正向操作性盈余管理，負(fù)向操作盈余管理，真實(shí)盈余管理較多，無(wú)論產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生變化或未發(fā)生變化，會(huì)計(jì)師事務(wù)所平均行業(yè)市場(chǎng)份額較低且存在較大差異。

（二）相關(guān)性分析

從研究表明，對(duì)于正向盈余管理來(lái)說(shuō)是與財(cái)務(wù)杠桿，成長(zhǎng)性，滯后一期營(yíng)業(yè)，虧損，規(guī)模存在顯著相關(guān)性的，在對(duì)各個(gè)變量進(jìn)行分析時(shí)通常認(rèn)為如果相關(guān)系數(shù)高于0.5，表明存在較多重貢獻(xiàn)性，但該變量共線性不影響最終的結(jié)論，所設(shè)模型是合理的。從負(fù)向盈余管理相關(guān)性來(lái)看是與盈余能力滯后一期，盈余審計(jì)意見(jiàn)，規(guī)模具有顯著相關(guān)性，從總應(yīng)計(jì)盈余能力相關(guān)影響因素來(lái)看是與產(chǎn)業(yè)政策，行業(yè)審計(jì)專長(zhǎng)具有負(fù)相關(guān)性。審計(jì)師行業(yè)專長(zhǎng)對(duì)于產(chǎn)業(yè)政策變化的公司總應(yīng)計(jì)盈余管理能夠起到有效的抑制作用，總應(yīng)計(jì)盈余管理是與財(cái)務(wù)杠桿，成長(zhǎng)能力，滯后一期營(yíng)業(yè)規(guī)模，虧損具有顯著相關(guān)性。

五、小結(jié)

總而言之，基于當(dāng)前現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)要求背景下審計(jì)師在進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)全面評(píng)估過(guò)程中，需要提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，在既定條件下，審計(jì)師需要提高審計(jì)師評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的能力，以幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)重大報(bào)錯(cuò)。產(chǎn)業(yè)政策變化能夠給予外部風(fēng)險(xiǎn)研究的環(huán)境，當(dāng)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生不利變化時(shí)，即政策由支持成為不支持，會(huì)增加企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)，由于自利動(dòng)機(jī)和信息不對(duì)稱等問(wèn)題會(huì)使企業(yè)管理層產(chǎn)生盈余管理動(dòng)機(jī)。結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)，要求審計(jì)師關(guān)注外部風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)，增加風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，能夠從一定程度上抑制企業(yè)的盈余管理機(jī)會(huì)主義，提高財(cái)務(wù)信息整體質(zhì)量。