曾慶學(xué)，孫 進(jìn)

（中國(guó)有色金屬建設(shè)股份有限公司，北京 100029）

1 序言

近十年來(lái)，中國(guó)有色金屬建設(shè)股份有限公司（NFC）一直在阿爾及利亞從事市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、有色金屬資源礦產(chǎn)投資和EPC承包工作。近年來(lái)，由于國(guó)際石油價(jià)格下跌，阿爾及利亞的經(jīng)濟(jì)受到?jīng)_擊。為了改善石油價(jià)格對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的波動(dòng)，我們進(jìn)行了大量研究，并建議相關(guān)阿爾及利亞公司和機(jī)構(gòu)就阿爾及利亞發(fā)展電解鋁工業(yè)的思路進(jìn)行了交流，并提交了初步的研究報(bào)告和建議書(shū)。從全球范圍來(lái)看，石油開(kāi)發(fā)達(dá)到一定水平后，許多石油資源豐富的國(guó)家先后采取一系列措施，發(fā)展非石油經(jīng)濟(jì)，實(shí)施多元化戰(zhàn)略，確保其經(jīng)濟(jì)安全、穩(wěn)定發(fā)展。電解鋁工業(yè)屬于能源密集型工業(yè)，因此，開(kāi)發(fā)電解鋁項(xiàng)目可以提高原油生產(chǎn)國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，是一些能源豐富的國(guó)家和地區(qū)經(jīng)?？紤]的方向。比如中東地區(qū)石油和天然氣資源豐富，地理位置優(yōu)越，發(fā)展鋁工業(yè)具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)；基于有廉價(jià)的石油和天然氣資源，電解鋁生產(chǎn)所需要的電價(jià)比較低廉，電解鋁的生產(chǎn)成本比其它地區(qū)的電解鋁生產(chǎn)成本低很多。并且中東地區(qū)用天然氣發(fā)電，相比用煤發(fā)電對(duì)環(huán)境污染小得多，加之這里既接近歐洲市場(chǎng)，也接近亞洲市場(chǎng)，且交通十分便利，盡管當(dāng)?shù)貨](méi)有大的鋁土礦資源，但從澳大利亞、中南美洲等氧化鋁產(chǎn)地購(gòu)進(jìn)氧化鋁也很方便。由于有此優(yōu)越條件，20世紀(jì)80年代，中東地區(qū)的電解鋁產(chǎn)量，只占世界鋁總產(chǎn)量的1%，2018已經(jīng)占到世界總產(chǎn)量的10%，權(quán)威人士在阿拉伯鋁業(yè)會(huì)議上表示，到2020年，中東地區(qū)的鋁產(chǎn)量將翻一番，上升到占世界6500萬(wàn)噸總產(chǎn)量17%的水平。石油工業(yè)也是阿爾及利亞的一個(gè)支柱產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的45%，稅收占國(guó)民稅收的55%，出口量占全國(guó)出口總額的97%，占年度預(yù)算的70%。電解鋁工業(yè)的發(fā)展，將可以改善阿爾及利亞這種石油國(guó)家單一的工業(yè)和能源結(jié)構(gòu)，有利于發(fā)展多元化的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì),這對(duì)阿爾及利亞

國(guó)家工業(yè)都有十分主要的意義。

2 市場(chǎng)分析

2.1 原鋁全球市場(chǎng)

2001年至2016年，全球和中國(guó)的鋁產(chǎn)量如下圖1所示[1]。

圖1 2001-2016年全球和中國(guó)鋁產(chǎn)量[1]（單位：1,000t）

由圖可見(jiàn)，近10年來(lái)，世界鋁生產(chǎn)能力迅速增長(zhǎng)，2016年鋁產(chǎn)量已達(dá)6,000萬(wàn)噸，而中國(guó)的鋁生產(chǎn)量約為3,400萬(wàn)噸。據(jù)國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)（IAI）新公布的數(shù)據(jù)表明統(tǒng)計(jì)，2018年國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量達(dá)到3,648.5萬(wàn)噸,占世界產(chǎn)量的56.7%，阿拉伯灣地區(qū)的產(chǎn)能為545.9萬(wàn)噸，占世界產(chǎn)能的8.5%[2]。

2.2 電解鋁的成本構(gòu)成

電解鋁的成本構(gòu)成如下圖2所示。分析表明電力成本大約占鋁生產(chǎn)總成本的43.8%，陽(yáng)極塊成本大約占28.34%，氧化鋁成本大約占13.46%[3]。

圖2 電解鋁的成本構(gòu)成[3]

2.3 鋁的應(yīng)用

電解鋁是一種應(yīng)用廣泛的基本金屬，主要用于生產(chǎn)各種不同用途的鋁加工材。目前，建筑、交通運(yùn)輸、電力為電解鋁的三大需求，占比總需求的60%左右，其他領(lǐng)域還有包裝、消費(fèi)品、機(jī)械等。

2018年，西方主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，主要國(guó)家的財(cái)政和貨幣政策與2017年保持一致。利率普遍上升，但幅度不大，通貨膨脹仍處于相對(duì)較低的水平。企業(yè)的投資意愿持續(xù)增強(qiáng)，盈利能力持續(xù)提高，經(jīng)濟(jì)環(huán)境促進(jìn)原鋁消耗量穩(wěn)定增長(zhǎng)。電解鋁在建筑、交通運(yùn)輸、電力電子和包裝領(lǐng)域的應(yīng)用情況如下。

2.3.1 鋁在建筑施工中的應(yīng)用

近年來(lái)，建筑用鋁在中國(guó)的鋁需求量中所占比例一直保持在30%以上。建筑用鋁主要用于制造鋁門(mén)窗、鋁幕墻、結(jié)構(gòu)件、裝飾板等。過(guò)去五年，建筑用鋁的復(fù)合年增長(zhǎng)率為6.36%?；緮?shù)據(jù)和房地產(chǎn)發(fā)展速度相當(dāng)快。

表1 2013-2016年中國(guó)建筑用鋁的消耗量【4】（單位：10,000t）

2.3.2 鋁在交通運(yùn)輸中的應(yīng)用

交通運(yùn)輸用鋁主要集中在汽車和軌道交通中。目前，中國(guó)普通汽車的平均鋁耗量為105千克/輛；新能源汽車用鋁率達(dá)到30%以上，平均鋁耗量達(dá)630千克；軌道交通包括兩種類型，即電力動(dòng)車組和地鐵。

目前90%的電力動(dòng)車組車輛采用鋁合金車身，重量為8.5-10噸/輛；此外，每輛車的內(nèi)飾均采用重約1,000千克的鋁合金材料；合金車身重量約為6到7噸，內(nèi)飾用鋁合金材料約為750千克/輛。

表2 車輛運(yùn)輸中的鋁耗量【4,5】（單位：10,000t）

從汽車鋁材的角度出發(fā)，通過(guò)對(duì)中國(guó)汽車生產(chǎn)中鋁材消耗量的計(jì)算，得出近五年來(lái)汽車生產(chǎn)的年均增長(zhǎng)率達(dá)到8.81%。然而，由于近五年來(lái)汽車的年產(chǎn)量波動(dòng)較大，汽車生產(chǎn)后，根據(jù)汽車生產(chǎn)增長(zhǎng)率14.46%的最新調(diào)整，經(jīng)過(guò)加權(quán)平均計(jì)算，推測(cè)2020年中國(guó)汽車鋁材的復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到8%。新能源汽車產(chǎn)量不斷增加，導(dǎo)致鋁需求量迅猛增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)每年的復(fù)合年增長(zhǎng)率均將保持在24%左右。就軌道交通而言，未來(lái)，高鐵的營(yíng)運(yùn)里程也將增加11,000公里，因此動(dòng)車組需求量至少增加11,000輛。每輛動(dòng)車組有8個(gè)或16個(gè)車內(nèi)飾，預(yù)計(jì)其復(fù)合年增長(zhǎng)率為8.64%。預(yù)計(jì)到2020年將達(dá)到8,177公里，而列車密度將達(dá)到6.3輛/公里，每輛列車包含6-8個(gè)車廂，復(fù)合年增長(zhǎng)率為14%。

表3 2017-2019年車輛運(yùn)輸中所需鋁量【4,5】（單位：10,000t）

新能源汽車 64 41.67 79 51.68 98 64.1軌道交通 子彈頭列車 2820 41.29 3063 44.86 3328 48.73城市軌道交通 3663 13.18 3883 17.47 4426 21.86其他船只和集裝箱 20.58 21.82 23.57合計(jì) 443.92 489.23 539.96

2.3.3 鋁在電力電子行業(yè)的應(yīng)用

電子鋁的功耗主要來(lái)自鋁合金電纜和鋁箔電力電子設(shè)備。2015年，中國(guó)的電力電纜產(chǎn)量為5580萬(wàn)公里，其中鋁合金電纜占4%。據(jù)估計(jì)，到2025年，中國(guó)鋁合金電纜將占電纜總量的55%，復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)到30.53%。2005年用于電力電子設(shè)備的鋁箔消耗量為84,000噸，2015年為586,000噸，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為21.44%。2018年用于電力電子設(shè)備的鋁箔消耗量達(dá)到105萬(wàn)噸，2018年電力和電子行業(yè)的鋁耗量達(dá)到539萬(wàn)噸。

表4 2014-2018年電力電子行業(yè)的鋁需求量[4]（單位：10,000t）

2.3.4 鋁在包裝業(yè)的應(yīng)用

鋁主要用于鋁箔包裝和包裝容器。2005年鋁箔包裝的消耗量為97,500噸，2015年為94.73萬(wàn)噸，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為25.59%。2016年鋁箔包裝的消耗量為118.97萬(wàn)噸，2017年為149.42萬(wàn)噸。2005年鋁包裝容器的消耗量為20萬(wàn)噸，2015年為78萬(wàn)噸，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為14.58%。2016年鋁包裝容器的消耗量為83.93萬(wàn)噸，2017年為102萬(wàn)噸；2017年包裝用鋁消耗量為208.34萬(wàn)噸，2018年為305萬(wàn)噸。

表5 2015-2018年包裝業(yè)鋁消耗量[4]（單位：10,000t）

2.4 鋁在全球的供應(yīng)與需求【7】

2013年到2018年全球和中國(guó)的電解鋁產(chǎn)能和需求量如下列表格所示：

表6 中國(guó)電解鋁供需平衡表【4,6】（單位：10,000t）

表7 其他國(guó)家的供需平衡表【4,6】（單位：10,000t）

表8 全球供需平衡表【4,6】（單位：10,000t）

2.5 原鋁價(jià)格

20世紀(jì)80年代以來(lái)，各國(guó)鋁生產(chǎn)商通常參考倫敦金屬交易所（LME）的鋁期貨市場(chǎng)價(jià)格來(lái)制定現(xiàn)貨和期貨交易價(jià)格基準(zhǔn)。

2018年2月，倫敦金屬交易所的鋁期貨價(jià)格為2,214美元/噸。由于2007年美國(guó)的次貸危機(jī)、經(jīng)濟(jì)前景不確定、美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的威脅以及對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，2018年3月份倫敦金屬交易所鋁期貨合同的最高價(jià)格僅為2,235美元，但全年價(jià)格波動(dòng)幅度較小。

2019年下半年中國(guó)電解鋁利多因素存在，長(zhǎng)期來(lái)看電解鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)受限、持續(xù)去庫(kù)形成的基本面短缺對(duì)電解鋁價(jià)格走強(qiáng)起一定支撐作用，預(yù)期電解鋁價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在13650-14450元/噸。未來(lái)鋁的價(jià)格走勢(shì)受多種因素影響，且存在不確定性。然而，其長(zhǎng)期價(jià)格受生產(chǎn)成本與市場(chǎng)供需平衡的影響更為明顯[7]。

3 阿爾及利亞發(fā)展鋁冶煉工業(yè)的必要性

3.1 為制造業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)

鋁及鋁合金廣泛應(yīng)用于建筑、運(yùn)輸、電力、機(jī)械、包裝等行業(yè)。因此，發(fā)展電解鋁冶煉廠可積極地推動(dòng)其他行業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，鋁項(xiàng)目作為主力項(xiàng)目，支持中小型企業(yè)的發(fā)展，減少其對(duì)進(jìn)口貨物的依賴。

發(fā)展電解鋁冶煉廠可提高阿爾及利亞的工業(yè)化水平，同時(shí)對(duì)促進(jìn)阿爾及利亞建筑業(yè)和機(jī)械制造業(yè)的發(fā)展也具有積極意義。

3.2 進(jìn)一步改善阿爾及利亞的就業(yè)情況

隨著電解鋁項(xiàng)目的實(shí)施和鋁基制造業(yè)的發(fā)展，可為阿爾及利亞創(chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，阿爾及利亞制造業(yè)勞動(dòng)力的技術(shù)水平也會(huì)大大提高。

3.3 進(jìn)一步完善進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)

電解鋁產(chǎn)品屬于鋁金屬，一方面可以向阿爾及利亞國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)，另一方面也可以向非洲市場(chǎng)（非洲基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)巨大）或歐洲市場(chǎng)（低成本競(jìng)爭(zhēng)力）供應(yīng)。這有助于改善進(jìn)出口貨物的數(shù)量和類型。

4 阿爾及利亞鋁冶煉工業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)

4.1 阿爾及利亞石油和天然氣資源豐富

阿爾及利亞油氣儲(chǔ)量豐富。探明的石油儲(chǔ)量約為122億桶，占世界總儲(chǔ)量的1%，居世界第16位；探明的天然氣可采儲(chǔ)量為4.5萬(wàn)億立方米，占世界總儲(chǔ)量的2.5%，居世界第十位。這為低成本運(yùn)營(yíng)鋁冶煉廠提供了有力的保障，使得產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)具有競(jìng)爭(zhēng)力。該地區(qū)能源豐富（水、煤、油、氣）或原料豐富（鋁土礦儲(chǔ)量、氧化鋁產(chǎn)量），電解鋁工業(yè)迅速發(fā)展。

根據(jù)氧化鋁價(jià)格和阿爾及利亞當(dāng)?shù)厮?、電、天然氣、人工及其他材料?dāng)前的價(jià)格信息，對(duì)基于產(chǎn)能為300 ktpa的鋁冶煉廠的運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)行分析如圖4.2所示。相比較圖2可以看出，這為低成本運(yùn)營(yíng)鋁冶煉廠提供了有力的保障，使得產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)具有競(jìng)爭(zhēng)力。

圖3 阿爾及利亞運(yùn)營(yíng)成本分析[8]

4.2 阿爾及利亞擁有長(zhǎng)約1200公里的海岸線

阿爾及利亞位于非洲西北部地中海的南海岸，海岸線長(zhǎng)約1,200公里。阿爾及爾、奧蘭、貝賈亞、安納巴等主要城市均設(shè)有港口，為電解鋁項(xiàng)目提供了便利的交通和運(yùn)輸條件。

阿爾及利亞的地理位置得天獨(dú)厚。除了滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求外，阿爾及利亞的產(chǎn)品還可以方便地銷售給歐洲、非洲和美洲，其中非洲本身生產(chǎn)電解鋁的能力相對(duì)較低，主要的生產(chǎn)國(guó)是南非（830kt）、莫桑比克（800kt/a）、喀麥?。?00kt/a）和加納（200kt/a）。

幾內(nèi)亞的鋁土礦儲(chǔ)量在非洲乃至全世界均居于首位。幾內(nèi)亞離阿爾及利亞不遠(yuǎn)，阿爾及利亞可以通過(guò)海運(yùn)進(jìn)口高質(zhì)量的氧化鋁和/或鋁土礦。牙買(mǎi)加、圭亞那、巴西等地的氧化鋁/鋁土礦也可以通過(guò)美洲和歐洲之間的路線供應(yīng)給阿爾及利亞。因此，阿爾及利亞電解鋁項(xiàng)目的原料供應(yīng)十分方便，保護(hù)程度也很高（注：世界鋁土礦的主要出口國(guó)是幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、牙買(mǎi)加、圭亞那、委內(nèi)瑞拉、印度尼西亞等國(guó)，氧化鋁的主要出口國(guó)是澳大利亞、巴西、牙買(mǎi)加、印度、幾內(nèi)亞等國(guó)）。

圖4 世界鋁土礦資源【9-11】

4.3 阿爾及利亞的經(jīng)濟(jì)實(shí)力

2004年以來(lái)，國(guó)際油價(jià)持續(xù)上漲，阿爾及利亞受益匪淺。阿爾及利亞的人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值已超過(guò)5,000美元。外匯儲(chǔ)備大幅上升，外債大幅下降。財(cái)政和金融狀況不斷改善，為阿爾及利亞實(shí)施其多元化戰(zhàn)略創(chuàng)造了難得的歷史性機(jī)遇，也為阿爾及利亞奠定了堅(jiān)實(shí)的財(cái)政基礎(chǔ)。電解鋁也屬于資本密集型工業(yè)，可調(diào)整阿爾及利亞的整個(gè)工業(yè)結(jié)構(gòu)。

5 小結(jié)

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，世界鋁錠消耗量與工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)（IP）之間的正相關(guān)性極強(qiáng)。基本規(guī)律是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)下滑，工業(yè)生產(chǎn)下降時(shí)，鋁消耗量的下降率往往超過(guò)工業(yè)生產(chǎn)的下降率；當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升階段時(shí)，鋁消耗率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于工業(yè)增長(zhǎng)水平。

電解鋁的三大消費(fèi)國(guó)位于亞洲、北美和西歐，分別占32.3%、24.1%和23.2%。美國(guó)、中國(guó)、日本、德國(guó)和韓國(guó)位居前五。鋁需求量不斷增長(zhǎng)，鋁的獨(dú)特特性使其在主要的應(yīng)用領(lǐng)域具有極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。從生命周期來(lái)看，鋁的可循環(huán)性和固有特性為其增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。鋁工業(yè)在快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體中扮演著越來(lái)越重要的角色，所有這些因素增強(qiáng)了原鋁需求增加的前景，據(jù)市場(chǎng)平均預(yù)估，未來(lái)十年鋁需求量的年增長(zhǎng)率為4.0%～4.5%[12]。發(fā)展電解鋁工業(yè)可提高阿爾及利亞的工業(yè)化水平，同時(shí)對(duì)促進(jìn)阿爾及利亞建筑業(yè)和機(jī)械制造業(yè)的發(fā)展也具有積極意義。我們將在“一帶一路”引領(lǐng)下，順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)電解鋁需求增加的發(fā)展勢(shì)頭，同時(shí)滿足中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下供給能力增強(qiáng)的發(fā)展需要和適應(yīng)全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的加速調(diào)整，繼續(xù)積極推動(dòng)阿爾及利亞市場(chǎng)電解鋁工業(yè)的跟蹤和開(kāi)發(fā)。