文/陳嘉怡，國融證券股份有限公司浙江省杭州市

1 引言

金融安全問題關(guān)乎國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是金融全球化背景下我國金融業(yè)需要改進(jìn)優(yōu)化的首要環(huán)節(jié)，保障金融安全有利于我國金融市場穩(wěn)定健康發(fā)展，促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)安全、社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展，提升我國在國際金融市場中的影響力量。

2 金融全球化為中國金融安全帶來的隱患

2.1 金融業(yè)自身安全隱患分析

金融市場中存在著外部性、信息不對稱性及內(nèi)部人控制問題。在金融業(yè)繁榮發(fā)展的背景下，各大金融機(jī)構(gòu)間存在了一定程度較重的相關(guān)性，在金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染下，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)問題會(huì)經(jīng)過連鎖效應(yīng)拓張至其他金融機(jī)構(gòu)，在無法及時(shí)有效管控情況下，該類金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)蔓延至業(yè)內(nèi)多個(gè)金融機(jī)構(gòu)中，造成整體金融行業(yè)的發(fā)展問題，這是金融市場外部性的體現(xiàn)；信息不對稱因素主要體現(xiàn)在金融產(chǎn)品消費(fèi)者與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)兩者之間，金融產(chǎn)品消費(fèi)者的個(gè)人實(shí)際需求受客觀因素影響不能被相關(guān)金融機(jī)構(gòu)全面理解，且消費(fèi)者對相關(guān)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際經(jīng)營狀態(tài)、未來發(fā)展形勢不能全面得知，導(dǎo)致金融產(chǎn)品與消費(fèi)者間的需求差，導(dǎo)致金融產(chǎn)品消費(fèi)者在金融產(chǎn)品選擇上的偏差或錯(cuò)誤判斷；內(nèi)部人控制該類問題在金融機(jī)構(gòu)中的體現(xiàn)，造成相關(guān)機(jī)構(gòu)管理人在獲得機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理、運(yùn)用一定數(shù)額金融資產(chǎn)等權(quán)利的同時(shí)，僅需對自有資本承擔(dān)一定程度有限責(zé)任，權(quán)利及責(zé)任之間的非對稱性往往容易對金融機(jī)構(gòu)、金融市場產(chǎn)生一定不利影響，威脅到中國金融行業(yè)安全。

2.2 金融業(yè)發(fā)展中的隱患分析

金融業(yè)在發(fā)展中面臨著多方面風(fēng)險(xiǎn)因素，影響金融安全的主要風(fēng)險(xiǎn)因素如利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)、不善經(jīng)營下存在的流動(dòng)性缺失等經(jīng)管風(fēng)險(xiǎn)、政治局勢動(dòng)蕩等政治問題風(fēng)險(xiǎn)等等，對我國金融行業(yè)安全、國家經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展及資產(chǎn)保值和升值都存在一定威脅，導(dǎo)致社會(huì)經(jīng)濟(jì)、國家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性缺失。

2.3 金融全球化加速隱患分析

金融全球化的發(fā)展對我國金融市場發(fā)展是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，在促進(jìn)國內(nèi)金融市場進(jìn)步的同時(shí)造成一定程度的金融風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)沖擊。其中例如在保障國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)競爭力的前提下和外資金融機(jī)構(gòu)間的強(qiáng)烈競爭易導(dǎo)致國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營成本變化，實(shí)際利潤存在一定程度降低，此環(huán)節(jié)中國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)為提升自身競爭力而向國內(nèi)市場推出的全新、高風(fēng)險(xiǎn)或高收益金融產(chǎn)品或業(yè)務(wù)，導(dǎo)致銀行發(fā)展受到?jīng)_擊；全球金融范圍內(nèi)國際資本的流動(dòng)、新代金融工具的國際推廣和運(yùn)用等問題都導(dǎo)致我國金融市場風(fēng)險(xiǎn)增加，在金融全球化加速發(fā)展下對我國金融發(fā)展造成不利影響。

3 金融全球化背景下中國金融安全面臨的重要問題

3.1 金融開放導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)幾率增加

在金融全球化發(fā)展背景下的金融開放現(xiàn)象，導(dǎo)致國內(nèi)金融市場中進(jìn)入大量外資銀行等金融機(jī)構(gòu)，外資金融機(jī)構(gòu)與國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)間的大力競爭造成國內(nèi)金融制度受到?jīng)_擊、相關(guān)金融政策受到干擾，加大了國內(nèi)金融市場發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的幾率。例如國內(nèi)的金融開放力度與金融競爭現(xiàn)象呈現(xiàn)一定程度正比關(guān)系，開放力度的增長造成金融競爭力度的加大，對國內(nèi)相關(guān)金融制度、政策造成的影響也在逐步擴(kuò)大，造成國內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率增加；在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)條件開發(fā)之下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)與外部依存程度的強(qiáng)弱直接影響著金融風(fēng)險(xiǎn)的高低，且呈同樣的正比關(guān)系，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)與外部依存程度較強(qiáng)則金融風(fēng)險(xiǎn)越嚴(yán)重，依存度較弱則金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象較弱，我國金融市場對外開放程度隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升也在穩(wěn)步提升，潛在造成國內(nèi)金融市場風(fēng)險(xiǎn)率的逐步增加。

3.2 金融開放會(huì)影響國家宏觀調(diào)控力

國內(nèi)金融開放體現(xiàn)在金融服務(wù)及相關(guān)制度的開放上，金融開放引起的制度變革與國家內(nèi)部的制度變革有所不同，在金融開放背景下國內(nèi)相關(guān)金融制度的變革存在一定強(qiáng)制性、被動(dòng)性等特性，進(jìn)而造成國家方面宏觀調(diào)控方面難度的增加，在一定程度上減弱了國家的宏觀調(diào)控能力。金融開放環(huán)境下干擾貨幣政策的進(jìn)行造成了國內(nèi)貨幣政策有效性的降低，導(dǎo)致國內(nèi)在貨幣政策調(diào)控工作中的難度提升，或外資銀行的加入導(dǎo)致全球金融市場的波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制被逐步強(qiáng)化，進(jìn)而造成國內(nèi)中央銀行調(diào)控工作的難度提升，或人民幣匯率受到影響，或國內(nèi)對相關(guān)資本流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管控難度提升。

4 促進(jìn)中國金融安全的具體策略研究

4.1 改革現(xiàn)有金融體制

金融風(fēng)險(xiǎn)的防范需要國家相關(guān)部門增強(qiáng)對制度性風(fēng)險(xiǎn)的防范與管控，結(jié)合國內(nèi)外金融發(fā)展現(xiàn)狀改革優(yōu)化現(xiàn)有的金融體制，在金融體制改革中全面掌握制度性金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生因素，建立以預(yù)防、管控為一體的針對性、整體性防范制度。例如在國內(nèi)金融深化發(fā)展或創(chuàng)新環(huán)節(jié)中，相關(guān)部門可大力推廣國內(nèi)金融、經(jīng)濟(jì)及企業(yè)等方面的體制改革與創(chuàng)新，促進(jìn)相關(guān)體制的適應(yīng)性、現(xiàn)代性及有效性提升，推進(jìn)全新銀企關(guān)系的成型。在中央宏觀調(diào)控方面，中央銀行可利用間接調(diào)控來代替直接調(diào)控，為防范體制性的金融風(fēng)險(xiǎn)打下基礎(chǔ)。優(yōu)化現(xiàn)有的金融監(jiān)控制度，將貨幣、資本等市場的監(jiān)管制度合理安排，保障例如銀行、證券或信托行業(yè)事業(yè)管理，完善現(xiàn)有的操作性風(fēng)險(xiǎn)防范制度，制定以市場準(zhǔn)入、高管任職資格審查等制度為主的金融管控制度。

4.2 優(yōu)化金融監(jiān)管制度

以穩(wěn)健型經(jīng)營原則來完善或建立現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，注重優(yōu)化全新金融形勢下國內(nèi)金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)管控制度，金融機(jī)構(gòu)在遵守并執(zhí)行相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的同時(shí)，保障機(jī)構(gòu)自身的經(jīng)營情況、

風(fēng)險(xiǎn)控制狀況具備一定程度的公開性及透明性，為行業(yè)內(nèi)、金融產(chǎn)品消費(fèi)者提供完整準(zhǔn)確的信息數(shù)據(jù)；在金融監(jiān)管制度的優(yōu)化上，從以下三點(diǎn)展開：①做好風(fēng)險(xiǎn)前監(jiān)管。金融市場及金融產(chǎn)品在隨著時(shí)代及需求變化不斷創(chuàng)新變革，相關(guān)的金融監(jiān)管也應(yīng)當(dāng)隨之而做出一定調(diào)整，讓當(dāng)前的監(jiān)管體系適應(yīng)當(dāng)下發(fā)展，以風(fēng)險(xiǎn)前監(jiān)管適度代替風(fēng)險(xiǎn)后監(jiān)管，在面對全新的金融衍生品時(shí)相關(guān)機(jī)構(gòu)更應(yīng)該結(jié)合市場進(jìn)行謹(jǐn)慎評估，理清該產(chǎn)品中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)因素，以此來避免風(fēng)險(xiǎn)后監(jiān)管；②做好風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。金融全球化帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)升級速度快，我國金融行業(yè)相關(guān)部門可參考以風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管代替?zhèn)鹘y(tǒng)的合規(guī)性監(jiān)管，例如在對銀行監(jiān)管中，以管控銀行資產(chǎn)及負(fù)債率等途徑，將傳統(tǒng)管控方向拓展至銀行的國際金融、金融衍生品及表外業(yè)務(wù)等層面，通過該途徑限制銀行內(nèi)的資產(chǎn)規(guī)模或金融風(fēng)險(xiǎn)率，最終達(dá)到實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)安全、盈利及流動(dòng)于一體的目的，促進(jìn)銀行經(jīng)營體系穩(wěn)步發(fā)展，有效提升銀行的經(jīng)管效率；③注重多層監(jiān)管。在監(jiān)管體制優(yōu)化中我國政府可適度轉(zhuǎn)變當(dāng)前的政府職能，參考自身需求對金融行業(yè)進(jìn)行適度行政干預(yù)，參考以“一行三會(huì)”為主的監(jiān)管模式，由我國中央銀行進(jìn)行相關(guān)貨幣政策的制定及實(shí)施，以外部環(huán)境促進(jìn)國內(nèi)金融、經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展，“三會(huì)”內(nèi)相關(guān)管理人員應(yīng)注重對自身領(lǐng)域內(nèi)部的監(jiān)管工作[3]。在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部應(yīng)設(shè)立職權(quán)恰當(dāng)?shù)膬?nèi)部監(jiān)管部門，保障國內(nèi)外相關(guān)金融法律法規(guī)、監(jiān)管制度在機(jī)構(gòu)內(nèi)部的實(shí)際執(zhí)行，社會(huì)層面相關(guān)人員可自行組織民間監(jiān)管組織等機(jī)構(gòu)，從社會(huì)層面來監(jiān)督國內(nèi)金融行業(yè)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際經(jīng)營。

4.3 適度推進(jìn)金融開放

國內(nèi)在金融開放政策的推行上始終要結(jié)合國內(nèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀，在金融開放度、自由度及開放節(jié)奏等環(huán)節(jié)制度設(shè)計(jì)中，堅(jiān)持以循序漸進(jìn)、適度推進(jìn)理念為主，結(jié)合國際及國內(nèi)情況全面分析并選擇恰當(dāng)?shù)拈_放時(shí)機(jī)及開放力度；我國屬于發(fā)展中國家，國內(nèi)金融市場的發(fā)展及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的競爭實(shí)力仍有待繼續(xù)提升，在金融開放政策中國家應(yīng)充分考量并培養(yǎng)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)力，借機(jī)逐漸將國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)向國際市場推進(jìn)，提升國內(nèi)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的國際競爭力；除此之外，在金融開放環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)中，相關(guān)政策制定人員需合理把控自由化、開放度等方面進(jìn)度，不過快也不過緩，在國際游資方面加強(qiáng)關(guān)注，以及時(shí)對應(yīng)的相關(guān)措施避免產(chǎn)生國際游資在國內(nèi)市場中的“大進(jìn)大出”現(xiàn)象，從各方面做起做好國內(nèi)的金融開放，為國內(nèi)金融安全發(fā)展提供助力。

5 結(jié)束語

我國金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)，金融行業(yè)的安全發(fā)展是提升國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力、促進(jìn)國際競爭力提升的有效保障，隨著近年來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的穩(wěn)定提升，金融全球化的加速，我國的金融安全問題更加受到了政府及相關(guān)部門的重視。我們應(yīng)結(jié)合國內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r，以改革現(xiàn)有金融體制、優(yōu)化金融監(jiān)管制度及適度推進(jìn)金融開放三點(diǎn)做起，促進(jìn)我國金融領(lǐng)域的安全發(fā)展。