文/孟皙，南開(kāi)大學(xué)

1 傳統(tǒng)理財(cái)模式

在2010年《證券投資顧問(wèn)暫行規(guī)定》由中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式頒布出臺(tái)。券商們開(kāi)始了對(duì)于投資顧問(wèn)能力提升方面的探索，力求在全新的市場(chǎng)下做到合理的轉(zhuǎn)型。在2013年互聯(lián)網(wǎng)全面沖擊著金融行業(yè)的發(fā)展，券商們要懂得把業(yè)務(wù)的開(kāi)展融合到互聯(lián)網(wǎng)的整體格局之中。

特別是在2003年，浮動(dòng)傭金制投入使用，從2013年到2015年這三年之間，證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了一人一戶(hù)制度，使得券商的壟斷地位被打破，客戶(hù)能夠占有更多的自主選擇權(quán)，更深層次的逼迫證券公司降低傭金，縮小受利空間。當(dāng)前的單一性的收入模式受到了史無(wú)前例的沖擊。根據(jù)中國(guó)證券協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)表示出超出90%的證券公司收取客戶(hù)的傭金遠(yuǎn)比業(yè)務(wù)總額的一半還要多。自從2011年后傭金數(shù)額占總體收入的比重越來(lái)越低，自2011年至2014年這四年的時(shí)間之內(nèi)，就從原來(lái)的54.6%滑落到40.3%。雖然在2015年行情看好，但是也未能超過(guò)2011年的54.6%，僅僅也只是47.8%而已。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與特點(diǎn)

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是以網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)為基礎(chǔ)，利用第三方支付、云計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)搜索引擎等為中介，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融業(yè)的功能的新興金融模式，此涵蓋了兩個(gè)方面的內(nèi)容，一個(gè)是“互聯(lián)網(wǎng)”，一個(gè)是“金融業(yè)”。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展改變了現(xiàn)有金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式，在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下也突破了傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式的束縛和經(jīng)營(yíng)上的壟斷地位，使得證券企業(yè)不斷尋求發(fā)展與改變以求創(chuàng)新和提高服務(wù)質(zhì)量?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用和發(fā)展，不僅改變了傳統(tǒng)證券業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，也促進(jìn)了證券業(yè)的快速發(fā)展、客戶(hù)的細(xì)分與客戶(hù)定位關(guān)系，使得傳統(tǒng)證券業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的影響下，帶來(lái)了巨大的推動(dòng)作用和前所未有的歷史發(fā)展機(jī)遇。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，不僅改善了金融活動(dòng)的方式，也改善了人們的生活和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融這種方式對(duì)于人們生活影響越來(lái)越大，其實(shí)質(zhì)是金融活動(dòng)的電子化、快捷化以及直接化等，歸結(jié)為以下方面:（1）交易成本低傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中需要實(shí)體營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、專(zhuān)職且具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)的人才進(jìn)行的金融活動(dòng)，其成本較高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使得傳統(tǒng)金融的功能發(fā)生了改變，在計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)的支持下，金融機(jī)構(gòu)的金融活動(dòng)所需要的大量人力、物力等進(jìn)一步減少，資金供求雙方能夠自行完成信息匹配、定價(jià)和交易等活動(dòng)，其金融活動(dòng)的交易更加方便，交易的成本實(shí)現(xiàn)減少。（2）突破了時(shí)間和地域限制傳統(tǒng)的金融活動(dòng)是具有固定地點(diǎn)和規(guī)定時(shí)間的要求，其客戶(hù)在進(jìn)行活動(dòng)時(shí)存在局限性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融改變了傳統(tǒng)金融交易場(chǎng)所和交易時(shí)間，拓展了時(shí)間和空間范圍，使得金融業(yè)務(wù)活動(dòng)能夠不再受到時(shí)間和空間的限制，能夠方便地選擇適合自己的金融服務(wù)和產(chǎn)品，不再受到原有的時(shí)間、空間以及地域等的限制，原先限制傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的因素相對(duì)弱化，提高了證券金融企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)與發(fā)展的效益。（3）滿(mǎn)足中小客戶(hù)的金融需求互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展突破傳統(tǒng)金融業(yè)的壟斷地位，使得很多很多中小客戶(hù)在傳統(tǒng)金融業(yè)沒(méi)有得到足夠的重視，提供的服務(wù)不能夠滿(mǎn)足中小客戶(hù)的需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠進(jìn)行用戶(hù)細(xì)分，將客戶(hù)群體集中到了小微企業(yè)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獲取傳統(tǒng)金融難以覆蓋的客戶(hù)群體。（4）能夠有效管控風(fēng)險(xiǎn)傳統(tǒng)的金融運(yùn)營(yíng)活動(dòng)是柜臺(tái)式服務(wù)，客戶(hù)管理的具體數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)比較困難。互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是采用大數(shù)據(jù)工程，改變了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)的行為方式，創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式在一定程度上減少金融運(yùn)營(yíng)的成本;同時(shí)，通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠在進(jìn)行詳細(xì)數(shù)據(jù)分析，能夠?qū)⒔鹑诨顒?dòng)的風(fēng)險(xiǎn)量化分析，從而能夠?qū)崿F(xiàn)準(zhǔn)確的控制與降低風(fēng)險(xiǎn)。（5）以客戶(hù)為中心的金融體驗(yàn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，很多金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)政策性指導(dǎo)性的工作，在具體的金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中對(duì)于客戶(hù)不重視，忽視對(duì)于客戶(hù)的維護(hù)。而在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下出現(xiàn)了以客戶(hù)為中心的營(yíng)銷(xiāo)方式，能夠針對(duì)不同客戶(hù)群體的不同特點(diǎn)提供個(gè)性化、多樣化的服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了金融客戶(hù)群體的擴(kuò)大。

3 證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展困境與解決方向

3.1 有限的空間使得投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)體驗(yàn)率低下長(zhǎng)久以來(lái)，對(duì)于客戶(hù)來(lái)說(shuō)，券商的存在價(jià)值僅僅只是一種交易的通道

客戶(hù)群體往往都不在乎和注重其他的業(yè)務(wù)。電子化交易模式的普遍使得交易的過(guò)程變得十分便利，這就導(dǎo)致了券商和客戶(hù)之間關(guān)系的隔閡，除了一些少數(shù)的中老年客戶(hù)群體，青年客戶(hù)一般都不去營(yíng)業(yè)廳進(jìn)行直接的溝通。從而在客戶(hù)體驗(yàn)上，也不能做到提高工作的被認(rèn)同度。與此同時(shí)，券商也不懂得在業(yè)務(wù)的開(kāi)展工作上及時(shí)的應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)盛行，各行各業(yè)想要更好的發(fā)展下去，儼然已經(jīng)離不開(kāi)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用。券商要懂得更好的建設(shè)和維護(hù)自身的官網(wǎng)平臺(tái)，緊緊地把握住大批的線(xiàn)上客戶(hù)，防止線(xiàn)上客戶(hù)向大智慧、同花順以及新浪財(cái)經(jīng)等門(mén)戶(hù)網(wǎng)站上的流失。

3.2 投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)人才缺乏導(dǎo)致的業(yè)務(wù)能力低下

投資顧問(wèn)產(chǎn)生并依附于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的開(kāi)展工作，但是現(xiàn)階段投資顧問(wèn)的從業(yè)人員中，出現(xiàn)了顧問(wèn)群體業(yè)務(wù)水平良莠不齊、對(duì)客戶(hù)忠誠(chéng)度不足、人員誠(chéng)信意識(shí)不足等不良顯現(xiàn)，這就使得投資顧問(wèn)群體，難以被社會(huì)接受和認(rèn)可。相比較于期貨、外匯等投資的方式，股票投資對(duì)于知識(shí)水平的掌握程度要求并不高，投資的門(mén)檻也相對(duì)前兩者更低。一般來(lái)說(shuō)，中小投資人對(duì)于投資顧問(wèn)的需求并不迫切，投資顧問(wèn)的市場(chǎng)更多地在于中、高端客戶(hù)當(dāng)中。而在對(duì)于中、高端客戶(hù)進(jìn)行服務(wù)的時(shí)候要注意投資顧問(wèn)自身的專(zhuān)業(yè)技能、業(yè)務(wù)水平、職業(yè)操守、道德水平方面的養(yǎng)成。但是針對(duì)現(xiàn)階段的投資顧問(wèn)群體來(lái)說(shuō)，具有上述優(yōu)秀品質(zhì)的合格的投資顧問(wèn)人員人數(shù)屈指可數(shù)，這就使得投資顧問(wèn)人數(shù)相對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，出現(xiàn)了供需關(guān)系不匹配的現(xiàn)象。

3.3 依靠改善服務(wù)質(zhì)量來(lái)提升傭金的模式不被市場(chǎng)接受

當(dāng)前，券商對(duì)于投資顧問(wèn)的設(shè)立并不是單獨(dú)的業(yè)務(wù)，主要還是附屬于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，對(duì)投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的提供也沒(méi)有做出單獨(dú)收費(fèi)?？v使在《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》中明確指出了證券投資問(wèn)詢(xún)機(jī)構(gòu)要依據(jù)公平、合理、資源的法則來(lái)與客戶(hù)進(jìn)行商討，并簽訂一系列書(shū)面協(xié)議，來(lái)對(duì)于服務(wù)的費(fèi)用做出細(xì)致的安排，可以依照服務(wù)時(shí)間的長(zhǎng)短、客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模大小等標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量收費(fèi)的高低。例如，廣發(fā)證券曾經(jīng)把業(yè)務(wù)的服務(wù)水平進(jìn)行了升級(jí)處理，定制出了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的收費(fèi)方式，總共包括有七檔不同的產(chǎn)品，第一類(lèi)的為優(yōu)惠套餐，共分為A、2.88萬(wàn)、B、3.88萬(wàn)、C、4.88萬(wàn)三個(gè)等級(jí)，當(dāng)然價(jià)格也是依次遞增的。第二類(lèi)為增值業(yè)務(wù)，分為A、5.88萬(wàn)、B、7.88萬(wàn)、C、9.88萬(wàn)等不同內(nèi)容的套餐。分別得提供等級(jí)不盡相同的研究報(bào)告、投資攻略等信息。最高級(jí)別的產(chǎn)品能享受營(yíng)業(yè)部門(mén)理財(cái)投資顧問(wèn)的一對(duì)一專(zhuān)項(xiàng)服務(wù)。

4 在互聯(lián)網(wǎng)背景下怎樣解決證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題

當(dāng)前金融行業(yè)最合適的發(fā)展平臺(tái)，就是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所提供的平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)渠道擁有使用成本低，客源范圍廣，專(zhuān)業(yè)技術(shù)服務(wù)到位，服務(wù)的覆蓋面積廣泛、客戶(hù)體驗(yàn)度佳廣泛等諸多優(yōu)點(diǎn)。第一是獨(dú)立的理財(cái)機(jī)構(gòu)。當(dāng)前，在國(guó)內(nèi)證券協(xié)會(huì)備案的投資咨詢(xún)公司就有八十五家之多，在這八十五家投資咨詢(xún)公司中，大多數(shù)都沒(méi)有實(shí)際的本部公司，更加沒(méi)有通道交易所帶來(lái)的廣大客源，其現(xiàn)階段的公司經(jīng)營(yíng)地點(diǎn)就是互聯(lián)網(wǎng)提供的平臺(tái)。通過(guò)點(diǎn)擊率高的貼吧等平臺(tái)來(lái)搭建人氣較高的門(mén)戶(hù)網(wǎng)站，利用論壇、微博等平臺(tái)來(lái)展現(xiàn)業(yè)務(wù)水準(zhǔn)，通過(guò)這樣的方式來(lái)獲得客戶(hù)的認(rèn)可。第二就是多數(shù)的非銀行類(lèi)外匯、黃金交易商大面積的通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)推廣自己的業(yè)務(wù)。銀行在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的分布上十分的廣泛，其擁有大量的賬戶(hù)資源可以用作外匯業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶(hù)群?？梢酝ㄟ^(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)，為網(wǎng)站的登錄者免費(fèi)的提供相關(guān)的交易訊息等。第三就是各大期貨公司也將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用放在了開(kāi)展業(yè)務(wù)的首要位置中。固然現(xiàn)在的期貨交易具有實(shí)際的交易市場(chǎng)，但是期貨的交易是十分復(fù)雜的過(guò)程。其中市場(chǎng)的潛在客戶(hù)并不會(huì)輕易的進(jìn)行開(kāi)戶(hù)工作，很多公司都通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提供的平臺(tái)為客戶(hù)群體提供更加優(yōu)質(zhì)的咨詢(xún)服務(wù)來(lái)吸引客戶(hù)的投資。在維護(hù)市場(chǎng)原有的客戶(hù)資源的基礎(chǔ)之上，又充分的挖掘了潛在的客戶(hù)群體。

5 結(jié)束語(yǔ)

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，應(yīng)該把投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的重點(diǎn)放在互聯(lián)網(wǎng)上，“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的引入使得投資顧問(wèn)的成本在很大的程度上降低，并且還能夠在這種情況下做到服務(wù)質(zhì)量的穩(wěn)步提升。在過(guò)往二十余年的證券業(yè)務(wù)發(fā)展史中，競(jìng)爭(zhēng)演變的越來(lái)越激烈，利潤(rùn)空間也發(fā)生了一定程度的縮水。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，我們的基金理財(cái)模式要變得更加科學(xué)，本文總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的基金理財(cái)?shù)哪Ｊ健?/p>

[1]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2017(12).6.

[2]王春麗，王森堅(jiān).互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)姆梢?guī)制[J].上海政法學(xué)院學(xué)報(bào)，2018，28(5).39.