文/周未，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司寧波大榭支行

從根本上來(lái)說(shuō)，物流金融是在物流產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)。由于物流金融在我國(guó)市場(chǎng)還處在發(fā)展的初期，而且分布比較分散、尚不足以成規(guī)模，中小型企業(yè)居多，這樣一來(lái)，要想成功完成轉(zhuǎn)型升級(jí)，關(guān)鍵問(wèn)題就集中在了資金和技術(shù)這兩個(gè)重要要素上。而要想真正解決這兩個(gè)問(wèn)題，在具體實(shí)踐中我們發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)的信用評(píng)價(jià)和信用風(fēng)險(xiǎn)防范體系都還有許多需要完善之處，那么對(duì)于規(guī)模較小的中小企業(yè)而言融資成為一個(gè)難題。在這樣的尷尬狀態(tài)下，物流金融的出現(xiàn)，有望幫助擺脫這一處境。

1 物流金融的內(nèi)涵和特征

1.1 什么是物流金融

物流金融即金融機(jī)構(gòu)主體根據(jù)物流企業(yè)所提供的物流信息，針對(duì)物流供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)、從各個(gè)方面開(kāi)展的系列金融活動(dòng)的總稱。從金融角度而言其降低風(fēng)險(xiǎn)、減少成本的目標(biāo)很明顯，對(duì)于物流企業(yè)而言，又可以幫助其融資活動(dòng)的順利開(kāi)展以促進(jìn)物流業(yè)的發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)獲取的物流信息，針對(duì)性地開(kāi)發(fā)各類金融產(chǎn)品和服務(wù)，從而進(jìn)一步促進(jìn)物流業(yè)中的資本流動(dòng)。物流金融這一概念的提出和實(shí)踐的運(yùn)作同時(shí)也是對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)拓展的極大幫助，金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模通過(guò)向物流業(yè)的拓展而得以擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)得以降低，物流金融同時(shí)幫助金融機(jī)構(gòu)消化了一些不良資產(chǎn)，提升了客戶管理的綜合效率，益處良多。

1.2 物流金融的特征

物流金融業(yè)務(wù)是一個(gè)綜合體，我們可以將這個(gè)綜合體理解成為銀行方面、物流公司方面的信息、資金、產(chǎn)業(yè)流的交叉補(bǔ)充。實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，物流金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.管理的標(biāo)準(zhǔn)化。我們知道在動(dòng)產(chǎn)的質(zhì)押過(guò)程中，出現(xiàn)銀行工作人員自行看管或者以銀行指定客戶自行看管等變相違規(guī)操作，會(huì)嚴(yán)重影響質(zhì)押的質(zhì)量和效率，它的公正性有效性自然也會(huì)受到質(zhì)疑。因此，所有應(yīng)當(dāng)由物流公司本身來(lái)進(jìn)行對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行統(tǒng)一并且符合程序的管理，對(duì)于具體物流產(chǎn)品本身的各項(xiàng)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)遵循市場(chǎng)上的一般標(biāo)準(zhǔn)，通常情況下是國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)或者協(xié)議約定下的標(biāo)準(zhǔn)。

2.管理的信息化。物流公司對(duì)于物流信息的管理應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化、信息化，對(duì)于由上到下的人員管理，以及抵押內(nèi)容的數(shù)量、質(zhì)量、價(jià)值等狀態(tài)有一個(gè)直觀具體的管理平臺(tái)，這樣一來(lái)能夠更加科學(xué)高效地進(jìn)行管理。

3.操作遠(yuǎn)程化。物流公司的相關(guān)技術(shù)和管理模式引入后，結(jié)合在全國(guó)范圍內(nèi)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)以及內(nèi)部結(jié)算系統(tǒng)的平臺(tái)，能夠讓資產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)拓展獲得立足于本地范圍的實(shí)現(xiàn)，同時(shí)異地的操作借助移動(dòng)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)也能得以進(jìn)行，對(duì)于交易的提速提效是有益的。

4.業(yè)務(wù)廣泛化。對(duì)于物流金融的客戶而言，其自身要服務(wù)的客戶范圍較廣，然而無(wú)論其實(shí)際上的服務(wù)對(duì)象的范圍如何擴(kuò)展，于金融問(wèn)題本身而言，只要有合適的抵押產(chǎn)品，那么便可以得以實(shí)現(xiàn)。在有銀行經(jīng)營(yíng)的區(qū)域，物流金融設(shè)計(jì)領(lǐng)域廣泛，可以滿足相關(guān)需求，而即便附近沒(méi)有銀行的地區(qū)，物流金融本身的特性又可以予以資金流支持。資金流支持包括兩方面內(nèi)容，一方面增加資金數(shù)量，增加資金流動(dòng)性降低風(fēng)險(xiǎn)，另一方面在原本資金不缺乏流動(dòng)性的情況下可以促進(jìn)銷售增加收益。質(zhì)押物的范圍可以非常廣泛，可以涵蓋各類產(chǎn)品的物流業(yè)務(wù)，從日常生活用品到工業(yè)品等。

2 物流金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)

物流金融作為金融行業(yè)的一種具體表現(xiàn)形式，其能夠正常運(yùn)行的基礎(chǔ)在于信用體系。在市場(chǎng)交易過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)是必然存在的，而風(fēng)險(xiǎn)很大一部分則來(lái)自于信用風(fēng)險(xiǎn)。因此許多相關(guān)研究學(xué)者在信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方面做了諸多努力，包括一些作出一些解釋，甚至建立相關(guān)模型進(jìn)行研究。其中唐少麟在對(duì)物流企業(yè)融資方以及供應(yīng)鏈中的金融機(jī)構(gòu)面臨困境進(jìn)行解釋時(shí)，就創(chuàng)造性地運(yùn)用了納什均衡模型加以概括。要想真正規(guī)避、應(yīng)對(duì)物流金融的信用風(fēng)險(xiǎn)，需要融資企業(yè)本身、物流企業(yè)以及金融企業(yè)三方建立長(zhǎng)效合作機(jī)制，并通過(guò)合作確定相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，根據(jù)較為固定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)物流金融市場(chǎng)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，再結(jié)合有效的管理制度做好對(duì)于質(zhì)押活動(dòng)的管控，從而建立長(zhǎng)效風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制。

2.2 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于兩個(gè)方面，一方面在于自然經(jīng)濟(jì)環(huán)境，另一方面即政策制度所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。具體內(nèi)容表現(xiàn)在某些政策的出臺(tái)或停止，一些制度的廢立，對(duì)相關(guān)政策的解釋、以及經(jīng)濟(jì)本身的穩(wěn)定性變化等。石代倫曾經(jīng)提到，我國(guó)的物流環(huán)境始終處在波動(dòng)狀態(tài)中，這樣的狀態(tài)給物流金融帶來(lái)諸多的發(fā)展機(jī)會(huì)，當(dāng)然不過(guò)不能良好把握和應(yīng)對(duì)，也將變成更大的挑戰(zhàn)，影響企業(yè)甚至行業(yè)的生存。物流金融主要業(yè)務(wù)在于銀行貸款，因此不難理解這樣比較單一的融資模式受到相關(guān)政策的影響會(huì)比較強(qiáng)烈，具體說(shuō)來(lái)就是國(guó)家的采取銀根收縮政策時(shí)，會(huì)直接導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)降低自身的信貸規(guī)模，融資要求提高、還款壓力增大，這樣一來(lái)對(duì)于那些資金實(shí)力本不雄厚的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，便大大增加了違約的可能，從而增大整體風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)

物流金融業(yè)務(wù)相較于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)而言，其綜合性更強(qiáng)，因此在考慮風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題時(shí)，還要關(guān)注更多元的信息。比如企業(yè)本身的盈利能力，企業(yè)現(xiàn)有債務(wù)狀態(tài)，還有對(duì)于各類質(zhì)押品的規(guī)模數(shù)量、市場(chǎng)價(jià)值、市場(chǎng)環(huán)境狀態(tài)等的把握，這些對(duì)于物流企業(yè)都是較為重要的因素，而且正式對(duì)這些因素的考察的良好結(jié)果，才能促成并保證融資方和金融機(jī)構(gòu)的良好合作。因此對(duì)于擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的把握是物流金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的重要方面有相關(guān)學(xué)者研究顯示，擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)的考察應(yīng)當(dāng)包括質(zhì)押物變現(xiàn)過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)、所有權(quán)歸屬問(wèn)題中的法律問(wèn)題所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品本身的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管方面不確定因素等主要方面。具體到擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)又可以包括倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。著名的“三個(gè)確?！保捍_保倉(cāng)單內(nèi)容唯一有效、確保質(zhì)押率、確保保值率及其真實(shí)存在。

3 物流金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

3.1 規(guī)范行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與企業(yè)管理規(guī)范

市場(chǎng)是處在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定但又隨時(shí)發(fā)生變化著的狀態(tài)，新型的物流金融業(yè)要想能夠更好地融入市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)制定自己的行業(yè)規(guī)范，這個(gè)過(guò)程不僅僅需要企業(yè)自身的努力，還需要政府的配合來(lái)共同打造一個(gè)物流金融行業(yè)迅速健康發(fā)展的環(huán)境。對(duì)物流企業(yè)內(nèi)部而言，員工的績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)、也即對(duì)于具體員工的工作要求要稍微降低，以避免在發(fā)展前期由于一味追求效率而導(dǎo)致管理模式的畸形甚至惡性循環(huán)。員工的培訓(xùn)相應(yīng)一直配套，要保證員工的工作流程符合法律要求，并在現(xiàn)有基礎(chǔ)上提升工作技能和綜合素質(zhì)。監(jiān)督方面，通過(guò)一個(gè)相對(duì)合理并且系統(tǒng)完整的監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行管理，能夠提升內(nèi)部工作效率，還可以優(yōu)化企業(yè)形象為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

3.2 從法律層面對(duì)行業(yè)行為規(guī)范進(jìn)行完善

往往新興行業(yè)在發(fā)展初期容易面臨法律規(guī)范不配套的窘境，物流金融業(yè)也是如此，僅靠行業(yè)內(nèi)部的自律是無(wú)法形成有規(guī)模、有效率的框架來(lái)規(guī)范行業(yè)內(nèi)的各種行為。政府部門的宏觀考慮、通過(guò)法律規(guī)章進(jìn)行指導(dǎo)，建立相對(duì)健全的權(quán)責(zé)體制，保障物流金融業(yè)的健康發(fā)展。

3.3 企業(yè)慎重選擇抵押產(chǎn)品

市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)必然存在且時(shí)刻可能存在，這就要求企業(yè)選擇抵押產(chǎn)品時(shí)要慎重。第一個(gè)方面則是抵押物的價(jià)值應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)穩(wěn)定而不過(guò)于容易隨市場(chǎng)波動(dòng)而大幅浮動(dòng)，市場(chǎng)地位相對(duì)穩(wěn)定，并且被法律所承認(rèn)，能夠通過(guò)正常合法的流程進(jìn)行抵押。另一方面在于抵押品在需要變現(xiàn)時(shí)的應(yīng)急能力，也即要在需要變現(xiàn)時(shí)能夠正常操作，并且提前處理好相關(guān)稅務(wù)問(wèn)題，盡可能避免經(jīng)濟(jì)糾紛發(fā)生。

4 物流金融的未來(lái)展望

4.1 物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展趨于穩(wěn)定

物流金融的逐漸發(fā)展，會(huì)很自然地引起相關(guān)學(xué)者的關(guān)注，各位研究者會(huì)自動(dòng)將目光投向物流金融，這樣一來(lái)，物流金融逐漸受到重視，對(duì)其相關(guān)研究增加，那么與之相關(guān)的專業(yè)理論則會(huì)愈加豐富，這無(wú)疑對(duì)物流金融這一新行業(yè)的發(fā)展是有很大幫助的。隨之而來(lái)的還將有先進(jìn)的技術(shù)和高素質(zhì)人才，物流金融業(yè)的發(fā)展則指日可待。

4.2 物流金融將吸納更多合作方共謀發(fā)展道路

我們無(wú)法忽視的一個(gè)現(xiàn)狀是，國(guó)內(nèi)的許多物流企業(yè)規(guī)模尚不大，多是中小型企業(yè)，他們的發(fā)展受制于缺乏的融資能力，物流金融則可以通過(guò)物流集成作用為物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)搭建交流合作的平臺(tái)，進(jìn)一步確保了專業(yè)性，同時(shí)安全性和信息交流的流暢性也有所保障，從而更好地發(fā)展。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，物流金融對(duì)于資金的吸引力是巨大的，市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力也是值得我們期待的，將其量化成為資金可以有萬(wàn)億美元的發(fā)展空間。所以金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確把握潮流，給予物流金融業(yè)更多的金融支持，以促進(jìn)雙方的共同發(fā)展。上海作為港口城市，為了配合物流業(yè)的完善，預(yù)計(jì)建立航空運(yùn)輸中心，并且成立國(guó)際金融中心，在地理上真正集物流與金融為一體，將備受國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)矚目。

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