(云南師范大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 云南 昆明 650500)

一、引言

現(xiàn)如今，在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)以及區(qū)塊鏈等背景下，各行各業(yè)都在發(fā)生著巨大的變化，越來越多的金融產(chǎn)品和服務(wù)應(yīng)運而生。與此同時，不斷增加的金融風(fēng)險不但給消費者帶來巨大損失，也對我國的金融穩(wěn)定產(chǎn)生了一定的沖擊。消費者廣泛存在的金融素養(yǎng)不足問題往往是導(dǎo)致其遭受巨大損失的直接原因。美國金融素養(yǎng)與教育委員會(2010)認(rèn)為金融素養(yǎng)是指個人為其一生金融福祉有效管理金融資源的知識和能力。2017年中國人民銀行第一次全面開展消費者金融素養(yǎng)問卷調(diào)查，得到全國消費者金融素養(yǎng)平均指數(shù)為63.71。我國東部、中部、西部的消費者金融素養(yǎng)水平呈現(xiàn)出一種從高到低的狀態(tài)。因地域、職業(yè)、收入、文化程度等差異，消費者對各類金融知識的認(rèn)知方式與能力也存在著較大的差異，因此想要提高我國消費者的金融素養(yǎng)，就必須從不同地域、不同消費者類型著手，研究影響其金融素養(yǎng)提高的重要因素。

因此，本文有針對性地對云南省大學(xué)生的金融素養(yǎng)問題展開研究。一方面，大學(xué)階段是大學(xué)生樹立和鞏固價值觀、社會觀與金錢觀的重要時期。相關(guān)研究表明，良好的金融素養(yǎng)不僅能改善個人的經(jīng)濟狀況，而且對學(xué)習(xí)成績的提高也會有很大幫助；反之，相對較低的金融素養(yǎng)更容易對個人，對家庭，乃至整個社會產(chǎn)生不良的影響。另一方面，在“一帶一路”的背景下，隨著區(qū)域合作的不斷深入，云南獨特的區(qū)位優(yōu)勢，對加快形成以昆明為區(qū)域性國際金融中心，帶動周邊城市金融業(yè)快速發(fā)展具有推動作用。因此，從文化素養(yǎng)水平相對較高的大學(xué)生出發(fā)，分析云南省大學(xué)生的金融素養(yǎng)水平現(xiàn)狀，研究影響其金融素養(yǎng)水平的主要因素，不僅有利于提高大學(xué)生的金融素養(yǎng)水平，促進(jìn)西部各少數(shù)民族地區(qū)金融教育政策的制定和實施，而且對云南省打造區(qū)域國際金融中心，防范金融風(fēng)險也具有現(xiàn)實意義。

在此基礎(chǔ)上，本文首先對云南省各地州大學(xué)生進(jìn)行問卷調(diào)查，并進(jìn)一步分析問卷調(diào)查得出的各項結(jié)果，然后通過構(gòu)建金融素養(yǎng)指數(shù)模型來計算金融素養(yǎng)得分，最后運用多元線性回歸的方法分析影響云南省大學(xué)生金融素養(yǎng)水平的主要因素，并提出具有針對性的解決方法。

二、問卷設(shè)計與變量處理

本次問卷的內(nèi)容包括人口統(tǒng)計特征、金融知識、金融能力、金融意識和金融態(tài)度五大模塊，調(diào)研共發(fā)放問卷260份，最終回收227份有效問卷，有效率87.3%。本次調(diào)查的對象涉及云南省昆明市、曲靖市、玉溪市、普洱市、保山市、麗江市、騰沖市、楚雄州、紅河州、文山州、大理州十一個地區(qū)的高校大學(xué)生。

根據(jù)前文的分析，金融素養(yǎng)是一個難以直接觀測的潛在指標(biāo)。因此，本文將金融素養(yǎng)劃分為金融知識、金融能力、金融意識和金融態(tài)度4個維度，并結(jié)合云南省各高校大學(xué)生的實際情況，對問卷的題目和選項進(jìn)行設(shè)計。問卷設(shè)計40項指標(biāo)用于測度大學(xué)生的金融素養(yǎng)水平。其中，對于金融知識的測度，回答正確的賦值為5，反之為0；另外關(guān)于一些金融概念或認(rèn)識，“非常清楚”賦值為5，“大致知道”賦值為3，“不知道”賦值為0；將“獲取金融信息的渠道”“接觸過的投資理財方式”按照認(rèn)識的渠道或者接觸過的方式數(shù)量，分別賦值1、2、3、4、5、6、7、8、9；關(guān)于金融態(tài)度的題目，回答有完全不同意、不太同意、中立、比較同意、完全同意五種類型，參考李克特五等量表法，分別賦值5、4、3、2、1；其余題目有包含五個選項的，分別按照選項的合理程度賦值為5、4、3、2、1；包含四個選項的，按合理程度賦值5、3、1、0。最后，計算受訪者的金融素養(yǎng)在40項指標(biāo)上的得分情況。

三、大學(xué)生金融素養(yǎng)指數(shù)模型的構(gòu)建

本文首先對問卷內(nèi)容進(jìn)行了信度分析與效度分析，并在問卷可信和有效的基礎(chǔ)上運用主成分法和因子分析法提取公因子，然后用提取的公因子來代替無法直接觀測出的金融素養(yǎng)水平，并將方差貢獻(xiàn)率作為各個公因子的權(quán)重，最后計算出每個受訪者的金融素養(yǎng)綜合得分。

(一)問卷數(shù)據(jù)可信度檢驗

問卷調(diào)查得到的數(shù)據(jù)是否具有有效性，決定其是否能準(zhǔn)確地測量被研究的問題。問卷有效性檢驗方法主要包括信度分析和效度分析。本文使用Cronbach’s α系數(shù)值來度量問卷可信度,一般認(rèn)為系數(shù)值在0.8以上為宜。本文使用SPSS 22.統(tǒng)計軟件進(jìn)行可信度分析，結(jié)果表明，問卷總體α系數(shù)值為0.878，說明數(shù)據(jù)總體有較高的可靠性。

(二)指數(shù)模型構(gòu)建

本文一共得到227個樣本觀測值，每個樣本在金融素養(yǎng)測度方面都包含40項指標(biāo)。如果將這些指標(biāo)都進(jìn)行多元線性回歸分析，所構(gòu)建的回歸模型會很復(fù)雜，而且也會因為出現(xiàn)多重共線性問題導(dǎo)致誤差較大。因此，本文采用主成分和因子分析法測度云南省大學(xué)生的金融素養(yǎng)水平，既能有效構(gòu)建研究模型，又能避免多重共線性。

1.模型的相關(guān)性檢驗

主成分法和因子分析要求指標(biāo)之間高度相關(guān)，若指標(biāo)之間相關(guān)性很弱，就無法使用該種方法對金融素養(yǎng)指數(shù)模型進(jìn)行構(gòu)建。因此，本文采用KMO檢驗和巴特利特球形檢驗指標(biāo)的相關(guān)性，Kaiser(1974)認(rèn)為：當(dāng)KMO值大于0.6時，變量的相關(guān)性較好，可以進(jìn)行因子分析。本文的檢驗結(jié)果KMO值為0.850，可以進(jìn)行主成分分析。并且，巴特利特球形檢驗結(jié)果顯示，統(tǒng)計量的觀測值較大，統(tǒng)計值的顯著概率為0.000，說明通過巴特利特球形檢驗，從而適合進(jìn)行因子分析。

2.提取主成分和公因子

本文采用主成分法來對公共因子進(jìn)行提取，根據(jù)朱濤等(2015)對金融素養(yǎng)測評的研究，公因子的累計方差貢獻(xiàn)率要達(dá)到60%以上才能解釋多數(shù)信息?；诖耍疚墓蔡崛×?2個特征值大于1的公共因子，累計方差貢獻(xiàn)率達(dá)63.263%。

3.因子旋轉(zhuǎn)與綜合得分計算

為了更好地解釋公共因子，本文通過SPSS 22.統(tǒng)計軟件得到旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣，刪除因子載荷小于0.5的變量，剩余37個變量。由此可進(jìn)一步得到金融素養(yǎng)水平綜合得分F的計算公式

Fi=x1Fij+x2Fij+…+x12Fij(1≤i≤227,1≤j≤12)

其中，F(xiàn)i為第i位受訪者的金融素養(yǎng)綜合得分，F(xiàn)ij代表第i位受訪者在第j個公因子上的得分，x1-x12分別表示各公因子的方差貢獻(xiàn)度與總方差貢獻(xiàn)度的比值。

根據(jù)樣本選項的設(shè)置，金融素養(yǎng)得分越高，代表大學(xué)生的金融素養(yǎng)水平越高，本文采用因子分析法得到的是標(biāo)準(zhǔn)化的綜合得分，其均值為0，標(biāo)準(zhǔn)差為1。為了方便進(jìn)行結(jié)果解釋與后續(xù)的分析，本文將綜合得分轉(zhuǎn)化為百分制的形式，最終得到量化指數(shù)FL。

由此得出，云南省大學(xué)生金融素養(yǎng)平均得分為51.677 2，標(biāo)準(zhǔn)差為20.67，表明云南省大學(xué)生金融素養(yǎng)總體水平不高并且得分水平參差不齊，個體差異比較大。余文建等(2017)采用同種方法對消費者金融素養(yǎng)進(jìn)行測評，得到金融素養(yǎng)綜合得分的平均值為66.12，高于本文得出的平均分，說明云南省大學(xué)生的金融素養(yǎng)水平低于全國消費者的平均水平。

四、大學(xué)生金融素養(yǎng)水平影響因素分析

(一)模型構(gòu)建

本文根據(jù)不同學(xué)者對消費者金融素養(yǎng)影響因素的研究，結(jié)合大學(xué)生這一特定群體的特征，進(jìn)一步分析云南省大學(xué)生的性別、受教育程度、專業(yè)類型、入學(xué)前戶口性質(zhì)、父母學(xué)歷、父母工作、家庭月收入和個人平均月花銷對金融素養(yǎng)水平的影響，基于前文得出的金融素養(yǎng)綜合得分與被調(diào)查大學(xué)生的人口統(tǒng)計特征構(gòu)建多元線性回歸模型

FL=β0+β1education+β2income+β3expense+β4parents+β5major1+β6major2+β7major3+β8gender+β9region+β10profession1+β11profession2+β12profession3+β13profession4+ε

其中，β0為常數(shù)項，βi(i=1,2…，13)表示待估計的回歸變量系數(shù)，ε為誤差項。大學(xué)生金融素養(yǎng)指數(shù)FL為被解釋變量，education、income、expense、parents、major、gender、region、profession分別表示被調(diào)查者的受教育程度，家庭月收入，個人平均月花銷、父母文化程度、專業(yè)類型、性別、戶口類型、父母職業(yè)。

在該模型中，所有自變量均為定性變量，其中，education、income、expense和patents為有序變量，major、gender、region和profession為分類變量。有序變量根據(jù)變量等級的高低進(jìn)行賦值，而分類變量則采用虛擬變量賦值法進(jìn)行賦值。

(二)回歸結(jié)果

運用SPSS軟件對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行多元線性回歸分析，發(fā)現(xiàn)變量之間存在嚴(yán)重的多重共線性，因此通過主成分回歸法對變量之間的多重共線性進(jìn)行處理，8個自變量共提取3個公因子。通過對公因子矩陣進(jìn)行分析，構(gòu)建多元線性回歸模型

FL=β0+Aβ1+Bβ2+Cβ3+ε

其中，β0為截距變量，βi(i=1,2,3)表示待估計的回歸變量系數(shù)，ε為隨機擾動項。大學(xué)生金融素養(yǎng)指數(shù)FL為被解釋變量，A為家庭經(jīng)濟狀況，B為性別，C為金融教育程度。經(jīng)過修正后的回歸結(jié)果可以看出，家庭經(jīng)濟狀況、性別和金融教育程度都對云南省大學(xué)生金融素養(yǎng)水平具有顯著的影響。

性別對云南省大學(xué)生的金融素養(yǎng)水平具有顯著的影響，這說明在類似云南省這樣的西部少數(shù)民族地區(qū)可能仍存在性別歧視，女性的受教育權(quán)和就業(yè)權(quán)依然得不到充分保障，女性在家庭、社會中的金融地位不明顯。另外，也可能是因為男性大學(xué)生在參與校園活動和社會實踐活動方面比女性大學(xué)生積極，所以接觸的金融知識更多，因此整體金融素養(yǎng)水平較高。

家庭經(jīng)濟狀況與金融素養(yǎng)水平具有顯著的影響，并且是正相關(guān)關(guān)系，說明消費是影響大學(xué)生金融素養(yǎng)水平的重要因素。父母學(xué)歷越高，家庭經(jīng)濟狀況越好，每月花銷越高的大學(xué)生通常不僅生活條件較好，有多余資金進(jìn)行投資理財，而且參與金融行為的意愿也比較強烈。

金融教育程度對大學(xué)生金融素養(yǎng)水平具有顯著的影響。首先，通常財經(jīng)類專業(yè)的大學(xué)生由于接受過系統(tǒng)的專業(yè)知識學(xué)習(xí)，其金融素養(yǎng)水平相對于其他專業(yè)較高；其次，與大部分城市相比，云南省農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)網(wǎng)點分布少，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有在農(nóng)村地區(qū)大范圍地普及開來；最后，父母在金融機構(gòu)工作的大學(xué)生更易于接受金融教育，提升金融素養(yǎng)水平。

五、結(jié)論與對策建議

本文以云南省各高校的大學(xué)生為研究對象，通過問卷調(diào)查與實證分析研究了云南地區(qū)大學(xué)生的金融素養(yǎng)水平及其影響因素，得出以下結(jié)論：一是云南省大學(xué)生金融素養(yǎng)總體水平不高并且得分水平參差不齊，個體差異比較大；二是性別、家庭經(jīng)濟狀況和金融教育程度對云南省大學(xué)生金融素養(yǎng)水平具有顯著影響。

結(jié)合對金融素養(yǎng)的調(diào)查及實證分析，針對類似云南省的西部少數(shù)民族地區(qū)大學(xué)生金融素養(yǎng)的提高，提出以下對策建議。

(一)政府要加大提升金融素養(yǎng)整體水平的宣傳力度

云南省大學(xué)生的金融素養(yǎng)平均水平為51.677 2，屬于中等偏下，說明云南省大學(xué)生金融素養(yǎng)水平仍可有較大程度的提高。因此政府要重視金融教育問題，加大金融知識教育的支持力度，使大學(xué)生從思想上和行動上重視自身的金融素養(yǎng)問題，并督促學(xué)校貫徹落實金融教育的相關(guān)政策，適當(dāng)增加大學(xué)生的生活補貼，緩解其家庭經(jīng)濟壓力，增強大學(xué)生的金融意愿。

(二)學(xué)校要完善大學(xué)生金融教育體系

學(xué)校要多舉辦一些與金融相關(guān)的校園活動，開設(shè)金融知識的校級選修課，將金融知識普及與金融技能提升并重。通過學(xué)校舉辦的金融活動和課程，讓家庭條件不好或者其他專業(yè)沒有機會接觸金融的大學(xué)生可以學(xué)習(xí)一些金融知識，掌握相關(guān)的金融能力與技能，擁有正確的金融意識和態(tài)度。此外，學(xué)校在制定大學(xué)生培養(yǎng)方案的時候，除了掌握專業(yè)技能、品信道德作為培養(yǎng)目標(biāo)外，也應(yīng)把大學(xué)生金融素養(yǎng)水平提升作為重要目標(biāo)。

(三)大學(xué)生要主動學(xué)習(xí)金融知識，提升自己的金融素養(yǎng)

首先，學(xué)習(xí)金融知識。金融知識是進(jìn)行金融參與的前提和技術(shù)保障，只有具備了扎實的金融知識理論，才能在實際金融操作中更好地指導(dǎo)實踐。其次，金融實踐。不管掌握了多少知識，運用出來才是最好的反饋。大學(xué)生可以多閱讀與金融有關(guān)的書籍，通過金融產(chǎn)品直觀地了解金融，以免對金融產(chǎn)生誤解與偏見，對以后的投資理財做合理規(guī)劃。最后，培養(yǎng)風(fēng)險意識和良好的得失心理，形成健康投資心態(tài)，量力而行，合理理智投資。