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（財(cái)達(dá)證券股份有限公司，河北 石家莊 050000）

一、新三板簡(jiǎn)述

新三板是我國(guó)中小企業(yè)的股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，屬于經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后設(shè)立的全國(guó)性的證券交易場(chǎng)所，能夠?yàn)槟切┓巧鲜泄镜墓煞葸M(jìn)行公開轉(zhuǎn)讓、融資以及并購(gòu)等，提供相關(guān)的業(yè)務(wù)服務(wù)。新三板的主要特點(diǎn)為以下幾部分：上市條件相對(duì)比較寬松，也就是在財(cái)務(wù)門檻方面沒有實(shí)質(zhì)性的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，而且不會(huì)被股東的所有制性質(zhì)所限制和影響，更不會(huì)受到高新技術(shù)企業(yè)的限制與影響；而且其以備案制為主，也就是不用證監(jiān)會(huì)的發(fā)審委進(jìn)行投票核準(zhǔn)；而且全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，會(huì)對(duì)掛牌申請(qǐng)的文件進(jìn)行審查，再出具相應(yīng)的是否同意掛牌審查的意見；在時(shí)效方面掛牌審查的時(shí)間比較短且需支付的中介成本不高。

二、新三板上市企業(yè)常見的財(cái)務(wù)與法律問題分析

根據(jù)對(duì)公開的股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的審核意見和輔導(dǎo)券商的反饋內(nèi)容進(jìn)行歸納總結(jié)，對(duì)新三板上市企業(yè)掛牌時(shí)常見的財(cái)務(wù)和法律的問題進(jìn)行分析，可以劃分為以下幾方面問題：同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問題，其不會(huì)構(gòu)成掛牌實(shí)質(zhì)性障礙，但是會(huì)建議在掛牌前進(jìn)行解決，在不能解決的情況下，要制定可行的解決方案，要在一定期限之內(nèi)盡快解決。關(guān)聯(lián)方的交易問題，雖然不構(gòu)成掛牌的實(shí)質(zhì)性障礙，可是要重視關(guān)聯(lián)交易的合法合規(guī)，根據(jù)相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求交易價(jià)格合理并進(jìn)行充分披露。對(duì)于擬掛牌的公司，要成立2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度才能滿足要求。歷史沿革中股權(quán)變更出現(xiàn)的出資不實(shí)，將會(huì)構(gòu)成掛牌的障礙，需要相關(guān)股東進(jìn)行補(bǔ)繳。股東占用的公司資金，要在掛牌前進(jìn)行解決，針對(duì)不能規(guī)避的資金往來(lái)，應(yīng)補(bǔ)充拆借協(xié)議、可以不附加利息條件。對(duì)于股東超額分紅現(xiàn)象，必須要對(duì)其進(jìn)行糾正，對(duì)于股權(quán)不明晰的也會(huì)帶來(lái)掛牌障礙。不允許股東和公司進(jìn)行對(duì)賭，其股東間對(duì)賭要進(jìn)行詳細(xì)的披露，而且要披露所產(chǎn)生的影響。如果公司和股東財(cái)產(chǎn)是混在一起的，針對(duì)關(guān)聯(lián)方的資產(chǎn)是無(wú)償占用的，要結(jié)合市場(chǎng)公允的價(jià)值來(lái)補(bǔ)充相應(yīng)的租賃協(xié)議，在表內(nèi)中進(jìn)行調(diào)整。

三、新三板上市的主要問題和解決對(duì)策

（一）在改制中資本公積和未分配的利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本稅務(wù)的問題

對(duì)于改制當(dāng)中，其資本公積、接受的股東捐贈(zèng)以及外幣資本折算的差額等，盈余公積和未分配的利潤(rùn)轉(zhuǎn)增的股本，要根據(jù)以下情況區(qū)別開來(lái)進(jìn)行納稅：對(duì)于境內(nèi)的自然人股東，在其持股公司資本公積轉(zhuǎn)增股本時(shí)，是暫不征收個(gè)人所得稅的；而盈余公積與未分配利潤(rùn)的轉(zhuǎn)增股本，要視利潤(rùn)的分配行為來(lái)繳納20%左右的個(gè)人所得稅。其法人股東的資本公積在轉(zhuǎn)增股本時(shí)，不用繳納相應(yīng)的企業(yè)所得稅。針對(duì)盈余公積以及未分配的利潤(rùn)，進(jìn)行轉(zhuǎn)增股本時(shí)，雖然被視為同利潤(rùn)進(jìn)行分配的行為，也就是分紅再增資，但法人股東是不需要來(lái)繳納企業(yè)所得稅的。

（二）對(duì)于虧損的公司能否改制并實(shí)現(xiàn)新三板掛牌轉(zhuǎn)讓問題

針對(duì)《公司法》當(dāng)中提到的有限責(zé)任公司在變更為股份公司的情況下，折合的實(shí)收股本總額是不能高于公司的凈資產(chǎn)額。針對(duì)一些有限責(zé)任公司進(jìn)行股改時(shí)，其股東的出資已經(jīng)全部進(jìn)行繳納了的，其注冊(cè)的資本就等同于實(shí)收的資本，當(dāng)凈資產(chǎn)在少于實(shí)收資本情況下，要通過(guò)減資或股東通過(guò)溢價(jià)增資以及捐贈(zèng)等方式進(jìn)行彌補(bǔ)差額。值得注意的是，如果公司存在虧損，但不影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的，那么就不會(huì)構(gòu)成掛牌的實(shí)質(zhì)性障礙，該要求對(duì)于前期投入較大的公司掛牌新三板有一定的吸引力，例如一些前期投入較大的高科技企業(yè)和醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)等，在公司發(fā)展階段需要大量的資金持續(xù)投入，通過(guò)新三板掛牌可以提高公司知名度、影響力和融資能力，解決資金短缺的問題。

（三）代驗(yàn)資的問題分析

從實(shí)踐角度出發(fā)，對(duì)于一些公司在創(chuàng)業(yè)初期，會(huì)找一些中介公司開展代驗(yàn)資的工作，而且還有公司會(huì)根據(jù)相關(guān)的法律規(guī)定，在注冊(cè)資本滿足一定標(biāo)準(zhǔn)后，為了從事某些行業(yè)業(yè)務(wù)或參與某些項(xiàng)目招投標(biāo)，通過(guò)找中介公司開展代驗(yàn)資工作。針對(duì)該情形會(huì)涉嫌虛假出資的問題，一些非掛牌企業(yè)在財(cái)務(wù)處理工作實(shí)踐中，其驗(yàn)資進(jìn)入的現(xiàn)金在驗(yàn)資完成后會(huì)快速轉(zhuǎn)回給中介公司，而對(duì)于擬掛牌公司的財(cái)務(wù)報(bào)表處理方式，往往會(huì)將此筆款項(xiàng)在其他應(yīng)收款做長(zhǎng)期掛賬的方式進(jìn)行處理。對(duì)于該情況的解決策略，公司的股東可以與相關(guān)代驗(yàn)資中介進(jìn)行協(xié)商，股東將曾經(jīng)相同數(shù)額的代驗(yàn)資款項(xiàng)支付給代驗(yàn)資中介，要求中介機(jī)構(gòu)再將此筆款項(xiàng)支付給公司，以解決公司當(dāng)前掛賬的其他應(yīng)收款項(xiàng)。

（四）獨(dú)立性問題的分析

首先，資產(chǎn)的獨(dú)立主要就是要求掛牌公司的資產(chǎn)要獨(dú)立完整且權(quán)屬應(yīng)清晰，而且控股的股東和實(shí)際控制人，不應(yīng)占用和支配企業(yè)的資產(chǎn)和干預(yù)公司對(duì)于資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)與管理。其次，人員應(yīng)是獨(dú)立的，主要就是要求在掛牌公司中的人員，要獨(dú)立于控股的股東。其掛牌公司內(nèi)部的經(jīng)理人員以及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等，都應(yīng)確保獨(dú)立性，不要擔(dān)任本公司職務(wù)以外的職務(wù)。第三，財(cái)務(wù)要獨(dú)立，主要就是要求掛牌公司要根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)要求和相關(guān)法律法規(guī)，建立完善的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)管理體系，確保核算工作的獨(dú)立性。第四，機(jī)構(gòu)要獨(dú)立，就是要求掛牌公司內(nèi)部的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)要注重獨(dú)立運(yùn)作。要求控股股東和職能部門、掛牌公司還有其職能部門間是沒有上下級(jí)的關(guān)系的，這樣才能確保各個(gè)機(jī)構(gòu)工作的獨(dú)立性。最后，業(yè)務(wù)要獨(dú)立，主要就是要求掛牌公司的業(yè)務(wù)應(yīng)注重獨(dú)立性，不應(yīng)與控股股東相掛鉤，由此能夠?yàn)閽炫乒緲I(yè)務(wù)的有效開展提供保障。

四、新三板上市中的財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)防范策略

下面針對(duì)財(cái)達(dá)證券股份有限公司為例進(jìn)行分析，結(jié)合其新三板上市中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范情況來(lái)制定完善的應(yīng)對(duì)策略，為財(cái)達(dá)證券股份有限公司未來(lái)穩(wěn)定發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)財(cái)達(dá)證券股份有限公司在當(dāng)前環(huán)境下穩(wěn)定發(fā)展的目標(biāo)。

（一）要建立健全財(cái)務(wù)管理制度體系

財(cái)達(dá)證券股份有限公司的財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)，其最大程度是由于相關(guān)管理制度存在缺失而帶來(lái)的問題。而該公司，要依照國(guó)家相關(guān)的財(cái)務(wù)、稅務(wù)的法規(guī)和相關(guān)財(cái)稅政策等內(nèi)容，針對(duì)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，有效地制訂切實(shí)可行的財(cái)務(wù)管理制度體系，進(jìn)而為公司相關(guān)的工作人員的財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)管控提供保障，并確保防范工作能夠“有法可依”，進(jìn)而保障該工作能夠科學(xué)有效地開展。另外也要明確財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策，該工作不但是公司會(huì)計(jì)部門的職責(zé)，也是公司全體員工都要遵守的相關(guān)管理制度體系，將其全面落實(shí)到實(shí)際工作當(dāng)中，才能夠全面地防范財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)。

（二）科學(xué)有效地設(shè)置相關(guān)部門

財(cái)達(dá)證券股份有限公司如果想要解決防范財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)的問題，那么就應(yīng)針對(duì)自身情況，科學(xué)地建立相應(yīng)的職能部門，進(jìn)而滿足風(fēng)險(xiǎn)歸口的管理。如財(cái)達(dá)證券股份有限公司應(yīng)在財(cái)務(wù)總監(jiān)領(lǐng)導(dǎo)之下，建立相應(yīng)的會(huì)計(jì)部、財(cái)務(wù)部以及稅務(wù)部等，并有效地將會(huì)計(jì)核算、防范風(fēng)險(xiǎn)以及內(nèi)部審計(jì)等進(jìn)行融合，建立三位一體的財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以此確保企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身穩(wěn)定發(fā)展的目標(biāo)。

（三）以社會(huì)中介機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)來(lái)做監(jiān)督工作

我國(guó)當(dāng)前社會(huì)的中介機(jī)構(gòu)，其中的部分工作者，無(wú)論是業(yè)務(wù)能力或是對(duì)國(guó)家財(cái)稅政策的把握，水平都是比較高的，能夠有效地開展財(cái)稅管理工作。所以財(cái)達(dá)證券股份有限公司要定期或是不定期的聘請(qǐng)一些社會(huì)外部中介機(jī)構(gòu)，例如，會(huì)計(jì)師事務(wù)所等，運(yùn)用科學(xué)合理的審計(jì)、評(píng)估等方法，針對(duì)企業(yè)相關(guān)的財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)開展審核以及評(píng)估等工作。只有如此才能確保財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)問題的有效管控，進(jìn)而起到從外部對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范的作用。

五、結(jié)束語(yǔ)

企業(yè)在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下選擇新三板上市，應(yīng)在一定程度上著重關(guān)注企業(yè)資金短缺的問題，企業(yè)在上市運(yùn)作中，往往會(huì)因財(cái)稅問題發(fā)生不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在面對(duì)這些財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要以制度制訂、部門設(shè)置以及社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)督等方式為主要手段，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，為解決企業(yè)財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)問題提供保障，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)未來(lái)穩(wěn)定且長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)。