(廣西大學(xué)商學(xué)院 廣西 南寧 530004)

一、 唯物辯證主義發(fā)展觀視角下的盈余管理現(xiàn)象

在唯物辯證法中，事物的發(fā)展是曲折性和前進性的統(tǒng)一。這種規(guī)律在于現(xiàn)代會計的發(fā)展進程中當然也是適用的，會計的產(chǎn)生的發(fā)展，不僅為企業(yè)管理當局提供了有用的信息，也為市場投資者傳，遞了與投資決策相關(guān)的信息，使得資本市場上公司信息透明化，陽光化。但事物發(fā)展的過程也充斥這曲折與艱辛，雖然會計信息為市場信息傳遞貢獻了力量，但盈余管理的問題也隨之催生，這些經(jīng)過管理者“操縱”后的會計信息流入市場中則會造成投資者的投資誤導(dǎo)，加強了市場上的信息不對稱性。盈余管理在當今研究中仍然是處于最熱門的狀態(tài)，也反映了其問題的嚴重與其重要程度。盈余管理帶來的問題可能將是會計發(fā)展前進的中的最大也是最難以解決的問題。以下將從兩方面來論證其可能帶來的經(jīng)濟后果。

(一)被契約方識破的經(jīng)濟后果

由于存在博弈的優(yōu)勢又或是存在另外其他的內(nèi)部渠道，管理層以契約作為關(guān)系的盈余管理行為基本能被相對比較分散的投資者有所察覺，所以當管理者利用改變會計選擇的政策來進行的盈余管理行為被投資者確認時，就不可避免地會承擔(dān)一定的經(jīng)濟后果。例如如果企業(yè)曾經(jīng)被投資者發(fā)現(xiàn)過違反契約的行為，那么公司再次進行盈余操縱的幾率就會下降。原因是因為債權(quán)人在之前識破管理方盈余動機之后，處于自我防范動機，該動機增強了對投資者對投資公司管理者會計處理方面的監(jiān)控，管理當局處于再度被發(fā)現(xiàn)的保守動機時，便不能再像之前一般對公司進行較大幅度的盈余管理行為。類似的研究分析了交易契約方如何去應(yīng)對被投資方的盈余管理行為，但卻沒有洞悉在資本市場中，針對于以契約為目標盈余操縱的反應(yīng)。有研究發(fā)現(xiàn)，應(yīng)計和現(xiàn)金流持續(xù)性出現(xiàn)斷裂時，往往伴隨著企業(yè)財務(wù)報表的重新分類，并且在再次分類之后，公司的債務(wù)評級指數(shù)將會下跌(該論斷出自于資本市場行為的分析)。研究證明，交易契約的各方在一定程度上識破了公司高層管理的目標，也采取一定的應(yīng)對措施來限制對方盈余操縱行為。

(二)資本市場目標的經(jīng)濟后果

以資本市場作為目標進行盈余管理是比較常見行為。若果資本市場能夠識別出公司管理層的盈余操縱的行為，那么公司管理層盈余操縱就比較難實現(xiàn)。另一方面，公司管理者也不會去做無用功，如若企業(yè)存在盈余操縱的行為，我們就便有理由判斷管理層的機會主義行為可能并不會馬上被資本市場所識破，或者說認為公司管理者的操縱行為在一定程度上可以部分地實現(xiàn)他們企業(yè)的目標，而對于資本市場則恰恰相反，即可能會在某一程度上識別到公司管理當局的機會主義行為，所以從這兩方面進行推導(dǎo)，研究結(jié)果很可能存在沖突，事實也的確如此。目前學(xué)者們間接的驗證了經(jīng)濟后果與盈余操縱之間的關(guān)系，并沒有直接地去探索究竟股票市場是如何對其公司的盈余操縱行為作出反應(yīng)的。通常來說，最直接的辦法就是使用修正的瓊斯模型來計量操縱性應(yīng)計項目，分析公司管理層是否進行了盈余管理行為，檢驗公司是否用盈余管理達到了企業(yè)或自身的目標，這較為直觀，也比較具有說服力。

二、唯物辯證主義矛盾觀視角下的盈余管理現(xiàn)象

唯物辯證法堅持：一切存在的事物都是由既相互對立、又相互統(tǒng)一的一對矛盾所組成，在企業(yè)盈余管理活動中也不例外。把內(nèi)外因的辯證關(guān)系的哲學(xué)原理運用到企業(yè)盈余管理活動中來，對于企業(yè)來說，增加盈利、提高股價、擴大融資、是其主要經(jīng)營目標，但企業(yè)作為宏觀調(diào)控的目標，必然是要受到國家相關(guān)各方的監(jiān)督或是監(jiān)管。

(一)內(nèi)因分析

1.內(nèi)部人掏空

公司與其利益相關(guān)者之間通常存在著契約關(guān)系，比如債務(wù)契約、股權(quán)契約、報酬契約、審計契約、稅收合約等，而這些契約比較多地依賴財務(wù)會計的指標，另一方面，公司經(jīng)營管理者在很大程度上受到合同或者契約的約束。所以隨著公司財務(wù)指標數(shù)據(jù)逐漸靠近合同規(guī)定的極限，為了達到之前契約所簽訂的標準，或者為了保住當局管理者的薪酬以及職位，實施盈余管理的動機也會逐漸增強。研究發(fā)現(xiàn)，管理者為了順利的完成自身所簽訂的債務(wù)契約降低被解雇的風(fēng)險，會傾向于將穩(wěn)定公司的收益水平即平滑收益作為主要目標。若公司當前的收益不好，但預(yù)期未來收益較好時，當局者則會調(diào)整應(yīng)計項目，將更多盈余項目傾入當期現(xiàn)金流；反之，如果當期預(yù)估的盈利能力低于現(xiàn)在的企業(yè)財務(wù)狀況，且當期收益良好，管理層就會傾向于把盈余更多地傾注到未來的現(xiàn)金流中。

2.出于提升資本市場股價動因

一般來說，在資本市場上，會計信息不是資本市場信息的唯一來源，但是企業(yè)會計的盈余信息在一定程度上是與公司股價有著相關(guān)性的，并且在學(xué)術(shù)上也有諸多學(xué)者驗證了這種關(guān)系。例如，由于分析師預(yù)測會影響證券的市價，公司管理當局為了使公司的業(yè)績在表面更契合分析師的偏好，而通過盈余管理行為去調(diào)整相應(yīng)的財務(wù)指標向其靠攏。由此可見，公司盈余操縱行為的動機之一就是為了契合分析師的預(yù)測方向。即所謂的資本市場動機。

3.管理層高管變動動因

在愈來愈激烈的市場人才競爭中，由于業(yè)績考核不合格引起的人事變動的情況屢見不鮮，除此之外企業(yè)關(guān)鍵管理人員也存在離職與退休的情況，在上一任管理層離開，下一任即將上任時，新的管理層領(lǐng)導(dǎo)為了在上任年度表現(xiàn)出較優(yōu)異的業(yè)績，可能會對上一年度的盈余信息有所保守，即我們經(jīng)常說的“洗大澡”式的盈余管理行為，使其盈余的“蓄水池”到下一年才完全釋放。陶宇龍(2014)研究發(fā)現(xiàn),高管離職前一年，相比較正常離職的公司高管，非正常離職的高管通常不會進行盈余管理;在董事長非正常離職的當年,當公司的繼任核心高管又來自于企業(yè)外部時,便會進行負向的盈余管理，以便增加在第二年盈利上升的空間;同樣在總經(jīng)理非正常離職的下一年,公司下任核心高管來自企業(yè)外部時,其會進行正向的盈余管理，結(jié)合之前的負向盈余管理，這樣就造成了該年公司業(yè)績突飛猛進的假象。

4.避稅動因

企業(yè)所得稅是影響企業(yè)盈余的一個重要的因素，但是由于會計準則與稅法在確認企業(yè)的收益這一部分的口徑上存在差異，所以為管理層進行盈余管理提供了機會。管理者進行盈余管理的情況有以下三種。一、進行盈余管理所帶來的收益要大于由此所增加的所得稅。二、企業(yè)在不影響所得稅成本的情況下有機會粉飾收益。三、在不影響企業(yè)收益的情況可有可能通過盈余管理減少所得稅成本。由于會計活動存在較多的不確定性，并且在計量上帶有主觀性，以及稅法的不完善，一些會計的業(yè)務(wù)無法包含在其管轄范圍內(nèi)，所以當管理層認識到避稅機會的存在，必然會為了追求企業(yè)利益最大化來進行盈余管理。

(二)外因分析

1.規(guī)避監(jiān)管的動機

上市公司在資本市場進行籌資、增發(fā)股票，募集資金等這些行為都會受到相關(guān)的法律與法規(guī)對公司的盈利水平的限制。而新上市的公司為了獲得融資，必須要向外界傳遞積極的信號，所以管理層大多會通過使用平滑收益，或者遞延虧損來盡量地達到市場監(jiān)管者的要求，其實只是營造了一種企業(yè)業(yè)績平穩(wěn)良好的假象。陸建橋(1999)在上交所中從連續(xù)虧損的公司中抽出35家，在他們的年報中發(fā)現(xiàn)“在他們公司的營業(yè)利潤頭一年出現(xiàn)負增長時，管理者會傾向于通過盈余管理的手段去彌補虧損。”這表明虧損上市公司會利用盈余操縱向外界傳遞良好的營運狀態(tài)。

2.新會計準則的影響

在會計準則的制定的過程之中，制定機構(gòu)為了兼顧利益的最大化與參與者的交易費用最小化，就需要對一些會計政策和應(yīng)用方面放寬其限制，為企業(yè)的會計政策的選擇保留一定程度的選擇權(quán)，例如在會計折舊的估計、資產(chǎn)減值的估計以及壞賬準備的測度方面為企業(yè)留下了較多的主觀判斷空間。同時，在當前經(jīng)濟活動不斷趨向于復(fù)雜的今天，準則的制定不可能把各方利益相關(guān)者都完全顧及，所以給準則使用者留下了操縱空間也是在所難免。除此之外，會計準則與經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實踐方面要保持同步很難，在一些情況下時滯或脫節(jié)的情況也是客觀存在的，從而使一些交易和事項的披露、確認方面沒有比較明確的規(guī)定，企業(yè)的管理者就可以加入自己的主觀判斷為盈余管理提供空間和依據(jù)。

三、對策與建議

我們在梳理會計的歷史演變的過程中，對其發(fā)展過程中最大的曲折阻礙盈余管理的現(xiàn)象，利用內(nèi)外因辯證原理進行了分析，內(nèi)部矛盾即內(nèi)因是事物自身發(fā)展的源泉與動力，也是事物發(fā)展的最根本的原因，而外部矛盾即外因則是第二位，要想解決阻礙會計財務(wù)向好發(fā)展中的最重要的問題——盈余管理，我們必須要以內(nèi)部治理為主，外部治理為輔來進行綜合的整治，接下來將從內(nèi)部與外部兩方面提出相應(yīng)的對策。

(一)內(nèi)部治理

1.完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

大量的實證研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的盈余管理與其治理結(jié)構(gòu)有著較大的相關(guān)關(guān)系。例如董事長與總經(jīng)理職責(zé)的分離，以及獨立董事占比較大的公司，其盈余管理的程度要相較于身兼董事長總經(jīng)理二職且獨立董事占比較小或沒有獨立董事的公司要小得多。此外在企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)中，管理層的薪資報酬也會對企業(yè)的盈余管理行為產(chǎn)生較大影響，容易滋生短期行為，所以在管理層報酬制度的設(shè)計時可以考慮把短期和長期的報酬指標相結(jié)合起來，避免管理層的短視行為。

2.改善企業(yè)的績效管理

改善應(yīng)從內(nèi)部入手，公司應(yīng)該轉(zhuǎn)變以利潤為中心的業(yè)績考核評價體系，給予非財務(wù)指標以及長期考核指標較多的重視，例如加入平衡記分卡的經(jīng)營業(yè)績評價體系，對其高管更替后業(yè)績在短期內(nèi)出現(xiàn)較大波動的情況建立問責(zé)制度，引入媒體點評與曝光率等指標，改變以往僅根據(jù)財務(wù)指標來確定管理層薪酬的評價機制。

(二)外部治理

1.加強規(guī)范上市公司信息披露的規(guī)范性

由于行業(yè)的差異性，各個行業(yè)的非財務(wù)信息披露層次不齊，這降低了投資者對于企業(yè)披露信息的使用效率，導(dǎo)致資本市場信息不對稱問題的加劇、資本市場反應(yīng)遲緩等現(xiàn)象。要加強披露的規(guī)范性，例如監(jiān)管部門要明確企業(yè)銀行貸款損失準備內(nèi)熱、計提的原則與標準等，規(guī)范其披露的方法、內(nèi)容和程序，加強重大事項披露的及時性等。

2.完善企業(yè)會計制度、準則和監(jiān)管指標

現(xiàn)在的企業(yè)會計準則如之前所分析，留給了管理層太多的主觀判斷的空間，這可能與我國的會計原則性導(dǎo)向有關(guān)。所以對此制定者可以通過更科學(xué)地辨析會計估計方法和處理手段的使用條件、適當增加會計信息的披露內(nèi)容來減少會計政策變更帶來的主觀判斷。另一方面監(jiān)管部門應(yīng)進一步完善其監(jiān)管指標，避免企業(yè)單純?yōu)榱藵M足監(jiān)管指標而進行盈余管理。