上海政法學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院 郝潔
隨著“一帶一路”倡議的持續(xù)推進,中國與吉爾吉斯斯坦兩國經(jīng)貿(mào)合作健康發(fā)展,并呈現(xiàn)逐年上升的趨勢,同時,中資企業(yè)也逐步進入吉爾吉斯斯坦進行項目開發(fā)及投資活動。但是,隨著國際競爭日益激烈,世界經(jīng)濟政治格局不斷變化,海外中資企業(yè)面臨的風(fēng)險和挑戰(zhàn)也越來越復(fù)雜。更為嚴(yán)重的是,中國外商直接投資經(jīng)驗不足,保護手段和能力有待加強,企業(yè)風(fēng)險防范意識不足,企業(yè)面臨“走出去”的風(fēng)險較大,引起了關(guān)注。因此,分析中國企業(yè)在吉投資所面臨的風(fēng)險及其成因,構(gòu)建外商直接投資及其相關(guān)防范體系,具有重要的理論和現(xiàn)實意義。
一是以新疆作為中國向西的門戶,利用其與中亞國家接壤的天然優(yōu)勢,促進直接投資;二是同作為上海合作組織成員,中國一方面保持加大對吉方在自然資源開采方面的直接投資,另一方面會加快推進部分勞動密集型產(chǎn)業(yè)向吉方轉(zhuǎn)移;三是政府層面的合作。中國政府會進一步擴大對其經(jīng)貿(mào)方面的支持,為中國在吉方開展貿(mào)易與投資活動提供支持。
從區(qū)域上來看,中國加大對吉爾吉斯斯坦首都比什凱克、楚河州、奧什、賈拉拉巴德州、伊塞克湖州、卡拉科爾等主要城市與地區(qū)的投資;從投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看,一方面鞏固中國在礦產(chǎn)開采與深加工、鐵路公路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面的主導(dǎo)地位,進一步促進吉爾吉斯斯坦經(jīng)濟發(fā)展。另一方面中國投資者也擴大了在吉爾吉斯斯坦服務(wù)服裝生產(chǎn)、建筑材料生產(chǎn)、加工和銷售以及食品加工市場的比重。從投資模式來看,通過與吉爾吉斯斯坦當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的合作,優(yōu)化投資模式,降低行業(yè)風(fēng)險,逐步形成集中、多維的投資格局。中國投資者應(yīng)以更積極的方式,在更廣泛的層面上增加對吉爾吉斯斯坦的直接投資。
近年來,隨著“一帶一路”的推進,中國利用地理優(yōu)勢、與吉國的產(chǎn)業(yè)互補性和本身的貿(mào)易便利性,不斷加大對其直接投資,依據(jù)吉爾吉斯斯坦的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r,在投資領(lǐng)域和投資方式上,都進行了擴展。近年來,中國對吉爾吉斯斯坦的直接投資穩(wěn)步增長,直接投資的流向和存量呈快速增長趨勢,如圖1所示。
從投資流量看,根據(jù)2004—2015年的統(tǒng)計分析,中國對吉爾吉斯斯坦的直接投資總體呈上升趨勢,年增長率較快。據(jù)吉爾吉斯斯坦官方統(tǒng)計,2015年中國已成為吉爾吉斯斯坦最大的投資來源國。另據(jù)2018年的《世界投資報告》顯示,中國對吉爾吉斯斯坦的投資達到2.7億美元,占其當(dāng)年總的外商投資5.9億的45.76%,如圖2所示。
根據(jù)對直接投資存量規(guī)模的分析,2004—2015年,中國對吉爾吉斯斯坦的直接投資存量繼續(xù)快速增長。中國對吉爾吉斯斯坦的直接投資趨勢穩(wěn)定且增長強勁。
圖1 中國對吉直接投資流量(單位:萬美元)
圖2 中國對吉直接投資總量(單位:萬美元)
自20世紀(jì)末吉爾吉斯斯坦獨立以來,越來越多的中國企業(yè)進入吉爾吉斯斯坦,尋求市場和商機。中資企業(yè)一般通過與當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)的合作的形式,在吉爾吉斯斯坦新建或者共建工廠。中國企業(yè)自2009年進入吉爾吉斯斯坦市場以來,獲得的市場份額逐步擴大,體現(xiàn)出了一定的競爭優(yōu)勢。根據(jù)吉爾吉斯斯坦2016年官方統(tǒng)計,該國吸引外資存量為55.36億美元,投資領(lǐng)域主要分布在加工工業(yè)、科學(xué)領(lǐng)域、金融領(lǐng)域和礦產(chǎn)開采。而中國在吉爾吉斯斯坦注冊企業(yè)約65家,主要集中在資源開發(fā)、交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、電力建設(shè)、小商品貿(mào)易等領(lǐng)域。中國在吉爾吉斯斯坦的總投資超過16億美元。
隨著中國與吉爾吉斯斯坦在上海合作框架下的深化合作,中國企業(yè)將在吉爾吉斯斯坦擁有更多的投資機會。中國企業(yè)應(yīng)積極擴大在吉爾吉斯斯坦的投資領(lǐng)域,全面深入發(fā)展合作關(guān)系。一方面,利用吉爾吉斯斯坦的資源優(yōu)勢,發(fā)展采掘業(yè)及深加工,參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);另一方面,中國企業(yè)的投資產(chǎn)業(yè)也應(yīng)該與吉爾吉斯斯坦的經(jīng)濟發(fā)展與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。吉爾吉斯斯坦自從國內(nèi)政治穩(wěn)定以來,經(jīng)濟不斷發(fā)展,人民生活水平提高,中國企業(yè)也應(yīng)在進出口貿(mào)易、金融領(lǐng)域、高科技領(lǐng)域等方面進行產(chǎn)業(yè)探索。
從世界銀行每年出具一份的《全球營商環(huán)境報告》中的《營商便利度排名表》來看,吉爾吉斯斯坦,從2013—2018年的排名,一直都較為穩(wěn)定,排在70名左右。也就是說,相較于其他國家,其經(jīng)濟發(fā)展水平、行政效率以及法制環(huán)境的改善均不明顯,如表1所示。
表1 吉爾吉斯斯坦?fàn)I商便利度排名
為進一步說明,我們將吉爾吉斯斯坦?fàn)I商便利度各項指標(biāo)與中國與中亞國家中表現(xiàn)最好的哈薩克斯坦各指標(biāo)相比較,如表2所示。
表2 哈中吉三國營商便利度各指標(biāo)排名對比
從表2來看,在營商便利度的各指標(biāo)中,吉爾吉斯斯坦排名較為靠前的是開辦企業(yè)、辦理施工許可、登記財產(chǎn)、獲得信貸、保護少數(shù)投資者,這些指標(biāo)顯示吉國本身是經(jīng)濟開放度和自由化較高的國家,但其獲得電力、納稅、執(zhí)行合同等指標(biāo)則非??亢螅瑒t反映了該國基礎(chǔ)設(shè)施較為落后、企業(yè)納稅手續(xù)繁雜、合同執(zhí)行的時間成本與費用成本較大。
吉爾吉斯斯坦是內(nèi)陸國家,沒有出海口。因此其公路、鐵路的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)就尤其重要。據(jù)吉國家統(tǒng)計委員會統(tǒng)計,到2017年末,吉爾吉斯斯坦公路運輸占全國貨運總量的93%以上。同時,吉爾吉斯斯坦的境內(nèi)鐵路交通十分不發(fā)達,其鐵路網(wǎng)被分割為互不相連的南北兩部分。最大的問題是,中吉兩國交通基礎(chǔ)設(shè)施不配套,交通基礎(chǔ)設(shè)施和運輸車輛技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不一致,大大增加了運輸?shù)呢?fù)擔(dān)和成本,降低了運輸?shù)氖杖搿<獱柤顾固狗矫娴幕A(chǔ)設(shè)施質(zhì)量也存在大量問題,交通運輸、電力、通信等,其基礎(chǔ)設(shè)施的狀況目前還難以滿足中國投資企業(yè)的需要。
隨著本國政局的動蕩,金融服務(wù)機構(gòu)的數(shù)量和規(guī)模從2009年前的3個證券交易中心、19家保險服務(wù)公司、228家商業(yè)銀行、369家中小金融服務(wù)公司和389個外幣兌換服務(wù)點,到2013年卻不增反減,證券交易所減少1家,保險公司減少1家,商業(yè)銀行減少50多家,中小企業(yè)金融融資服務(wù)公司從126家減少到102家,金融服務(wù)公司從389家減少到109家,金融服務(wù)公司從389家減少到39家。外匯兌換服務(wù)點減少39個。隨著國內(nèi)政治經(jīng)濟的穩(wěn)定,金融體系正逐步恢復(fù)。其貨幣索姆對美元匯率基本保持穩(wěn)定。吉國多數(shù)銀行都是國際S.W.F.F.T協(xié)會成員,因此,中吉兩國商業(yè)銀行之間匯路暢通。但,吉爾吉斯斯坦目前尚無中資銀行,且保險業(yè)較為落后,僅有十幾家保險公司,規(guī)模都較小。
由于吉爾吉斯斯坦銀行規(guī)模較小,貸款利率較高(截至2018年5月,其國家銀行設(shè)定貸款利率為6.25%),難以滿足中國企業(yè)的融資需求,并且目前也不具備在當(dāng)?shù)厥褂萌嗣駧胚M行投資合作的條件。同時,吉爾吉斯斯坦的股票交易市場規(guī)模也較小,僅14家(2018)企業(yè)股票在交易。
中亞國家普遍存在國內(nèi)法制不健全。為改善投資環(huán)境,吉爾吉斯斯坦在2001年由其外國投資委員會提出了新的《吉爾吉斯斯坦外資法》草案并于2003年通過,加強了投資和擴大投資者權(quán)限的保障。由于吉爾吉斯斯坦本國經(jīng)濟發(fā)展水平、進出口、吸引投資等規(guī)模相對較小,自由化程度高,因此在進出口與投資方面法律的建設(shè)方面尚在進一步補充完善當(dāng)中。但是同時,該國又經(jīng)常會出現(xiàn)以政府文件的形式調(diào)整外商投資和外國資本在其境內(nèi)活動的情況,這樣,外商投資環(huán)境的不確定性和不可預(yù)測性就大大增加了。另外,政府運行效率低下,腐敗現(xiàn)象也較為普遍,雖然本國也制定了《反腐敗法》,但是官員執(zhí)行力不夠,尋租現(xiàn)象,不作為現(xiàn)象也時有發(fā)生。據(jù)最新的國際反腐敗非政府組織—透明國際發(fā)布2018年度全球清廉指數(shù)(Corruption Perceptions Index)排名,吉爾吉斯斯坦排名132位,得分29分,根據(jù)該指數(shù),25~50分之間表示腐敗比較嚴(yán)重。
雖然“一帶一路”倡議帶來了投資良機,但是面對如吉爾吉斯斯坦這類中亞國家,由于其整體投資環(huán)境不佳,行政與法制環(huán)境不穩(wěn),因此中國普通投資者普遍缺乏信心。再加上中國企業(yè)國際化也尚在起步,外商直接投資經(jīng)驗不足,風(fēng)險防控能力普遍較弱。直接投資的動機有很多,過程中會涉及到很多關(guān)系和利益,面臨的風(fēng)險種類繁多,如政治風(fēng)險、法律風(fēng)險、市場風(fēng)險、以及其他潛在的隱患,如知識產(chǎn)權(quán)、勞動法、環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)甚至民俗習(xí)慣等,任何微小的失誤,都有可能造成直接投資的挫敗。
直接投資中,最為普遍的方式是通過兼并收購母國同類企業(yè),來達到進入該國的目的。但是兼并收購過程中的整合成本非常高,其中的風(fēng)險也非常難以預(yù)料。目前,中國的資源型企業(yè)在對外直接投資時,對交易之后兩家企業(yè)的整合風(fēng)險估計不夠充分,為今后雙方的合作與經(jīng)營埋下了隱患。與國際大型跨國公司相比,中國企業(yè)在全球管理、風(fēng)險防范方面顯得能力不足、經(jīng)驗缺乏。
吉爾吉斯斯坦政府正在實施激勵政策,以改善吸引外資的條件。目前,外商直接投資是吉爾吉斯斯坦的政治重點之一。吉爾吉斯斯坦共和國今天清楚地認(rèn)識到,只有借助外國直接投資,才能真正改善國民經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),創(chuàng)造新的高科技生產(chǎn),使固定資產(chǎn)現(xiàn)代化,使許多企業(yè)重新裝備技術(shù)。中吉兩國應(yīng)加強對專業(yè)技術(shù)人員的培訓(xùn),如建筑工程類、財務(wù)類、外語類人才。中吉兩國應(yīng)形成良性互動機制,進一步深化經(jīng)貿(mào)合作。中國資本輸出的同時,協(xié)助吉方優(yōu)化國內(nèi)經(jīng)貿(mào)投資環(huán)境,促進吉方國內(nèi)相關(guān)投資法律法規(guī)的健全完善,而吉方也應(yīng)加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),完善法律法規(guī),消除政府腐敗,穩(wěn)定國內(nèi)局勢,制定持續(xù)發(fā)展的制度政策,簡化通關(guān)手續(xù),加快標(biāo)準(zhǔn)化改革進程,降低成本,加強交流,加強合作。
在引導(dǎo)鼓勵企業(yè)“走出去”的同時,中國應(yīng)加強對中亞五國投資環(huán)境的專門研究。正如吉爾吉斯斯坦,經(jīng)濟發(fā)展水平較為落后,進出口和外商投資規(guī)模都較小,在“一帶一路”之前,很難得到投資者的關(guān)注,中國應(yīng)設(shè)立專門的研究部門,為中國企業(yè)提供有效的投資信息和合理的指導(dǎo),避免企業(yè)盲目行事,使中國企業(yè)在投資決策時不會顯得非常被動。目前,中國在吉爾吉斯斯坦投資的部分企業(yè)是中小企業(yè),他們在外資方面經(jīng)驗不足,很少做市場調(diào)研,其實這些中小企業(yè)非常需要政府的官方信息作為指導(dǎo),其投資的企業(yè)也需要得到相應(yīng)的法律保護。
目前中國企業(yè)在吉投資的結(jié)構(gòu)相對單一,以礦產(chǎn)資源和油氣能源等資源開采類產(chǎn)業(yè)為主。但是,隨著吉爾吉斯斯坦國內(nèi)局勢的穩(wěn)定,經(jīng)濟發(fā)展提上日程,消費者對產(chǎn)品的種類、質(zhì)量的要求也逐步提升。隨著吉爾吉斯斯坦國內(nèi)產(chǎn)業(yè)布局的調(diào)整,中國企業(yè)也應(yīng)更多地關(guān)注其他領(lǐng)域的潛力,尋找其他產(chǎn)業(yè)的投資機會。
第一,能源投資繼續(xù)保持并加強。中吉雙方的能源合作體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)互補性。吉爾吉斯斯坦資源豐富,有巨大的出口潛力。中國則人均資源占有率較低。因此,保持甚至增加對能源行業(yè)的直接投資有利于彌補這些資源的缺口。
第二,積極發(fā)掘制造業(yè)的發(fā)展?jié)摿ΑD壳?,吉爾吉斯斯坦?jīng)濟發(fā)展水平較低,國內(nèi)交通、民生等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為落后,工業(yè)亟需發(fā)展,需要高科技和資本的注入。而中國則可以很好協(xié)助吉爾吉斯斯坦發(fā)展工業(yè),中國是世界上工業(yè)門類最為完整的國家,工業(yè)技術(shù)和硬件設(shè)施相對成熟,吉爾吉斯斯坦勞動力相對廉價,發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)具有很強的優(yōu)勢。同時,吉爾吉斯斯坦為了發(fā)展經(jīng)濟,一方面依靠資源優(yōu)勢,另一方面不斷完善外資政策,并通過優(yōu)惠稅率和降低準(zhǔn)入門檻等政策以吸引外商投資。中國制造業(yè)在吉爾吉斯斯坦有較大的發(fā)展空間,不僅可以幫助吉國加強制造業(yè),還可以提高本國企業(yè)的生產(chǎn)能效。
第三,服務(wù)業(yè)投資也不容忽視。吉爾吉斯斯坦在發(fā)展制造業(yè)的同時,對本國服務(wù)業(yè)的發(fā)展也非常重視。通信業(yè)、金融業(yè)都是與我國投資企業(yè)的生產(chǎn)運營相關(guān)度很高的行業(yè),前者提供了網(wǎng)絡(luò)電信的基礎(chǔ)設(shè)施,后者提供了便捷的資金融通服務(wù),因此,我國企業(yè)可以多關(guān)注類似服務(wù)業(yè)的發(fā)展,在保障投資安全的前提下尋找投資機會。
人文交流的重要性,不僅在于國家之間,民族人民之間文化、習(xí)俗的溝通了解,互相學(xué)習(xí),也能夠促進兩國經(jīng)濟、貿(mào)易、投資的合作。首先,通過人文交流,兩國首先在國內(nèi)就可以接觸到第一手的信息,了解對方國家的文化與習(xí)俗,為之后的經(jīng)濟合作,管理溝通,做了很好的鋪墊。其次,通過人文交流,能夠促進培養(yǎng)出企業(yè)需要的了解兩國文化的管理人才,為企業(yè)提供了良好的人才渠道。最后,人文交流也為商貿(mào)投資開辟了新路徑,比如,很多到中國學(xué)習(xí)的吉爾吉斯斯坦留學(xué)生,在學(xué)習(xí)期間就發(fā)現(xiàn)了商機,今后打算從事與中吉兩國商貿(mào)、投資相關(guān)的工作。