胡朗 周露 吳斯玥

摘 要：美國(guó)硅谷銀行開創(chuàng)了以高風(fēng)險(xiǎn)的科技型企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的先河，并且有效管控了金融風(fēng)險(xiǎn)，其模式成為國(guó)內(nèi)科技支行學(xué)習(xí)的樣本，而杭州銀行是第一所將硅谷模式本土化的國(guó)內(nèi)銀行，其不良貸款率也遠(yuǎn)低于同業(yè)水平，研究硅谷銀行和杭州銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制有利于為武漢市乃至全國(guó)商業(yè)銀行提供科技金融風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)。

關(guān)鍵詞：科技支行;風(fēng)險(xiǎn)管理;漢口銀行

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.34.046

0 引言

2015年，中國(guó)人民銀行等六部委協(xié)同頒發(fā)了《關(guān)于大力推進(jìn)機(jī)制體制創(chuàng)新扎實(shí)做好科技金融服務(wù)的意見》，其中規(guī)定銀行對(duì)其服務(wù)模式進(jìn)行創(chuàng)新，支持創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化，建立科技金融服務(wù)體系以緩解科技型中小企業(yè)資金困難問題。

科技型企業(yè)往往具有可抵押資產(chǎn)少、創(chuàng)業(yè)初期盈利少、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)高等問題，而商業(yè)銀行過去主要依據(jù)企業(yè)的盈利情況和不動(dòng)產(chǎn)抵押物是否充足來決定放款與否，在這種傳統(tǒng)的信貸審批和風(fēng)險(xiǎn)管理體系下，很難讓中小企業(yè)獲得銀行貸款。為解決這個(gè)問題，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍選擇設(shè)立專門的科技支行，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，為中小企業(yè)開展業(yè)務(wù)。到2017年，國(guó)內(nèi)已有近600家科技支行。但從整個(gè)金融體系的角度來看，尚未形成可以復(fù)制的完善的信貸審批和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

1 武漢市科技支行發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 概況

武漢市作為科技金融改革的試點(diǎn)城市，截至2017年12月，五大國(guó)有銀行、招行等股份制銀行和漢口銀行等本地銀行均在武漢設(shè)立了科技支行。僅武漢東湖高新區(qū)就聚集了24個(gè)科技支行（是國(guó)內(nèi)科技支行最密集的地區(qū)）。截至2017年底，武漢的23家中資銀行（不包括恒豐武漢分行和眾邦銀行）科技貸款（包括票據(jù)融資）余額為193.603億元。同期武漢貸款余額為23947.76億元。

下文將以武漢地區(qū)科技支行中具有代表性的漢口銀行為例，介紹武漢科技支行現(xiàn)狀及其現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并提出其毋待改進(jìn)的問題。

1.2 科技金融產(chǎn)品（服務(wù)模式）

漢口銀行將科技金融作為其立足點(diǎn)，創(chuàng)建了國(guó)內(nèi)第一個(gè)“1+N”一站式科技金融服務(wù)平臺(tái)，由政府發(fā)起，協(xié)同銀行、擔(dān)保、創(chuàng)投等各個(gè)金融機(jī)構(gòu)，向科技企業(yè)提供金融方面的服務(wù)。截至日前，共為2000余例客戶提供相關(guān)服務(wù)，其中80%以上是具有高增長(zhǎng)潛力的中小企業(yè)，截至2018年共計(jì)發(fā)放科技金融貸款1600多億元。

表1 2017年漢口銀行科技金融貸款情況

漢口銀行擁有20多種特色科技金融產(chǎn)品，如“三板通”“創(chuàng)融通”“投聯(lián)貸”“萌芽貸”和“風(fēng)險(xiǎn)池”。例如東湖高新區(qū)管委會(huì)共同開發(fā)的“萌芽貸”：即東湖高新區(qū)管委會(huì)創(chuàng)建價(jià)值5000萬元的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，而漢口銀行則按照1∶10的比例為其配套共5億元的信貸資金，雙方對(duì)半承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

而以研究開發(fā)診斷試劑的甲公司作為例子，2011年時(shí)，漢口銀行對(duì)其核心型專利“急性心肌梗死早期診斷三合一檢測(cè)試劑”的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值進(jìn)行了價(jià)值估測(cè)，在估值完成后，向該企業(yè)提供了共100萬元的專利質(zhì)押貸款;武漢某環(huán)保公司在2019年邁入快速發(fā)展期，但自有資金難以滿足擴(kuò)產(chǎn)要求，漢口銀行為其辦理了一筆60萬元的科技保證保險(xiǎn)貸款（簡(jiǎn)稱“科保貸”），這種特色貸款引入保險(xiǎn)公司和政府兩方，一旦企業(yè)產(chǎn)生壞賬無法償還貸款，保險(xiǎn)公司、政府、銀行會(huì)按照5∶3∶2的比例分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

漢口銀行在推動(dòng)創(chuàng)新產(chǎn)品落地實(shí)施的過程中，一定程度上緩解了小微企業(yè)融資難問題。

1.3 現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

由漢口銀行2018年年報(bào)有：漢口銀行2018年“不良貸款余額28.67億元，不良貸款率2.1%”。漢口銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體逐步提升，不良貸款率相比2017年略有下降。

漢口銀行逐漸確立了服務(wù)于其科技金融特色的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制即九大單獨(dú)機(jī)制：包括單獨(dú)的考核激勵(lì)機(jī)制、人才培養(yǎng)機(jī)制和先行先試機(jī)制，獨(dú)立的審貸投票模式、企業(yè)準(zhǔn)入模式、信貸審批模式，不受干預(yù)的風(fēng)險(xiǎn)容忍模式、風(fēng)險(xiǎn)撥備模式以及業(yè)務(wù)定價(jià)模式。

在貸款授信方面，漢口銀行將“實(shí)質(zhì)重于形式”作為其準(zhǔn)則，將重心放在對(duì)于企業(yè)股東背景、股權(quán)關(guān)系和關(guān)鍵人關(guān)聯(lián)關(guān)系企業(yè)的審查上，并將存在共同控制方和重大影響方的企業(yè)全部收進(jìn)集團(tuán)授信中，杜絕過度授信。

而在貸款審批過程中，漢口銀行選擇聯(lián)合科技方面專家和風(fēng)投專家等權(quán)威方共同進(jìn)行審核評(píng)估，以增加風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估技能。

2 武漢科技支行面臨的問題及挑戰(zhàn)

目前武漢市的科技支行數(shù)量較多，科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新較強(qiáng)，具有一定貸款規(guī)模和一定輻射服務(wù)范圍，在信貸審批和風(fēng)險(xiǎn)管理制度方面一定程度上做出了適合企業(yè)需求的創(chuàng)新，但仍有其局限性。

2.1 科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足

雖然漢口銀行和武漢農(nóng)商行目前開發(fā)了一系列的科技金融產(chǎn)品，但是實(shí)際投入使用率較低，且主要是抵押擔(dān)保的形式，尤其是除漢口銀行外的其他商業(yè)銀行下屬的科技支行，一方面由于在權(quán)限上的局限性，新產(chǎn)品需要審批時(shí)間較長(zhǎng);另一方面由于科技金融專業(yè)人才的缺乏，導(dǎo)致目前武漢市科技支行的科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新周期較長(zhǎng)，效率不高。

2.2 收集客戶信息渠道較窄

目前武漢市的科技支行對(duì)于科技型企業(yè)的信息收集渠道大部分仍然局限于企業(yè)提供的信息、互聯(lián)網(wǎng)上公開的信息、地方企業(yè)征信系統(tǒng)等傳統(tǒng)渠道，而這些渠道難以完全了解企業(yè)的真實(shí)情況，不利于對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估。

2.3 缺乏科技金融專業(yè)團(tuán)隊(duì)

由于科技型企業(yè)分布的行業(yè)廣泛，且其業(yè)務(wù)、產(chǎn)品往往具有較高的專業(yè)性，例如集成電路，生物醫(yī)藥，新材料等新興行業(yè)，大多數(shù)科技支行目前的從業(yè)者并不具備與之適配的專業(yè)知識(shí)，很難準(zhǔn)確判斷新興公司的潛力和價(jià)值。

2.4 收益和風(fēng)險(xiǎn)不匹配

銀行作為追求利潤(rùn)的企業(yè)，在發(fā)展科技金融服務(wù)科技企業(yè)的同時(shí)，保持一定的收益率是十分重要的，然而從目前情況來看，武漢市乃至全國(guó)范圍內(nèi)的大部分科技支行存在風(fēng)險(xiǎn)和收益不匹配的現(xiàn)狀：由于監(jiān)管的限制，銀行目前只能以收取固定利息的方式獲利，就算科技型企業(yè)成功上市，銀行也無法分享到更多的收益，雖然目前有些銀行提供給科技型企業(yè)的貸款定價(jià)稍高于傳統(tǒng)企業(yè)，但是由于擔(dān)保方式較弱、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不完善、企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定性高等原因，銀行放貸給科技型企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與獲取的收益不匹配。

3 國(guó)外科技銀行風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)——以硅谷銀行為例

硅谷銀行（簡(jiǎn)稱SVB），自成立以來發(fā)展迅速，市值超過2億美元，金融危機(jī)都沒有影響到它的發(fā)展。目前，硅谷銀行和金融集團(tuán)（SVB金融集團(tuán)）旗下存在數(shù)量可觀的子公司，被稱為當(dāng)今最優(yōu)秀的科技銀行。硅谷銀行專注于服務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)的科技公司，卻保持顯著低于同業(yè)的不良貸款率（長(zhǎng)期低于1%），并且利潤(rùn)率夜較高，這很大程度上要?dú)w功于其獨(dú)特的商業(yè)模式和科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

硅谷銀行的業(yè)務(wù)模式主要概括為以下三點(diǎn)：一是聯(lián)手風(fēng)投機(jī)構(gòu)，資源共享;二是建立專業(yè)知識(shí)團(tuán)隊(duì)，掌握高科技行業(yè)的商業(yè)模式;三是通過提供這種綜合性的服務(wù)，與科技型企業(yè)維持了長(zhǎng)久的合作關(guān)系。通過這些措施，硅谷銀行保障了其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，逐漸形成了以下較為完善、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制：

（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面。硅谷銀行在收集企業(yè)信息渠道上不同于國(guó)內(nèi)科技支行，硅谷銀行通過評(píng)估企業(yè)的價(jià)值來識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，具體方法包括：首先，定期舉辦各種各樣的交流論壇，召集各類創(chuàng)業(yè)者、投資機(jī)構(gòu)、企業(yè)家，由企業(yè)家展示和推介公司產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，銀行從而獲取有關(guān)企業(yè)詳細(xì)信息。其次，與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)保持良好的合作關(guān)系，編譯關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，并共享信息。開展更深層次的合作，如利用風(fēng)險(xiǎn)投資基金來識(shí)別具有發(fā)展?jié)摿Φ捻?xiàng)目，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。最后，建立創(chuàng)業(yè)孵化器，由銀行派出創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師在企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期進(jìn)行輔導(dǎo)，從而更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)價(jià)值，確定潛在扶持對(duì)象。

（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面。硅谷銀行專注于生命科學(xué)等特定高科技行業(yè)，在其專注的行業(yè)里，硅谷銀行的市場(chǎng)占有率保持在60%～80%，具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。其分支機(jī)構(gòu)也主要位于科技公司和VE/PC集中的地區(qū)。硅谷銀行的高層和普通員工大多數(shù)具有相關(guān)的科技背景，擁有專業(yè)的評(píng)估水平。有時(shí)硅谷銀行還會(huì)借助創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的力量來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

風(fēng)險(xiǎn)防范方面：首先是硅谷銀行會(huì)確定自身享有優(yōu)先的索賠權(quán)，比如，他們會(huì)讓企業(yè)簽署“硅谷銀行位于債權(quán)人清償?shù)谝豁樞颉钡暮霞s。其次是其同時(shí)協(xié)定企業(yè)和投資企業(yè)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)都必須在硅谷銀行開設(shè)賬戶，以此來把握企業(yè)與其創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的資金周轉(zhuǎn)情況，對(duì)其現(xiàn)金流進(jìn)行監(jiān)管。

風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面：在發(fā)放貸款之前，硅谷銀行會(huì)要求借款人授予銀行未來以某個(gè)價(jià)格購(gòu)買公司股權(quán)的期權(quán)，硅谷銀行可以行權(quán)也可以出售權(quán)證給其他投資者從而彌補(bǔ)違約貸款的損失。

綜上，硅谷銀行成功的根本原因在于有效解決了貸款支持信息不對(duì)稱和信貸風(fēng)險(xiǎn)問題，建立了科學(xué)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，保證了銀行資金的安全性和效益性。

4 國(guó)內(nèi)科技銀行風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)——以杭州銀行為例

4.1 杭州銀行發(fā)展概況

杭州銀行2018年報(bào)顯示：“杭州銀行2018年達(dá)成營(yíng)業(yè)收入共170.81億元，與上年相比同期增長(zhǎng)了20.96%;賺取歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)共54.13億元。截至2018年末，公司不良貸款率僅有1.45個(gè)百分點(diǎn)，與上年末相比減少0.14%;而逾期貸款與不良貸款的比率為82.47%，較上年末共減少58.21個(gè)百分點(diǎn)?！?/p>

4.2 業(yè)務(wù)模式及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

杭州銀行結(jié)合硅谷模式和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，逐漸建立了如下風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制：

（1）重大項(xiàng)目的聯(lián)合評(píng)估系統(tǒng)：由投資專家、技術(shù)專家、金融中介機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等聯(lián)合審查，綜合考慮技術(shù)的商業(yè)價(jià)值。

（2）對(duì)于申請(qǐng)貸款的公司，依據(jù)其他公司對(duì)其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的意向接手價(jià)格來發(fā)放貸款，從而使銀行的風(fēng)險(xiǎn)降低。

（3）建立獨(dú)特的價(jià)值發(fā)現(xiàn)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，關(guān)注企業(yè)除財(cái)務(wù)之外的其他軟實(shí)力，如企業(yè)技術(shù)水平、市場(chǎng)占比、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)力等因素萊綜合評(píng)估其潛力。

（4）風(fēng)險(xiǎn)管理前移：由總行派出專職的獨(dú)立審批人進(jìn)駐科技支行負(fù)責(zé)貸款審批，并且將企業(yè)按所屬行業(yè)分類，實(shí)行專職審批制和團(tuán)隊(duì)責(zé)任制，即每個(gè)信貸團(tuán)隊(duì)只負(fù)責(zé)同屬一種行業(yè)的企業(yè)。

可以看出，杭州銀行擁有較高的利潤(rùn)和低于同業(yè)的不良貸款率，具有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的科技金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

5 經(jīng)驗(yàn)借鑒

為了更好地促進(jìn)武漢市科技銀行的健康發(fā)展，本文將從銀行角度提出一些政策建議：

（1）提供綜合全面的金融產(chǎn)品。除小規(guī)模的短期信貸和境內(nèi)金融服務(wù)外，還應(yīng)包括離岸業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資和資產(chǎn)管理等綜合業(yè)務(wù)。

（2）建立與投資機(jī)構(gòu)合作的聯(lián)動(dòng)平臺(tái)。通過投資和貸款一體化來把控信貸風(fēng)險(xiǎn)。整合國(guó)家、地區(qū)及工業(yè)部門的投融資需求，實(shí)現(xiàn)多方聯(lián)動(dòng)。并逐漸建立起銀行投融資合作團(tuán)隊(duì)，培養(yǎng)銀行科技金融人才。

（3）打造并共享企業(yè)授信平臺(tái)。探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)等產(chǎn)權(quán)抵押的新興授信方法，并協(xié)同財(cái)政部門、科技部門共同加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。并增強(qiáng)與擔(dān)保公司、園區(qū)機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略協(xié)作，建設(shè)全面的聯(lián)動(dòng)補(bǔ)償機(jī)制。

（4）加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)控制。如吸收各行業(yè)人才打造專業(yè)的投融資隊(duì)伍，提高貸款審批的專業(yè)性;每種行業(yè)的企業(yè)由具有該領(lǐng)域知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的專家負(fù)責(zé)對(duì)接;將科技金融業(yè)務(wù)單列出來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離。

（5）完善激勵(lì)機(jī)制，使?fàn)I銷人員的勞動(dòng)成果得到有效激勵(lì)。

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