王雷

摘 要：現(xiàn)金流管理對企業(yè)具有非常重要的意義?，F(xiàn)金流管理的重點(diǎn)是籌資管理、應(yīng)收賬款和存貨管理。企業(yè)要高度重視現(xiàn)金流管理，通過成本管理、資金預(yù)算管理、投融資管理、應(yīng)收賬款和存貨管理，保障資金流轉(zhuǎn)通暢，降低資金使用成本，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。建立有效的考核機(jī)制，有利于提高現(xiàn)金流管理實(shí)施的效果。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理；策略

1現(xiàn)金流管理的意義

1.1現(xiàn)金流管理的重要性

現(xiàn)金流是企業(yè)的血液和命脈，有效的現(xiàn)金流管理可以保障企業(yè)資金流轉(zhuǎn)通暢，保證資金安全，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、國內(nèi)資金面緊張的加劇和企業(yè)組織機(jī)構(gòu)集團(tuán)化，以利潤為中心的財(cái)務(wù)管理模式已不能適應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)物的要求?，F(xiàn)金流作為企業(yè)價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素，逐漸成為衡量企業(yè)盈利能力和成長性的主要標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)金流已超越利潤指標(biāo)成為財(cái)務(wù)管理新的核心。

1.2現(xiàn)金流管理的目標(biāo)和原則

現(xiàn)金流管理的目標(biāo)是保障資金通暢、優(yōu)化資金配置、減少資金占用、提升企業(yè)價(jià)值?，F(xiàn)金流管理，一般應(yīng)遵循四個(gè)原則：長期和短期相統(tǒng)一、利潤與現(xiàn)金流相匹配、資產(chǎn)質(zhì)量與現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性相對稱原則。

2現(xiàn)金流管理的重點(diǎn)和難點(diǎn)

2.1 籌資管理

融資活動(dòng)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的一項(xiàng)重要內(nèi)容，也是企業(yè)的現(xiàn)金流量管理的重點(diǎn)，在目前社會(huì)資金面緊張，市場利率上升的形勢下，加強(qiáng)融資管理對保障企業(yè)現(xiàn)金流通暢至關(guān)重要。融資管理對企業(yè)保證生產(chǎn)資金需求，平衡企業(yè)現(xiàn)金流，維持資金鏈連續(xù)非常重要。融資的難點(diǎn)在于如何確定與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況匹配的融資數(shù)量、時(shí)間和方式，獲得更低成本的資金。

2.2 應(yīng)收賬款管理

到期不能收回的應(yīng)收賬款，嚴(yán)重影響了企業(yè)流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)，同時(shí)也加大了企業(yè)的資金成本和風(fēng)險(xiǎn)。具體包括以下幾個(gè)方面：

（1）增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款數(shù)額越大、期限越長，壞賬就越多，對企業(yè)造成的影響也越大。大量資金被拖欠，致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，為維持正常生產(chǎn)，只能靠增加貸款，因此背負(fù)沉重的貸款利息，潛伏著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也是企業(yè)當(dāng)前最大潛虧風(fēng)險(xiǎn)，對利潤的影響尤為深遠(yuǎn)。

（2）增加了社會(huì)不安定的因素

由于資金嚴(yán)重緊缺，企業(yè)有時(shí)候不能按時(shí)、足額支付職工工資和社保，待崗職工的基本生活費(fèi)沒有保證，增加了社會(huì)不安定的因素。

（3）降低了企業(yè)的資金使用效率

企業(yè)因追求銷售收入，造成物流與資金流不一致，產(chǎn)生的墊繳稅款及增加管理成本，大量的流動(dòng)資金無法及時(shí)收回，降低資金的周轉(zhuǎn)速度，致使企業(yè)資金短缺，使一些經(jīng)營狀況良好的企業(yè)出現(xiàn)有利潤無資金、賬面狀況不錯(cuò)卻資金匱乏的局面，影響了企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。

2.3 存貨管理

企業(yè)持有存貨的原因一是為了保證生產(chǎn)需要，二是批量采購可以獲得價(jià)格優(yōu)惠，但卻占用了大量流動(dòng)資金，增加了倉儲(chǔ)費(fèi)用。因此存貨管理的目標(biāo)，就是在保證生產(chǎn)需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。實(shí)物存貨管理的關(guān)鍵是確定進(jìn)貨的批量和進(jìn)貨時(shí)間，即確定經(jīng)濟(jì)訂貨量，從而使存貨的總成本最低。

3現(xiàn)金流量管理整體策略

為了加強(qiáng)現(xiàn)金流量的管理，提高資金使用效率，提升企業(yè)盈利能力，應(yīng)采取以下措施加強(qiáng)現(xiàn)金流量的管理。

3.1 戰(zhàn)略重視

企業(yè)的任何一項(xiàng)管理措施必須得到管理層的重視才能有效開展，并取得積極成效。。要做好企業(yè)的現(xiàn)金流量管理，必須讓管理層具有現(xiàn)金流管理的意識(shí)，，將現(xiàn)金流量管理提升到企業(yè)戰(zhàn)略管理的高度，確定管理目標(biāo)，明確職能部門的職能和分工，細(xì)化管理流程，制定完善的考核體系，才能使現(xiàn)金流量管理工作事半功倍，取得良好的成效。

3.2 加強(qiáng)成本管理

企業(yè)只有加強(qiáng)成本管理，提高盈利水平，才能從源頭上改變現(xiàn)金流入的增加。企業(yè)沒有效益，現(xiàn)金流量管理的再好，也不會(huì)產(chǎn)生正的經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額。即使出現(xiàn)的某一時(shí)間段的正的現(xiàn)金流，也不是長久之計(jì)。只有從源頭上提高盈利能力，減少現(xiàn)金的流出，才能使現(xiàn)金流出現(xiàn)結(jié)余，為現(xiàn)金流量管理提供管理基礎(chǔ)。

3.3 加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

（1）建立臺(tái)賬和賬齡分析系統(tǒng)，及時(shí)預(yù)警

企業(yè)應(yīng)對應(yīng)收質(zhì)應(yīng)收賬款建立臺(tái)賬，明確到期日，超過6個(gè)月或一年的長期未收回應(yīng)引起高度重視，制定催收政策，避免出現(xiàn)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（2）建立催收工作小組，責(zé)任到人

企業(yè)應(yīng)成立應(yīng)收賬款催收工作小組，明確各職能部門和責(zé)任人職責(zé)，分工到人，明確催收金額和收回時(shí)間，制定考核制度，及時(shí)進(jìn)行獎(jiǎng)懲。

（3）獎(jiǎng)懲措施

應(yīng)收賬款長期占有資金，形成了應(yīng)收賬款持有成本，一是機(jī)會(huì)成本，二是催收成本，三向銀行借款的貸款成本。為了加快應(yīng)收賬款的回收，加快資金的流動(dòng)，減少資金占用成本，公司可以考慮適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)提前和按期收回應(yīng)收賬款的催收責(zé)任人，處罰長期未收回的責(zé)任人。

3.4加強(qiáng)存貨資金占用管理

實(shí)物存貨管理引入存貨控制系統(tǒng)。存貨控制系統(tǒng)主要有ABC系統(tǒng)和零庫存系統(tǒng)等。企業(yè)加強(qiáng)存貨管理，采用符合自身實(shí)際情況的存貨控制系統(tǒng)，加強(qiáng)存貨管理的計(jì)劃性，可以避免存貨采購的盲目性，降低存貨積壓，減少存貨對現(xiàn)金流的占用，提高企業(yè)現(xiàn)金的流動(dòng)性。

3.5加強(qiáng)資金預(yù)算管理

現(xiàn)金流的管理要有超前性和計(jì)劃性。資金計(jì)劃要根據(jù)企業(yè)的全面預(yù)算情況進(jìn)行配置，提前考慮生產(chǎn)經(jīng)營資金的收支、固定資產(chǎn)的購置和籌資資金的流入流出等情況。在日常的資金計(jì)劃管理中，要根據(jù)資金情況量入為出，制定科學(xué)的資金計(jì)劃，并嚴(yán)格貫徹執(zhí)行，嚴(yán)禁打亂仗，破壞資金安全，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。

3.6 加強(qiáng)融資管理

企業(yè)要根據(jù)自身財(cái)務(wù)狀況，確定融資的數(shù)量、時(shí)間和方式，這些都將直接影響現(xiàn)金流的最終結(jié)果。

（1）根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，正確預(yù)測資金需求量。預(yù)測資金需求量一般可采用因素分析法和銷售百分比法。

（2）科學(xué)安排融資時(shí)間。使資金的籌集和用款的時(shí)間上要有效銜接。既要避免提前融資造成的資金浪費(fèi)，又要避免融資滯后造成資金鏈斷裂。

（3）優(yōu)化融資方式和結(jié)構(gòu)。融資時(shí)需考慮股權(quán)融資和債務(wù)融資、短期借款和長期借款、內(nèi)部和外部融資的關(guān)系，既要降低融資成本，又要考慮還債能力，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.7 加強(qiáng)投資管理

企業(yè)進(jìn)行投資項(xiàng)目可行性研究時(shí)，要充分考慮到資金的成本、時(shí)間價(jià)值、投資回收期限等，還需考慮宏觀政策變化、企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向、成本費(fèi)用上漲等因素，必須保證足夠的投資利潤率才能啟動(dòng)，否則將會(huì)影響企業(yè)的資金循環(huán)，造成資金鏈斷裂，給企業(yè)帶來極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.8 建立科學(xué)的現(xiàn)金流考核體系

現(xiàn)金流量管理作為企業(yè)的一個(gè)戰(zhàn)略管理，執(zhí)行的好壞關(guān)鍵在于如何進(jìn)行考核激勵(lì)，因此制定一套完整的可執(zhí)行的考核體系至關(guān)重要。

（1）及時(shí)統(tǒng)計(jì)和監(jiān)控現(xiàn)金流狀況

現(xiàn)金流考核實(shí)行月度監(jiān)控，季度考核通報(bào)，年度總考核兌現(xiàn)的方式。財(cái)務(wù)部門每月編制現(xiàn)金流量表，預(yù)算考核部門每季度根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表和生產(chǎn)報(bào)表等各類數(shù)據(jù)，計(jì)算存貨比例、應(yīng)收賬款回收比例、資金計(jì)劃執(zhí)行情況，得出現(xiàn)金流考核的分?jǐn)?shù)，每季度進(jìn)行通報(bào)。年末，預(yù)算考核部門計(jì)算和通報(bào)各單位全年現(xiàn)金流執(zhí)行及考核獎(jiǎng)懲情況。

（2）簽訂現(xiàn)金流責(zé)任狀，下達(dá)現(xiàn)金流完成指標(biāo)

每年初根據(jù)年度全面預(yù)算情況，下達(dá)年度現(xiàn)金流指標(biāo)，并簽訂責(zé)任狀進(jìn)行約束。年末根據(jù)現(xiàn)金流完成情況進(jìn)行考核。年中可以根據(jù)實(shí)際完成情況，約談完成情況較差的部門或下屬單位，要求按照年初下達(dá)的指標(biāo)完成，有特殊情況的才能進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

（3）制定有效的激勵(lì)措施

企業(yè)可以將現(xiàn)金流考核與企業(yè)負(fù)責(zé)人的年薪掛鉤，并設(shè)立現(xiàn)金流考核專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)基金。有效的激勵(lì)措施可以提供各單位完成現(xiàn)金流考核指標(biāo)的積極性?，F(xiàn)金流管理理念和措施才能得到迅速推廣，并取得有效成果。

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