【摘 要】互聯網消費金融是指依托于互聯網技術，結合互聯網發(fā)展起來的消費金融模式。互聯網給傳統(tǒng)的消費金融帶來了更豐富場景、渠道和大量的數據，提高了模塊直接連接的帶寬，提升了體量以及效率。本文主要介紹說明互聯網消費金融整體產業(yè)的結構體系。

【關鍵詞】互聯網;消費金融

一、互聯網消費金融的整體概述

消費可以分為生產消費和個人消費。生產消費指物質資料生產過程中的生產資料以及生活勞動的使用和消耗;個人消費通常是人類把生產出的物質資料和精神產品用于滿足個人物質和精神需求的行為過程，消費是恢復人類勞動力和勞動力再生產的必要條件，它可以促進生產，通常所說的消費是指個人消費。消費金融是指滿足居民對最終商品和服務消費的需求而提供的金融服務，主要形式有分期消費、貸款和信用透支等。

互聯網消費金融是指依托于互聯網技術，結合互聯網發(fā)展起來的消費金融模式?；ヂ摼W給傳統(tǒng)的消費金融帶來了更豐富場景、渠道和大量的數據，提高了模塊直接連接的帶寬，提升了體量以及效率。對于客戶來說，有更多的渠道選擇，更透明的利率及規(guī)格等。對于放款機構來說，結合互聯網用款場景，貸款用途更加透明;能夠擺脫時間和空間的束縛，提升獲客能力;可減少業(yè)務人員工作量，降低了運營成本;可獲取更全面的客戶數據，降低因信息不對稱而帶來的風險問題。

互聯網消費金融主要有六大參與主體，分別為銀行、消費金融公司、信托公司、小貸公司、互聯網公司和傳統(tǒng)行業(yè)公司。其中，銀行業(yè)包括傳統(tǒng)和民營銀行，民營銀行主要代表有微眾銀行、網商銀行和蘇寧銀行;互聯網公司主要為互聯網巨頭和互聯網創(chuàng)業(yè)公司，互聯網巨頭主要代表有螞蟻金服、度小滿、360金融、小米金融等;傳統(tǒng)行業(yè)中，制造業(yè)代表為海爾、零售業(yè)代表為蘇寧等公司。

消費金融從業(yè)務形態(tài)上劃分，可以分為消費分期、現金貸款和信用卡代償三種形式。消費分期是根據實際消費場景的屬性來設計的分期付款模式，包括了家裝、醫(yī)美、婚慶、旅游、教育等消費場景?，F金貸款是滿足設定的放款標準的客戶提出申請后獲得一定數量流動資金的方式，也目前體量最大且用途最廣的一種業(yè)務形式。信用卡代償則是針對信用卡客戶提供的代還信用卡轉分期的一種形式。絕大多數的持牌消費金融公司和互聯網巨頭公司的金融業(yè)務都涵蓋了分期和貸款兩種業(yè)務。

消費分期的場景屬性可分為投資型場景和享受型場景。投資型場景主要代表有教育培訓、醫(yī)美，屬于投資自身的一種消費行為，主要特點是可以提升用戶償還能力;享受型場景主要代表有旅游、汽車、數碼3C等，屬于單純消費的一種行為。消費分期的場景歸屬可分為自建場景和與外部場景合作。自建場景主要代表有花唄、蘇寧消費金融，用戶群體大多數是來自自身產業(yè)內，比如淘寶用戶可直接轉換為花唄用戶，蘇寧易購用戶可直接轉換為蘇寧金融用戶，這樣直接降低了流量成本和獲客成本;與外部場景合作主型的有捷信消費金融，需要通過投放廣告或渠道嵌入等方式從外部引流獲客，讓場景方賺取了導流費，導致獲客成本較高。消費分期的業(yè)務模式可分為線上電商和線下垂直領域，線上電商主要代表為京東白條，電商模式進入門檻高，國內電商份額已被幾大巨頭侵蝕;線下垂直領域主要由商戶的拓展數量決定規(guī)模，常見的有購買手機、電腦做分期。消費場景不同決定單筆金額和消費頻次，比如8年以上有房屋、裝修、汽車、婚慶消費等，2年左右的有教育、醫(yī)美、旅游、數碼3C等，幾個月一次的有大件消費品，租房等，幾周一次的有生活、社交支出等，幾天一次的有購物、娛樂、餐飲等，消費金融向日常生活的場景不斷延伸，以多樣的方式呈現給客戶。

現金貸主要按可貸金額和還款期限的組合衍生出各類產品，目前市場份額較高的產品主要集中在額度為5千到2萬，期限為1月到1年的區(qū)間內?，F金貸產品客戶貸款用途權重較低，主要依靠客戶的資質決定是否放款和放款額度。

互聯網消費金融整體產業(yè)可分為資金端，資產端，消費端和工具端四大模塊。資金端是提供資金，包括銀行、小貸金融公司;資產端形成資產，主導整個產業(yè)鏈路，包括互聯網巨頭、消費金融公司等;消費端提供消費場景，滿足客戶消費需求;工具端提供數據、技術等風控手段。

互聯網金融行業(yè)前景明朗，原因主要是行業(yè)自身的發(fā)展空間巨大，并且享受政策的支持。宏觀上看，國民消費水平整體保持快速的增長，國民消費的產品對象不斷升級。90年代居民消費對象主要為收音機、電視機、自行車等老式經典商品，消費頻率低。隨著科技發(fā)展，數碼產品電腦、手機，電器產品電視機、洗衣機等商品升級換代頻率變高，結合現在新型產品出現（智能手環(huán)、平板電腦等）從消費頻率和消費維度上都促進了居民消費。小到餐飲娛樂、個護化妝、廚衛(wèi)家電，大到旅游、房產等方方面面都體現了居民消費升級的趨勢，同時隨著消費主力軍轉變?yōu)?0、90后，消費觀念正在改變，敢于超前消費。

從2013年3月政府工作報告中提到要提高消費刺激經濟增長的指導開始;隨后11月銀監(jiān)會宣布擴大消費金融公司試點城市范圍;14年到16年，政府報告中多次提及互聯網和消費金融，并鼓勵金融機構創(chuàng)新消費信貸產品，大力發(fā)展普惠金融和綠色金融;期間國務院開發(fā)市場準入，將消費金融公司審批權下放到省，促進消費金融市場的多元化發(fā)展。

傳統(tǒng)消費金融結合互聯網得到了強大的技術支撐，并且互聯網技術持續(xù)進步，隨著移動端通信、大數據技術的發(fā)展，數據層面得到了開放互聯。

二、互聯網消費金融的支撐體系

互聯網消費金融的支撐主要靠數據、技術、資金、流量和催收。其中，數據支撐模塊，可以按數據的獲取方式劃分：包括客戶自主填寫的數據，一般為客戶提出申請時主動填寫的信息;系統(tǒng)自動采集的數據，主要為系統(tǒng)主動采集獲取申請客戶的信息;機構累積的歷史數據和第三方提供的數據，分為為代理機構歷史業(yè)務中積累的客戶的所有產生的數據和第三方提供的一些客戶在各領域產生的數據。數據還能夠按維度劃分，將客戶信息劃分成基本信息（包括姓名、年齡、戶籍等），主要來源公安聯網系統(tǒng);學歷學籍信息，主要來源為學信網;工作、收入信息，主要來源于地方社保管理中心、公積金管理中心;征信數據，主要來源于人行征信報告;房產信息，主要來源于地方房產交易中心;其他還包括社交信息、出行記錄、消費記錄、通訊行為和負面信息等。

獲取大規(guī)模的數據后需要搭建數據模型。首先需要識別問題，明確整個業(yè)務場景中關聯到的數據;第二步準備數據，收集業(yè)務場景中可獲取的數據;第三四步為探索數據和分析數據;第五、六步為建立模型和驗證模型;第七步為部署模型，結合實際業(yè)務輸出結果;最終評估與監(jiān)控。模型構建的技術過程包括數據選取，數據清洗，數據修復，數據組合和目標變量確定。數據選取步驟在技術手段中需要拼接個來源的單表成為寬表，并且刪除不同系統(tǒng)之間不符合的信息，同時梳理不同產品、時間等維度的貸后數據;數據清洗步驟需要進行數據質量的檢驗，分析數據之間是否存在業(yè)務邏輯的沖突，分析大綱是否一致后篩選出有質量有意義的數據;數據修復步驟是對前一步驟過濾的缺失數據、異常數據進行分析補充替換;數據組合步驟則是結合業(yè)務屬性進行衍生變量的分析和生成;最終目標變量確定步驟是將數據抽樣拆分成建模數據集和驗證數據集，分析優(yōu)劣客戶在各個變量里的分布，結合數據情況最終定義標準。

技術支撐主要有軟硬件支撐，主要用于貸前風險防范，硬件技術主要有設備指紋識別技術，生物探針技術，設備指紋識別主要特色為獲取設備唯一標識，可用以防止使用同一設備多次進行申請貸款的場景，生物探針技術可以通過客戶操作行為路線，操作時間等多維客戶操作行為進行識別，可以有效地將機器操作和各大主流的模擬軟件識別出來;軟件技術主要包括網絡代理檢測、反欺詐網絡、人臉識別等，代理檢測主要是對終端網絡環(huán)境的分析，多種代理類型檢測等，可精準的定位IP、地理位置，可以對風險事件實時識別;人臉識別包括了照片對比識別、人臉活體識別、活體表情識別等，在面審過程中不斷引入高級的識別技術，提升面審效率和準確度，可以有效的識別信貸欺詐風險，提升風控水平。

目前市場上提供整套系統(tǒng)方案的供應商。為客戶量身定制業(yè)務流程管理、風險控制等一體的系統(tǒng)。具有數據集中、信息共享、風險控制等功能，以便于決策層對各項業(yè)務指標更全面監(jiān)控，從而控制并降低業(yè)務風險。這類貸款管理系統(tǒng)具有六大特點：銀行級別的安全保障、可定制化的業(yè)務流程、客戶管理、便于擴展集成、自有財務管理模塊和大數據風控。適用于車貸、房貸、信用貸等，提供貸前、貸中、貸后的整體業(yè)務模塊。

資金支撐包括了助貸模式、信托計劃、P2P和ABS。助貸模式為將傳統(tǒng)貸款人面向借款人改為由貸款人面向助貸機構，再由助貸機構面向借款人。貸款人根據不同的場景進行申請貸款，助貸機構根據業(yè)務場景進行貸前審核，審核通過后進件給資金提供方，再由資金提供方將資金放款給貸款人。信托計劃、P2P和ABS這里不多做介紹。

流量支撐主要包括了線上廣告投放，常見的有百度搜索的競價排名、抖音APP的內容營銷;還有短信發(fā)送指定人群，根據定義的人群標簽實現精準營銷;另外還有熟人營銷額分銷的方式。企業(yè)對于精準營銷的精細化運營非常重要，因為良好的運營系統(tǒng)會讓企業(yè)在市場宣傳中輕松應對各種情況。當我們邁入數據時代的時候，企業(yè)在運營上相對做出改變，需要從最初的粗放式運營模式轉化為精細化運營。隨著人口紅利的消失，互聯網網民數量開始飽和，從增量市場變?yōu)榇媪渴袌?，加上流量成本越來越高，需要開辟精細化運營，使用最小的成本，優(yōu)化流浪漏斗，使用AARRR模型中的轉化率關注留存數據，進而挖掘出最大的流量價值。精細化運營是一種針對用戶、場景和流程做差異化細分運營的運營策略。針對不同用戶和用戶不同的需求來明確區(qū)分場景，使流程更加的標準化、簡單化和專業(yè)化。

作為貸后環(huán)節(jié)，催收是重要的環(huán)節(jié)，他是逾期不良資產回收的一種方式，通常是債權方自己或委托第三方進行欠款收回業(yè)務。常見的方式有人為催收和工具催收。人為的方式比如上門、打電話和一些極端手段等，工具催收包括短信、電話等方式。

三、總結與展望

雖然市場上還存在各環(huán)節(jié)的亂象，包括借貸人集體騙貸、助貸放追求市場規(guī)模忽視風控造成的壞賬過多，客戶信息盜用及資產質量不透明等現象。但互聯網消費金融的大方向不會改變，隨著不斷進步的技術以及逐步完善的業(yè)務規(guī)范以及政府指導起到的引導作用，讓市場的明天更好！

作者簡介：王旻晟，對外經濟貿易大學金融學院在職人員高級課程研修班學員。