摘 ?要：近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的進(jìn)步，互聯(lián)金融產(chǎn)業(yè)獲得了迅速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司在拓寬普通群眾投資渠道、實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值，以及為普通民眾和中小微企業(yè)提供更多融資渠道等方面發(fā)揮了一定的積極作用。但由于行業(yè)監(jiān)管措施的不到位和法律體系的不健全等方面的原因，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在發(fā)展的過(guò)程總出現(xiàn)了很多的問(wèn)題，屢屢出現(xiàn)平臺(tái)暴雷、跑路的情況，使諸多群眾的財(cái)產(chǎn)遭受了損失、給社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展造成了很不利的影響。本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司在實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中遇到的主要風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了分析，并提出針對(duì)性的解決建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;風(fēng)險(xiǎn)控制;監(jiān)管制度;行業(yè)規(guī)范

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)金融行業(yè)發(fā)展至今，已有將近十年左右的時(shí)間，但是如何認(rèn)定互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)公司的身份，如今仍然沒(méi)有明確的標(biāo)準(zhǔn)和時(shí)間表。延續(xù)了幾年的備案制也因?yàn)樾袠I(yè)的持續(xù)動(dòng)蕩而得不到落地。根據(jù)2019年7月份互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)小組召開(kāi)的網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)線整治工作座談會(huì)內(nèi)容，最新的政策為“成熟一家，納入一家”，整改基本合格機(jī)構(gòu)將于今年四季度納入監(jiān)管試點(diǎn)，至于什么時(shí)候落地，還實(shí)不實(shí)行備案制仍不得而知。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的網(wǎng)絡(luò)借貸板塊主要由銀監(jiān)會(huì)下的普惠金融局監(jiān)管，但其他細(xì)分板塊的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管細(xì)則目前仍在探索當(dāng)中。目前行業(yè)權(quán)威性的監(jiān)管文件是2015年7月18日由央行牽頭十部委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，詳細(xì)的監(jiān)管體系目前仍然在完善之中。

另外，當(dāng)前我國(guó)在應(yīng)對(duì)處理互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展過(guò)程中遇到的問(wèn)題時(shí)，也缺乏完善的法律支撐。缺乏國(guó)家法律的支撐和認(rèn)可，一方面使得眾多的投資人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)公司缺乏信任，不敢輕易將資金投入到平臺(tái)中去;另一方面，在遇到平臺(tái)暴雷、跑路等惡性事件時(shí)，沒(méi)有明確的處理措施，及時(shí)保護(hù)、挽回投資人的損失。

（2）道德風(fēng)險(xiǎn)

目前，互聯(lián)金融行業(yè)面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題比較突出，一方面是客戶層面的道德風(fēng)險(xiǎn)，一方面是平臺(tái)公司內(nèi)部人員的道德風(fēng)險(xiǎn)。

由于行業(yè)備案目前仍未落地，當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)除互聯(lián)網(wǎng)小貸板塊外，大部分持有的仍然是ICP證書(shū)，平臺(tái)的性質(zhì)定義為互聯(lián)網(wǎng)信息中介服務(wù)平臺(tái)。因此，客戶通過(guò)大部分互聯(lián)金融平臺(tái)進(jìn)行借貸交易所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)是無(wú)法反應(yīng)到央行的征信系統(tǒng)及其他權(quán)威性信用系統(tǒng)中去，如果不通過(guò)專(zhuān)業(yè)的方法，短期內(nèi)較難查詢到借貸客戶的交易信息和還款記錄。這也就降低了平臺(tái)客戶的短期違約成本，進(jìn)而產(chǎn)生了諸多的借款客戶惡意逃廢債務(wù)，甚至聯(lián)合其他借款人集體違約、散布對(duì)平臺(tái)不利的謠言，使得不明真相的投資人擠兌，導(dǎo)致平臺(tái)出現(xiàn)資金鏈緊張、斷裂的情況。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的起步較晚、門(mén)檻低、監(jiān)管弱，對(duì)進(jìn)入到該行業(yè)的從業(yè)人員沒(méi)有明確的要求標(biāo)準(zhǔn)，這也造成了行業(yè)從業(yè)人員的良莠不齊。部分從業(yè)人員對(duì)行業(yè)缺乏合理的認(rèn)識(shí)，不具備基本的職業(yè)素養(yǎng)，在高額利益的誘惑下，頻頻出現(xiàn)伙同客戶偽造資料騙取貸款、故意隱瞞不報(bào)或美化客戶風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)等情況，給平臺(tái)公司的資金安全和穩(wěn)健發(fā)展造成了很大的影響。另外，諸多從業(yè)人員為了追求高額的利益，將一家平臺(tái)融資過(guò)的客戶拿到其他平臺(tái)去再做融資，由于行業(yè)信息的不通，很難察覺(jué)到客戶的具體負(fù)債到底有多少，這種做法變相的加重了客戶的債務(wù)負(fù)擔(dān)，使得客戶違約的風(fēng)險(xiǎn)驟增。

（3）風(fēng)控能力不足

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)公司的風(fēng)險(xiǎn)審核主要采用線上審核、線上線下相結(jié)合的方式。單純依靠大數(shù)據(jù)和風(fēng)控模型進(jìn)行的線上風(fēng)險(xiǎn)審核模式雖然可以根據(jù)共有指標(biāo)維度識(shí)別除風(fēng)險(xiǎn)客戶，但容易忽視客觀的成因，出現(xiàn)過(guò)于機(jī)械化的情況?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充，其客戶群體的整體質(zhì)量本就存在一定的問(wèn)題，加上還面臨著小貸公司等民間金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，因此機(jī)械化的風(fēng)控手段將會(huì)使得平臺(tái)公司的客戶來(lái)源受到限制，影響平臺(tái)公司的發(fā)展壯大。

線上線下相結(jié)合的方式在一定程度上可以避免客戶資質(zhì)審核機(jī)械化的問(wèn)題，結(jié)合線下調(diào)查了解到的信息綜合把控客戶的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。但受線下審核專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、審核人員的專(zhuān)業(yè)能力、公司線下審核風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定的影響比較明顯。前文講過(guò)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步晚、門(mén)檻低，使得行業(yè)從業(yè)人員的素質(zhì)良莠不齊，諸多負(fù)責(zé)線下風(fēng)險(xiǎn)審核的從業(yè)人員并非專(zhuān)業(yè)出身，或經(jīng)歷過(guò)系統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)定風(fēng)控措施方面能力欠缺，通常只能根據(jù)公司制定的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行資料信息的審核，缺乏信息提煉處理能力，將線上線下審核的優(yōu)勢(shì)最好的結(jié)合起來(lái)。

（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)區(qū)別于互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)的一個(gè)重要的特殊性在于，傳統(tǒng)電商平臺(tái)提供的多是商品和服務(wù)的交易，產(chǎn)生的是商品和服務(wù)的買(mǎi)賣(mài)關(guān)系;而互聯(lián)金融平臺(tái)撮合的是借貸雙方資金的直接交易，產(chǎn)生的是債權(quán)和債務(wù)的關(guān)系，借貸雙方在平臺(tái)交易時(shí)并沒(méi)有直接的接觸，而是憑借平臺(tái)提供的信息完成交易。因此，平臺(tái)方對(duì)信息的真實(shí)性、平臺(tái)債權(quán)履行的有效性承擔(dān)著較大的責(zé)任，一旦出現(xiàn)債務(wù)違約，兌付不及時(shí)，勢(shì)必會(huì)影響投資人的信心，產(chǎn)生恐慌情緒，如果平臺(tái)沒(méi)有充足的措施保證流動(dòng)性，勢(shì)必會(huì)引發(fā)擠兌等風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融公司同樣是以盈利為目的的企業(yè)，也要追求合理的利潤(rùn)率，但互聯(lián)金融行業(yè)的整體利潤(rùn)率必須高于傳統(tǒng)行業(yè)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)除了要面對(duì)人工、場(chǎng)地、辦公等傳統(tǒng)開(kāi)支外，還必須要有充足的風(fēng)險(xiǎn)撥備，以防止平臺(tái)出現(xiàn)債權(quán)違約的情況。盈利能力不達(dá)標(biāo)，覆蓋不了呆壞風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)出現(xiàn)資金漏洞，進(jìn)而引發(fā)流動(dòng)性短缺風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：朱道輝（1990年2月-），男，漢族，籍貫：河南;單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)。