摘 ?要：近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的進步，互聯(lián)金融產(chǎn)業(yè)獲得了迅速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融公司在拓寬普通群眾投資渠道、實現(xiàn)財富保值增值，以及為普通民眾和中小微企業(yè)提供更多融資渠道等方面發(fā)揮了一定的積極作用。但由于行業(yè)監(jiān)管措施的不到位和法律體系的不健全等方面的原因，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在發(fā)展的過程總出現(xiàn)了很多的問題，屢屢出現(xiàn)平臺暴雷、跑路的情況，使諸多群眾的財產(chǎn)遭受了損失、給社會經(jīng)濟的健康發(fā)展造成了很不利的影響。本文對互聯(lián)網(wǎng)金融公司在實際運營過程中遇到的主要風險因素進行了分析，并提出針對性的解決建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;風險控制;監(jiān)管制度;行業(yè)規(guī)范

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析

（1）法律風險

互聯(lián)金融行業(yè)發(fā)展至今，已有將近十年左右的時間，但是如何認定互聯(lián)網(wǎng)金融平臺公司的身份，如今仍然沒有明確的標準和時間表。延續(xù)了幾年的備案制也因為行業(yè)的持續(xù)動蕩而得不到落地。根據(jù)2019年7月份互金整治領(lǐng)導小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導小組召開的網(wǎng)絡借貸風險專線整治工作座談會內(nèi)容，最新的政策為“成熟一家，納入一家”，整改基本合格機構(gòu)將于今年四季度納入監(jiān)管試點，至于什么時候落地，還實不實行備案制仍不得而知。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的網(wǎng)絡借貸板塊主要由銀監(jiān)會下的普惠金融局監(jiān)管，但其他細分板塊的監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管細則目前仍在探索當中。目前行業(yè)權(quán)威性的監(jiān)管文件是2015年7月18日由央行牽頭十部委發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，詳細的監(jiān)管體系目前仍然在完善之中。

另外，當前我國在應對處理互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展過程中遇到的問題時，也缺乏完善的法律支撐。缺乏國家法律的支撐和認可，一方面使得眾多的投資人對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺公司缺乏信任，不敢輕易將資金投入到平臺中去;另一方面，在遇到平臺暴雷、跑路等惡性事件時，沒有明確的處理措施，及時保護、挽回投資人的損失。

（2）道德風險

目前，互聯(lián)金融行業(yè)面臨的道德風險問題比較突出，一方面是客戶層面的道德風險，一方面是平臺公司內(nèi)部人員的道德風險。

由于行業(yè)備案目前仍未落地，當前的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺除互聯(lián)網(wǎng)小貸板塊外，大部分持有的仍然是ICP證書，平臺的性質(zhì)定義為互聯(lián)網(wǎng)信息中介服務平臺。因此，客戶通過大部分互聯(lián)金融平臺進行借貸交易所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)是無法反應到央行的征信系統(tǒng)及其他權(quán)威性信用系統(tǒng)中去，如果不通過專業(yè)的方法，短期內(nèi)較難查詢到借貸客戶的交易信息和還款記錄。這也就降低了平臺客戶的短期違約成本，進而產(chǎn)生了諸多的借款客戶惡意逃廢債務，甚至聯(lián)合其他借款人集體違約、散布對平臺不利的謠言，使得不明真相的投資人擠兌，導致平臺出現(xiàn)資金鏈緊張、斷裂的情況。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的起步較晚、門檻低、監(jiān)管弱，對進入到該行業(yè)的從業(yè)人員沒有明確的要求標準，這也造成了行業(yè)從業(yè)人員的良莠不齊。部分從業(yè)人員對行業(yè)缺乏合理的認識，不具備基本的職業(yè)素養(yǎng)，在高額利益的誘惑下，頻頻出現(xiàn)伙同客戶偽造資料騙取貸款、故意隱瞞不報或美化客戶風險點等情況，給平臺公司的資金安全和穩(wěn)健發(fā)展造成了很大的影響。另外，諸多從業(yè)人員為了追求高額的利益，將一家平臺融資過的客戶拿到其他平臺去再做融資，由于行業(yè)信息的不通，很難察覺到客戶的具體負債到底有多少，這種做法變相的加重了客戶的債務負擔，使得客戶違約的風險驟增。

（3）風控能力不足

當前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺公司的風險審核主要采用線上審核、線上線下相結(jié)合的方式。單純依靠大數(shù)據(jù)和風控模型進行的線上風險審核模式雖然可以根據(jù)共有指標維度識別除風險客戶，但容易忽視客觀的成因，出現(xiàn)過于機械化的情況。互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融機構(gòu)的補充，其客戶群體的整體質(zhì)量本就存在一定的問題，加上還面臨著小貸公司等民間金融機構(gòu)的競爭，因此機械化的風控手段將會使得平臺公司的客戶來源受到限制，影響平臺公司的發(fā)展壯大。

線上線下相結(jié)合的方式在一定程度上可以避免客戶資質(zhì)審核機械化的問題，結(jié)合線下調(diào)查了解到的信息綜合把控客戶的風險點。但受線下審核專業(yè)標準、審核人員的專業(yè)能力、公司線下審核風險設定的影響比較明顯。前文講過，由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步晚、門檻低，使得行業(yè)從業(yè)人員的素質(zhì)良莠不齊，諸多負責線下風險審核的從業(yè)人員并非專業(yè)出身，或經(jīng)歷過系統(tǒng)的專業(yè)培訓，在識別風險點、定價風險、設定風控措施方面能力欠缺，通常只能根據(jù)公司制定的標準來進行資料信息的審核，缺乏信息提煉處理能力，將線上線下審核的優(yōu)勢最好的結(jié)合起來。

（4）流動性風險

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺區(qū)別于互聯(lián)網(wǎng)電商平臺的一個重要的特殊性在于，傳統(tǒng)電商平臺提供的多是商品和服務的交易，產(chǎn)生的是商品和服務的買賣關(guān)系;而互聯(lián)金融平臺撮合的是借貸雙方資金的直接交易，產(chǎn)生的是債權(quán)和債務的關(guān)系，借貸雙方在平臺交易時并沒有直接的接觸，而是憑借平臺提供的信息完成交易。因此，平臺方對信息的真實性、平臺債權(quán)履行的有效性承擔著較大的責任，一旦出現(xiàn)債務違約，兌付不及時，勢必會影響投資人的信心，產(chǎn)生恐慌情緒，如果平臺沒有充足的措施保證流動性，勢必會引發(fā)擠兌等風險。

互聯(lián)網(wǎng)金融公司同樣是以盈利為目的的企業(yè)，也要追求合理的利潤率，但互聯(lián)金融行業(yè)的整體利潤率必須高于傳統(tǒng)行業(yè)。因為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)除了要面對人工、場地、辦公等傳統(tǒng)開支外，還必須要有充足的風險撥備，以防止平臺出現(xiàn)債權(quán)違約的情況。盈利能力不達標，覆蓋不了呆壞風險，就會出現(xiàn)資金漏洞，進而引發(fā)流動性短缺風險。

參考文獻

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作者簡介：朱道輝（1990年2月-），男，漢族，籍貫：河南;單位：西南財經(jīng)大學。