Discussion on Tax Planning of Equity Transfer

QU Dian-chao

摘要：隨著商業(yè)社會(huì)的發(fā)展，企業(yè)除了日常的經(jīng)營活動(dòng)，也會(huì)進(jìn)行一些非經(jīng)營性的交易，這些交易或者改變了企業(yè)的法律形式，或者改變了企業(yè)的股權(quán)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，統(tǒng)稱為企業(yè)重組。其中較為常見的企業(yè)重組形式為股權(quán)轉(zhuǎn)讓，這類交易可能會(huì)適用特殊性稅務(wù)處理，與企業(yè)正常的經(jīng)營活動(dòng)涉稅處理有所不同，并且在現(xiàn)行稅制條件下，各稅種間的配合尚未完善，再加上地方政府補(bǔ)貼存在差異，這就為稅務(wù)籌劃提供了土壤，本文對此進(jìn)行簡單分析。

Abstract： With the development of the commercial society， in addition to daily business activities， enterprises will also carry out some non-operating transactions. These transactions have changed the legal form of enterprises， or changed the equity and asset structure of enterprises， collectively referred to as corporate restructuring. Among them， the more common form of corporate restructuring is equity transfer. Such transactions may be subject to special tax treatment， which is different from the taxation treatment of normal business activities of the enterprise. Under the current tax system， the cooperation among various taxes has not been perfected. Coupled with the differences in local government subsidies， it provides a soil for tax planning， which is briefly analyzed in this paper.

關(guān)鍵詞：股權(quán)轉(zhuǎn)讓;企業(yè)所得稅;稅務(wù)籌劃

Key words： equity transfer;corporate income tax;tax planning

中圖分類號：F271? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1006-4311（2019）32-0102-03

0? 引言

股東行使股權(quán)最普遍的形式就是股權(quán)轉(zhuǎn)讓，這也是一種間接處置資產(chǎn)的形式，股東可以依法轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)，同時(shí)收取相關(guān)對價(jià)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，與轉(zhuǎn)讓的股權(quán)相匹配的和公司的權(quán)利義務(wù)關(guān)系由出讓方轉(zhuǎn)移至受讓方，受讓方成為公司新的股東。由于公司的股東可能是法人也可能是自然人，因此股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)可能同時(shí)涉及到企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)和自然人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，由于部分地區(qū)對所得稅有相應(yīng)的補(bǔ)貼政策，本文選取了一個(gè)案例對相關(guān)的稅務(wù)籌劃進(jìn)行分析。

1? 一個(gè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)劃的案例

截止2019年1月，注冊在A省A市的Z公司所有者權(quán)益中實(shí)收資本1億元，可辨認(rèn)的凈資產(chǎn)1.2億元，Z公司只有一個(gè)股東為法人股東H公司（注冊地B省B市）。2019年1月A省A市另一家企業(yè)X公司擬以1.4億元的價(jià)格收購H公司持有Z公司70%的股權(quán)，H公司持有Z公司剩余30%的股權(quán)則被同樣位于A省A市的Y公司以6000萬元的價(jià)格收購。

1.1 按正常收購方案進(jìn)行稅負(fù)分析

1.1.1 印花稅

根據(jù)文件[1]規(guī)定，企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書據(jù)應(yīng)按照產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)稅目繳納印花稅，對應(yīng)的印花稅稅率為0.05%，計(jì)稅依據(jù)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓額，根據(jù)計(jì)算，X公司、Y公司、H公司分別應(yīng)繳納印花稅7萬、3萬、10萬，合計(jì)繳納稅款20萬元。

1.1.2 所得稅

根據(jù)文件[2]規(guī)定，H公司轉(zhuǎn)讓Z公司股權(quán)的取得的收入，對應(yīng)的應(yīng)納稅所得額為轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入20000萬減去轉(zhuǎn)讓該股權(quán)所對應(yīng)的成本10010（10000+10=10010）萬，應(yīng)納稅額所得額為9990萬元，應(yīng)繳納所得稅2497.5（9990*25%=2497.5）萬。

1.1.3 此方案各方納稅總額=20+2497.5=2517.5萬

此方案為直接進(jìn)行稅務(wù)處理需要繳納的各項(xiàng)稅款，也是企業(yè)應(yīng)正常負(fù)擔(dān)的稅款。

1.2 在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中增設(shè)一個(gè)環(huán)節(jié)，于是就有了以下新并購方案：第一步：在C省C市成立有限責(zé)任公司M，由自然人王出資8400萬持有70%股權(quán)，自然人張出資3600萬持有30%股權(quán)，現(xiàn)金出資，注冊資本1.2億元，M公司本身并無任何業(yè)務(wù)，自然人王和自然人張實(shí)際上是各方共同推選出來的代表。第二步：由M公司以1.2億元的現(xiàn)金向H公司收購Z公司的全部股權(quán)，確認(rèn)股權(quán)投資成本1.2億元。第三步：自然人王和自然人張，分別將其在M公司擁有的70%、30%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給X公司和Y公司，X公司取得M公司70%的股權(quán)支付給自然人王的價(jià)格為1.4億元，Y公司取得M公司30%的股權(quán)支付給自然人張的價(jià)格為6000萬元。

新方案稅負(fù)分析如下：

①成立M公司的稅負(fù)分析。

根據(jù)文件[3]規(guī)定，M公司“記載資金的賬簿”應(yīng)當(dāng)繳納印花稅，其計(jì)稅依據(jù)為“實(shí)收資本”與“資本公積”的合計(jì)數(shù)。所以M公司繳納印花稅6萬元（12000×0.05%=6）。

②M公司以1.2億元的價(jià)格從H公司收購Z公司100%的股權(quán)相關(guān)稅負(fù)分析。

1）印花稅。根據(jù)文件[1]規(guī)定，M公司以1.2億元的價(jià)格向H公司收購Z公司100%的股權(quán)，應(yīng)按0.05%的稅率繳納印花稅，M公司和H公司均應(yīng)繳納印花稅6萬元（12000*0.05%=6），二者合計(jì)繳納12萬元。

2）所得稅。根據(jù)文件[2]規(guī)定，H公司以1.2億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓M公司100%的股權(quán)，應(yīng)當(dāng)向其主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納企業(yè)所得稅，假設(shè)H公司無需要彌補(bǔ)的虧損，則其應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額為1994萬元（12000-10000-6=1994），應(yīng)納所得稅額為498.5萬元（1994*25%=498.5）。

③自然人王將其在M公司70%的股權(quán)以1.4億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給X公司、自然人張將其在M公司30%的股權(quán)以6000萬的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給Y公司的稅負(fù)分析。

1）印花稅。自然人王和X公司應(yīng)繳納的印花稅金額是一致的，自然人張和Y公司應(yīng)繳納的印花稅是一致的，都應(yīng)以股權(quán)轉(zhuǎn)讓額為計(jì)稅依據(jù)，按0.05%的稅率繳納，應(yīng)繳納的稅額分別為7萬、7萬、3萬、3萬，共計(jì)20萬元。

2）所得稅。根據(jù)文件規(guī)定，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的個(gè)人所得稅稅率為20%，因此自然人王應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅稅額為（14000-8400-7）*20%=1118.6萬元。同理，自然人張應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅稅額為（6000-3600-3）×20%=479.4萬元。

至此，新方案各方應(yīng)納稅總額=6+12+498.5+20+1118.6+479.4=2134.5萬，比原方案少383（2517.5-2134.5=383）萬元。

通過新方案我們不難發(fā)現(xiàn)，各方在交易過程中增加了一道環(huán)節(jié)，設(shè)立了M公司，由M公司以凈資產(chǎn)價(jià)格從H公司手中收購Z公司的股權(quán)，再由實(shí)際收購方X公司和Y公司按照公允價(jià)格收購M公司，而M公司僅有的資產(chǎn)就是Z公司的股權(quán)，從而間接收購了Z公司。經(jīng)過稅務(wù)籌劃，本應(yīng)由H公司繳納的企業(yè)所得稅，就轉(zhuǎn)為了應(yīng)由M公司股東王和張繳納個(gè)人所得稅。由于企業(yè)所得稅的稅率為25%，而個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)涉及的個(gè)人所得稅稅率為20%，二者之間存在的稅率差就給納稅人提供了避稅的空間，納稅人可以經(jīng)過稅務(wù)籌劃，變更納稅主體性質(zhì)，選擇稅率較低的稅種進(jìn)行繳納。這種安排對于企業(yè)的正常經(jīng)營活動(dòng)是沒有任何意義的，其存在的目的僅僅是為了少繳稅款，這就說明在政策制定過程中，各稅種的銜接是不完善的，很容易被納稅人發(fā)現(xiàn)而采取相應(yīng)的稅務(wù)籌劃以達(dá)到少繳稅款的目的。在納稅人的稅務(wù)籌劃中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格并不低于其凈資產(chǎn)價(jià)格，因此稅務(wù)機(jī)關(guān)很難判斷其股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格是否合理，也沒有相應(yīng)的政策依據(jù)對此進(jìn)行調(diào)整，因此這種避稅方式很難監(jiān)管。

1.3 假設(shè)M公司的注冊地C省C市為了吸引投資，出臺了稅收返還政策，規(guī)定凡是在此投資興辦企業(yè)的個(gè)人，因轉(zhuǎn)讓股權(quán)形成的個(gè)人所得稅，留在地方的部分以獎(jiǎng)勵(lì)的形式返還80%給投資人。由于個(gè)人所得稅屬中央地方共享稅種，其中地方分成40%，在此條件下，自然人王實(shí)際繳納的個(gè)人所得稅為760.648萬元（1118.6-1118.6*40%*80%=760.648），自然人張實(shí)際繳納的個(gè)人所得稅為325.992萬元（479.4-479.4*40%*80%=325.992）。由于稅收返還政策，自然人王和自然人張共少交個(gè)人所得稅511.36萬元。

最終，新方案各方納稅總額=6+12+498.5+20+760.648+325.992=1623.14萬，比原方案少894.36萬元（2517.5-1623.14=894.36）。

為了促進(jìn)投資、發(fā)展經(jīng)濟(jì)，現(xiàn)在很多地方政府都在大力搞招商引資，而一個(gè)地區(qū)吸引投資的重要原因除了該地區(qū)能提供的資源以外，就是所能提供的稅收利益。由于我國目前稅收政策的制定權(quán)主要在國家，地方政府無法通過直接稅收優(yōu)惠等方式吸引投資，轉(zhuǎn)而采取了稅收返還的方式，規(guī)定凡是在當(dāng)?shù)乩U納的稅款，以一定的比例返還給投資人，從而吸引投資。這種通過財(cái)政返還的方式吸引的投資，并不能真實(shí)反映投資者的投資需求，只是吸引投資者改變了納稅地點(diǎn)，換言之就是搶占了其他地區(qū)的稅收，可能會(huì)增加本地的稅收收入，但實(shí)際上損害了其他地區(qū)的稅收利益，從整體來看，破壞了稅收秩序，造成了稅款流失。

2? 發(fā)現(xiàn)的問題

通過對上述案例進(jìn)行分析，我們不難發(fā)現(xiàn)無論是稅收政策的制定還是稅收征管過程，都存在不少亟待解決的問題。集中表現(xiàn)在以下的幾點(diǎn)：

①稅收政策的制定未考慮各稅種的配合，導(dǎo)致了稅率差的存在。比如個(gè)人所得稅稅率和企業(yè)所得稅稅率存在差異，這就給納稅人避稅帶來了操作空間，納稅人可以通過改變納稅主體身份，將自己從適用高稅率的納稅主體變更為適用低稅率的納稅主體，以達(dá)到減少納稅的目的。

②稅收征管體制還不夠完善，有待改進(jìn)。對于股權(quán)（非上市公司股份）轉(zhuǎn)讓，稅務(wù)機(jī)關(guān)無法取得合理的參考報(bào)價(jià)和判斷標(biāo)準(zhǔn)，這就導(dǎo)致企業(yè)可以增設(shè)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，在稅率高的環(huán)節(jié)平價(jià)甚至低價(jià)轉(zhuǎn)讓，在稅率低的環(huán)節(jié)按公允價(jià)格轉(zhuǎn)讓。因此，即便是稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)了定價(jià)機(jī)制的不合理，也無法找到能適用的操作性強(qiáng)的納稅調(diào)整政策，無法對企業(yè)進(jìn)行納稅調(diào)整。

③各地稅收優(yōu)惠政策存在較大差異，導(dǎo)致了跨區(qū)域稅收負(fù)擔(dān)不公平。有些地方政府由于各種原因，對納稅人繳納稅款在地方分成的部分，可以按一定比例返還或者獎(jiǎng)勵(lì)給納稅人，這就導(dǎo)致了納稅人可以通過變更登記注冊地址，選擇在實(shí)際納稅負(fù)擔(dān)低的地區(qū)繳納稅款。這種做法破壞了整體的稅收秩序，造成了整體性稅款流失，更傷害了無稅收優(yōu)惠地區(qū)的利益，讓這些地區(qū)付出了資源，但并未獲得相匹配的稅收收入。

3? 幾點(diǎn)建議

為了維護(hù)整體稅收秩序，防止稅款流失，平衡各地區(qū)稅收利益，在制定稅收政策時(shí)應(yīng)從以下幾個(gè)方面加以改進(jìn)：

①通盤考慮各項(xiàng)稅收政策的協(xié)調(diào)性和可操作性。對于某項(xiàng)稅收政策的出臺，不僅要考慮該稅種的發(fā)展歷史、財(cái)政收入需求和經(jīng)濟(jì)社會(huì)現(xiàn)實(shí)，還需要考慮與該稅種相關(guān)的其他稅種，要保證各稅種做到無縫銜接，減少納稅人非因商業(yè)目的，單純通過變更納稅主體等方式達(dá)到少繳納稅款的目的。同時(shí)，稅收政策的制定必須要考慮到該政策的可操作性，再完善的政策也要進(jìn)入實(shí)際執(zhí)行環(huán)節(jié)才能發(fā)揮作用。

②不斷完善稅收征管體制。國地稅合并以后，我國的稅收征管體制已經(jīng)有了較大的進(jìn)步，避免了一個(gè)納稅人要面臨兩個(gè)稅務(wù)機(jī)關(guān)征稅的尷尬局面，減輕了納稅人的負(fù)擔(dān)。在下一步的征管體制變革過程中，要不斷的加強(qiáng)稅務(wù)機(jī)關(guān)的信息化和專業(yè)化水平，以信息化支撐專業(yè)化，提高稅收征管的效率，同時(shí)減少對納稅人的打擾。

③對稅收優(yōu)惠和財(cái)政返還政策進(jìn)行嚴(yán)格的限制和統(tǒng)一的協(xié)調(diào)。我們應(yīng)該主要用市場經(jīng)濟(jì)的手段來調(diào)節(jié)納稅人的經(jīng)營地和經(jīng)營行為，盡量避免由于稅收優(yōu)惠政策和財(cái)政返還政策不平衡帶來的跨區(qū)域稅收不公平和跨行業(yè)稅收不公平，避免因此導(dǎo)致的一個(gè)行業(yè)擠壓其他行業(yè)、一個(gè)地區(qū)侵蝕其他地區(qū)的稅收利益。即便某一行業(yè)或地區(qū)確實(shí)需要相關(guān)的優(yōu)惠政策，也需要全盤考慮，協(xié)調(diào)施政，盡量減輕優(yōu)惠政策不一致帶來的負(fù)面影響。

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[3]國家稅務(wù)總局關(guān)于資金賬簿印花稅問題的通知[Z].國稅發(fā)[1994]25號.

作者簡介：屈殿超（1985-），女，河北唐山人，本科，會(huì)計(jì)師、注冊稅務(wù)師、國際內(nèi)部審計(jì)師。