俞文軍

（中國建設(shè)銀行寧波分行，浙江 寧波 315000）

銀行與企業(yè)之間信息不對稱，一直是影響信貸風(fēng)險的主要因素，而這種現(xiàn)象在中小企業(yè)中更加的明顯。大型企業(yè)在融資渠道上更加多樣化，同時與銀行之間的信息不對稱度相對較低，因此銀行在開展信貸業(yè)務(wù)時更愿意與其進(jìn)行，銀行所承擔(dān)的信貸風(fēng)險相對較低；而一些中小企業(yè)、小微企業(yè)由于自身經(jīng)營積累的資本較弱，通過內(nèi)源融資很難獲取到需要的資金，而外源融資的要求又較高，這就使得其更多地依賴于銀行貸款，而銀行在獲取這類型企業(yè)的信息時相對較為困難，由此投入的成本較高，無疑為銀行開展信貸業(yè)務(wù)帶來較大的風(fēng)險，因此銀行與中小企業(yè)、小微企業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)的意愿相對較弱，這也在很大程度上限制中小企業(yè)、小微企業(yè)的發(fā)展。

一、信息不對稱概述

信息不對稱主要指的是在經(jīng)濟(jì)交流活動中，一些參與人員擁有其他參與人員所不具有的信息，或者這部分信息需要其他參與人員發(fā)出較高的代價才能夠獲取到。而這種信息不對稱現(xiàn)象在信貸市場中主要表現(xiàn)出兩種類型：一類指的是借款人有意隱瞞自身的經(jīng)營財務(wù)狀況，誘導(dǎo)貸款方簽訂貸款合同，這類型情況將增大貸款方的借貸風(fēng)險，這種現(xiàn)象也被稱之為“逆向選擇”[1]。另一類指的是借款人在獲取資金信息后，對資金的具體使用情況故意隱瞞，未嚴(yán)格按照貸款合同約定來使用貸款資金，這類型情況被稱之為“道德風(fēng)險”。

從當(dāng)前信貸市場表現(xiàn)出來的現(xiàn)狀來看，銀行在面對信息不對稱環(huán)境，為了有效規(guī)避“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”帶來的高風(fēng)險，在與企業(yè)建立借貸合同時，常常會采用提高貸款利率或抵押的形式進(jìn)行，以降低信貸風(fēng)險。通常貸款利率的高低與企業(yè)貸款項目的風(fēng)險呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，銀行對企業(yè)的信用貸款做出風(fēng)險評估，風(fēng)險等級越高，其將會對貸款利率做相應(yīng)的提升，而其中企業(yè)抵押物品的價值在很大程度上決定著銀行對企業(yè)的風(fēng)險評估等級[2]。

二、信息不對稱下企業(yè)信貸風(fēng)險緩釋機(jī)制探討

在信息不對稱影響之下，銀行所面臨的信貸風(fēng)險將增大，為降低信貸風(fēng)險帶來的不良影響，促進(jìn)銀行信貸業(yè)務(wù)良性發(fā)展，基于信息不對稱建立信貸風(fēng)險緩釋機(jī)制變得尤為重要，下面筆者結(jié)合自身的一些見解，提出幾點信貸風(fēng)險緩釋機(jī)制。

（一）企業(yè)自身加強(qiáng)誠信觀念

誠實守信是促進(jìn)良好貸款融資的有效方式，尤其是在信息不對稱的環(huán)境下，企業(yè)更加應(yīng)當(dāng)做到誠實守信，這樣才能夠獲取到銀行的信任，從而降低銀行了解和調(diào)查企業(yè)真實信息時投入的成本費(fèi)用，從而增加銀行與企業(yè)之間信貸合作的意愿，順利解決企業(yè)貸款困難的問題。而如果過多企業(yè)在信貸融資市場中不能堅持誠信觀念，在信息不對稱環(huán)境影響下，銀行經(jīng)過綜合評判之后為防止風(fēng)險過大造成的經(jīng)濟(jì)損失，可能會選擇提升貸款利率或者放棄交易，而這些情況不僅對于企業(yè)不利，而且也影響到銀行信貸業(yè)務(wù)開展[3]。基于此種情況還需企業(yè)在日常經(jīng)營發(fā)展中堅持誠信觀念，這對于銀行信用評判有著積極的促進(jìn)作用。此外，銀行在開展信貸業(yè)務(wù)時，為降低存在的風(fēng)險，可以讓信貸業(yè)務(wù)更加多樣化。如：銀行與企業(yè)之間在開展信貸業(yè)務(wù)時可采用分階段貸款的形式，企業(yè)貸款投資建設(shè)項目經(jīng)營狀況良好，銀行方進(jìn)行后期貸款審批，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，銀行也能夠及時停止貸款，以降低信貸業(yè)務(wù)開展中存在的風(fēng)險。

（二）建立企業(yè)信用等級評估體系

單純依靠企業(yè)自身誠實守信，缺乏必要的監(jiān)管和約束，必然無法達(dá)到理想的效果，對信貸風(fēng)險的降低也將十分有限。基于此種情況，在企業(yè)信貸風(fēng)險緩釋機(jī)制構(gòu)建中，還需積極建立企業(yè)信用等級評估體系。在市場環(huán)境中構(gòu)建專業(yè)性、權(quán)威性較高的第三方機(jī)構(gòu)，由其對企業(yè)展開信用評估，并給出科學(xué)公正的信用評估等級。然后以獲取一定經(jīng)濟(jì)報酬的形式將評估結(jié)果反饋給銀行，實現(xiàn)與銀行之間的信息共享，從而幫助銀行快速獲取企業(yè)的信用信息[4]。通過這種信用等級評估模式，不僅能夠有效監(jiān)督企業(yè)保持良好的信用情況，而且能夠降低銀行獲取企業(yè)信用信息的成本，間接降低銀行獲取企業(yè)私有信息的費(fèi)用，從而讓銀行承擔(dān)的貸款信用風(fēng)險降低。除此之外，第三方機(jī)構(gòu)還可開展信用擔(dān)保方面的業(yè)務(wù)，在對企業(yè)信用狀況做出綜合評估后，根據(jù)企業(yè)的信用等級提供信用擔(dān)保，以此來提升企業(yè)銀行信用貸款的成功率，同時也降低銀行信貸存在的風(fēng)險，對銀行信貸業(yè)務(wù)開展有較好的促進(jìn)作用。

（三）政府在政策上加以監(jiān)管

信息不對稱是引起信貸風(fēng)險增加的主要因素，因此在構(gòu)建緩解企業(yè)信貸風(fēng)險的機(jī)制時，應(yīng)當(dāng)著重消除信息不對稱帶來的影響,而政府作為信貸風(fēng)險緩釋機(jī)制構(gòu)建中的主要參與者，更加應(yīng)當(dāng)在其中發(fā)揮出主要作用。首先，政府應(yīng)當(dāng)在政策上加大信貸違約的懲處力度。對于出現(xiàn)信貸違約現(xiàn)象的企業(yè)，對其做出嚴(yán)厲的懲處，讓更多企業(yè)認(rèn)識到信貸違約的嚴(yán)重性，讓企業(yè)能夠自覺遵守信貸條款；其次，政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融市場環(huán)境的規(guī)范，建立更加公平的金融競爭環(huán)境[5]。良好的金融競爭環(huán)境，有助于信貸業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，降低銀行開展信貸業(yè)務(wù)時存在的風(fēng)險。

三、結(jié)語

綜上所述，信息不對稱不僅增大企業(yè)信貸融資的難度，也增大銀行信貸業(yè)務(wù)開展的風(fēng)險。而信貸業(yè)務(wù)又是當(dāng)前銀行經(jīng)營發(fā)展的主要業(yè)務(wù)之一，如果存在風(fēng)險過大必然影響到銀行的正常運(yùn)營。因此，基于當(dāng)前企業(yè)信息不對稱環(huán)境下面臨的信貸風(fēng)險，構(gòu)建相應(yīng)的緩釋機(jī)制顯得尤為重要。