謝招煌 公晨

新一輪國資國企改革進(jìn)入攻堅(jiān)期，圍繞“做強(qiáng)、做大、做優(yōu)國有資本”的總體目標(biāo)，國資國企基金正在成為國有資本新的重要實(shí)現(xiàn)形式，有力促進(jìn)了從“管資產(chǎn)”到“管資本”為主的轉(zhuǎn)變。目前，中央和地方均紛紛成立國資基金和國企改革發(fā)展基金，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2018年12月份，全國各地成立了29只國企改革主題類基金。各類國資作為LP并實(shí)際管理的基金規(guī)模達(dá)數(shù)萬億元，充分發(fā)揮了國有資本的先發(fā)效應(yīng)與引導(dǎo)作用，在國有資本布局優(yōu)化、國企產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面發(fā)揮了重要作用。但是，由于國資基金在基金的“募投管退”或“融投管運(yùn)研”等方面均需要足夠的市場化運(yùn)作并在市場的浪潮中大浪淘沙，對(duì)于作為國資基金的主要管理方國資私募基金的管理人而言，堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)、加強(qiáng)黨的建設(shè)，把黨支部建立在基金的管理團(tuán)隊(duì)上，建立在每個(gè)所投資的項(xiàng)目上，建立在“募投管退”的每個(gè)環(huán)節(jié)上都具有較大的歷史意義和現(xiàn)實(shí)意義。

一、新一輪國有企業(yè)改革的發(fā)展方向綜述

2015年9月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》，這是新時(shí)期指導(dǎo)和推進(jìn)國企改革的綱領(lǐng)性文件。2017年黨的十九大報(bào)告指出：“要完善各類國有資產(chǎn)管理體制，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，加快國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整、戰(zhàn)略性重組，促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值，推動(dòng)國有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大，有效防止國有資產(chǎn)流失?！?018年7月，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)國有資本投資、運(yùn)營公司改革試點(diǎn)的實(shí)施意見》（國發(fā)〔2018〕23號(hào)），指出擬通過改組組建國有資本投資、運(yùn)營公司，構(gòu)建國有資本投資、運(yùn)營主體，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，完善國有資產(chǎn)管理體制，實(shí)現(xiàn)國有資本所有權(quán)與企業(yè)經(jīng)營權(quán)分離，實(shí)行國有資本市場化運(yùn)作。發(fā)揮國有資本投資、運(yùn)營公司平臺(tái)作用，促進(jìn)國有資本合理流動(dòng)，優(yōu)化國有資本投向，向重點(diǎn)行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢企業(yè)集中，推動(dòng)國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高國有資本配置和運(yùn)營效率，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略需要。國有資本運(yùn)營公司主要以提升國有資本運(yùn)營效率、提高國有資本回報(bào)為目標(biāo)，以財(cái)務(wù)性持股為主，通過股權(quán)運(yùn)作、基金投資、培育孵化、價(jià)值管理、有序進(jìn)退等方式，盤活國有資產(chǎn)存量，引導(dǎo)和帶動(dòng)社會(huì)資本共同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)國有資本合理流動(dòng)和保值增值。

隨著《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》、黨的十九大報(bào)告、《關(guān)于推進(jìn)國有資本投資、運(yùn)營公司改革試點(diǎn)的實(shí)施意見》的正式實(shí)施，新一輪國資國企改革正式揭開序幕，新一輪國企改革的方向也聚焦在混合所有制改革、市場化經(jīng)營、市場化激勵(lì)、員工持股、解決歷史遺留問題和加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)等方面，而混合所有制改革、市場化激勵(lì)、員工持股等都涉及到了私募基金的運(yùn)用，私募基金正在成為管資本的重要手段和國有資本升值保值的重要實(shí)現(xiàn)形式。

二、私募股權(quán)基金是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要工具

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長洪磊在中國私募基金行業(yè)高峰論壇上表示，截至2018年底，私募基金行業(yè)2018年增幅達(dá)15.1%，管理規(guī)模近13萬億元，為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供了寶貴的資本金，成為資本市場的中流砥柱。2018年，協(xié)會(huì)新登記私募基金管理人2802家，備案私募基金22508只，私募基金管理人質(zhì)量正在發(fā)生結(jié)構(gòu)性提升，“扶優(yōu)限劣”的思路逐步深化，行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)不斷加強(qiáng)，已步入了良性發(fā)展的可喜之路，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)縱深推進(jìn)。

在私募基金行業(yè)里，國資基金逐步站上歷史舞臺(tái)，國企資本化是國企改革的方向，而國資基金化運(yùn)作則是國企資本化重要的實(shí)現(xiàn)路徑，是擴(kuò)充我國經(jīng)濟(jì)權(quán)益資本的重要途徑?；鹱鳛榻鹑诿撎撓?qū)嵉闹欣^站，是長期資本、創(chuàng)新資本、權(quán)益資本的加工廠，它把資源、資產(chǎn)和資金經(jīng)過加工、打磨，轉(zhuǎn)化為權(quán)益資本，創(chuàng)造財(cái)富增值，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，而基金作為人和與資和的重要載體，基金管理人就是資本的工程師。

在2018年資管新規(guī)實(shí)施之后，國有資本成為當(dāng)前私募基金行業(yè)最穩(wěn)定的 LP 資金來源，而國企改革本身又是私募基金投資的項(xiàng)目和資產(chǎn)來源。兩者在資金端和項(xiàng)目端良性融合，隨著國有資本在私募基金中的出資越來越多，國資私募基金蓬勃發(fā)展，未來私募基金行業(yè)的第一方陣將主要集中在國資或政府背景基金、金融機(jī)構(gòu)背景基金、市場化的頭部基金里，而國資基金將逐步站上私募基金行業(yè)舞臺(tái)的中央，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到壓艙石的作用。

三、在國資私募股權(quán)基金管理人中加強(qiáng)黨的建設(shè)的思考與建議

由于國資私募基金管理人作為國資私募基金的普通合伙人，屬于受有限合伙人委托管理資金并進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資，根據(jù)投資業(yè)績收取超額回報(bào)同時(shí)承擔(dān)無限連帶責(zé)任的商業(yè)行為，這個(gè)過程中私募基金管理人貢獻(xiàn)的是自己的智慧、資源和無限連帶責(zé)任的責(zé)任感，而其獲得的資本的超額回報(bào)，充分體現(xiàn)了資和與人和的結(jié)合，是新形勢發(fā)揮混合所有制改革的最佳嘗試。

但是由于私募基金管理人本身在基金中出資較少，如何在“募、投、管、退”四個(gè)核心環(huán)節(jié)中保持私募基金管理人公平、公正及客觀地評(píng)估項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值顯得尤為重要。私募基金管理人要有高度的責(zé)任感和使命感，為基金的有限合伙人的利益最大化做應(yīng)有的貢獻(xiàn)，在基金的管理過程中避免利益輸送和尋租，這是一名合格的私募基金管理人應(yīng)盡的責(zé)任和義務(wù)。因此，在國資私募基金中堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)、加強(qiáng)黨的建設(shè)對(duì)于塑造優(yōu)秀的私募基金管理人團(tuán)隊(duì)有著較好的帶領(lǐng)作用和示范意義。

（一）把堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)融入國資私募基金管理人的公司治理中

公司章程是股東共同一致的意思表示，載明了公司組織和活動(dòng)的基本準(zhǔn)則，是公司的憲章。國資私募基金管理人作為獨(dú)立的法人，需建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的作用，加強(qiáng)公司治理。建議在大型國資基金管理人層面成立黨委，在專項(xiàng)子基金管理層面建立黨支部，在國資投資較大的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目中建立黨支部，把加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)列入國資私募基金管理人的公司章程、列入專項(xiàng)基金和產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的公司章程是習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想的重要體現(xiàn)。在現(xiàn)實(shí)案例中尤其是要做好私募基金管理人的股東或國資基金所投的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目中有國外出資人的思想工作，主動(dòng)與國外出資人進(jìn)行溝通，突出加強(qiáng)黨的建設(shè)有助于公司風(fēng)險(xiǎn)控制制度的建設(shè)，并建立相應(yīng)的黨建入章的考核、績效評(píng)定機(jī)制，明確黨建入章的第一責(zé)任人并充分發(fā)揮責(zé)任人的積極性和主動(dòng)性。

在現(xiàn)實(shí)的案例中，建議健全“雙向進(jìn)入、交叉任職”的領(lǐng)導(dǎo)體制，把黨委成員與國資基金的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、投資決策委員會(huì)、投資顧問委員會(huì)的主要成員雙向進(jìn)入、交叉任職，把黨的干部安排在對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)把控的關(guān)鍵崗位，充分發(fā)揮黨的先進(jìn)性的引領(lǐng)作用，為國有資本的增值保值做好風(fēng)險(xiǎn)防范。同時(shí)應(yīng)有效劃分黨委黨支部、董事會(huì)、經(jīng)理層、投資決策委員會(huì)等治理主體的權(quán)責(zé)邊界，建立各項(xiàng)議事規(guī)則，將黨委會(huì)決策與前置研究的事項(xiàng)量化、具體化、流程化，有效建立《“三重一大”事項(xiàng)決策實(shí)施辦法及規(guī)范表》《黨委會(huì)議事規(guī)則》《董事會(huì)議事規(guī)則 》《投資決策委員會(huì)議事規(guī)則》等系列制度，明確“新三會(huì)”職能職責(zé)，明晰各治理主體的權(quán)責(zé)邊界。

（二）遵循黨的建設(shè)總要求，創(chuàng)造性地開展國資基金黨建工作

在國資基金中黨的建設(shè)需要更多的創(chuàng)新思維，遵循黨的建設(shè)的總要求，創(chuàng)造性地開展國資基金黨建工作，逐步形成有先進(jìn)的黨建理念、有系統(tǒng)的黨建考評(píng)體系、有統(tǒng)一的評(píng)價(jià)機(jī)制、有動(dòng)態(tài)的管控措施、有嚴(yán)密的監(jiān)督模式等黨建科學(xué)新方法。

在國資基金管理人中明確黨組織是國資基金的優(yōu)勢所在，國資基金的黨建工作也是基金管理工作的重要組成部分，黨建工作不僅僅是自我提升，也是對(duì)國資基金所投項(xiàng)目的示范和引領(lǐng)，黨建的過程就是管理提升的過程，應(yīng)該把基金管理過程中的優(yōu)秀理念借鑒到黨建工作中來，互相促進(jìn)。同時(shí)梳理和踐行人本觀念、競爭觀念、法治觀念、效率觀念及效益觀念，通過系統(tǒng)化的在國資基金管理人中加強(qiáng)黨的建設(shè)，結(jié)合私募基金管理人資合和人合的獨(dú)特特點(diǎn)，創(chuàng)造性地開展國資基金的黨建工作。

國資基金管理人在基金立項(xiàng)、盡調(diào)、投決、投資合同、投后管理及退出安排全過程中把加強(qiáng)黨的建設(shè)融入全生命周期管理，始終明確“做什么、為什么做、誰來做、何時(shí)做、怎么做才能做得更好”的基本原則，同時(shí)在項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)（MD）層堅(jiān)持基層黨建業(yè)績考評(píng)和團(tuán)隊(duì)績效管理相統(tǒng)一，探索、整合經(jīng)濟(jì)責(zé)任考評(píng)、創(chuàng)收考評(píng)與作風(fēng)建設(shè)、績效考評(píng)相融合，將黨建貫穿項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)管理全過程，同時(shí)探索支部特色工作、企業(yè)文化建設(shè)屏蔽，支持黨建創(chuàng)新、管理創(chuàng)新，開展黨建創(chuàng)新創(chuàng)效實(shí)踐，塑造國資基金黨建促進(jìn)產(chǎn)業(yè)企業(yè)改革發(fā)展的典型。逐步形成黨建工作程序，將黨建工作貫穿國資基金管理全過程，真正將堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)和加強(qiáng)黨的建設(shè)貫穿管資本的全流程，形成創(chuàng)新而科學(xué)的黨建方法。

在國資基金的風(fēng)險(xiǎn)防范上，探索監(jiān)察監(jiān)督、職能監(jiān)督和群眾監(jiān)督的三位一體的風(fēng)控體系建設(shè)，在國資基金的管理團(tuán)隊(duì)推進(jìn)微腐敗治理和廉潔文化建設(shè)，構(gòu)建起廉潔教育、風(fēng)險(xiǎn)防控的長效機(jī)制。

對(duì)于部分新設(shè)的國資基金，黨員人數(shù)尚不足于建立黨支部的特殊情況，應(yīng)充分發(fā)揮上級(jí)國資黨組織的先鋒模范作用，將新設(shè)國資基金管理人的黨員納入上級(jí)國有資本出資人的黨組織中，并在這一過程中逐步通過投資團(tuán)隊(duì)、投資項(xiàng)目聯(lián)合建立黨組織的方式探索創(chuàng)新型的黨建新模式，通過互聯(lián)網(wǎng)黨建新平臺(tái)開展黨建工作。

四、國資基金中黨建之新挑戰(zhàn)

2019年4月19日，國務(wù)院印發(fā)《改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制方案》（國發(fā)〔2019〕9號(hào)），明確提出分類開展授權(quán)放權(quán)等改革要求。2019年6月5日，國務(wù)院國資委網(wǎng)站公布《國務(wù)院國資委授權(quán)放權(quán)清單（2019年版）》，重點(diǎn)選取了5大類、35項(xiàng)授權(quán)放權(quán)事項(xiàng)，包括規(guī)劃投資與主業(yè)管理，產(chǎn)權(quán)管理，選人用人，企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理、工資總額管理與中長期激勵(lì)，重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)管理等。在這一背景下，對(duì)國有資本運(yùn)營公司尤其是國有資本的具體表現(xiàn)形式國資基金賦予了黨建新的使命，同時(shí)也提出了新的挑戰(zhàn)。

因此，如何在國有資本授權(quán)、放權(quán)的新時(shí)代背景下堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)、加強(qiáng)黨的建設(shè)，借助社會(huì)資本的力量和國有資本的力量實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)調(diào)整，打造國資基金黨建新模式，用高質(zhì)量黨建引領(lǐng)國資基金往產(chǎn)業(yè)升級(jí)助推國內(nèi)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，顯然是擺在國資基金管理人面前的新課題。

同時(shí)，如何將黨對(duì)國資基金的全面領(lǐng)導(dǎo)具體化、具象化，以基金促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展為導(dǎo)向，將黨對(duì)國資基金的領(lǐng)導(dǎo)集中體現(xiàn)為“黨對(duì)國資基金的戰(zhàn)略引領(lǐng)力”，將黨的領(lǐng)導(dǎo)深度融入到國資基金的公司治理、基金治理、項(xiàng)目治理中，體現(xiàn)到基金管理的細(xì)節(jié)中，使“兩個(gè)一以貫之”有效落實(shí)，同步推動(dòng)黨建工作與基金管理日常工作深度融合，實(shí)現(xiàn)黨建工作實(shí)效性和時(shí)效性的雙提升，建立黨建績效工作評(píng)價(jià)體系和價(jià)值評(píng)估機(jī)制，實(shí)現(xiàn)黨建從信息化到智能化，通過黨建積分等多種實(shí)現(xiàn)形式逐步實(shí)現(xiàn)智慧黨建、科學(xué)黨建，也是新時(shí)代背景下黨建工作的新任務(wù)。