李萍 李光明

[摘要]以新疆特殊區(qū)域內(nèi)的兵團農(nóng)工專業(yè)合作社調(diào)查數(shù)據(jù)為樣本，運用博弈分析和有序多元logistic回歸方法，探究了合作社、金融機構(gòu)及政府相關(guān)主體內(nèi)在作用關(guān)系及影響農(nóng)工專業(yè)合作社信貸行為的影響因素。結(jié)果表明：相關(guān)主體利益最大化的選擇是促進農(nóng)工專業(yè)合作社積極信貸;從三個相關(guān)主體影響因素看，兵團農(nóng)工專業(yè)合作社擔(dān)保物，法人主體資格、生產(chǎn)方式的科學(xué)程度;金融機構(gòu)的授信額度、產(chǎn)品種類、需求匹配、貸款利率;政府利率優(yōu)惠和政府小貸擔(dān)保對信貸行為有顯著的正向影響。

[關(guān)鍵詞]兵團農(nóng)工專業(yè)合作社;信貸行為;博弈論;有序多元logistic

[中圖分類號]F321.4[文獻標(biāo)識碼]A

1 問題的提出

農(nóng)民專業(yè)合作社（以下簡稱合作社）的興起為中國農(nóng)村帶來了希望。2019年一號文件明確指出：“以實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略為總抓手，以家庭農(nóng)場、農(nóng)民合作社為重點培育各類新型經(jīng)營主體”。黃祖輝認(rèn)為：合作社提高了農(nóng)民的組織化程度，解決了土地細碎化與社會化大生產(chǎn)間的矛盾，更好地適應(yīng)了市場化需求。新疆兵團農(nóng)工專業(yè)合作社起步晚，無論是數(shù)量上、還是規(guī)模上都明顯滯后于全國和新疆其它地方。一方面，兵團農(nóng)工是否等同于農(nóng)民在概念上界定不清，2007年頒布的《農(nóng)民專業(yè)合作社法》造成工商管理部門對兵團農(nóng)場職工創(chuàng)辦專業(yè)合作社無法注冊登記。2013年，國家工商行政管理總局向新疆維吾爾自治區(qū)下發(fā)了《關(guān)于兵團農(nóng)工設(shè)立農(nóng)民專業(yè)合作社登記管理問題的批復(fù)》，兵團農(nóng)工可參照《農(nóng)民專業(yè)合作社法》設(shè)立專業(yè)合作社，掃清了設(shè)立的制度障礙;另一方面，兵團農(nóng)工專業(yè)合作社自身在運營中暴露出兩大突出問題：一是組建形式上松散，合作社利益分配制度不規(guī)范，社內(nèi)成員資源稟賦存在異質(zhì)性，穩(wěn)定性不強;二是社內(nèi)資本積累不足，信貸約束嚴(yán)重，無法滿足兵團農(nóng)工專業(yè)合作社發(fā)展需求?？梢?，合作社運營不規(guī)范，得不到金融信貸大力支持的合作社，存在內(nèi)生動力不足的短板，掃除信貸行為約束的不利影響是助推兵團農(nóng)工專業(yè)合作發(fā)展的關(guān)鍵。

2 文獻綜述與評價

美國學(xué)者克萊因認(rèn)為：自我履約是通過市場機制來發(fā)揮作用的，其中加價是確保契約績效的一種手段。由于存在足以高出生產(chǎn)成本殘值的價格，以至于不履行契約的企業(yè)會失去一系列未來的租金貼現(xiàn)流量，它大于違約帶來的收益，所以企業(yè)將自動保證契約的履行。普斯在克萊因的基礎(chǔ)上，用聲譽效用機制進一步說明自發(fā)或近乎自發(fā)的治理能保證契約的履行。他認(rèn)為聲譽要發(fā)揮作用，并不需要雙方保持長期交易關(guān)系，只需要交易的一方能夠長期存在，且又可觀察到其商業(yè)行為即可。

我國研究者韓冰通過建立商業(yè)銀行對農(nóng)民專業(yè)合作社信貸合約行為模型，認(rèn)為造成金融支持不足的直接原因是商業(yè)銀行機會成本以及交易成本對合作社貸款具有負面影響。戎承法，胡乃武實證分析結(jié)果表明：農(nóng)民專業(yè)合作社的經(jīng)營能力、銀社關(guān)系、社長背景、無形資產(chǎn)、外部環(huán)境對其信貸獲得性有顯著的正向影響。郭紅東，陳敏等認(rèn)為：合作社固定資產(chǎn)規(guī)模、示范等級、信用等級、社長聲譽等因素對農(nóng)民專業(yè)合作社能否獲得正規(guī)信貸具有顯著影響。

國內(nèi)外契約信貸的代表性文獻成果表明：企業(yè)聲譽是降低商業(yè)信貸成本的保證，合作社的信貸合約行為受多種因素的影響，但總體與信貸主體的能力和形象相關(guān)。相比較兵團的農(nóng)工專業(yè)合作社與已有的研究成果存在差異：一是起步晚，在社會上的聲譽低;二是合作社社員沒有雄厚的資產(chǎn)擔(dān)保，對信用貸款有更多的期待;三是合作社的發(fā)展離不開金融支持，但其成長性需要較長時間的市場檢驗。因此，本研究通過兩階段博弈和有序Logistic的方法對處于成長初期的兵團農(nóng)工專業(yè)合作社的信貸行為進行探討，期望在合作社、金融機構(gòu)和政府制度安排三方面找到克服制約信貸不利因素的影響，在風(fēng)險可控的前提下，尋求金融支持合作社發(fā)展的創(chuàng)新路徑。

3 信貸約束下的主體博弈分析

3.1 博弈模型的主體設(shè)置與基本假設(shè)

分析體系。（1）分析主體：①農(nóng)工專業(yè)合作社;②金融機構(gòu);③政府。（2）主體關(guān)注：農(nóng)工專業(yè)合作社關(guān)注：獲得信貸支持;金融機構(gòu)關(guān)注：信貸規(guī)模及風(fēng)險控制;政府關(guān)注：生產(chǎn)發(fā)展、市場秩序。（3）主體內(nèi)在關(guān)系（見圖1）。

3.2 兵團農(nóng)工專業(yè)合作社與政府之間博弈分析

假設(shè)存在信貸約束下，合作社信貸行為與政府之間的博弈，具體分析如下：

假設(shè)合作社正常利益為Y，由于資金短缺造成損失為Q，則實際收益為Y-Q。信貸行為導(dǎo)致的信貸成本為mc（0≤m≤1），信貸約束程度表示為k（0≤k≤1），則實際收益為Y-kQ-mc。當(dāng)K=1時表示信貸約束達到最大，不會發(fā)生信貸行為，信貸成本為0，則m=0;反之。當(dāng)k=0時，則m=1。合作社積極信貸，收益為Y-C（表示合作社信貸需求完全滿足）;合作社消極信貸，收益為Y-Q（表示合作社信貸有信貸需求，但不信貸）;合作社部分信貸，收益為Y-KQ-mc（表示滿足合作社的部分信貸需求）;設(shè)政府管理正常收益為，;政府加強監(jiān)管力度收益為，;政府放松監(jiān)管力度其收益為X。

博弈結(jié)果顯示（表1）在信貸約束下兵團農(nóng)工專業(yè)合作社與政府博弈，當(dāng)合作社積極信貸時，政府采取加強監(jiān)管力度可獲得最大利益;當(dāng)合作社不完全信貸時，政府采取加強監(jiān)管力度可獲得最大利益;反之，當(dāng)政府采取加強監(jiān)管力度時，合作社采取積極信貸可獲得最大利益。此次博弈帕累托最優(yōu)為政府和合作社采取積極的決策行為。表明信貸行為過程中，政府因素對信貸行為主體決策有重大影響。當(dāng)合作社消極信貸時，政府只能采取放松監(jiān)管力度才能使利益最大化。

3.3 兵團農(nóng)工專業(yè)合作社與金融機構(gòu)之間博弈

設(shè)金融機構(gòu)正常收益為S;兵團農(nóng)工專業(yè)合作社信貸收益為Z;金融機構(gòu)積極信貸收益;;金融機構(gòu)消極信貸收益為0。

博弈結(jié)果顯示（表2）信貸約束下，當(dāng)金融機構(gòu)行為決策為積極信貸時（d>1），兵團農(nóng)工專業(yè)合作社選擇積極信貸，則達到合作社利益最大化;當(dāng)金融機構(gòu)行為決策為消極信貸時（m=0，d=0），合作社選擇積極信貸達到利益最大化;反之，當(dāng)合作社行為決策為不完全信貸時（01）時，金融機構(gòu)選擇積極信貸達到利益最大化。由此分析可知此次博弈模型中帕累托最優(yōu)為雙方積極信貸。表明金融機構(gòu)在信貸行為過程中對信貸行為決策雙方?jīng)Q策有重大影響。由上述博弈論能夠得出政府，金融機構(gòu)與合作社之間的總體關(guān)系，即金融機構(gòu)積極信貸的情況下，合作社采取積極信貸的情況下才能夠達到雙贏，政府加強監(jiān)管力度時會對積極信貸的合作社產(chǎn)生積極地影響。因此政府和金融機構(gòu)的行為都會對合作社的信貸行為有影響，但其具體影響程度，可從實證分析中得到解釋。

4 兵團農(nóng)工專業(yè)合作社信貸行為因素的實證分析

4.1 數(shù)據(jù)來源

研究所依據(jù)的數(shù)據(jù)來源是《兵團農(nóng)工專業(yè)合作社的金融支持情況調(diào)查問卷》，問卷主要涉及三個方面：一是農(nóng)工專業(yè)合作社的基本情況;二是農(nóng)工專業(yè)合作社的發(fā)展?fàn)顩r;三是金融支持合作社發(fā)展?fàn)顩r。問卷調(diào)查對象是以工商局注冊認(rèn)定的兵團各團場專業(yè)合作社。問卷實施范圍涉及兵團9個師，28個團場，采用隨機抽樣方式，通過實地調(diào)研和郵寄共發(fā)放問卷296份，剔除信息不全及失真問卷32份，形成264份有效問卷，問卷有效率89.2%，問卷分布情況如表3。

從表4被調(diào)查的樣本來看，63.26%專業(yè)合作社的注冊資本在200萬以下，合作社出資規(guī)模在500萬元以上的有16戶，僅占所調(diào)查合作社總量的6.06%。匯總兵團9個師264份問卷調(diào)查數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)：54.17%是養(yǎng)殖業(yè)，28.03%是種植業(yè)，對農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)涉及比例極低。從組建方式來看，兵團農(nóng)工專業(yè)合作社以“農(nóng)民自發(fā)組建”和“能人大戶+農(nóng)戶”居多，分別占比28.40%和27.27%，“龍頭企業(yè)+合作組織+農(nóng)戶”及“政府+合作組織+農(nóng)戶”模式所占比重分別是15.15%、15.53%。從合作社的發(fā)展階段來看，57.95%的合作社負責(zé)人表示自己的合作社仍處于起步階段，29.55%的負責(zé)人表示合作社正處于發(fā)展階段，僅有10.23%的負責(zé)人表示合作社的發(fā)展處于成熟階段。

4.2 變量選擇及描述統(tǒng)計特征

4.2.1 自變量選擇。研究主要選取的自變量有合作社自身因素、金融機構(gòu)產(chǎn)品設(shè)計與利率、政府優(yōu)惠與支持方面。

合作社自身因素：選擇法人主體資格與金融機構(gòu)審查相符程度、抵押、擔(dān)保物缺失情況、規(guī)模大小與抗風(fēng)險能力、財務(wù)制度規(guī)范程度、生產(chǎn)經(jīng)營方式科學(xué)程度。

金融機構(gòu)產(chǎn)品設(shè)計與利率：選擇金融機構(gòu)針對合作社的金融產(chǎn)品情況、金融產(chǎn)品與合作社需求符合程度、合作社貸款利率、金融機構(gòu)對合作社的授信額度大小。

政府優(yōu)惠支持：選擇政府對合作社貸款有效支持情況、政府對合作社貸款利率優(yōu)惠情況。

4.2.2 因變量選擇。研究兵團農(nóng)工專業(yè)合作社信貸行為，以合作社信貸滿意度為被解釋變量，即“信貸滿意度”定義1-2-3-4-5五種分布。

4.2.3 賦值與描述統(tǒng)計特征（表5）。

4.3 模型構(gòu)建

采用有序的logistic回歸模型對其進行分析，設(shè)合作社信貸滿意度為Y，即“信貸滿意度”定義為1-2-3-4-5五種程度分布。影響有序logistic回歸分析模型的被解釋變量Y的n個自變量分別記為，因變量和自變量之間的關(guān)系表達式為：

4.4 實證研究結(jié)果與分析

4.4.1 回歸結(jié)果。實證分析運用spss20.0對發(fā)生信貸行為的264家合作社進行回歸。在分析過程中，運用篩選法依次剔除不顯著的變量，直到所有變量都顯著為止。具體輸出結(jié)果如表6。

4.4.2 輸出結(jié)果分析。從表6模型2可知擬合優(yōu)度為0.530，擬合情況較好，F(xiàn)檢驗的P值為0，所以拒絕原假設(shè)，模型變量整體通過了顯著性檢驗。

在合作社自身因素中，審查要求不達標(biāo)準(zhǔn)、缺失擔(dān)保物和生產(chǎn)方式，對信貸性行為影響顯著，其余的變量不顯著?；貧w模型結(jié)果顯示，法人主體審查資格是影響信貸行為的顯著因素，統(tǒng)計檢驗結(jié)果表明在1%的顯著水平下顯著。這表明合作社法人資格審查要求越嚴(yán)格，合作社信貸滿意度越低，即法人主體資格審查要求對信貸滿意度呈負相關(guān)。抵押、擔(dān)保物缺失情況與信貸滿意度成正相關(guān)，在0.05的水平下顯著，即擔(dān)保物越充足，信貸滿意度越高，反之亦然;生產(chǎn)方式對信貸行為滿意度呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系，在0.05的顯著水平，即生產(chǎn)方式要求越規(guī)范，合作社信貸滿意度越低。合作社自身因素方面表明：法人主體審查不符合金融機構(gòu)的要求，擔(dān)保物缺失，生產(chǎn)方式科學(xué)規(guī)范度較低是影響信貸滿意度的主要原因。

在金融機構(gòu)因素方面，貸款利率在1%水平下通過了統(tǒng)計檢驗，表明合作社對金融信貸利率敏感，當(dāng)下信貸利率偏高，是合作社信貸滿意度低的主要原因;金融產(chǎn)品少及授信額度盡管沒有通過0.05的顯著水平，但模型1中的正向關(guān)系，說明他們是造成合作社信貸滿意度低原因;需求匹配雖然沒有通過統(tǒng)計檢驗，但與信貸滿意度呈負相關(guān)關(guān)系，表明目前信貸條件與合作社相差較大，造成雙方達成交易比較困難。分析結(jié)果表明合作社對于金融產(chǎn)品的多元化有極大需求，并且希望得到更大的授信額度，需求不匹配與利率太高和信貸滿意度呈負相關(guān)，表明合作社的信貸需求沒有滿足與金融產(chǎn)品的針對性和利率有顯著關(guān)系。

政府因素方面，政府擔(dān)保和利率優(yōu)惠都通過了0.01顯著水平檢驗，表明合作社對政府搭建的小額擔(dān)保貸款公司是持肯定態(tài)度，且滿意度較高;對政府方面的貸款利率優(yōu)惠呈現(xiàn)出不滿意;政府對合作社的信貸優(yōu)惠微乎其微，來自于政府有實質(zhì)性內(nèi)容的支持嚴(yán)重不足。

5 結(jié)論與對策建議

博弈及實證分析結(jié)果表明：政府加強對合作社的監(jiān)管，金融機構(gòu)積極信度決策都可以實現(xiàn)合作社利益最大化，反之合作社利益受損?？梢娊鹑跈C構(gòu)、政府的行為都會對兵團專業(yè)合作社的信貸行為產(chǎn)生影響;而其中兵團農(nóng)工專業(yè)合作社擔(dān)保物，法人主體資格、生產(chǎn)方式的科學(xué)程度;金融機構(gòu)的授信額度、產(chǎn)品種類、需求匹配、貸款利率;政府利率優(yōu)惠和政府小貸擔(dān)保對信貸行為有非常顯著的作用。綜合上述結(jié)論提出以下對策。

（1）合作社要進一步加強自身能力建設(shè)，提升法人主體的素質(zhì)，科學(xué)規(guī)范生產(chǎn)方式，積極發(fā)展合作聯(lián)社，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，形成產(chǎn)供銷一體化格局，增強抗市場風(fēng)險能力，達到金融機構(gòu)對合作社法人主體的審查資格及合作社規(guī)范運營要求。

（2）提高農(nóng)村金融機構(gòu)的服務(wù)水平，實現(xiàn)對合作社運營資金的有效供給。一是關(guān)注涉農(nóng)合作社政策變化，響應(yīng)政府號召。針對不同種類的合作社的需要，涉農(nóng)商業(yè)銀行應(yīng)推出更加豐富、多元便利的金融產(chǎn)品，及時足額滿足合作社發(fā)展壯大所需資金。二是開發(fā)出短平快符合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特點的“用戶信用聯(lián)保”金融產(chǎn)品，匹配于合作社的生產(chǎn)實踐。三是基于手機的普及，開發(fā)小額信用網(wǎng)貸產(chǎn)品，方便快捷服務(wù)于合作社成員。四是利用國家支農(nóng)優(yōu)惠政策，最大程度上降低貸款利率，讓利于合作社及農(nóng)戶，用優(yōu)質(zhì)的服務(wù)提高合作社的信貸滿意度。

（3）鑒于新疆兵團農(nóng)工專業(yè)合作社起步晚，發(fā)展迅速的特點，新疆兵團應(yīng)當(dāng)加強對涉農(nóng)合作社的支持力度，完善優(yōu)惠政策的保障機制，積極發(fā)揮政府支持下的涉農(nóng)擔(dān)保公司的作用，對合作社貸款利率優(yōu)惠方面加大力度，促進兵團農(nóng)工專業(yè)合作社信貸制度的建設(shè)。

（4）加強規(guī)范管理，取締空殼合作社。為合作社經(jīng)營塑造一個風(fēng)清氣正的營商環(huán)境，決不允許冒牌合作社降低整個行業(yè)系統(tǒng)的信用等級，進而拖累金融機構(gòu)支持合作社的決策。同時，政府應(yīng)積極引導(dǎo)創(chuàng)建優(yōu)秀示范社，形成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，給予財政轉(zhuǎn)移支付支持;補貼金融機構(gòu)向合作社放貸，提高金融機構(gòu)服務(wù)涉農(nóng)企業(yè)的積極性。

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