摘 要：隨著利率市場化進(jìn)程的不斷加快，利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于我國商業(yè)銀行而言，已經(jīng)成為其面臨的主要經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)之一。文章在分析利率市場化條件下，對(duì)長沙地區(qū)商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面客觀分析，從微觀層面提出了相應(yīng)的可行性措施。

關(guān)鍵詞：利率市場化;商業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn)管理

一、利率市場化下我國商業(yè)銀行面臨的主要利率風(fēng)險(xiǎn)

（一）重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

由于銀行資產(chǎn)、負(fù)債重新定價(jià)的不對(duì)稱性，在數(shù)量和期限上存在缺口，使得銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值會(huì)因利率的波動(dòng)而發(fā)生損失的可能性。

（二）收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)槭找媛是€的形狀或斜率發(fā)生非預(yù)期的變化導(dǎo)致商業(yè)銀行期限不同的兩種業(yè)務(wù)的利差率變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。收益率曲線（利率期限結(jié)構(gòu)）是由不同期限但存在相同風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性的收益率而連接而成的曲線，作為描述收益率與到期期限之間的關(guān)系。

（三）基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行中期限相同的兩種業(yè)務(wù)，但各自參考的是不同的基準(zhǔn)利率，因兩者基準(zhǔn)利率變化幅度不一致引起商業(yè)銀行凈利息收入減少或者是銀行的資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值降低的可能性。未來，隨著存款基準(zhǔn)利率放開限制后，商業(yè)銀行的存貸款方面的基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越來越引起重視。

二、利率波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行影響

（一）引起商業(yè)銀行的收入變化

隨著我國商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，收費(fèi)性收入占商業(yè)銀行總收入的比例逐漸提升，市場利率與收入間密切的關(guān)系，使得其的變動(dòng)也會(huì)對(duì)收入產(chǎn)生影響。利率風(fēng)險(xiǎn)成為影響商業(yè)銀行經(jīng)營收入安全及利潤的重要因素。

（二）利率變化引起市場反應(yīng)

當(dāng)利率市場發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債表所反應(yīng)的情況會(huì)偏離商業(yè)銀行的實(shí)際情況，不能準(zhǔn)確的反映商業(yè)銀行的實(shí)際價(jià)值。這對(duì)商業(yè)銀行準(zhǔn)確評(píng)估自身實(shí)力及進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了一定的困難，也給整個(gè)銀行業(yè)以及金融市場帶來影響。

（三）利率市場化有利于促進(jìn)商業(yè)銀行的商業(yè)化改革

目前，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品品種多元化，已不僅僅是固定收益、風(fēng)險(xiǎn)較低的金融產(chǎn)品，更多的是從產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品的形式兩個(gè)方面進(jìn)行改革。一方面，產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)主要與貴金屬、黃金等相聯(lián)系，這在帶來高收益的同時(shí)，也同時(shí)帶來了較高的投資風(fēng)險(xiǎn);

三、長沙地區(qū)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

（一）缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)管理理念的先進(jìn)性

長沙地區(qū)商業(yè)銀行也存在類似問題。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是缺乏最基本的理念。有時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)等同于損失，甚至提出零風(fēng)險(xiǎn)的管理理念。有時(shí)卻一味的強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，忽略風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。二是缺乏全面風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)。亞洲金融危機(jī)后，政府和銀行開始相繼重視金融風(fēng)險(xiǎn)，而其中最受銀行重視的無疑是信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)較單一

目前，長沙地區(qū)商業(yè)銀行主要收入來源還是以存貸款利差為主，這樣的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)無疑會(huì)加大銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)。以中國銀行長沙高新區(qū)分行為例，其2018年資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)如圖1和圖2所示?？梢钥闯鲈诶拭舾行再Y產(chǎn)中貸款占了很大的比重，而在利率敏感性負(fù)債中存款占了很大的比重。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法和手段相對(duì)落后

目前，中國銀行長沙高新區(qū)分行已經(jīng)可以使用一些模型，比如敏感性缺口分析、壓力測試等等，但是由于各個(gè)模型都有各種假設(shè)條件、優(yōu)勢與劣勢。無論是利率敏感性缺口管理還是久期缺口管理都屬于靜態(tài)分析，因此都需要時(shí)常調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)敞口。

（四）專業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才比較缺乏

目前長沙地區(qū)商業(yè)銀行專業(yè)素質(zhì)的專業(yè)管理人才較少，利率風(fēng)險(xiǎn)管理人員缺乏該項(xiàng)工作的核心能力，比如利率的預(yù)測能力、利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具的運(yùn)用能力等。這樣就使得商業(yè)銀行缺乏系統(tǒng)的利率預(yù)測機(jī)制與規(guī)范的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，在利率市場化不斷深入時(shí)，無法有效的展開利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

四、長沙地區(qū)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方法建議

（一）轉(zhuǎn)變利率風(fēng)險(xiǎn)管理理念

首先，銀行高層應(yīng)明確對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理念，真正樹立起風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的觀念，管理風(fēng)險(xiǎn)是銀行盈利增加或價(jià)值增長的一種手段，不能一味的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，也不能一味的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。其次，相關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)管理人員也應(yīng)意識(shí)到利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，積極主動(dòng)地學(xué)習(xí)相關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與方法，并結(jié)合實(shí)際情況加以運(yùn)用與改進(jìn)，通過不斷探索，找出最適合自身銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)度量與管理的方法。

（二）運(yùn)用多種方法提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性

（1）提高缺口管理的有效性。目前，我國商業(yè)銀行主要使用的是缺口管理方法，其中又以利率敏感性缺口管理為主。

（2）引進(jìn)先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理模型?？梢詫W(xué)習(xí)國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用更加合理準(zhǔn)確的模型對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)做進(jìn)一步的精準(zhǔn)度量，從而進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

（3）長沙地區(qū)商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身的需要進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃，逐漸地增加衍生品的投入，夯實(shí)基礎(chǔ)，并根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債的實(shí)際管理的需要，運(yùn)用合適的利率衍生品進(jìn)行對(duì)沖，有效地管理利率風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立科學(xué)的利率預(yù)測體系

利率風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要環(huán)節(jié)就是利率的準(zhǔn)確預(yù)測。其主要包括預(yù)測利率的變動(dòng)方向、變動(dòng)幅度、利率周期的轉(zhuǎn)折點(diǎn)等。因此，在預(yù)測利率時(shí)，要綜合考慮這些因素。當(dāng)利率完全放開后，利率波動(dòng)將更加靈活，利率預(yù)測將變得更加困難。因此，銀行必須建立并不斷完善利率預(yù)測體系。而科學(xué)的利率預(yù)測體系的核心是熟練地運(yùn)用相關(guān)理論與方法。

（四）培養(yǎng)優(yōu)秀的利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才

長沙地區(qū)商業(yè)銀行在招聘時(shí)應(yīng)該著重招收一些具有專業(yè)知識(shí)的人才以專門負(fù)責(zé)管理利率風(fēng)險(xiǎn)。此外，我國商業(yè)銀行也應(yīng)該積極的培養(yǎng)一些專業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)測量和管理的人才，比如與財(cái)經(jīng)高校合作，建立試點(diǎn)培養(yǎng)基地，聯(lián)合培養(yǎng)一些將來專門從事利率風(fēng)險(xiǎn)管理的人才，聘請(qǐng)優(yōu)秀的專業(yè)人士對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)知識(shí)、模型運(yùn)用、實(shí)際操作等方面做詳細(xì)的指導(dǎo)，為銀行儲(chǔ)備人才。

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作者簡介：歐璇（1976.01- ），女，漢族，湖南長沙人，副教授，碩士研究生，研究方向：金融經(jīng)濟(jì)。